一、单选题
1、技术分析三大假设中，（ ）是进行技术分析最根本、最核心的条件。
A 市场行为涵盖一切信息
B 价格沿着趋势移动
C 成交量决定趋势
D 历史会重复
答案解析：
本题考查技术分析的基本假设。
技术分析的基本假设包括：
（1）市场行为涵盖一切信息，该假设是进行技术分析的基础，A选项不符合题意。
（2）证券价格沿趋势移动，该假设是进行技术分析最根本、最核心的条件，B选项符合题意。
（3）历史会重演，该假设是从人的心理因素方面考虑，D选项不符合题意。
C选项不符合题意，成交量决定趋势不是技术分析的基本假设。
故本题选B选项。
2、政府征收利息税的政策发生变化（ ）。
A 将影响证券市场需求
B 对证券市场没有影响
C 将影响投资者进行证券分析的方法
D 对资金流向没有影响
答案解析：
本题考查财政政策对证券市场的影响。
A选项符合题意，B选项不符合题意，税收是财政政策的手段之一，征收利息税的政策发生变化，相当于财政政策发生变化，会影响人们的收入，进而影响证券市场需求。
C选项不符合题意，证券投资的分析方法主要有：基本分析、技术分析和量化分析。投资者进行何种分析与其专业知识，掌握的信息有关。
D选项不符合题意，政府征收利息税的政策发生变化，会影响资金的流向，如银行存款征收利息税，储蓄带来的收益将会减少，人们更倾向于将资金从储蓄转向股票。
故本题选A选项。
3、就目前我国行业发展的现状而言，下面的典型行业中，正处于行业生命周期幼稚期的是（ ）。
A 太阳能
B 电子信息
C 电力
D 钟表
答案解析：
本题考查成长期的典型行业。
A选项符合题意，太阳能等行业起步较晚、市场需求狭小，生产成本较高，处于行业生命周期的幼稚期，投资风险比较大。
B选项不符合题意，电子信息（电子计算机及软件、通讯）等行业利润增长虽然很快，但面临的竞争风险也非常大，处于成长期。
C选项不符合题意，电力行业盈利稳定、投资风险较低，已进入成熟期。
D选项不符合题意，钟表行业厂商数目减少，利润水平停滞不前或不断下降，已进入衰退期。
故本题选A选项。
4、量化分析法的特点不包括（ ）。
A 纪律性
B 系统性
C 及时性
D 集中化
答案解析：
本题考查量化分析法的特点。
量化分析法的特点包括：
（1）纪律性；
（2）系统性；
（3）及时性；
（4）准确性；
（5）分散化。
D选项符合题意，集中化不属于量化分析法的特点，故本题选D选项。
5、最能使公司获得其他公司拥有的组织资本而形成新的核心能力的资产重组方式是（ ）。
A 购买资产
B 合资
C 收购公司
D 公司合并
答案解析：
本题考查资产重组的方式。
资产重组的方式主要有：购买资产、收购公司、合资或联营组建子公司、股权的协议转让、表决权信托与委托书、股份回购及交叉控股等。
A选项不符合题意，购买资产通常指购买房地产、债权、业务部门、生产线、商标等有形或无形的资产。收购资产的特点在于收购方不必承担与该部分资产有关联的债务和义务。
B选项不符合题意，通过合资，可以将公司与其他具有互补技能和资源的合作伙伴联系起来，获得共同的竞争优势。
C选项符合题意，收购公司通常是指获取目标公司全部股权，使其成为全资子公司或者获取大部分股权处于绝对控股或相对控股地位的重组行为。收购公司是最能使公司获得其他公司拥有的组织资本而形成新的核心能力的资产重组方式。
D选项不符合题意，公司合并是指两家以上的公司结合成一家公司，原有公司的资产、负债、权利和义务由新设或存续的公司承担，其目的是实现战略伙伴之间的一体化。
故本题选C选项。
6、某机构投资者计划进行为期2年的投资，预计第2年年末收回的现金流为121万元。如果按复利每年计息一次，年利率10%，则第2年年末收回的现金流现值为（ ）万元。
A 100
B 105
C 200
D 210
答案解析：
本题主要考查复利现值的计算。
其计算公式：
，式中，FV为终值，PV为本金（现值），i为每期利率，n为期数。依据题意，FV=121（万元），i=10%，n=2。所以，第2年年末收回的现金流现值为：
（万元）。
故本题选A选项。
7、根据美林投资时钟理论，随着需求回暖，企业经营状况得到改善，股票类资产在复苏阶段迎来黄金期，对应的是美林时钟（ ）点。
A 12～3
B 3～6
C 6～9
D 9～12
答案解析：
本题考查美林投资时钟理论。
当经济告别衰退步入复苏阶段，经济虽然开始增长，但由于过剩产能还没有完全消化，因此通货膨胀程度依然较低。随着需求回暖，企业经营状况得到改善，股票类资产在复苏阶段迎来黄金期，对应美林时钟的9～12点。
故本题选D选项。
8、有效市场假说是（ ）证券投资策略的理论依据。
A 被动型
B 交易型
C 积极型
D 投资组合保险
答案解析：
【真题解析】本题考查有效市场假说的相关内容。
有效市场假说理论认为，在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上立即被投资者知晓。
A选项符合题意，被动型策略是指根据事先确定的投资组合构成及调整规则进行投资，不根据对市场环境的变化主动地实施调整。该策略意味着证券的价格反映了所有即时信息，即市场有效性假说是被动型策略的理论依据。
B选项不符合题意，交易型策略是根据市场交易中经常出现的规律性现象，制定某种获利策略。
C选项不符合题意，主动型策略投资者根据市场情况变动对投资组合进行积极调整，并通过灵活的投资操作获取超额收益，通常将战胜市场作为基本目标。其理论依据：市场有效性存在瑕疵，有可供选择的套利机会。
D选项不符合题意，投资组合保险策略是一大类投资策略的总称，这些策略的共性是强调投资人对最大风险损失的保障。
故本题选A选项
9、其他条件不变，上市公司所得税率降低将会导致它的加权平均成本（ ）。
A 上升
B 不变
C 无法确定
D 下降
答案解析：
本题考查加权平均资金成本的相关内容。
加权平均资本成本（WACC），是指企业以各种资本在企业全部资本中所占的比重为权数，对各种长期资金的资本成本加权平均计算出来的资本总成本。
加权平均资本成本（WACC）的计算公式：
，式中T为公司所得税税率，其他条件不变，上市公司所得税率降低将会导致它的加权平均成本上升。
故本题选A选项。
10、当一国调整商品的进出口关税时，就会影响到类似于天然橡胶、铜、铝等商品的正常跨市套利行为，这属于套利交易的（ ）。
A 市场风险
B 政策风险
C 资金风险
D 操作风险
答案解析：
本题考查套利的风险。
一般而言，套利面临的风险有政策风险、市场风险、操作风险和资金风险。
A选项不符合题意，市场风险包括价差的逆向运行、利率和汇率的变动等所产生的风险。价差的逆向运行是指价差沿着套利者预测的相反方向运行。
B选项符合题意，政策风险包括国家法律、行业管理政策和交易所的交易制度等在投资者的套利交易进行过程中发生重大变化产生的风险。
C选项不符合题意，资金风险是指当交易所、期货经纪公司为控制可能出现的市场风险，提高保证金比例时，双向持仓的套利账户如果得不到相关政策的保护和照顾，同时持仓数量比较大，可能要被迫减持头寸，最终会影响套利交易的投资收益。
