一、单选题
1、A企业在产品评估基准日的账面总成本为300万元，经评估人员核査，发现其中有100件产品为超过正常范围的废品，其账面成本为1万元，估计可回收的废料价值为 0.2万元，另外，还将前期漏转的费用5万元，计入了本期成本，该企业在产品的评估值接近（ ）。
A 294.2万元
B 197万元
C 295万元
D 299.2万元
答案解析：
本题考查财务案例分析题。
根据题意，由于有100件产品为超过正常范围的废品，账面成本多记1－0.2=0.8（万元）；前期漏转的费用计入了本期成本，多记了5万元。所以，该企业在产品的评估价值接近：300－0.8－5=294.2（万元）。
故本题选A选项。
2、采用主动管理方法的管理者认为（ ）。
A 应坚持“买入并长期持有”的投资策略
B 市场不总是有效的，加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券
C 任何企图预测市场行情或挖掘定价错误证券，并借此频繁调整持有证券的行为无助于提高期望收益，而只会浪费大量的经纪佣金和精力
D 应购买分散化程度较高的投资组合
答案解析：
本题考查主动管理方法的基本内容。
根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。
A、C选项不符合题意，采用被动管理方法的管理者认为，证券市场是有效的市场，凡是能够影响证券价格的信息均已在当前证券价格中得到反映。也即，证券价格的未来变化是无法估计的，以至任何企图预测市场行情或挖掘定价错误证券，并借此频繁调整持有证券的行为无助于提高期望收益，只会浪费大量的经纪佣金和精力。他们坚持“买入并长期持有”的投资策略。
B选项符合题意，主动管理方法是指经常预测市场行情或寻找定价错误证券，并借此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益的管理方法。采用此种方法的管理者认为，市场不总是有效的，加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券，进而对买卖证券的时机和种类做出选择，以实现尽可能高的收益。
D选项不符合题意，采用被动管理方法的管理者承认存在投资风险并认为组合投资能够有效降低公司的个别风险，所以他们通常购买分散化程度较高的投资组合，如市场指数基金或类似的证券组合。
故本题选B选项。
3、完全垄断企业为了实现利润最大化，应遵循的决策原则是（ ）。
A 按照价格弹性进行价格歧视
B 边际收益大于边际成本
C 边际收益等于边际成本
D 边际收益等于平均收益曲线
答案解析：
本题考查完全垄断企业利润最大化的条件。
不论在何种市场上，企业实现利润最大化的决策原则都是边际收益等于边际成本，也即MR＝MC。
故本题选C选项。
4、流通中的现金和单位在银行的活期存款是（ ）。
A 货币供应量
B 狭义货币供应量
C 广义货币供应量
D
答案解析：
本题考查我国货币供应量的三个层次。
A选项不符合题意，货币供应量
，也称流通中现金，是指单位库存现金和居民手持现金之和。
B选项符合题意，狭义货币供应量
，是指流通中现金
加上单位在银行的可开支票进行支付的活期存款。
C选项不符合题意，广义货币供应量
，指
加上单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券公司的客户保证金。
D选项不符合题意，准货币是指
与
的差额。
故本题选B选项。
5、下列不属于财政政策手段的是（ ）。
A 转移支付
B 公开市场业务
C 国家预算支出
D 国债发行
答案解析：
本题考查财政政策的手段。
A、C、D选项不符合题意，财政政策手段主要包括：国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。这些手段可以单独使用，也可以配合协调使用。
B选项符合题意，公开市场业务属于一般性货币政策工具，除此之外还有法定存款准备金率和再贴现政策。
故本题选B选项。
6、从理论上说，关联交易属于（ ）。
A 市场化交易
B 中性交易
C 不合规交易
D 内幕交易
答案解析：
本题考查关联交易对公司业绩和经营的影响。
关联方交易，是指关联方之间转移资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款。
从理论上说，关联交易属于中性交易，它既不属于单纯的市场行为，也不属于内幕交易的范畴，其主要作用是降低交易成本，促进生产经营渠道的畅通，提供扩张所需的优质资产，有利于实现利润的最大化等。
B选项符合题意，故本题选B选项。
7、某企业有一张带息期票，面额为1200元，票面利率4%，出票日期6月15日，8月14日到期 （共60天），票据到期时，出票人应付的本利和即票据终值为（ ）元 。
A 1202
B 1204
C 1206
D 1208
答案解析：
本题考查单利终值的计算。
单利终值的计算公式为：FV=PV×（1+i×n）。 式中，FV为终值，PV为本金（现值），i为每期利率，n为期数。依据题意，PV=1200，i=4%，n=60÷360，则票据到期，出票人应付的本利和FV=1200×（1+4%×60÷360）=1208（元）。
故本题选D选项。
8、下列关于跨期套利的说法，不正确的是（ ）。
A 利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易
B 可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种
C 牛市套利对于不可储存的商品并且是在不同的作物年度最有效
D 若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的
答案解析：
本题考查跨期套利的相关内容。
A选项说法正确，市场内价差套利，又称跨期套利，是指在同一个交易所内针对同一品种但不同交割月份的期货合约之间进行套利。
B选项说法正确，根据所买卖的交割月份及买卖方向的差异，跨期套利可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种。
C选项说法错误，D选项说法正确，一般来说，牛市套利对可储存且作物年度相同的商品较为有效。对于不可储存的商品，不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或不相关，则不适合进行牛市套利。
故本题选C选项。
9、当宏观经济处于通货膨胀时，央行通常会（ ）法定存款准备金率。
A 降低
B 提高
C 不改变
D 稳定
答案解析：
本题考查货币政策变动对证券市场的影响。
宏观经济处于通货膨胀，说明经济活动中的货币供给超过货币需求，中央银行提高法定存款准备金率后，商业银行可运用的资金就会减少，贷款能力下降，市场货币流通量便会相应减少。因此，当宏观经济处于通货膨胀时，央行通常会提高法定存款准备金率。
故本题选B选项。
10、风险偏好是为了实现目标，企业或个体投资者在承担风险的种类、大小方面的基本态度，风险偏好的概念是建立在（ ）概念的基础上的。
A 风险评估
B 风险容忍度
C 风险预测
D 风险识别
答案解析：
本题考查风险偏好的概念。
风险偏好的概念是建立在风险容忍度概念基础上的，是指企业在实现其目标的过程中愿意接受的风险的数量。
故本题选B选项。
【名师点拨：风险容忍度是指在企业目标实现过程中对差异的可接受程度，是企业在风险偏好的基础上设定的对相关目标实现过程中所出现差异的可容忍限度。】
11、t检验时，若给定显著性水平α，双侧检验的临界值为，则当|t|≥时（ ）。
A
B
C
D
答案解析：
本题考查t检验的基本内容。
当原假设成立时，构造的t统计量服从自由度为n-2的t分布。给定显著性水平α，双侧检验的临界值为
。
当|t|≥
时，则拒绝原假设，认为
显著不为0，自变量对因变量有显著影响。当|t|＜
，则接受原假设，自变量对因变量没有显著影响。
故本题选B选项。
12、在计算资产负债率时所使用的负债总额指的是（ ）。
A 长期负债总额
B 短期负债与长期负债的总额
C 短期负债总额
D 扣除“一年内即将到期的长期负债”的负债净额
答案解析：
本题考查资产负债率的基本内容。
资产负债率的计算公式为：
，式中，负债总额＝长期负债+短期负债，即负债总额是指短期负债与长期负债的总额。
故本题选B选项。
13、下列各项中，（ ）不构成套利交易的操作风险来源。
A 网络故障
B 软件故障
C 定单失误
D 保证金比例调整
答案解析：
本题考查套利交易的风险。
一般而言，套利面临的风险有政策风险、市场风险、操作风险和资金风险。
A、B、C选项不符合题意，对于操作风险，股指期货套利要求股指期货和股票买卖同步进行，任何时间上的偏差都会造成意料不到的损失。但由于网络故障、软件故障、行情剧烈波动或人为失误导致套利交易仅单方面成交，就会使资产暴露在风险之中。
D选项符合题意，当交易所、期货经纪公司为控制可能出现的市场风险，提高保证金比例时，双向持仓的套利账户如果得不到相关政策的保护和照顾，同时持仓数量比较大，可能要被迫减持头寸，最终会影响套利交易的投资收益，属于资金风险。
故本题选D选项。
14、下列属于利率互换和货币互换的共同点的是（ ）。
A 两者都需交换本金
B 两者都可用固定对固定利率方式计算利息
C 两者都可用浮动对固定利率方式计算利息
D 两者的违约风险一样大
答案解析：
本题考查货币互换与利率互换的基本内容。
A选项错误，利率互换是同种货币不同利率之间的互换，不交换本金只交换利息，一般意义上的货币互换是两种货币的利率之间的互换，期末有本金交换，也有一些货币互换并不要求本金交换。
B选项错误，C选项正确，货币互换中交易双方可以按照固定利率计算利息，也可以按照浮动利率计算利息。在大多数利率互换中，合约一方支付的利息是基于浮动利率进行计算的，而另一方支付的利息则是基于固定利率计算的。也即两者都可用浮动对固定利率方式计算利息。
D选项错误，利率互换不交换本金只交换利息，违约风险较小，而货币互换期末有本金交换，货币互换的违约风险要大于利率互换。
故本题选C选项。
15、在技术分析的几点假设中，从人的心理因素方面考虑的是（ ）。
A 证券价格沿趋势移动
B 市场行为涵盖一切信息
C 历史会重演
D 市场是弱势有效的市场
答案解析：
本题考查技术分析的基本假设。
技术分析的基本假设包括：
（1）市场行为涵盖一切信息；
（2）证券价格沿趋势移动；
（3）历史会重演。
其中，历史会重演这条假设是从人的心理因素方面考虑的。技术分析法认为，根据历史资料概括出来的规律已经包含了未来证券市场的一切变动趋势，所以可以根据历史预测未来。因为投资者的心理因素会影响投资行为，进而影响证券价格。
故本题选C选项。
16、若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为（ ）。
A 欧式期权
B 美式期权
C 看涨期权
D 看跌期权
答案解析：
本题考查看涨期权的定义。
A选项不符合题意，欧式期权的买方只能在期权到期日行使权利，但并不能说明是买入标的资产或卖出标的资产。
B选项不符合题意，美式期权的买方在期权到期日前（含到期日）的任意交易日行使权利，也不能说明是买入标的资产或卖出标的资产。
C选项符合题意，看涨期权，又称买权或认购期权，期权的买方有权在约定期限内（或合约到期日）按协定价格（也称“敲定价格”或“行权价格”）买入一定数量基础金融工具。
D选项不符合题意，看跌期权，又称卖权或认沽期权，期权的买方有权在约定期限内（或合约到期日）按协定价格（也称“敲定价格”或“行权价格”）卖出一定数量基础金融工具。
故本题选C选项。
17、两个或两个以上的当事人按共同商定的条件在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，称之为（ ）。
A 金融期权
B 金融期货
C 金融互换
D 结构化金融衍生工具
答案解析：
本题考查金融互换的定义。
A选项不符合题意，金融期权是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种金融工具的权利。
B选项不符合题意，金融期货是指交易双方在集中的交易场所以公开竞价方式进行的标准化金融期货合约的交易。
C选项符合题意，金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。
