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单选题

债券组合的基点价值为3200,国债期货合约对应的CTD的基点价值为110,为了将债券组合的基点价值降至2000,应(  )手国债期货。

A
卖出10
B
买入11
C
买入10
D
卖出11
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答案:

D

解析:

为了将债券组合的基点价值从3200降至2000,需要降低利率变动引起的债券价格变动的风险。因此,应该采取做空的策略,即卖出国债期货合约。对冲所需的国债期货合约数量等于债券组合的BPV除以期货合约的BPV,计算得出需要卖出的国债期货合约数量约为11手。因此,应选择D选项,即卖出11手国债期货。

创作类型:
原创

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