D选项不符合题意，操作风险是指由于网络故障、软件故障、行情剧烈波动或人为失误导致套利交易仅单方面成交，就会使资产暴露在风险之中。
故本题选B选项。
11、进行公司财务状况综合分析时，下列指标中不属于综合评价方法的指标是（ ）。
A 每股收益
B 营业净利率
C 流动比率
D 销售增长率
答案解析：
本题考查综合评价方法。
在综合评价法中，一般认为，公司财务评价的内容主要是盈利能力，其次是偿债能力，此外还有成长能力。它们之间大致可按 5：3：2 来分配比重。
盈利能力指标包括：总资产净利率、营业净利率和净资产报酬率，B选项不符合题意。
偿债能力指标包括：权益负债比率、流动比率、应收账款周转率和存货周转率，C选项不符合题意。
成长能力指标包括：销售增长率、净利润增长率和人均净利增长率，D选项不符合题意。
综上，每股收益不属于综合评价方法的指标，故本题选A选项。
12、套期保值的本质是（ ）。
A 获益
B 保本
C 风险对冲
D 流动性
答案解析：
本题考查套期保值的本质。
套期保值是以规避现货风险为目的的期货交易行为。其含义是投资者在现货市场上买进或卖出一定数量的现货品种的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同、数值相当但方向相反的期货合约，以期在未来某一时间，通过同时将现货和期货市场上的头寸平仓后，以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，达到规避价格风险的目的。因此，套期保值的本质是风险对冲。
故本题选C选项。
13、经计算，某公司的营运指数为0.6，则（ ）。
A 收益质量比较好
B 收益质量不够好
C 流动性较强
D 盈利能力较强
答案解析：
本题考查营运指数的基本内容。
营运指数的计算公式为：
。本题中，营运指数为0.6，小于1，说明：
（1）部分收益尚没有取得现金，停留在实物或债权形态，而实物或债权资产的风险大于现金，应收账款能否足额变现是有疑问的，存货也有贬值的风险，所以未收现的收益质量低于已收现的收益。
（2）说明营运资金增加了，反映公司为取得同样的收益占用了更多的营运资金，即取得收益的代价增加了，所以同样的收益代表着较差的业绩。应收账款增加和应付账款减少使收现数减少，影响到公司的收益质量。应收账款如不能收回，已经实现的收益就会落空；即使延迟收现，其收益质量也低于已收现的收益。
综上，小于1的营运指数，说明收益质量不够好。
故本题选B选项。
14、根据我国货币供给层次划分口径，属于的是（ ）。
A 定期存款
B 活期存款
C 储蓄存款
D 证券公司的客户保证金
答案解析：
本题考查货币供应量的层次。
我国现行货币统计制度根据流动性的大小将货币供应量划分为三个层次：
（1）流通中现金
，
=单位库存现金+居民手持现金。
（2）狭义货币供应量
，
=
+单位在银行的可开支票进行支付的活期存款。活期存款属于
，B选项符合题意。
（3）广义货币供应量
，
=
+单位在银行的定期存款+城乡居民个人在银行的各项储蓄存款+证券公司的客户保证金，A、C、D选项不符合题意。
故本题选B选项。
15、下列反映资产总额周转速度的指标是（ ）。
A 固定资产周转率
B 存货周转率
C 总资产周转率
D 股东权益周转率
答案解析：
本题考查总资产周转率的分析。
A选项不符合题意，固定资产周转率，也称固定资产利用率，是企业销售收入与固定资产净值的比率。固定资产的范畴小于总资产，不能反映资产总额周转速度。
B选项不符合题意，存货周转率是营业成本被平均存货所除得到的比率，即存货的周转次数。它是衡量和评价公司购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。
C选项符合题意，总资产周转率是营业收入与平均资产总额的比值。该率指标反映资产总额的周转速度。周转越快，反映销售能力越强。公司可以通过薄利多销的方法，加速资产的周转，带来利润绝对额的增加。
D选项不符合题意，股东权益周转率是销售收入与平均股东权益的比值。而股东权益＝总资产－总负债，所以，股东权益周转率不能反映资产总额周转速度。
故本题选C选项。
16、下列情形中，属于跨品种套利的是（ ）。
A 卖出A交易所5月份豆油合约，同时买入B交易所3月份豆油合约
B 买入A交易所3月份铜合约，同时卖出B交易所3月份钢合约
C 买入A交易所3月份铜合约，同时卖出A交易所3月份铝合约
D 卖出A交易所5月份大豆合约，同时买入A交易所9月份大豆合约
答案解析：
本题考查跨品种套利的基本内容。
跨品种套利是指利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利，即同时买入、卖出某一交割月份的相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这些合约平仓获利。
A选项不符合题意，该项描述的套利，交易场所不同，交割月份不同，不是属于跨品种套利。
B选项不符合题意，该项描述的套利品种相同，交割月份相同，交易场所不同，属于跨巿套利。
C选项符合题意，该项描述的套利，交易场所相同，交割月份相同，品种不同，为跨品种套利。
D选项不符合题意，该项描述的交易场所相同，套利品种相同，交割月份不同，属于跨期套利。
故本题选C选项。
17、下列关于连续复利的说法，正确的是（ ）。
A 只要本金在货款期限中获得利息，不管时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息
B 在每经过一个计息期后，都要将所生利息加入本金，以计算下期的利息
C 指本金在约定的期限内获得利息后，将利息加入本金再计利息，逐期滾算到约定期末的本金之和
D 指在期数趋于无限大的极限情况下得到的利率，此时不同期之间的间隔很短，可以看作是无穷小量
答案解析：
本题考查连续复利的含义。
A选项错误，单利是指本金在贷款期限中获得利息，不管时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息。
B选项错误，复利（并非连续复利）是指在每经过一个计息期后，都要将所生利息加入本金，以计算下期的利息，是一种计算利息的方法。
C选项错误，复利终值是指本金在约定的期限内获得利息后，将利息加入本金再计利息，逐期滚算到约定期末的本金之和。
D选项正确，连续复利则是指在期数趋于无限大的极限情况下得到的利率，此时不同期之间的间隔很短，可以看作是无穷小量。
故本题选D选项。
18、下列市场现象中，可以证实市场不是半强式有效市场的是（ ）。
A 市盈率低的股票在长期内有正的异常收益
B 每年都有50%的养老基金业绩超过了市场的平均水平
C 所有投资者都已经学会应用反应未来业绩的信号
D 趋势分析对确定股票价格毫无用处
答案解析：
本题考查半强式有效市场的概念。
在半强式有效市场中，证券当前价格完全反映所有公开信息，不仅包括证券价格序列信息，还包括有关公司价值、宏观经济形势和政策方面的信息。在这样的市场中，基本面分析和技术分析无效，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报。