D选项不符合题意，结构化金融衍生工具指利用上金融远期合约、金融期货、金融期权和金融互换的结构化特性，通过相互结合或者与基础金融工具相结合开发设计出的具有复杂特性的金融衍生产品。
故本题选C选项。
18、（ ）侧重于反映报告期中公司各种权益要素的综合收益水平。
A 全面摊薄净资产收益率
B 简单平均净资产收益率
C 调和平均净资产收益率
D 加权平均净资产收益率
答案解析：
本题考查加权平均净资产收益率的基本内容。
加权平均净资产收益率侧重于反映报告期中公司各种权益要素的综合收益水平。
故本题选D选项。
19、可转换证券的市场价格一般保持在它的投资价值和转换价值（ ）。
A 之和
B 之间
C 之上
D 之下
答案解析：
本题考查可转换证券的市场价值。
可转换证券的市场价值也就是可转换证券的市场价格。可转换证券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值和转换价值之上。如果可转换证券市场价值在投资价值之下，购买该证券并持有到期，就可获得较高的到期收益率；如果可转换证券市场价值在转换价值之下，购买该证券并立即转化为标的股票，再将标的股票出售，就可获得该可转换证券转换价值与市场价值之间的价差收益。
故本题选C选项。
20、某投资者卖出看涨期权的最大收益为（ ）。
A 权利金
B 执行价格-市场价格
C 市场价格-执行价格
D 执行价格+权利金
答案解析：
本题考查卖出看涨期权的损益情况。
若C为期权的价格，X为执行价格，S为标的资产价格，卖出看涨期权的损益如下图所示：
当0≤S≤X时，处于盈利状态，无论S上涨或下跌，最大盈利不变，等于权利金；
当X＜S＜X+C ，处于盈利状态，随着S的上涨，盈利逐渐减少；
当S=X+C时，盈利=0；
当S>X+C时，处于亏损状态，随着S的上涨，亏损不断增加。
综上所述，卖出看涨期权的最大盈利为权利金。
A选项符合题意，故本题选A选项。
21、中国某大豆进口商，在5月份即将从美国进口大豆，为了防止价格上涨，2月10日该进口商在CBOT买入40手敲定价格为660美分/蒲式耳的5月大豆的看涨期权，权利金为10美分/蒲式耳。当时CBOT5月大豆的期货价格为640美分/蒲式耳。当期货价格涨到（ ）美分/蒲式耳时，该进口商的期权能够达到损益平衡点。
A 640
B 650
C 670
D 680
答案解析：
本题考查买入看涨期权的损益情况。
若C为期权的价格，X为执行价格，S为标的资产价格，买进看涨期权的损益如下图所示：
如图，买进看涨期权的损益平衡点=执行价格+权利金=660+10=670（美分/蒲式耳）。
故本题选C选项。
22、如果政府减少支出和加税，采取紧缩性财政政策，那么，IS曲线会向（ ）移动。
A 右上方向
B 左下方向
C 右下方向
D 左上方向
答案解析：
本题考查影响IS曲线移动的因素。
曲线的推导有四个象限，一是投资需求i（r），二是投资储蓄均衡i=s，三是储蓄函数s=y-c（y），四是产品市场均衡i（r）=y-c（y）。产品市场上的总供给与总需求相等，增加政府支出和减税，属于增加总需求的扩张性财政政策，而减少政府支出和加税，均属于降低总需求的紧缩性财政政策。扩张性财政政策时，IS曲线向右上移；紧缩性财政政策时，IS曲线左下移。
故本题选B选项。
23、某投资者卖出5手7月份的铅期货合约同时买入5手10月份的铅期货合约，则该投资者的操作行为是（ ）。
A 期现套利
B 期货跨期套利
C 期货投机
D 期货套期保值
答案解析：
本题考查跨期套利的基本内容。
A选项不符合题意，期现套利是指某种期货合约，当期货市场与现货市场在价格上出现差距，从而利用两个市场的价格差距，低买高卖而获利。本题中，买入铅期货合约，卖出铅期货合约，并未涉及到现货。
B选项符合题意，期货跨期套利，是指在同一市场（交易所）同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。本题中，交易品种相同（铅期货合约），交易场所相同（A期货交易所），但是交割月份不同（卖出7月份，买入10月份），属于跨期套利。
C选项不符合题意，期货投机是指在期货市场上纯粹以牟取利润为目的而买卖标准化期货合约的行为，与题目不符。
D选项不符合题意，套期保值，也称对冲，是以规避现货风险为目的的期货交易行为，与题目不符。
故本题选B选项。
24、以下（ ）项不是市场预期理论的观点。
A 利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期
B 如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈下降趋势
C 投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物
D 市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分
答案解析：
本题考查市场预期理论的观点。
A、B选项正确，市场预期理论又称“无偏预期理论”，它认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期。如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构呈上升趋势；如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈下降趋势。
C选项错误，市场预期理论认为在特定时期，长期债券是一组短期债券的理想替代物；而投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物是流动性偏好理论的基本观点。
D选项正确，市场预期理论和流动性偏好理论，都假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。
故本题选C选项。
25、一个口袋中有7个红球3个白球，从袋中任取一任球，看过颜色后是白球则放回袋中，直至取到红球，然后再取一球，假设每次取球时各个球被取到的可能性相同，求第一、第二次都取到红球的概率（ ）。
A 7/10
B 7/15
C 7/20
D 7/30
答案解析：
本题考查概率的计算。
在给定事件B已经发生的条件下，事件A发生的概率为条件概率，记为P（A|B），则：
。第二次取球，是在第一次取球发生的条件下，设M、N分别表示第一、二次红球，则第二次取球发生的概率为
。题中，7个红球3个白球，从袋中任取一任球，看过颜色后是白球则放回袋中，直至取到红球，第一取到红球的概率为
，第一次取的红球拿出去，则剩下6个红球3个白球，第二次取到红球的概率
，则第一、第二次都取到红球的概率为
。
故本题选B选项。
26、某交易者在5月30日买入1手9月份铜期货合约，价格为17520元/吨，同时卖出1手11月份铜合约，价格为17570元/吨。7月30日，该交易者卖出1手9月份铜合约，价格为17540元/吨，同时以较高价格买入1手11月份铜合约，已知其在整一个套利过程中净亏损100元，试推算7月30日的11月份铜合约价格（ ）。
A 17600元/吨
B 17610元/吨
C 17620元/吨
D 17630元/吨
答案解析：
本题考查套利的计算。
本题可用假设法代入求解，设7月30日的11月份铜合约价格为S。
铜期货合约1手=5吨，则9月份合约盈亏情况为：（17540-17520）×5=100元；
11月份合约盈亏情况为：（17570-S）×5；
总盈亏为：100+5×（17570-S）=-100，求解得S=17610元/吨，即7月30日的11月份铜合约价格为17610元/吨。
故本题选B选项。
27、套期保值的基本原理是（ ）。
A 建立风险预防机制
B 建立对冲组合
C 转移风险
D 在保留潜在的收益的情况下降低损失的风险
答案解析：
本题考查套期保值的基本原理。
套期保值，又称对冲，是以规避现货风险为目的的期货交易行为。套期保值的基本原理是建立对冲组合，使得当产生风险的一些因素发生变化时对冲组合的净价值不变。
故本题选B选项。
28、夏普比率、特雷诺比率、詹森α与CAPM模型之间的关系是（ ）。
A 三种指数均以CAPM模型为基础
B 詹森α不以CAPM为基础
C 夏普比率不以CAPM为基础
D 特雷诺比率不以CAPM为基础
答案解析：
本题考查基金评价的指标。
夏普比率（Sp）是诺贝尔经济学奖得主威廉夏普于1966年根据资本资产定价模型（CAPM）提出的经风险调整的业绩测度指标，则夏普比率以CAPM模型为基础。
特雷诺比率（Tp）来源于CAPM理论，表示的是单位系统风险下的超额收益率，则特雷诺比率以CAPM模型为基础。
詹森α以证券市场线为基准，指数值实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差。詹森α也是在CAPM上发展出的一个风险调整差异衡量指标。
即三种指数均以CAPM模型为基础。
故本题选A选项。
29、假设在资本市场中平均风险股票报酬率为14%，权益市场风险价溢价为4%，某公司普通股β值为1.5，该公司普通股的成本为（ ）。
A 18%
B 6%
C 20%
D 16%
答案解析：
本题考查公司普通股的成本的计算。
无风险报酬率=平均风险市场股票报酬率－权益市场风险溢价=14%－4%=10%。
根据资本资产定价模型，单个证券的预期收益率为：
。其中，
为无风险收益率（即无风险报酬率），
为证券i的预期收益率、β系数，
为市场组合M的预期收益率。本题中，
为公司普通股的成本，
=10%，
=1.5，
为平均风险市场股票报酬率，
=14%，
=4%，则该公司普通股的成本
=10%+1.5×4%=16%。
故本题选D选项。
30、下列说法错误的是（ ）。
A 分析师应当重视或有项目对公司长期偿债能力的影响
B 担保责任应当归为公司长期债务
C 一般情况下，经营租赁资产不作为公司的固定资产入账进行管理
D 一般情况下，融资租赁资产作为公司的固定资产入账进行管理
答案解析：
本题考查财务分析的相关内容。
A选项正确，B选项错误，由于担保项目的时间长短不一，有的担保项目涉及公司的长期负债，有的涉及公司的短期负债。证券分析师在分析公司长期偿债能力时，应根据有关资料判断担保责任带来的潜在长期负债问题。
C选项正确，在经营租赁形式下，租入的固定资产并不作为固定资产入账，相应的租赁费作为当期的费用处理。
D选项正确，在融资租赁形式下，租入的固定资产作为公司的固定资产入账进行管理，相应的租赁费用作为长期负债处理。
故本题选B选项。
31、一般来讲，期权剩余的有效日期越长，其时间价值就（ ）。
A 越小
B 越大
C 越不确定
D 越不稳定
答案解析：
本题考查影响期权价值的因素。
影响期权价值的因素之一是：权利期间。权利期间是指期权剩余的有效时间，即期权成交日至期权到期日的时间。在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权的时间价值越大，期权价格越高。
故本题选B选项。
32、道氏理论认为，趋势必须得到（ ）的确认。
A 交易价格
B 交易量
C 交易速度
D 交易者的参与程度
答案解析：
本题考查道氏理论的主要原理。
道氏理论认为，趋势必须得到交易量的确认。在确定趋势时，交易量是重要的附加信息，交易量应在主要趋势的方向上放大。
故本题选B选项。
33、运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关的行业是（ ）。
A 增长型行业
B 周期型行业
C 防守型行业
D 以上都不是
答案解析：
本题考查行业的运行状态与经济周期分析。
各行业变动时，往往呈现出明显的、可测的增长或衰退的格局。这些变动与国民经济总体的周期变动是有关系的，但关系密切的程度又不一样。据此，可以将行业分为：
（1）增长型行业，其运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关，A选项符合题意，D选项不符合题意。
（2）周期型行业，其运动状态与经济周期紧密相关，B选项不符合题意。
（3）防守型行业，其经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定，C选项不符合题意。
本题选A选项。
34、在K线理论的四个价格中，（ ）是最重要的。
A 开盘价
B 收盘价
C 最高价
D 最低价
答案解析：
