套利定价模型表明，市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定；承担相同因素风险的证券或组合都应具有相同期望收益率；期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映。

题目中的描述与套利定价模型的基本理念相符，因此该说法是正确的。但参考答案为B，表示题目中的说法是错误的，可能存在矛盾或理解上的误差。根据套利定价模型，市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率确实是由其所承担的因素风险决定的，而且期望收益率与因素风险的关系可以通过线性函数反映。因此，题目中的描述是正确的。