A选项符合题意，如果市盈率很低的股票提供了正的异常收益，这表明存在有未预期的获利机会，也说明了投资者并未使用所有可得的信息来进行可获利的投资，基本面分析有效，市场不是半强式有效市场。
B选项不符合题意，每年都有50%的养老基金业绩超过了市场的平均水平，只能说明市场不是强式有效市场。
C选项不符合题意，所有投资者都已经学会应用反应未来业绩的信号，基本面分析无效，但是并不能说明该市场不是半强式有效市场。
D选项不符合题意，趋势分析对确定股票价格毫无用处说明技术分析无效，但是并不能说明该市场不是半强式有效市场。
故本题选A选项。
19、信用利差和信用评级的关系，信用等级越高的债券，其信用利差（ ）。
A 不变
B 越高
C 越低
D 不确定
答案解析：
本题考查信用利差和信用评级的关系。
信用评级，也称资信评级，是由独立的信用评级机构对影响评级对象的诸多信用风险因素进行分析研究。信用等级越高的债券，其信用利差越小，信用评级下调会导致信用利差加大。
故本题选C选项。
20、A股票要求的收益率为18%，收益率的标准差为25%，与市场组合收益率的相关系数是0.5，市场组合要求的收益率是14%，市场组合的标准差是4%，假设资本资产定价模型成立，则该股票的贝塔系数和市场风险溢价分别为（ ）。
A 3.125；1.88%
B 1.75；1.82%
C 3.125；4.25%
D 3.125；5.25%
答案解析：
本题考查β系数的计算。
贝塔系数的计算公式为：
，式中，
为第i种证券与市场组合M的协方差，
为市场组合M的标准差，而
。本题中，已知
，则A股票的贝塔系数
。
由于
，式中，
为股票A的收益率，
为无风险收益率，
为市场组合M的收益率。本题中，
，则
，可得
。则市场风险溢价
。
故本题选A选项。
21、以下能够反映变现能力的财务指标是（ ）。
A 资本化比率
B 固定资产净值率
C 股东收益比率
D 保守速动比率
答案解析：
本题考查变现能力的财务指标。
变现能力是公司产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少，是考察公司短期偿债能力的关键。反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率。
由于行业之间的差别，在计算速动比率时，除扣除存货以外，还可以从流动资产中去掉其他一些可能与当期现金流量无关的项目（如待摊费用等），以计算更进一步的变现能力，如采用保守速动比率。
故本题选D选项。
22、下列表述正确的是（ ）。
A 证券投资顾问可同时注册为证券分析师
B 证券投资顾问服务费用可以分析师个人账户收取
C 证券投资顾问向客户提供投资建议，应当提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证收益
D 证券投资顾问可通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资者建议
答案解析：
本题考查对证券投资顾问服务人员的要求。
A选项错误，证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。
B选项错误，证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取，禁止证券公司、证券投资咨询机构及其人员以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用。
C选项正确，证券投资顾问向客户提供投资建议，应当提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。
D选项错误，证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。
故本题选C选项。
23、在反转突破形态中，（ ）是实际股价形态中出现最多的一种形态，也是最著名和最可靠的反转突破形态。
A 头肩形态
B Ⅴ形反转
C 双重顶（底）
D 三重顶（底）
答案解析：
本题考查头肩形态的相关内容。
头肩形态是实际股价形态中出现最多的一种形态，也是最著名和最可靠的反转突破形态，一般可分为头肩顶、头肩底以及复合头肩形态三种类型。
A选项符合题意，故本题选A选项。
24、K线理论起源于（ ）。
A 美国
B 印度
C 日本
D 英国
答案解析：
本题考查K线理论的起源。
K线又称为日本线，起源于200多年前的日本。
故本题选C选项。
25、在其他条件不变的情况下，如果某产品需求价格弹性系数大于1，则当该产品价格提高时（ ）。
A 会使生产者的销售收入减少
B 不会影响生产者的销售收入
C 会使生产者的销售收入増加
D 生产者的销售收入可能增加也可能减少
答案解析：
本题考查需求价格弹性和总销售收入的关系。
需求价格弹性的计算公式为：
。在其他条件不变的情况下，如果某产品需求价格弹性系数大于1，则当该产品价格提高时，价格上升的速度会小于需求量减少的速度，从而引起销售收入的减少。
A选项符合题意，故本题选A选项。
【名师点拨】需求弹性和企业的销售收入之间的关系
26、所谓重大事件，是指发生可能对上市公司证券及其衍生品种（ ）产生较大影响但投资者尚未得知的事件。
A 交易量
B 成本价格
C 交易价格
D 平均价格
答案解析：
本题考查重大事件的含义。
所谓重大事件，是指发生可能对上市公司证券及其衍生品种交易价格产生较大影响但投资者尚未得知的事件。
故本题选C选项。
27、股票未来收益的现值是股票的（ ）。
A 内在价值
B 账面价值
C 票面价值
D 清算价值
答案解析：
本题考查股票的内在价值。
A选项符合题意，一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。对股票而言，预期现金流即为预期未来支付的股息，因此，股票未来收益的现值是股票的内在价值。
B选项不符合题意，清算价值是股份公司清算时每股所代表的实际价值，公司清算时股东能够实际回收到的每股价值，并非股票未来收益的现值。
C选项不符合题意，股票账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值，并非股票未来收益的现值。
D选项不符合题意，票面价值是企业发行的股票上面所标明的金额，并非股票未来收益的现值。
故本题选A选项。
28、资本资产定价模型中的贝塔系数测度是（ ）。
A 利率风险
B 通货膨胀风险
C 非系统性风险
D 系统性风险
答案解析：
本题考查贝塔系数的含义。
β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。因此，在资本资产定价模型（CAPM）中，贝塔系数测度的是系统性风险。
D选项符合题意，故本题选D选项。
29、证券研究报告可以使用的信息来源不包括（ ）。
A 上市公司按照法定信息披露义务通过指定媒体公开披露的信息
B 上市公司通过股东大会、新闻发布会、产品推介会等非正式公告方式发布的信息