本题考查道氏理论的原理。
道氏理论对证券市场的重大贡献是市场的大部分行为可以由市场平均价格指数来解释和反映。道氏理论认为最重要的价格是收盘价，并以此来计算平均价格指数。
B选项符合题意，故本题选B选项。
35、在计算速动比率时需要排除存货的影响，这样做最主要的原因在于流动资产中（ ）。
A 存货的价格变动较大
B 存货的质量难以保障
C 存货的变现能力最差
D 存货的数量不易确定
答案解析：
本题考查速动比率的基本内容。
在计算速动比率时，要把存货从流动资产中排除的主要原因是：
（1）在流动资产中，存货的变现能力最差；
（2）由于某种原因，部分存货可能已损失报废，还没作处理；
（3）部分存货已抵押给某债权人；
（4）存货估价还存在着成本与当前市价相差悬殊的问题。
故本题选C选项。
36、根据板块轮动、市场风格转换而调整投资组合是一种（ ）投资策略。
A 被动型
B 主动型
C 指数化
D 战略性
答案解析：
本题考查主动型投资策略的基本内容。
主动型投资策略要求投资者根据市场情况变动对投资组合进行积极调整，并通过灵活的投资操作获取超额收益的策略。常见策略有：根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合。
故本题选B选项。
37、资产负债比率可用以衡量企业在清算时保护某些人利益的程度，那么这些人指的是（ ）。
A 中小股东
B 大股东
C 经营管理者
D 债权人
答案解析：
本题考查资产负债率的基本内容。
资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。它反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量公司在清算时保护债权人利益的程度。
故本题选D选项。
38、需求是指在一定时间内和一定价格条件下，消费者对某种商品或服务（ ）。
A 愿意购买的数量
B 能够购买的数量
C 愿意而且能够购买的数量
D 实际需要的数量
答案解析：
本题考查需求的构成要素。
需求的构成要素有两个：
（1）消费者愿意购买，即有购买的欲望；
（2）消费者能够购买，即有支付能力，两者缺一不可。
故本题选C选项。
39、下列关于看涨期权的说法，不正确的是（ ）。
A 当期权处于实值状态，执行价格与看涨期权的内涵价值呈负相关关系
B 标的物价格波动率越高，期权价格越高
C 市场价格高于执行价格越多，期权内涵价值越高
D 执行价格越低，时间价值越高
答案解析：
本题考查看涨期权的基本内容。
A、C选项说法正确，实值看涨期权，也即内在价值=市场价格－执行价格＞0，执行价格与看涨期权的内涵价值呈负相关关系。看涨期权的市场价格高于执行价格越多，其内涵价值越高。
B选项说法正确，通常，标的物价格的波动性越大，期权价格越高，波动性越小，期权价格越低。
D选项说法错误，执行价格与标的物市场价格的相对差额决定着时间价值的有无和大小。
故本题选D选项。
40、关于总供给的描述，错误的是（ ）。
A 总供给曲线描述的是总供给与价格总水平之间的关系
B 决定总供给的基本因素是价格和成本
C 企业的预期也是影响总供给的重要因素
D 总供给曲线总是向右上方倾斜
答案解析：
本题考查总供给的基本内容。
总供给是指经济社会所提供的产品和劳务的总产量（或国民收入），即经济社会投入的基本资源所生产的产量。
A选项描述正确，总供给曲线表示的是总供给与价格总水平之间的关系，简称AS。
B、C选项描述正确，总供给的变动主要取决于企业的利润水平，而利润水平又决定于市场价格与生产成本，因而，决定总供给的基本因素就是价格与成本。其他因素，如技术进步、工资水平变动、能源及原材料价格变动等所谓的“外部冲击”因素都是通过成本的影响而影响企业利润水平从而影响总供给的。除了这两个基本因素，企业的预期也是一个重要因素。如果企业对未来利润的预期是下降的，企业就会减少生产，从而使总供给减少。
D选项描述错误，总供给曲线可分为长期总供给曲线与短期总供给曲线。其中，长期总供给曲线是一条与横轴相交的垂直线；短期总供给曲线一般为一条向右上方倾斜的曲线。
故本题选D选项。
二、多选题
41、以下关于证券市场线的说法，正确的有（ ）。Ⅰ.证券市场线上的任意一点都是有效证券组合，其它组合和证券则落在证券市场线的下方Ⅱ.证券市场线描述的是某种特定证券和市场组合的协方差与该证券期望收益率之间的均衡关系Ⅲ.证券市场线反映的是有效组合的预期收益率和标准差之间的关系Ⅳ.证券市场线表明，β系数反映了证券或组合对市场变化的敏感性
A Ⅰ、Ⅲ
B Ⅱ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅱ、Ⅲ
答案解析：
本题考查证券市场线的基本内容。
Ⅰ、Ⅲ项错误，证券市场线揭示任意证券或组合（并非有效组合）的期望收益率和风险之间的关系。对于证券市场线而言，无论是有效组合还是非有效组合，他们都落在证券市场线上。
Ⅱ项正确，证券市场线描述的是单个证券与市场组合的协方差和其预期收益之间的均衡关系。
Ⅳ项正确，β系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。
综上所述，Ⅱ、Ⅳ项符合题意，故本题选B选项。
42、以下关于GDP说法正确的是（ ）。Ⅰ.GDP有两种表现形态，即价值形态和产品形态Ⅱ.GDP=GNP-国外要素收入净额Ⅲ.GDP有三种计算方法，即生产法、收入法和支出法Ⅳ.GDP=C+I+G+（X-M）
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
答案解析：
本题考查国内生产总值（GDP）的基本内容。
Ⅰ项错误，GDP有三种（并非两种）表现形态，即价值形态、收入形态和产品形态。
Ⅱ项正确，GDP=GNP -本国居民在国外的收入 + 外国居民在本国的收入=GNP-（本国生产要素在国外取得的收入-本国付给外国生产要素的收入）=GNP-国外要素收入净额。
Ⅲ项正确，在实际核算中，国内生产总值有三种计算方法，即生产法、收入法和支出法。
Ⅳ项正确，用支出法核算GDP，其计算公式：GDP=C+I+G+（X-M）。
综上所述，Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选B选项。
43、解释利率期限结构中市场分割理论的观点包括（ ）。Ⅰ.长期债券是一组短期债券的理想替代物，长短期债券取得相同的利率Ⅱ.投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物Ⅲ.利率期限结构取决于短期资金市场供需曲线交叉点的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率的对比Ⅳ.利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较
A Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ
C Ⅱ、Ⅲ
D Ⅰ、Ⅳ
答案解析：
本题考查市场分割理论的基本内容。
Ⅰ项不符合题意，市场预期理论认为在特定时期内，长期债券是一组短期债券的理想替代物，长、短期债券取得相同的利率，即市场是均衡的。
Ⅱ项不符合题意，流动性偏好理论的基本观点是投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物。
Ⅲ、Ⅳ项符合题意，在市场分割理论下，利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较，或者说取决于短期资金市场供需曲线交叉点的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率对比。
综上所述，Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选A选项。
44、以下关于债券报价形式说法正确的是（ ）。Ⅰ.主要有全价报价和净价报价两种形式Ⅱ.净价报价的优点是把利息累积因素从债券价格中剔除，能更好的反映债券价格的波动程度Ⅲ.净价报价的缺点是含混了债券价格涨跌的真实原因Ⅳ.净价报价的缺点是双方需要计算实际支付价格
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查债券报价的形式。
债券报价的形式包括：
（1）全价报价，优点为所见即所得，比较方便；缺点为含混了债券价格涨跌的真实原因。
（2）净价报价，优点为把利息累积因素从债券价格中剔除，能更好地反映债券价格的波动程度，缺点双方需要计算实际支付价格。
Ⅲ项错误，全价报价（并非净价报价）的缺点为含混了债券价格涨跌的真实原因。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项正确，故本题选A选项。
45、股票现金流贴现的不变增长模型可以分为两种形式，包括（ ）。Ⅰ.股息按照不变的增长率增长Ⅱ.净利润按照不变的增长率增长Ⅲ.净利润按照不变的绝对值增长Ⅳ.股息按照不变的绝对值增长
A Ⅰ、Ⅲ
B Ⅱ、Ⅲ
C Ⅱ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅳ
答案解析：
本题考查不变增长模型的形式。
不变增长模型可以分为两种形式：
（1）股息按照不变的增长率增长；
（2）股息以固定不变的绝对值增长。
Ⅰ、Ⅳ项正确，故本题选D选项。
46、贝塔系数的经济学含义包括（ ）。Ⅰ.贝塔系数为1的证券组合，其均衡收益率水平与市场组合相同Ⅱ.贝塔系数反映了证券价格被误定的程度Ⅲ.贝塔系数是衡量系统风险的指标Ⅳ.贝塔系数反映证券收益率对市场收益率组合变动的敏感性
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查贝塔系数的含义。
Ⅰ项正确，证券市场线的方程式为：
，若
=1，则
，
证券组合的期望收益率与市场组合相同。
Ⅱ项错误，在资产估值方面，资本资产定价模型（并非贝塔系数）主要用于判断证券是否被市场错误定价。
Ⅲ项正确，β系数是衡量证券承担系统风险水平的指标。
Ⅳ项正确，β系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。
综上所述，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选D选项。
47、将或有事项确认为负债，列示于资产负债表上，必须同时满足以下（ ）条件。Ⅰ.该义务对企业的资金结构能够产生重大影响Ⅱ.该义务是企业承担的现时义务Ⅲ.该义务的履行很可能导致经济利益流出企业Ⅳ.该义务的金额能够可靠地计量
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅲ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查或有事项确认为负债的条件。
或有事项准则规定，只有同时满足如下三个条件才能将或有事项确认为负债，列示于资产负债表上：
（1）该义务是企业承担的现时义务；
（2）该义务的履行很可能导致经济利益流出企业；
（3）该义务的金额能够可靠地计量。
Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选B选项。
48、在统计国内生产总值时，一般以“常住居民”为标准。常住居民是指（ ）。Ⅰ.居住在本国的公民Ⅱ.暂居本国的外国公民Ⅲ.暂居外国的本国公民Ⅳ.长期居住在本国但未加入本国国籍的居民
A Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ
答案解析：
本题考查国内生产总值的概念。
国内生产总值（GDP）是指一个国家（或地区）所有常住居民在一定时期内（一般按年统计）生产活动的最终成果。常住居民是指居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民。
Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选A选项。
49、出于（ ）的目的，可以买进看涨期权。Ⅰ.获取价差Ⅱ.产生杠杆作用Ⅲ.限制风险Ⅳ.立即获得权利金