C 上市公司及其子公司通过公司网站、新闻媒体等公开渠道发布的信息
D 证券公司通过市场调査，从上市公司及其子公司、供应商等处获取的内幕信息
答案解析：
本题考查证券研究报告的信息来源。
证券研究报告可以使用的信息来源包括：
（1）政府部门、行业协会、证券交易所等机构发布的政策、市场、行业以及企业相关信息。
（2）上市公司按照法定信息披露义务通过指定媒体公开披露的信息，A选项不符合题意。
（3）上市公司及其子公司通过公司网站、新闻媒体等公开渠道发布的信息，以及上市公司通过股东大会、新闻发布会、产品推介会等非正式公告方式发布的信息，B选项不符合题意。
（4）证券公司、证券投资咨询机构通过上市公司调研或者市场调查，从上市公司及其子公司、供应商、经销商等处获取的信息，但内幕信息和未公开重大信息除外，D选项符合题意。
（5）证券公司、证券投资咨询机构从信息服务机构等第三方合法取得的市场、行业及企业相关信息。
（6）经公众媒体报道的上市公司及其子公司的其他相关信息，C选项不符合题意。
（7）其他合法合规信息来源。
故本题选D选项。
30、完全垄断市场，产品的需求曲线为；Q=1800-200P，该产品的平均成本始终是1.5，生产者只能实行单一价格，则市场销量为（ ）。
A 750
B 350
C 1000
D 1500
答案解析：
本题考查完全垄断市场的分析。
依题意，产品的需求曲线为：Q＝1800－200P，则
，所以利润
，若利润最大，则
，即Q=750。
故本题选A选项。
31、财务报表分析的原则主要有两个，一是坚持全面原则，二是坚持（ ）原则。
A 考虑个性
B 均衡性
C 非流动性
D 流动性
答案解析：
本题考查财务报表分析的原则。
财务报表分析的原则：
（1）坚持全面原则，将多个指标、比率综合在一起得出对公司全面客观的评价。
（2）坚持考虑个性原则，在对公司进行财务分析时，要考虑公司的特殊性，不能简单地与同行业公司直接比较。
故本题选A选项。
32、下列关于多元线性回归模型错误的是（ ）。
A 自变量对因变是必须有显著的影响，并呈密切的线性相关
B 自变量应具有完整的统计数据，其预测值比较容易确定
C 模型中有且只有一个自变量
D 自变量之间用具有一定的互斥性
答案解析：
本题考查多元性回归模型的基本内容。
建立多元性回归模型时，为了保证回归模型具有优良的解释能力和预测效果，应首先注意自变量的选择，其准则是：
（1）自变量对因变量必须有显著的影响，并呈密切的线性相关，A选项说法正确。
（2）自变量与因变量之间的线性相关必须是真实的，而不是形式上的。
（3）自变量之间应具有一定的互斥性，即自变量之间的相关程度不应高于自变量与因变量之间的相关程度，D选项说法正确。
（4）自变量应具有完整的统计数据，其预测值容易确定，B选项说法正确。
C选项说法错误，多元线性回归模型涉及两个或两个以上（并非只有一个）的自变量。
故本题选C选项。
33、下列关于量化分析法的说法，不正确的是（ ）。
A 它是利用统计、数值模拟和其他定量行证券市场相关研究的一种方法
B 具有“使用大是数据、模型和电脑”的显着特点
C 广泛用于解决证券估值、组合构造与优化策略制定、效评估、风险计量与风险管理等投资相关问题
D 由于采用了定量分析技术，不存在模型风险
答案解析：
本题考查量化分析法的基本内容。
A、B选项说法正确，量化分析法是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法，具有使用大量数据、模型和电脑的显著特点。
C选项说法正确，量化分析法广泛应用于解决证券估值、组合构造与优化、策略制定、绩效评估、风险计量与风险管理等投资相关问题，是继传统的基本分析和技术分析之后发展起来的一种重要的证券投资分析方法。
D选项说法错误，量化分析法所采用的各种数理模型本身存在模型风险，一旦外部环境发生较大变化，原有模型的稳定性就会受影响。
D选项符合题意，故本题选D选项。
34、我国新《国民经济行业分类》标准借鉴了（ ）的分类原则和基本框架。
A 道·琼斯分类法
B 联合国的《国际标准产业分类》
C 北英行业分类体系
D 以上都不是
答案解析：
本题考查我国国民经济的行业分类。
2002年，新《国民经济行业分类》国家标准推出。新标准借鉴了联合国的《国际标准产业分类》的分类原则（按经济活动同质性原则划分行业）和结构框架。
故本题选B选项。
35、证券分析师应当通过（ ）发布证券研究报告。
A 短信
B 个人邮件
C 论坛
D 公司规定的系统平台
答案解析：
本题考查证券分析师发布报告的相关规定。
根据《证券分析师执业行为准则》第十二条，证券分析师应当通过公司规定的系统平台发布证券研究报告，不得通过短信、个人邮件等方式向特定客户、公司内部部门提供或泄露尚未发布的证券研究报告内容和观点，不得通过论坛、博客、微博等互联网平台对外提供或泄露尚未发布的证券研究报告内容和观点。
故本题选D选项。
36、所谓核心CPI，是指将受（ ）因素影响较大的产品价格剔除之后的居民消费物价指数，其含义代表消费价格长期趋势。
A 货币和财政
B 气候和季节
C 投资和消费
D 宏观和微观
答案解析：
本题考查核心CPI的含义。
核心CPI，是指将受气候和季节因素影响较大的产品价格剔除之后的居民消费物价指数，其含义代表消费价格长期趋势。
故本题选B选项。
37、一般来说，在交易双方达成远期合约时，远期合约本身的价值（ ）。
A 为零
B 最大
C 最小
D 无法确定
答案解析：
本题考查远期合约的基本内容。
远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。
在远期合约签订之时，它没有价值，支付只在合约规定的未来某一日进行。
故本题选A选项。
38、下列选项中关于贴现因子，可能的值有（ ）。
A -2.0
B -0.5
C 1.0
D 0.7
答案解析：
本题考查贴现因子的含义。
贴现因子是指将未来某一特定时点上的终值（本利和）折算成现值的介于0～1之间的一个数。
A、B、C、D四个选项，只有D选项的数值位于0～1之间，故本题选D选项。
39、下列有关证券分析师应该受到的管理的说法，正确的是（ ）。
A 取得职业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由证监会注销其执业证书
B 从业人员取得执业证书后辞职的，原聘用机构应当在其辞职后五日内向协会报告
C 机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务
D 协会，机构应当不定期组织取得职业证书的人员进行后续职业培训
答案解析：
本题考查证券分析师的监管、自律管理和机构管理。
A选项错误，取得执业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由证券业协会（并非证监会）注销其执业证书。
B选项错误，从业人员取得执业证书后，辞职或者不为原聘用机构所聘用的，或者其他原因与原聘用机构解除劳动合同的，原聘用机构应当在上述情形发生后十日内（并非五日内）向协会报告，由协会变更该人员执业注册登记。