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查买进看涨期权的目的。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，买进看涨期权的目的包括：
（1）为获取价差收益而买进看涨期权；
（2）为博取杠杆收益而买进看涨期权；
（3）为限制交易风险或保护空头而买进看涨期权；
（4）锁定现货市场风险。
Ⅳ项不符合题意，买进看涨期权需要付出权利金，并非获得权利金。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选A选项。
50、用资产价值进行估值的常用方法有（ ） 。Ⅰ.重置成本法Ⅱ.无套利定价Ⅲ.清算价值法Ⅳ.风险中性定价
A Ⅰ、Ⅱ
B Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅲ
D Ⅱ、Ⅳ
答案解析：
本题考查资产价值的常用方法。
Ⅰ、Ⅲ项符合题意，资产价值的常用方法包括：
（1）重置成本法，适用于可以持续经营的企业；
（2）清算价值法，适用于停止经营的企业。
Ⅱ、Ⅳ项不符合题意，无套利定价和风险中性定价属于证券估值方法中的其他估值方法，它们在衍生产品估值中得到广泛应用。
综上所述，Ⅰ、Ⅲ项符合题意，故本题选C选项。
51、关于证券投资策略，下列说法错误的是（ ）。Ⅰ.选择什么样的投资策略与市场是否有效无关Ⅱ.如果市场是有效的，可以采取主动型投资策略Ⅲ.如果市场是有效的，可以采取被动型投资策略Ⅳ.如果市场是无效的，可以采取被动型投资策略
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查证券投资策略的基本内容。
Ⅰ项说法错误，选择什么样的投资策略与市场是否有效有关（并非无关）。
Ⅱ项说法错误，主动型策略的假设前提是市场有效性存在瑕疵（并非市场是有效的），有可供选择的套利机会，它要求投资者根据市场情况变动对投资组合进行积极调整，并通过灵活的投资操作获取超额收益，通常将战胜市场作为基本目标。
Ⅲ项说法正确，Ⅳ项说法错误，被动型策略理论依据主要是市场有效性假说，若所有证券价格均充分反映了可获得的信息，则买入并持有证券，被动接受市场变化而不进行调整，更有可能获取市场收益，并避免了过多的交易成本和误判市场走势造成的损失。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项符合题意，故本题选A选项。
52、在证券研究报告发布之前，制作发布证券研究报告的相关人员不得向证券研究报告相关销售服务人员、客户及其他无关人员泄露（ ）。Ⅰ.研究对象覆盖范围的调整Ⅱ.制作与发布研究报告的计划Ⅲ.证券研究报告是否要发布Ⅳ.证券研究报告的发布时间、观点和结论，以及涉及盈利预测、投资评级、目标价格等内容的调整计划。
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅳ
答案解析：
本题考查发布研究报告的业务管理制度。
根据《发布证券研究报告执业规范》第十九条，在证券研究报告发布之前，制作发布证券研究报告的相关人员不得向证券研究报告相关销售服务人员、客户及其他无关人员泄露研究对象覆盖范围的调整、制作与发布研究报告的计划，证券研究报告的发布时间、观点和结论，以及涉及盈利预测、投资评级、目标价格等内容的调整计划。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项符合题意，故本题选C选项。
53、下列关于期权类型的说法，正确的有（ ）。Ⅰ.按照对买方行权时间规定的不同，可分为美式期权和欧式期权Ⅱ.根据买方行权方向的不同，可分为看涨期权和看跌期权Ⅲ.根据期权交易地域的不同，可分为美式期权和欧式期权Ⅳ.根据买方行权方向的不同，可分为百慕大期权和亚式期权
A Ⅰ、Ⅱ
B Ⅱ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查期权的分类。根据不同的标准，期权有不同的分类。
Ⅰ项符合题意，Ⅲ项不符合题意，按照对买方行权时间规定的不同，期权可分为美式期权和欧式期权。美式期权和欧式期权的划分并无地域上的区别。
Ⅱ项符合题意，Ⅳ项不符合题意，根据买方行权方向的不同，期权可分为看涨期权和看跌期权。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ项符合题意，故本题选A选项。
【名师点拨：也有教材认为，按照对买方行权时间规定的不同，期权可分为美式期权、欧式期权和百慕大期权。】
54、变量和变量之间通常存在（ ）。Ⅰ.因果关系Ⅱ.确定性函数关系Ⅲ.相关关系Ⅳ.线性关系
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ
D Ⅱ、Ⅲ
答案解析：
本题考查变量之间的关系。
当研究经济和金融问题时往往需要探寻变量之间的相互关系，变量和变量之间通常存在两种关系：
（1）确定性函数关系，表示变量之间存在一一对应的确定关系；
（2）相关关系，表示一个变量的取值不能由另外一个变量唯一确定，即当变量x取某一个值时，变量y对应的不是一个确定的值，而是对应着某一种分布，各个观测点对应在一条直线上。
Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选D选项。
55、存货周转率是衡量和评价公司（ ）等各环节管理状况的综合性指标。Ⅰ.购入存货Ⅱ.投入生产Ⅲ.销售收回Ⅳ.资产运营
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查存货周转率的基本内容。
存货周转率是营业成本被平均存货所除得到的比率，即存货的周转次数。它是衡量和评价公司购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选C选项。
56、11月8日，次年3月份、5月份和9月份玉米期货合约价格分别为2355元／吨、2373元／吨和2425元／吨，套利者预期3月份与5月份合约的价差、3月份与9月份合约的价差都将缩小，适宜采取的套利交易有（ ）等。Ⅰ.卖出5月玉米期货合约，同时买入9月玉米期货合约Ⅱ.买入3月玉米期货合约，同时卖出9月玉米期货合约Ⅲ.买入3月玉米期货合约，同时卖出5月玉米期货合约Ⅳ.卖出3月玉米期货合约，同时买入5月玉米期货合约
A Ⅰ、Ⅱ
B Ⅲ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ
D Ⅰ、Ⅳ
答案解析：
本题考查正向市场的套利。
在正常情况下，现货价格低于期货价格或近期月份合约价格低于远期月份合约价格，称为正向市场。本题中，次年3月份、5月份和9月份玉米期货合约价格分别为2355元／吨、2373元／吨和2425元／吨，符合正向市场的规定。
在正向市场上，套利者预期价差缩小，近期月份合约的涨幅大于远期月份合约或近期月份合约的跌幅小于远期月份合约，应进行牛市套利，即买入较近月份合约同时卖出较远月份合约进行套利，盈利的可能性比较大。
本题中，套利者预期3月份与5月份合约的价差将缩小，买入3月玉米期货合约，同时卖出5月玉米期货合约。3月份与9月份合约的价差将缩小，应该买入3月玉米期货合约，同时卖出9月玉米期货合约。
Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选C选项。
57、根据服务对象的不同，证券投资咨询业务可进分为（ ）。Ⅰ.面向公众的投资咨询业务Ⅱ.为签订了咨询服务合同的特定对象提供的证券投资咨询业务Ⅲ.财务顾问业务Ⅳ.为本公司投资管理部门、投资银行部门提供的投资咨询服务
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查证券投资咨询业务的分类。
根据服务对象的不同，证券投资咨询业务可以分为：
（1）面向公众的投资咨询业务；
（2）为签订了咨询服务合同的特定对象提供的证券投资咨询业务；
（3）为本公司投资管理部门、投资银行部门提供的投资咨询服务。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项符合题意，故本题选C选项。
58、关于经济增长率，下列说法正确的是（ ）。Ⅰ.在宏观经济学原理中，经济增长被定义为产量的增加Ⅱ.经济增长率的持续和稳定是政府追求的目标之一Ⅲ.经济增长率可以用GDP变化率衡量Ⅳ.经济增长率可以用人均GDP变化率衡量
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ
D Ⅱ、Ⅲ
答案解析：
本题考查经济增长率的相关内容。
Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项正确，在宏观经济学中，经济增长被定义为产量的增加。这里的产量可以表示为经济总产量（GDP总量），也可以表示为人均产量（人均GDP）。因此，经济增长率可以用GDP变化率衡量，也可以用人均GDP变化率衡量。
Ⅱ项正确，GDP的持续、稳定增长是政府着意追求的目标。经济增长率即GDP增长率，也称经济增长速度，它是反映一定时期经济发展水平变化程度的动态指标，也是反映一个国家经济是否具有活力的基本指标。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选A选项。
59、根据股价移动规律，股价曲线形态可以分为（ ）。Ⅰ.持续整理形态Ⅱ.波浪运动形态Ⅲ.反转突破形态Ⅳ.周期循环形态
A Ⅰ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查股价曲线形态的分类。
根据股价移动规律，股价曲线形态可以分为：
（1）反转突破形态，描述的是趋势方向的反转变化；
（2）持续整理形态，描述的是股价向一个方向经过一段时间的快速运行后，不再继续原趋势，在一定区域内上下窄幅波动，等待时机成熟后再继续前进。
Ⅰ、Ⅲ项符合题意，故本题选A选项。
60、我国公司法界定了两种形式的合并（ ）。Ⅰ.合资Ⅱ.公司的分立Ⅲ.吸收合并Ⅳ.新设合并
A Ⅰ、Ⅱ
B Ⅱ、Ⅲ
C Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅳ
答案解析：
本题考查公司合并的形式。
Ⅰ、Ⅱ项不符合题意，合资和公司分立属于资产重组的手段和方法，除此之外还包括公司合并、购买资产、收购公司等。
Ⅲ、Ⅳ项符合题意，公司合并是指两家以上的公司结合成一家公司，原有公司的资产、负债、权利和义务由新设或存续的公司承担。我国《公司法》界定了两种形式的合并――吸收合并和新设合并。
综上所述，Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选C选项。
61、下列属于宏观经济分析中数据资料质量要求的有（ ）。Ⅰ.准确性Ⅱ.系统性Ⅲ.实践性Ⅳ.适用性
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查宏观经济分析中数据资料的质量要求。
宏观经济分析中，对信息、数据的质量要求包括：
（1）准确性；
（2）系统性；
（3）时间性；
（4）可比性；
（5）适用性。
实践性不属于宏观经济分析所需信息和数据的质量要求。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项符合题意，故本题选A选项。
62、股权分置改革的完成，表明（ ）等一系列问题逐步得到解决。Ⅰ.国有资产管理体制改革、历史遗留的制度性缺陷Ⅱ.被扭曲的证券市场定价机制Ⅲ.公司治理缺乏共同利益基础Ⅳ.证券市场价格波动的巨大风险
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查股权分置改革的基本内容。
股权分置改革的完成表明国有资产管理体制改革、历史遗留的制度性缺陷、被扭曲的证券市场定价机制、公司治理缺乏共同利益基础等一系列问题逐步得到解决，也是推进我国资本市场国际化进程的一个重要步骤。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选B选项。
63、公司通过配股融资后（ ）。Ⅰ.公司负债结构发生变化Ⅱ.公司净资产增加Ⅲ.公司权益负债比率下降Ⅳ.公司负债总额发生变化
A Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ
C Ⅱ、Ⅲ
D Ⅰ、Ⅳ
答案解析：
本题考查配股增资对财务结构的影响。
公司通过配股融资后，由于净资产增加，而负债总额和负债结构都不会发生变化，因此公司的资产负债率和权益负债比率将降低，减少了债权人承担的风险，而股东所承担的风险将增加。
Ⅰ、Ⅳ项错误，Ⅱ、Ⅲ项正确，故本题选C选项。
64、按基础工具的种类，金融衍生工具可以分为（ ）。Ⅰ.信用衍生工具Ⅱ.股权类产品的衍生工具Ⅲ.货币衍生工具Ⅳ.利率衍生工具
A Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
答案解析：
本题考查金融衍生工具的分类。
按基础工具的种类，金融衍生工具可以分为信用衍生工具、股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具等。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选B选项。
65、经营战略的内容包括（ ）。Ⅰ.确定企业同环境的关系Ⅱ.规定企业从事的经营范围、成长方向和竞争对策Ⅲ.合理调整企业结构Ⅳ.合理分配企业的资源
A Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
答案解析：
本题考查经营战略的基本内容。
经营战略是在符合和保证实现企业使命的条件下，在充分利用环境中存在的各种机会和创造新机会的基础上，确定企业同环境的关系，规定企业从事的经营范围成长方向和竞争对策，合理地调整企业结构和分配企业的资源。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选B选项。
66、对普通股而言，其安全边际通常代表（ ）。Ⅰ.盈利能力超过利率或者必要红利率Ⅱ.企业价值超过其优先索偿权的部分Ⅲ.计算出的内在价值高于市场价格的部分Ⅳ.特定年限内预期收益或红利超过正常利息率的部分
A Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ
C Ⅰ、Ⅲ
D Ⅰ、Ⅳ
答案解析：
本题考查安全边际的基本内容。
安全边际是指证券的市场价格低于其内在价值的部分，任何投资活动均以之为基础。
Ⅰ、Ⅱ项不符合题意，就债券或优先股而言，它通常代表盈利能力超过利率或者必要红利率，或者代表企业价值超过其优先索偿权的部分。
Ⅲ、Ⅳ项符合题意，对普通股而言，它代表了计算出的内在价值高于市场价格的部分，或者特定年限内预期收益或红利超过正常利息率的部分。
综上所述，Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选A选项。
67、当期权合约履约后，将会持有期货合约空头头寸的有（ ）。Ⅰ.看涨期权的买方Ⅱ.看涨期权的卖方Ⅲ.看跌期权的买方Ⅳ.看跌期权的卖方
A Ⅰ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ
D Ⅱ、Ⅳ
答案解析：
本题考查期权的基本内容。
Ⅰ项不符合题意，看涨期权买方行权时，按照执行价格买入标的期货合约，从而成为期货多头。
Ⅱ项符合题意，看涨期权的卖方履约时，按照执行价格卖给对手标的期货合约，成为期货空头。
Ⅲ项符合题意，看跌期权的买方行权时，按照执行价格卖给对手标的期货合约，成为期货空头。
Ⅳ项不符合题意，看跌期权卖方履约时，按照执行价格从对手手中买入标的期货合约，成为期货多头。
综上所述，Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选C选项。
68、一个行业的兴衰会受到（ ）等因素的影响而发生变化。Ⅰ.技术进步Ⅱ.产业政策、产业组织创新Ⅲ.社会习惯改变Ⅳ.经济全球化
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查行业兴衰的影响因素。
一个行业的兴衰会受到技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯改变和经济全球化等因素的影响而发生变化。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选A选项。
69、货币市场利率包括（ ）。Ⅰ.同业拆借利率Ⅱ.商业票据利率Ⅲ.国债回购利率Ⅳ.国债现货利率
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查货币市场利率的种类。
货币市场利率包括：同业拆借利率、商业票据利率、国债回购利率、国债现货利率、外汇比价等。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均正确，故本题选D选项。
70、下列各项中，属于技术分析法的有（ ）。Ⅰ.K线理论Ⅱ.切线理论Ⅲ.形态理论Ⅳ.波浪理论
A Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
答案解析：
本题考查技术分析理论。
技术分析法是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。粗略地进行划分，可以将技术分析理论分为以下几类：K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选C选项。
71、关于完全垄断市场，下列说法正确的有（ ）。Ⅰ.完全垄断使稀缺资源得不到良好的配置，存在资源的浪费Ⅱ.在短期，如果产品需求者能接受垄断厂商制定的大于平均成本AC的价格，那么该厂商能获得超额利润Ⅲ.在短期，如果产品价格低于短期平均成本，该厂商会发生亏损，会停止生产Ⅳ.在长期，垄断厂商可以建立最适当的生产规模来生产最优的长期产量
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查完全垄断市场的分析。
完全垄断市场是指独家企业生产某种特质产品的情形，即整个行业的市场完全处于一家企业所控制的市场结构。
Ⅰ项正确，在完全垄断市场条件下，厂商仅考虑如何获得最大利润，稀缺资源又以较高的成本进行生产，对资源不能像完全竞争那样得到更好的配置，存在资源的浪费。
Ⅱ项正确，垄断厂商能否获得超额利润主要取决于社会需求。如果对该产品的需求者能接受垄断厂商制定的大于平均成本（AC）的价格，那么厂商能获得超额利润。
Ⅲ项错误，在短期，如果产品价格低于短期平均成本，垄断厂商会发生亏损。只要产品价格高于平均可变成本的最低点，生产会继续进行下去。
Ⅳ项正确，长期时，企业的生产规模是可以调整的，而且没有新厂商进入该市场，垄断厂商可以建立最适当的生产规模来生产最优的长期产量。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项符合题意，故本题选A选项。
72、下列（ ）属于影响债券现金流的因素。Ⅰ.计付息间隔Ⅱ.票面利率Ⅲ.债券的付息方式Ⅳ.税收待遇
A Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
答案解析：
本题考查债券现金流的确定因素。
债券现金流的确定因素包括：
（1）债券的面值和票面利率；
（2）计付息间隔；
（3）债券的嵌入式期权条款；
（4）债券的税收待遇；
（5）其他因素，包括债券的付息方式（浮动、可调、固定）、债券的币种（单一货币、双币债券）等。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选C选项。
73、下列（ ）状况的出现，表示基差走弱。Ⅰ.7月时大商所豆粕9月合约基差为4元/吨，到8月时为3元/吨Ⅱ.7月时大商所豆油9月合约基差为5元/吨，到8月时为-1元/吨Ⅲ.7月时上期所阴极铜9月合约基差为-2元/吨，到8月时为-6元/吨Ⅳ.7月时上期所铝9月合约基差为-2元/吨，到8月时为0元/吨
A Ⅰ、Ⅱ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查基差的分析。
基差是指某一特定时点某种商品或资产的现货价格与期货价格之差。基差走弱的情形：
（1）基差为正且数值越来越小，Ⅰ项正确。
（2）基差从正值变为负值，Ⅱ项正确。
（3）基差为负值且绝对值越来越大，Ⅲ项正确。
Ⅳ项为基差走强的情形。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，故本题选B选项。
74、下列关于证券硏究报告信息收集要求说法正确的是（ ）。Ⅰ.不得使用新闻媒体发布的信息Ⅱ.不得将无法确认来源合法合规性的信息写入证券硏究报告Ⅲ.不得将无法认定真实性的市场传言作为确定性研究结论的依据Ⅳ.不得以任何形式使用或者泄露国家保密信息、上市公司内幕信息以及未公开重大信息
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查证券研究报告信息收集的要求。
Ⅰ项错误，证券研究报告可以使用的信息来源之一是：上市公司及其子公司通过公司网站、新闻媒体等公开渠道发布的信息，以及上市公司通过股东大会、新闻发布会、产品推介会等非正式公告方式发布的信息。
Ⅱ、Ⅲ项正确，根据《发布证券研究报告执业规范》第八条，证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当审慎使用信息，不得将无法确认来源合法合规性的信息写入证券研究报告，不得将无法认定真实性的市场传言作为确定性研究结论的依据。
Ⅳ项正确，第九条，证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，不得以任何形式使用或者泄露国家保密信息、上市公司内幕信息以及未公开重大信息。
综上所述，Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选C选项。
75、再贴现政策包括（ ）。Ⅰ.再贴现率的确定Ⅱ.利率的调整Ⅲ.再贴现的资格条件Ⅳ.汇率的调整
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅲ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
答案解析：
本题考查再贴现政策的基本内容。
再贴现政策是指中央银行对商业银行用持有的未到期票据向中央银行融资所做的政策规定。再贴现政策一般包括：
（1）再贴现率的确定，主要着眼于短期政策效应。
（2）再贴现的资格条件，着眼于长期的政策效用，以发挥抑制或扶持作用，并改变资金流向。
Ⅰ、Ⅲ项符合题意，故本题选B选项。
76、按经济类型划分，全社会固定资产投资包括（ ）。Ⅰ.其他各种经济类型的单位投资Ⅱ.城乡居民个人投资Ⅲ.国外居民投资Ⅳ.城乡集体经济单位投资
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
答案解析：
本题考查全社会固定资产投资的分类。
全社会固定资产投资是衡量投资规模的主要变量。按经济类型划分，全社会固定资产投资包括国有经济单位投资、城乡集体经济单位投资、其他各种经济类型的单位投资和城乡居民个人投资。
Ⅲ项不符合题意，国外居民投资不属于全社会固定资产投资。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项符合题意，故本题选D选项。
77、通常来讲，汇率制度主要包括（ ）。Ⅰ.自由浮动汇率制度Ⅱ.有管理的浮动汇率制度Ⅲ.目标区间管理Ⅳ.固定汇率制度
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查汇率制度的种类。
汇率制度主要有四种：自由浮动汇率制度、有管理的浮动汇率制度、目标区间管理和固定汇率制度。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选D选项。
78、假定某公司在未来每期支付的股息为8元，必要收益率为10%，目前股票的价格为65元，则下列说法正确的是（ ）。Ⅰ.应该买入该股票Ⅱ.每股股票净现值等于15元Ⅲ.该股票被低估了Ⅳ.公司股票的价值为80元
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查零增长模型的计算。
根据零增长模型，股票的内在价值为：
。式中，
为未来每期支付的每股股息，K为必要收益率。依据题意，