C选项正确，机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务。
D选项错误，协会、机构应当定期（并非不定期）组织取得执业证书的人员进行后续职业培训，提高从业人员的职业道德和专业素质。
故本题选C选项。
40、长期通货膨胀影响经济市场，导致市场价格总需求大于总供给，中央银行应采取（ ）货币政策。
A 扩张性
B 紧缩性
C 中性
D 积极性
答案解析：
本题考查货币政策的基本内容。
长期通货膨胀导致社会总需求大于总供给，需要采取措施抑制总需求。
A、D选项不符合题意，扩张性货币政策通过增加货币供应量，降低利率，放松信贷控制等措施，容易刺激总需求的增长，加剧通过膨胀。
B选项符合题意，紧缩性货币政策通过减少货币供应量，提高利率，加强信贷控制等措施，抑制需求，从而缓解通货膨胀。
C选项不符合题意，中性货币政策是指货币当局或中央银行对货币供应量既不扩大，也不紧缩的政策措施。其目的是使货币在经济活动中保持中立地位，不对经济增长发生任何实质性影响，完全通过市场机制来实现经济均衡。
故本题选B选项。
二、多选题
41、证券研究报告主要包括（ ）。Ⅰ.证券及证券相关产品的价值分析报告Ⅱ.行业研究报告Ⅲ.市场分析报告Ⅳ.投资策略报告
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查证券研究报告的种类。
根据《发布证券研究报告暂行规定》第二条，证券研究报告主要包括涉及证券及证券相关产品的价值分析报告、行业研究报告、投资策略报告等。证券研究报告可以采用书面或者电子文件形式。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项符合题意，故本题选B选项。
42、在金融工具四个性质之间，存在反比关系的是（ ）。Ⅰ.期限性与收益性Ⅱ.期限性与风险性Ⅲ.流动性与收益性Ⅳ.期限性与流动性
A Ⅰ、Ⅱ
B Ⅰ、Ⅲ
C Ⅱ、Ⅲ
D Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查金融工具的性质。
金融工具的四个性质为：风险性、流动性、收益性、期限性。
Ⅰ项不符合题意，期限越长的金融工具，流动性越低，要求的风险溢价就越大，收益性越大，即期限性与收益性成正比。
Ⅱ项不符合题意，期限越长的金融工具，流动性越低，面临的风险越大，即期限性与风险性成正比。
Ⅲ项符合题意，流动性越强的金融工具，越容易在金融市场上迅速变现，所要求的风险溢价就越小，其收益水平往往也越低，即流动性与收益性成反比。
Ⅳ项符合题意，期限越长的金融工具，变现能力较弱，流动性越弱，即.期限性与流动性成反比。
综上所述，Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选D选项。
43、下列属于羊群效应的行为有（ ）。Ⅰ.行为受到其他投资者的影响Ⅱ.模仿他人决策Ⅲ.过度依赖于舆论Ⅳ.考虑信息有效性
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查羊群效应的行为。
金融市场中的“羊群行为”是指投资者在信息环境不确定的情况下，行为受到其他投资者的影响，模仿他人决策，或者过度依赖于舆论，而不考虑信息的行为。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，Ⅳ项不符合题意，故本题选C选项。
44、按付息方式不同，债券的定价可分为（ ）。Ⅰ.零息债券定价Ⅱ.附息债券定价Ⅲ.累息债券定价Ⅳ.定息债券定价
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
答案解析：
本题考查债券的估值。
按付息方式不同，债券的定价可分为：零息债券定价、附息债券定价和累息债券定价。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选D选项。
45、宏观经济政策的基本目标是（ ）。Ⅰ.经济增长Ⅱ.物价稳定Ⅲ.国际收支平衡Ⅳ.充分就业
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查宏观经济政策的基本目标。
宏观经济政策的基本目标是经济增长、物价稳定、国际收支平衡和充分就业。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选A选项。
46、2016年某公司支付每股股息为1.80元，预计在未来的日子里该公司股票的股息按每年5%的速率增长，假定必要收益率是11%，当前股票的价格是40元，则下列说法正确的是（ ）。Ⅰ.该股票的价值等于31.50元Ⅱ.该股票价值被高估了Ⅲ.投资者应该出售该股票Ⅳ.投资者应当买入该股票
A Ⅰ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
答案解析：
本题考查不变增长模型的计算。
根据不变增长模型，股票的内在价值：
。式中，
，K为必要收益率，g为股息增长率。依据题意，
，
，则股票的内在价值为
（元），当前每股股票价格是40元，因此股票价格被高估8.5元，投资者应该出售该股票。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选C选项。
47、下列表述中，正确的有（ ）。 Ⅰ.在作出投资建议和操作时，应注意适宜性 Ⅱ.在投资分析师所组成的关系圈子里要注意对自己客户信息进行保密Ⅲ.投资分析师在进行投资推荐时应向客户提示证券的基础特征和附带的风险Ⅳ.投资分析师要注意合理的分析和表述
A Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查投资分析师执业行为操作规则。
投资分析师执业行为操作规则包括：
（1）在作出投资建议和操作时，应注意适宜性，Ⅰ项符合题意。
（2）合理的分析和表述，Ⅳ项符合题意。
（3）信息披露，如投资分析师在进行投资推荐时，应向客户提示证券的基础特征和附带的风险，Ⅲ项符合题意。
（4）保存客户机密、资金及证券 ，在投资分析师所组成的关系圈子里要注意对自己客户的信息进行保密，Ⅱ项符合题意。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选B选项。
48、下列有关波浪理论的表述，正确的有（ ）。Ⅰ.每个周期都是由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程组成 Ⅱ.波浪理论中的任何一浪，要么是主浪，要么是调整浪Ⅲ.完整周期的波浪数目与裴波那奇数列有密切关系 Ⅳ.波浪理论的主要考虑因素是形态、比例和时间，其中以时间最为重要
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
答案解析：
本题考查波浪理论的基本内容。
Ⅰ项正确，艾略特的波浪理论以周期为基础。每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程组成。