=8，k=10%，P=65。
Ⅳ项正确，该股票的内在价值
。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，该股票的净现值NPV=V-P=80-65=15（元），该股票的净现值大于0，说明股价被低估，应该买入该股票。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选A选项。
79、下列对于缺口的描述，正确的有（ ）。Ⅰ.缺口也是一种形态Ⅱ.缺口宽度表明股价向某个方向运动的强弱Ⅲ.缺口将成为日后较强的支撑或阻力区域Ⅳ.持续性缺口一般会在短期内被封闭
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查缺口的相关内容。
Ⅰ项正确，缺口是指证券价格在快速大幅波动中没有留下任何交易的一段真空区域。从这个意义上说，缺口属于形态的一种。
Ⅱ项正确，缺口的宽度表明这种运动的强弱。一般来说，缺口愈宽，运动的动力愈大；反之，则愈小。
Ⅲ项正确，不论向何种方向运动所形成的缺口，都将成为日后较强的支撑或阻力区域。
Ⅳ项错误，持续性缺口是一个趋势的持续信号，一般不会在短期内被封闭。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选A选项。
80、卖出看跌期权的运用包括（ ）。Ⅰ.获得价差收益Ⅱ.获得权利金收益Ⅲ.对冲标的物空头Ⅳ.对冲标的物多头
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅲ
D Ⅱ、Ⅳ
答案解析：
本题考查卖出看跌期权的运用。
Ⅰ项符合题意，投资者卖出看跌期权后，可以在将来对冲平仓，获得价差收益。
Ⅱ项符合题意，投资者卖出看跌期权后，可以获得权利金收益。
Ⅲ项符合题意，Ⅳ项不符合题意，投资者卖出看跌期权后，在到期时，可能履约，按约定买入标的资产，可以对冲标的物空头。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选A选项。
81、盈利预测的假设主要包括（ ）。Ⅰ.销售收入预测Ⅱ.生产成本预测Ⅲ.管理和销售费用预测Ⅳ.财务费用预测
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查公司盈利预测。
公司的盈利预测的假设主要包括：
（1）销售收入预测；
（2）生产成本预测；
（3）管理和销售费用预测；
（4）财务费用预测；
（5）其他。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选C选项。
82、行业分析的主要任务包括（ ）。Ⅰ.预测行业的未来发展趋势，判断行业投资价值Ⅱ.分析影响行业发展的各种因素及其影响力度Ⅲ.解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位Ⅳ.揭示行业投资风险
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查行业分析的主要任务。
行业分析的主要任务有：
（1）解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，Ⅲ项正确。
（2）分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度，Ⅱ项正确。
（3）预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险，从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据，Ⅰ、Ⅳ项正确。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选C选项。
83、关于期权的内涵价值，以下说法正确的是（ ）。Ⅰ.平值期权的内涵价值等于零Ⅱ.内涵价值是立即执行期权合约时可获得的总收益（不考虑权利金及交易费用）Ⅲ.实际上，虚值期权的内涵价值小于零Ⅳ.实值期权的内涵价值大于零
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查期权的内涵价值。
期权的内涵价值是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的行权收益，Ⅱ项正确。
Ⅰ、Ⅳ项正确，Ⅲ项错误，从理论上说，实值期权的内在价值为正，虚值期权的内在价值为负，平价期权的内在价值为零。但实际上，无论是看涨期权还是看跌期权，也无论期权标的物的市场价格处于什么水平，期权的内在价值都必然大于零或等于零，而不可能为负值。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项符合题意，故本题选C选项。
84、以下属于财政收入中的专项收入的是（ ）。Ⅰ.征收排污费收入Ⅱ.征收城市水资源收入Ⅲ.基本建设收入Ⅳ.教育附加收入
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查专项收入的内容。
财政收入是指国家财政参与社会产品分配所取得的收入。其内容主要包括：
（1）各项税收。
（2）专项收入，包括：征收城市水资源费收入、征收排污费收入、教育费附加收入等，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项符合题意。
（3）其他收入，包括：基本建设贷款归还收入、基本建设收入、捐赠收入等，Ⅲ项不符合题意。
（4）国有企业计划亏损补贴。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项符合题意，故本题选A选项。
85、主权债务危机产生的负面影响包括（ ）。Ⅰ.导致新的贸易保护Ⅱ.危机国财政紧缩、税收增加Ⅲ.危机国货币贬值Ⅳ.危机国国债收益率上升
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查主权债务危机的负面影响。
主权债务危机的负面影响包括：
（1）导致新的贸易保护；
（2）危机国货币贬值，资金外流；
（3）危机国财政紧缩、税收增加和失业率增加，社会矛盾激化；
（4）危机国国债收益率上升，增加筹资成本，甚至无法发行国债。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选D选项。
86、证券公司、证券投资咨询机构应当综合考虑研究（ ）等多种因素，设立发布证券研究报告相关人员的考核激励标准。Ⅰ.质量Ⅱ.客户评价Ⅲ.工作态度Ⅳ.工作量
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅳ
D Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查从事证券行业的机构应考虑的因素。
根据《发布证券研究报告执业规范》第二十一条，证券公司、证券投资咨询机构应当综合考虑研究质量、客户评价、工作量等多种因素，设立发布证券研究报告相关人员的考核激励标准。发布证券研究报告相关人员的薪酬标准不得与外部媒体评价单一指标直接挂钩。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项符合题意，故本题选B选项。
87、进行套期保值操作要遵循基本原则有（ ）。Ⅰ.买卖方向对应的原则Ⅱ.品种相同原则Ⅲ.数量相等原则Ⅳ.月份相同或相近原则
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅲ
答案解析：
本题考查套期保值的原则。
一般而言，进行套期保值操作要遵循以下基本原则：
（1）买卖方向对应的原则；
（2）品种相同原则；
（3）数量相等原则；
（4）月份相同或相近原则。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选A选项。
88、在利率期限结构的概念中，下列关于拱形收益率曲线的意义的表述正确的有（ ）。Ⅰ.期限相对较短的债券，其收益率与期限呈正向关系Ⅱ.期限相对较短的债券，其收益率与期限呈反向关系Ⅲ.期限相对较长的债券，其收益率与期限呈正向关系Ⅳ.期限相对较长的债券，其收益率与期限呈反向关系
A Ⅰ、Ⅱ
B Ⅲ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ
D Ⅰ、Ⅳ
答案解析：
本题考查收益率曲线的类型。
收益率曲线按照曲线形状可划分为：正向的收益率曲线、反向的收益率曲线、水平的收益率曲线和拱形的收益率曲线。
拱形的收益率曲线如下图，期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。
Ⅰ、Ⅳ项正确，Ⅱ、Ⅲ项错误，故本题选D选项。
89、无风险利率的主要影响因素包括（ ）。Ⅰ.资产市场化程度Ⅱ.信用风险因素Ⅲ.流动性因素Ⅳ.风险溢价
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查无风险利率的影响因素。
无风险利率的主要影响因素包括：
（1）资产市场化程度；
（2）信用风险因素；
（3）流动性因素。
Ⅳ项错误，风险溢价是指投资于风险资产所要求的除无风险收益外的额外收益，不是影响无风险利率的因素。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选A选项。
90、假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍（ ）。Ⅰ.市场预期理论Ⅱ.流动性偏好理论Ⅲ.市场分割理论Ⅳ.偿还期限理论
A Ⅰ、Ⅱ
B Ⅲ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ
D Ⅰ、Ⅳ
答案解析：
本题考查利率期限结构理论。
对于利率期限结构的研究目前主要有三种流派，大致可以归纳为市场预期理论、流动性偏好理论和市场分割理论，排除Ⅳ项。
市场预期理论和流动性偏好理论，都假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。市场分割理论的假设却恰恰相反，Ⅰ、Ⅱ项符合题意，Ⅲ项不符合题意。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ项符合题意，故本题选A选项。
91、随机变量通常可分为两类，包括（ ）。Ⅰ.离散型Ⅱ.非离散型Ⅲ.连续型Ⅳ.非连续型
A Ⅱ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅲ
C Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ
答案解析：
本题考查随机变量的分类。
随机变量分为离散型随机变量与连续型随机变量两种。
Ⅰ、Ⅲ项正确，故本题选B选项。
92、下列关于三角形形态的表述，正确的有（ ）。Ⅰ.在上升趋势中出现上升三角形，股价的突破方向一般是向上的Ⅱ.三角形形态分为上升三角形和下降三角形两种形态Ⅲ.三角形形态一般沒有测算股价涨跌幅度的功能Ⅳ.下降三角形形态一般是持续整理形态
A Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查三角形形态的基本内容。
Ⅰ项正确，如果股价原有的趋势是向上，遇到上升三角形后，几乎可以肯定今后是向上突破。Ⅱ项错误，三角形整理形态主要分为三种（并非两种）：对称三角形、上升三角形和下降三角形。
Ⅲ项正确，三角形形态一般没有测算股价涨跌幅度的功能，但对称三角形被突破后，具有测算功能。
Ⅳ项正确，下降三角形形态一般是持续整理形态，但如果在上升趋势的末期，出现下降三角形后，可以看成是反转形态的顶部。
综上所述，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选A选项。
93、期权价格是由（ ）决定的。Ⅰ.内涵价值Ⅱ.时间价值Ⅲ.实值Ⅳ.虚值
A Ⅰ、Ⅱ
B Ⅲ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ
D Ⅰ、Ⅳ
答案解析：
本题考查期权价格的影响因素。
Ⅰ、Ⅱ项符合题意，期权价格受多种因素影响，但从理论上说，由两个部分组成，即内在价值（即内涵价值）和时间价值。
Ⅲ、Ⅳ项不符合题意，通常用内在价值的大小，说明期权是实值期权，还是平值期权或虚值期权。实值和虚值不是决定期权价格大小的因素。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ项符合题意，故本题选A选项。
94、对于“普通股每股股利÷普通股每股股价”这一财务指标可以（ ）。Ⅰ.称做“股利发放率”Ⅱ.称做“股票获利率”Ⅲ.反映公司盈利能力状况Ⅳ.反映非上市公司少数股权的投资收益状况
A Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅲ
C Ⅱ、Ⅲ
D Ⅱ、Ⅳ
答案解析：
本题考查股票获利率的内容。
Ⅰ项错误，Ⅱ项正确，股票获利率是指每股股利与股票市价的比率。
Ⅲ项错误，股票获利率是投资收益分析的指标之一，而非盈利能力指标，不反映公司盈利能力状况。
Ⅳ项正确，股票获利率主要应用于非上市公司的少数股权。在这种情况下，股东难以出售股票，也没有能力影响股利分配政策，他们持有公司股票的主要动机在于获得稳定的股利收益。股票获利率反映非上市公司少数股权的投资收益状况。
综上所述，Ⅱ、Ⅳ项符合题意，故本题选D选项。
95、对于通货膨胀产生的原因，传统的理论解释有（ ）。Ⅰ.结构性通货膨胀Ⅱ.成本推进的通货膨胀Ⅲ.需求拉动的通货膨胀Ⅳ.历史性通货膨胀
A Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
答案解析：
本题考查通货膨胀产生的原因。
通货膨胀产生的原因，传统的理论解释主要有三种：
（1）需求拉动的通货膨胀；
（2）成本推进的通货膨胀；
（3）结构性通货膨胀。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，故本题选D选项。
96、从形式上看，套期保值与期现套利有很多相似之处，但仍有一定的区别，主要表现在（ ）。Ⅰ.时间不同步Ⅱ.两者的交易目的不同Ⅲ.两者在现货市场上所处的地位不同Ⅳ.两者在期货市场上所处的地位不同
A Ⅰ、Ⅱ
B Ⅲ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ
D Ⅰ、Ⅳ
答案解析：
本题考查套期保值与期限套利的异同。
Ⅰ项不符合题意，从形式上看，套期保值与期现套利有很多相似之处。比如，同样是在期货市场和现货市场进行交易，同样是方向相反、数量相等，甚至同样是时间上同步（并非不同步）。
Ⅱ、Ⅲ项符合题意，Ⅳ项不符合题意，套期保值与期现套利有一定的区别，主要表现在以下几个方面：
（1）在现货市场上所处的地位不同；
（2）交易目的不同；
（3）操作方式及价位观不同。
综上所述，Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选C选项。
97、关于套利的基本原理，下列说法错误的是（ ）。Ⅰ.套利的收益波动性很大Ⅱ.期货套利属于单向套利Ⅲ.套利的经济学原理是“一价定律”Ⅳ.套利获得利润的关键就是价差的变化
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ
D Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查套利的基本内容。
Ⅲ、Ⅳ项说法正确，从经济学的角度讲，套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为，即一价定律原理。套利获得利润的关键就是价差的变化。
Ⅰ项说法错误，现在套利已经发展成为在复杂计算机程序的帮助下从不同市场上同一证券的微小价差中获利的技术，其收益波动性很小（并非很大）。
Ⅱ项说法错误，所谓套利是指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。交易者买进自认为是“便宜的”合约，同时卖出那些“高价的”合约，从两合约价格间的变动关系中获利。因此，期货套利不属于单向投机。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ项符合题意，故本题选C选项。
98、我国利率市场化改革的基本思路是（ ）。Ⅰ.先外币、后本币Ⅱ.先存款、后贷款Ⅲ.先贷款、后存款Ⅳ.存款先大额长期、后小额短期
A Ⅰ、Ⅳ
B Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查我国利率市场化改革的基本思路。
我国利率市场化改革的总体思路为：先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存、贷款利率的市场化。其中存、贷款利率市场化的总体思路为“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额”。
Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项正确，Ⅱ项错误，故本题选D选项。
99、关于卖出看跌期货期权（不考虑交易费用），以下说法正确的是（ ）。Ⅰ.卖方履约成为多头Ⅱ.卖方需要缴纳保证金Ⅲ.卖方的最大损失是权利金Ⅳ.卖方的最大收益是期权的权利金
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查卖出看跌期货期权的基本内容。
Ⅰ项正确，看跌期权卖方履约时，按照执行价格从对手手中买入标的期货合约，成为期货多头。
Ⅱ项正确，与卖出看涨期权相似，卖出看跌期权的主要目的也是获取期权费，在卖出看跌期权时，同样要缴纳保证金，而且保证金要高于权利金，所以卖出看跌期权也需要一定的初始资金，当行情发生不利变动时还要追加保证金。
Ⅲ项错误，Ⅳ项正确，若P为期权的价格，X为执行价格，S为标的资产价格，则卖出看涨期权的损益状况如下图所示：卖方的最大收益是期权的权利金。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项符合题意，故本题选B选项。
100、以下关于期权时间价值的说法，正确的有（ ）。Ⅰ.通常情况下，实值期权的时间价值大于平值期权的时间价值Ⅱ.通常情况下，平值期权的时间价值大于实值期权的时间价值Ⅲ.深度实值期权、深度虚值期权和平值期权中，平值期权的时间价值最高Ⅳ.深度实值期权、深度虚值期权和平值期权中,深度实值期权的时间价值最高
A Ⅰ、Ⅳ
B Ⅱ、Ⅲ
C Ⅰ、Ⅲ
D Ⅱ、Ⅳ
答案解析：
本题考查期权时间价值的基本内容。
Ⅰ项错误，Ⅱ项正确，其他条件相同的情况下，在实值期权、平值期权、虚值期权中，平值期权的时间价值最大。
Ⅲ项正确，Ⅳ项错误，当期权处于深度实值或深度虚值状态时，其时间价值将趋于0，特别是处于深度实值状态的欧式看跌期权，时间价值还可能小于0。如果考率交易成本，深度实值期权的时间价值均有可能小于0，即当深度期权时间价值小于0时也不存在套利机会，当期权处于平值状态时，时间价值最大。
综上所述，Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选B选项。
101、在技术分析中，关于缺口理论的说法中，正确的有（ ）。Ⅰ.突破缺口被确认后，投资者应当立即做出买入或卖出的指令，不应当顾虑价位（指数）的升跌情况Ⅱ.普通缺口一般会在3日内回补Ⅲ.持续性缺口有测量功能Ⅳ.持续性缺口出现在行情趋势的末端
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
答案解析：
本题考查缺口的基本内容。
Ⅰ项正确，一般来说，突破缺口形态确认以后，无论价位（指数）的升跌情况如何，投资者都必须立即做出买入或卖出的指令，即向上突破缺口被确认立即买入，向下突破缺口被确认立即卖出。因为突破缺口一旦形成，行情走势必将向突破方向纵深发展。
Ⅱ项正确，普通缺口具有的一个比较明显特征是，它一般会在3日内回补；同时，成交量很小，很少有主动的参与者。
Ⅲ项正确，持续性缺口的市场含义非常明显，它表明证券价格的变动将沿着既定的方向发展变化，并且这种变动距离大致等于突破缺口至持续性缺口之间的距离，即缺口的测量功能。
Ⅳ项错误，消耗性缺口容易与持续性缺口混淆，它们的最大区别是：消耗性缺口出现在行情趋势的末端，而且伴随着大的成交量。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选D选项。
102、收益质量分析指（ ）。Ⅰ.分析收益与股价之间的关系Ⅱ.分析会计收益与现金净流量的比率关系Ⅲ.分析收益是否真实Ⅳ.分析收益与公司业绩之间的关系
A Ⅰ、Ⅳ
B Ⅱ、Ⅲ
C Ⅱ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅲ
答案解析：
本题考查收益质量分析。
收益质量是指分析收益与公司业绩（并非股价）之间的关系。从现金流量表的角度来看，收益质量分析主要是分析会计收益与现金净流量的比率关系，其主要的财务比率是营运指数。营运指数小于1，说明收益质量不够好。
Ⅱ、Ⅳ项正确，故本题选C选项。
103、套期保值活动主要转移的是（ ）风险。Ⅰ.价格Ⅱ.经营Ⅲ.信用Ⅳ.政策
A Ⅰ、Ⅱ
B Ⅰ、Ⅲ
C Ⅱ、Ⅲ
D Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查套期保值的基本内容。
套期保值是建立了两个方向相反的交易头寸，在对冲之后，用一个交易头寸的盈利弥补另外一个交易头寸的亏损。套期保值本质上是一种转移风险的方式，是由企业通过买卖衍生工具将风险转移到其他交易者的方式。套期保值活动主要转移价格风险和信用风险。价格风险主要包括商品价格风险、利率风险、汇率风险和股票价格风险等，是企业经营中最常见的风险。
Ⅰ、Ⅲ项符合题意，故本题选B选项。
104、跨市套利时，应（ ）。Ⅰ.买入相对价格较低的合约Ⅱ.卖出相对价格较低的合约Ⅲ.买入相对价格较高的合约Ⅳ.卖出相对价格较高的合约
A Ⅰ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅱ、Ⅲ
答案解析：
本题考查跨市套利的操作。
在期货市场上，许多交易所都交易相同或相似的期货商品。一般来说，这些品种在各交易所间的价格会有一个稳定的差额，一旦这一差额发生短期的变化，交易者就可以在这两个市场间进行套利，购买价格相对较低的合约，卖出价格相对较高的合约，以期在期货价格趋于正常时平仓，赚取低风险利润。
Ⅰ、Ⅳ项符合题意，故本题选A选项。
105、完全垄断市场是一种比较极端的市场结构。在我国，下列市场接近于完全垄断市场的有（ ）。Ⅰ.小麦Ⅱ.铁路Ⅲ.邮政Ⅳ.钢铁
A Ⅱ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查完全垄断市场的常见行业。
完全垄断市场是指独家企业生产某种特质产品的情形，即整个行业的市场完全处于一家企业所控制的市场结构。
Ⅰ项不符合题意，小麦等农产品，生产者众多，生产农产品的企业是价格的接受者，其市场类型较类似于完全竞争。
Ⅱ、Ⅲ项符合题意，政府凭借其特殊地位，为了实现特定的社会经济目的，而对某一行业实行完全垄断。例如，我国政府对铁路、邮政就是一种完全垄断。
Ⅳ项不符合题意，生产钢铁所必需的巨额投资、复杂的技术或产品储量的分布限制了新企业对这个市场的侵入，相对少量的生产者控制了这个行业供给，属于寡头市场。
综上所述，Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选A选项。
106、运用重置成本法进行资产评估的优点有（ ）。Ⅰ.比较充分地考虑了资产的损耗，评估结果更加公平合理Ⅱ.有利于单项资产和特定用途资产的评估Ⅲ.在不易计算资产未来收益或难以取得市场参照物条件下可广泛地应用Ⅳ.有利于企业资产保值
A Ⅰ、Ⅱ
B Ⅰ、Ⅲ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查重置成本法的基本内容。
运用重置成本法进行资产评估的优点有：
（1）比较充分地考虑了资产的损耗，评估结果更加公平合理；
（2）有利于单项资产和特定用途资产的评估；
（3）在不易计算资产未来收益或难以取得市场参照物条件下可广泛地应用；
（4）有利于企业资产保值。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选D选项。