Ⅱ项正确，浪中有浪，所有的浪由主浪和调整浪两部分组成，即波浪理论中的任何一浪，要么是主浪，要么是调整浪。
Ⅲ项正确，艾略特波浪理论中所用到的数字 2、3、5、8、13、21、34……都来自斐波那奇数列。斐波那奇数列是波浪理论的数学基础，完整周期的波浪数目与裴波那奇数列有密切关系。
Ⅳ项错误，波浪理论考虑的因素包括：形态、比例和时间。这 3 个方面是波浪理论首先应考虑的，其中又以形态（并非时间）最为重要。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选D选项。
49、关于每股收益，下列说法正确的有（ ）。Ⅰ.每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标Ⅱ.每股收益部分反映股票所含有的风险Ⅲ.不同公司间每股收益的比较不受限制Ⅳ.每股收益多，不一定意味着多分红
A Ⅱ、Ⅳ
B Ⅱ、Ⅲ
C Ⅰ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ
答案解析：
本题考查每股收益的基本内容。
每股收益的注意事项包括：
（1）每股收益不反映股票所含有的风险，Ⅱ项错误。
（2）不同股票的每一股在经济上不等量，它们所含有的净资产和市价不同，即换取每股收益的投入量不同，限制了公司间每股收益的比较，Ⅲ项错误。
（3）每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策，Ⅳ项正确。
Ⅰ项正确，每股收益是净利润与公司发行在外普通股总数的比值，是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标，它反映普通股的获利水平。
综上所述，Ⅰ、Ⅳ项符合题意，故本题选C选项。
50、关于垄断竞争市场特征和生产者行为的说法，正确的有（ ）。Ⅰ.个别行业的需求曲线是一条向右下方倾斜的曲钱Ⅱ.行业的需求曲线和个别企业的需求曲线是相同的Ⅲ.垄断竞争市场的产量一般低于完全竞争市场的产量Ⅳ.企业能在一定程度上控制价格，个别企业的需求曲线是一条平行于横轴的水平线
A Ⅰ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C Ⅲ、Ⅳ
D Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查垄断竞争市场的分析。
垄断竞争市场是指既有垄断又有竞争的市场结构。
Ⅰ项正确，Ⅳ项错误，垄断竞争厂商可以在一定程度上控制自己产品的价格，即通过改变自己所生产的有差别的产品的销售量来影响商品的价格，所以，垄断竞争厂商面临向右下方倾斜的需求曲线，并不是一条水平线。
Ⅱ项错误，对于垄断竞争企业而言，因为行业中还存在其他生产者，因此行业的需求曲线和个别企业的需求曲线并不相同。
Ⅲ项正确，在垄断竞争市场中，企业对价格有一定程度的控制，对供应量也会有一定程度的控制，故一般低于完全竞争市场的产量。
综上所述，Ⅰ、Ⅲ项符合题意，故本题选A选项。
51、国内生产总值的表现形态有（ ）。Ⅰ.价值形态Ⅱ.实物形态Ⅲ.收入形态Ⅳ.产品形态
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
答案解析：
本题考查国内生产总值的表现形态。
国内生产总值有三种表现形态，即价值形态、收入形态和产品形态。
Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选B选项。
52、在技术分析理论中，趋势的方向包括（ ）。Ⅰ.垂直方向Ⅱ.上升方向Ⅲ.下降方向Ⅳ.水平方向
A Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅱ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅲ
答案解析：
本题考查趋势的方向。
切线理论中的趋势分析，趋势即股票的价格波动方向，有上升、下降和水平三个方向。
Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选C选项。
53、过度自信将会导致投资者（ ）。Ⅰ.高估自己的知识Ⅱ.低估风险Ⅲ.对预测有效性的变化敏感Ⅳ.夸大自己控制事情的能力
A Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查过度自信的影响。
过度自信是投资者在金融市场中出现行为偏差的原因之一。过度自信将会导致投资者高估自己的知识，低估投资的风险，夸大自己控制事情的能力等。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项正确，故本题选B选项。
54、上市公司调研的主要内容包括（ ）。Ⅰ.财务与会计信息Ⅱ.业务发展目标Ⅲ.组织结构与内部控制Ⅳ.公司风险因素
A Ⅰ、Ⅱ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅲ
答案解析：
本题考查上市公司调研的内容。
上市公司调研的内容包括：
（1）公司基本情况。
（2）业务与技术。
（3）同业竞争与关联交易。
（4）高级管理人员信息。
（5）组织结构与内部控制，Ⅲ项符合题意。
（6）财务与会计信息，Ⅰ项符合题意。
（7）业务发展目标，Ⅱ项符合题意。
（8）公司风险因素及其他重要事项，Ⅳ项符合题意。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选B选项。
55、在分析行业景气变化时，通常会关注到的因素有（ ）。Ⅰ.需求Ⅱ.价格Ⅲ.供应Ⅳ.产业政策
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查行业景气的影响因素。
影响行业景气的外因是：经济周期、宏观经济指标波动、上下游产业链的供需变动；
内因是：行业的产品需求变动、技术水平变化、生产能力变动、产业政策的变化等。
分析行业景气变化时，通常会关注以下重要因素：供应、需求、价格、产业政策。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选B选项。
56、认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期的理论是（ ）。Ⅰ.无偏预期理论Ⅱ.市场预期理论Ⅲ.流动性偏好理论Ⅳ.市场分割理论
A Ⅰ、Ⅳ
B Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ
D Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查市场预期理论的观点。