107、基本分析法中的公司分析侧重于对（ ）的分析。Ⅰ.盈利能力Ⅱ.发展潜力Ⅲ.经营业绩Ⅳ.潜在风险
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查公司分析的侧重点。
基本分析中的公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均正确，故本题选A选项。
108、影响行业景气的因素包括（ ）。Ⅰ.行业上市公司数量的变化Ⅱ.行业的产品需求变动Ⅲ.产业政策的变化Ⅳ.生产能力变动
A Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查影响行业景气的因素。
行业景气是指当行业处于不同的周期节点时呈现不同的市场景象。
Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，影响行业景气的外因是宏观经济指标波动、经济周期、上下游产业链的供应需求变动；内因是行业的产品需求变动、生产能力变动、技术水平变化及产业政策的变化等。在分析行业景气变化时，通常会关注到以下几个重要因素：需求、供给、价格和产业政策。
Ⅰ项不符合题意，行业上市公司数量的变化不属于影响行业景气的因素。
综上所述，Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选B选项。
109、趋势线可以分为（ ）。Ⅰ.中期趋势Ⅱ.长期趋势Ⅲ.短期趋势Ⅳ.复杂趋势
A Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查趋势线的分类。
由于股票价格的波动可分为长期趋势、中期趋势和短期趋势三种，因此，描述价格变动的趋势线也分为长期趋势线、中期趋势线和短期趋势线三种。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选C选项。
110、常用的样本统计量有（ ）。Ⅰ.样本方差Ⅱ.总体均值Ⅲ.样本均值Ⅳ.总体比例
A Ⅰ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ
D Ⅱ、Ⅳ
答案解析：
本题考查常用的样本统计量。
Ⅰ、Ⅲ项符合题意，常用的样本统计量主要有样本均值、样本中位数、样本方差等。
Ⅱ项不符合题意，总体均值是描述随机变量取值平均状况的数字特征，不属于样本统计量。
Ⅳ项不符合题意，总体比例是总体中具有某种相同特征的个体所占的比值，不属于样本统计量。
综上所述，Ⅰ、Ⅲ项符合题意，故本题选A选项。
111、下列行业属于生命周期成长期的是（ ）。Ⅰ.遗传工程Ⅱ.生物医药Ⅲ.规模计算机Ⅳ.电力
A Ⅱ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅱ
C Ⅰ、Ⅳ
D Ⅱ、Ⅳ
答案解析：
本题考查成长期的典型行业。
Ⅰ项不符合题意，遗传工程行业起步较晚、市场需求狭小，生产成本较高，处于行业生命周期的幼稚期。
Ⅱ、Ⅲ项符合题意，电子信息（电子计算机及软件、通讯）、生物医药等行业利润增长虽然很快，但面临的竞争风险也非常大，处于成长期。
Ⅳ项不符合题意，电力行业盈利稳定、投资风险较低，已进入成熟期。
综上所述，Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选A选项。
112、衡量企业在资产管理方面的效率的财务比率包括下列中的（ ）。Ⅰ.总资产周转率Ⅱ.流动资产周转率Ⅲ.存货周转天数Ⅳ.资产负债率
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查营运能力分析。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，营运能力一般通过公司资产管理比率来衡量，主要表现为资产管理及资产利用的效率。因此，资产管理比率通常又称运营效率比率，主要包括存货周转率（存货周转天数）、应收账款周转天数（应收账款周转率）、流动资产周转率和总资产周转率等。
Ⅳ项错误，资产负债率属于长期偿债能力指标。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选A选项。
113、根据资本资产定价模型的假设条件，投资者的投资范围包括（ ）。Ⅰ.股票Ⅱ.债券Ⅲ.无风险借贷安排Ⅳ.私有企业
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
答案解析：
本题考查资本资产定价模型的假设条件。
资本资产定价模型建立在一系列简化的假定条件基础上。这些假定条件的核心是投资者同质化。其关于投资者投资范围的假设条件为：仅限于公开市场上可以交易的资产，如股票、债券、无风险借贷安排等。这一假定排除了非流动性资产，如人力资本、私有企业、政府资产等。此外，资本资产定价模型假定投资者可以按固定的无风险利率任意地借入或贷出资金。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，Ⅳ项不符合题意，故本题选D选项。
114、重置成本的估算一般可以采用的方法有（ ）。Ⅰ.直接法Ⅱ.间接法Ⅲ.功能价值法Ⅳ.物价指数法
A Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查重置成本的估算方法。
重置成本的估算一般可以采用的方法有直接法、物价指数法和功能价值法。
Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选D选项。
115、中央银行增加外汇储备将引起（ ）。Ⅰ.货币供应量增加Ⅱ.货币供应量不变Ⅲ.商业银行超额准备金增加Ⅳ.企业在商业银行的存款减少
A Ⅰ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅳ
D Ⅱ、Ⅲ
答案解析：
本题考查外汇储备的相关内容。
Ⅲ项正确，中央银行增加黄金、外汇储备时，无论黄金与外汇来自商业银行或是企业，都会增加商业银行超额准备金，因为当中央银行直接从商业银行买进黄金、外汇时，中央银行对商业银行支付的价款直接进入商业银行在中央银行的准备金存款账户，超额准备金存款增加。
Ⅰ项正确，Ⅱ、Ⅳ项错误，当中央银行直接从企业，无论黄金生产企业、外贸企业或其他企业买进黄金、外汇时，企业在商业银行的存款增加，同时商业银行在中央银行的超额准备金存款增加，因而信贷能力增加，货币供应能力增加。
综上所述，Ⅰ、Ⅲ项符合题意，故本题选A选项。
116、6月份，大豆现货价格为700美分／蒲式耳，某榨油厂有一批大豆库存。该厂预计大豆价格在第三季度可能会小幅下跌，故卖出10月份大豆美式看涨期权，执行价格为740美分／蒲式耳，权利金为7美分／蒲式耳，则该榨油厂将蒙受损失的情况有（ ）。Ⅰ.9月份大豆现货价格下跌至690美分／蒲式耳，且看涨期权价格跌至4美分／蒲式耳Ⅱ.9月份大豆现货价格下跌至620美分／蒲式耳，且看涨期权价格跌至1美分／蒲式耳Ⅲ.9月份大豆现货价格上涨至710美分／蒲式耳，且看涨期权价格上涨至9美分／蒲式耳Ⅳ.9月份大豆现货价格上涨至780美分／蒲式耳，且看涨期权价格上涨至42美分／蒲式耳
A Ⅰ、Ⅱ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅳ
D Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查买进看涨期权的基本内容。
Ⅰ项正确，大豆现货亏10美分/蒲式耳，买进看涨期权对冲，盈利3美分/蒲式耳，合计亏7美分/蒲式耳。
Ⅱ项正确，大豆现货亏80美分/蒲式耳，买进看涨期权对冲，盈利6美分/蒲式耳，一共亏74美分/蒲式耳。
Ⅲ项错误，现货赚10美分/蒲式耳，买进看涨期权对冲，亏损2美分/蒲式耳，一共盈利8美分/蒲式耳。
Ⅳ项错误，现货赚80美分/蒲式耳，买进看涨期权对冲，亏损35美分/蒲式耳，一共盈利45美分/蒲式耳。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ项符合题意，故本题选A选项。
117、近年来我国政府采取的有利于扩大股票需求的措施有（ ）。Ⅰ.成立中外合资基金公司Ⅱ.取消利息税Ⅲ.提高保险公司股票投资比重Ⅳ.股权分置改革
A Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D Ⅰ、Ⅲ
答案解析：
本题考查证券市场需求的影响因素。
我国证券市场需求主要受到以下因素的影响：
（1）宏观经济环境；
（2）政策因素；
（3）居民金融资产结构的调整；
（4）机构投资者的培育和壮大；
（5）资本市场的逐步对外开放。
Ⅰ项正确，成立中外合资基金公司属于机构投资者的培育和壮大，有利于扩大股票需求。
Ⅱ项错误，取消利息税促使投资者将股票投资转化为储蓄，会降低股票需求。
Ⅲ项正确，提高保险公司股票投资比重直接扩大了股票需求。
Ⅳ项错误，股权分置改革扩大了股票的供给。
综上所述，Ⅰ、Ⅲ项符合题意，故本题选D选项。
118、根据有关规定，证券投资分析师应当履行的职业责任包括（ ）。Ⅰ.证券分析师应当将投资建议中所使用的原始信息资料妥善保存Ⅱ.证券分析师应积极参与投资者教育活动Ⅲ.证券分析师不可以根据投资人不同投资目的，推荐不同的投资组合Ⅳ.证券分析师应当在预测或建议的表述中将客观事实与主观判断严格区分
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查证券分析师职业道德的相关内容。
根据《中国证券业协会证券分析师职业道德守则》第十五条，证券分析师应当将投资分析、预测或建议中所使用和依据的原始信息资料或工作底稿妥善保存以备查证，Ⅰ项正确。
第十六条，证券分析师应积极参与投资者教育活动，Ⅱ项正确。
第十三条，证券分析师对机构客户和个人客户服务时，应当遵守公正公平原则。但证券分析师可以依据客户具体的财务状况、投资经验和投资目的提出适合不同客户需要的特定建议。也即证券分析师可以根据投资人不同的投资目的，推荐不同的投资组合，Ⅲ项错误。
第十四条，证券分析师应当在投资分析、预测或建议的表述中将客观事实与主观判断严格区分，并就主观判断的内容作出明确提示，Ⅳ项正确意。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项符合题意，故本题选B选项。
119、下列关于波浪理论的表述正确的是（ ）。Ⅰ.波浪理论是把股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏Ⅱ.认为股票的价格运动遵循波浪起伏的规律Ⅲ.数清楚各个浪就能准确地预见到跌势已接近尾声、牛市即将来临Ⅳ.数清楚各个浪可以准确预见到牛市已到了强弩之末、熊市即将来到
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查波浪理论的内容。
波浪理论是把股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为股票价格运动遵循波浪起伏的规律，数清楚了各个浪就能准确地预见到跌势已接近尾声，牛市即将来临，或是牛市已经到了强弩之末、熊市即将到来。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均正确，故本题选D选项。
120、美国学者Whitebeck和Kisor用多重回归分析法发现，在1962年6月8日的美国股票市场中的规律，建立市盈率与（ ）的关系。 Ⅰ.收益增长率Ⅱ.股息支付率 Ⅲ.市场利率 Ⅳ.增长率标准差
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ
D Ⅰ、Ⅲ
答案解析：
本题考查回归分析法的运用。
美国Whitebeck和Kisor用多重回归分析法发现，在1962年6月8日的美国股票市场中发现以下规律：市盈率=8.2＋1500×收益增长率＋0.067×股息支付率－0.200×增长率标准差。由此可知，市盈率与收益增长率、股息支付率和增长率标准差有关。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项符合题意，故本题选B选项。
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