Ⅰ、Ⅱ项正确，市场预期理论又称“无偏预期理论”，它认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期。如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构呈上升趋势；如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈下降趋势。
Ⅲ项错误，在流动性偏好理论中，远期利率不再只是对未来即期利率的无偏估计，还包含了流动性溢价。
Ⅳ项错误，在市场分割理论下，利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较，或者说取决于短期资金市场供需曲线交叉点的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率对比。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ项符合题意，故本题选C选项。
57、期权权利金主要由（ ）组成。Ⅰ.实值Ⅱ.虚值Ⅲ.内涵价值Ⅳ.时间价值
A Ⅰ、Ⅱ
B Ⅱ、Ⅲ
C Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅳ
答案解析：
本题考查期权价格的影响因素。
期权价格受多种因素影响，但从理论上说，由两个部分组成，即内在价值和时间价值。
Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选C选项。
58、平稳时间序列的（ ）统计特征不会随着时间的变化而变化。Ⅰ.数值Ⅱ.均值Ⅲ.方差Ⅳ.协方差
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
答案解析：
本题考查平稳时间序列的基本内容。
平稳时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化，即反映统计特征的均值、方差和协方差等均不随时间的改变而改变，反之，为非平稳时间序列。
Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选C选项。
59、某股票当前价格为64.00港元，以下该股票看涨期权中，内涵价值大于零的有（ ）。Ⅰ.执行价格和权利金分别为62.50港元和2.75港元Ⅱ.执行价格和权利金分别为67.50港元和0.80港元Ⅲ.当执行价格和权利金分别为60.00港元和4.50港元Ⅳ.执行价格和权利金分别为70.00港元0.30港元
A Ⅱ、Ⅲ
B Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅲ
D Ⅰ、Ⅱ
答案解析：
本题考查看涨期权的内涵价值。
看涨期权的内涵价值=标的资产价格－执行价格，如果计算结果小于0，则内涵价值等于0。Ⅰ项符合题意，该看涨期权的内涵价值= 64－62.5=1.50港元，此时，内涵价值大于0。
Ⅱ项不符合题意，该看涨期权的内涵价值= 64－67.50=-3.5港元，此时，内涵价值为0。
Ⅲ项符合题意，该看涨期权的内涵价值= 64－60=4港元，此时，内涵价值大于0。
Ⅳ项不符合题意，该看涨期权的内涵价值= 64－70=-10港元，此时，内涵价值为0。
综上所述，Ⅰ、Ⅲ项符合题意，故本题选C选项。
60、当前技术进步的行业特征包括（ ）。Ⅰ.以信息通信技术为核心的高新技术成为21世纪国家产业竞争力的决定性因素之一Ⅱ.信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革命，并加速改造着传统产业Ⅲ.研发活动的投入强度成为划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺Ⅳ.技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更新换代频繁
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅱ、Ⅳ
答案解析：
本题考查当前技术进步的行业特征。
当前技术进步的行业特征包括：
（1）以信息通信技术为核心的高新技术成为21世纪国家产业竞争力的决定性因素之一，Ⅰ项正确。
（2）信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革命，并加速改造着传统产业，Ⅱ项正确。
（3）研发活动的投入强度成为划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺，Ⅲ项正确。
（4）技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更新换代频繁，Ⅳ项正确。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选A选项。
61、首批股权分置改革的试点公司有（ ）。Ⅰ.三一重工Ⅱ.紫江企业Ⅲ.清华同方Ⅳ.金牛能源
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查股权分置改革的历程。
三一重工、紫江企业、清华同方和金牛能源4家上市公司成为首批股权分置改革的试点公司。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选D选项。
62、市净率与市盈率都可以作为反映股票价值的指标（ ）。Ⅰ.市盈率越大，说明股价处于越高的水平Ⅱ.市净率越大，说明股价处于越高的水平Ⅲ.市盈率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视Ⅳ.市净率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查市盈率与市净率的分析。
Ⅰ项说法正确，市盈率，又称价格收益比或本益比，是每股价格与每股收益之间的比率。一般来说，市盈率越高，表明市场对公司的未来越看好。在每股收益确定的情况下，市价越高，市盈率越高，风险越大；反之亦然。
Ⅱ项说法正确，市净率是指每股股价与每股净资产的比率。市净率越大，说明股价处于较高水平；反之，市净率越小，说明股价处于较低水平。
Ⅲ项说法错误，市盈率通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注。
Ⅳ项说法正确，市净率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项符合题意，故本题选A选项。
63、时间序列模型一般分为（ ）类型。Ⅰ.自回归过程Ⅱ.移动平均过程Ⅲ.自回归移动平均过程Ⅳ.单整自回归移动平均过程
A Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
答案解析：
本题考查时间序列模型的分类。
时间序列模型是根据时间序自身发展变化的基本规律和特点来进行预测的，研究的是市场价格与时间的关系。
时间序列模型一部分为四种类型，即自回归过程（AR）、移动平均过程（MA）、自回归移动平均过程（ARMA）、单整自回归移动平均过程（ARIMA）。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选B选项。
64、下列表述正确的是（ ）。Ⅰ.按照现金流贴现模型，股票的内在价值等于预期现金流之和Ⅱ.现金流贴现模型中的贴现率又称为必要收益率Ⅲ.当股票净现值大于零，卖出该股票Ⅳ.现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法决定普通股票内在价值的方法
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅱ、Ⅳ
答案解析：
本题考查现金流贴现模型。
Ⅰ项错误，按照收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值都是由拥有资产的投资者在未来时期所接受的现金流决定的。对股票而言，预期现金流即为预期未来支付的股息，即股票的内在价值等于预期现金流的贴现值之和（并非预期现金流之和）。
Ⅱ项正确，现金流贴现模型的一般公式为：
。式中，K为一定风险程度下现金流的适合贴现率，即必要收益率。
Ⅲ项错误，股票净现值
。如果NPV＞0，意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票价格被低估，因此购买这种股票可行。
Ⅳ项正确，现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。
综上所述，Ⅱ、Ⅳ项符合题意，故本题选D选项。
65、投资者预期市场利率下降，其合理的判断和操作策略有（ ）。Ⅰ.适宜选择利率期货空头策略Ⅱ.适宜选择利率期货多头策略Ⅲ.利率期货价格将下跌Ⅳ.利率期货价格将上涨
A Ⅰ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ
D Ⅱ、Ⅳ
答案解析：
本题考查套期保值的基本内容。
若投资者预期市场利率下降，或者预期一定有效期内债券收益率下降，则债券价格将会上涨，便可选择多头策略，买入国债期货合约，期待期货价格上涨获利。
Ⅱ、Ⅳ项符合题意，故本题选D选项。
66、下列关于完全竞争市场的说法中，正确的有（ ）。Ⅰ.买卖人数众多Ⅱ.买者和卖者是价格的制定者Ⅲ.资源不可自由流动Ⅳ.信息具有完全性
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查完全竞争市场的特征。
完全竞争市场是指竞争充分而不受任何阻碍和干扰的一种市场结构。
Ⅰ项正确，Ⅱ项错误，在完全竞争市场上，买卖人数众多，没有一个买者或卖者能够影响产品的价格，买者和卖者永远是价格的接受者而不是价格的制定者。
Ⅲ项错误，在完全竞争市场上，各种生产资料可以完全流动，也即资源自由流动。
Ⅳ项正确，在完全竞争市场上，市场信息对买卖双方都是畅通的，生产者和消费者对市场情况非常了解，也即信息具有完全性。
综上所述，Ⅰ、Ⅳ项符合题意，故本题选B选项。
67、在（ ）情形下，无风险利率越接近于实际情况。Ⅰ.资产市场化程度越高Ⅱ.信用风险越低Ⅲ.到期期限越短Ⅳ.流动性越强
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查无风险利率的主要影响因素。
资产市场化程度越高、信用风险越低、流动性越强，那么无风险利率越接近于实际情况。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项符合题意，故本题选C选项。
68、行业增长横向比较的具体做法是，取得某行业历年的销售额或营业收入的可靠数据并计算出年变动率，与（ ）进行比较。Ⅰ.国民生产总值增长率Ⅱ.国内生产总值增长率Ⅲ.国民生产总值Ⅳ.国内生产总值
A Ⅰ、Ⅱ
B Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅲ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查横向比较的基本内容。
横向比较一般是取某一时点的状态或者某一固定时段（比如1年）的指标，在这个横截面上对研究对象及其比较对象进行比较研究。
利用行业增长横向比较，分析某行业是否为增长型行业，可利用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行对比，具体做法是取得某行业的销售额与营业收入的可靠数据并计算出年变动率，与国民生产总值增长率、国内生产总值增长率进行比较，从而得出判断的结论。
Ⅰ、Ⅱ项符合题意，故本题选A选项。
69、财政政策的手段包括（ ）。Ⅰ.外汇储备Ⅱ.转移支付Ⅲ.国家预算Ⅳ.财政补贴
A Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查财政政策的手段。
Ⅰ项不符合题意，外汇储备是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口，是国际储备的一种，不是财政政策的手段。
Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。
综上所述，Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选D选项。
70、一种商品的需求是指消费者在一定时期内在各种可能价格水平愿意而且能够购买的该商品数量，其主要决定因素有（ ）。Ⅰ.商品的价格Ⅱ.消费者收入水平Ⅲ.相关商品的价格Ⅳ.消费者对该商品的价格预期
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查需求的影响因素。
一种商品的需求是指消费者在一定时期内在各种可能价格水平愿意而且能够购买的该商品数量。其主要影响因素包括：商品的价格、消费者收入水平、相关商品的价格、消费者的偏好和消费者对该商品的价格预期等。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选D选项。
71、在证券市场供给决定因素分析中，影响上市公司数量的主要因素有（ ）。Ⅰ.宏观经济环境Ⅱ.制度因素Ⅲ.市场因素Ⅳ.股票价格因素
A Ⅰ、Ⅱ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查影响上市公司数量的因素。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，上市公司数量直接决定证券市场供给，影响上市公司数量的因素主要包括：
（1）宏观经济环境；
（2）制度因素；
（3）市场因素。
Ⅳ项错误，上市公司的数量影响证券市场供给，而证券市场的供给与需求影响股票价格。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选B选项。
72、2010年10月12日，中国证监会颁布了（ ），明确了证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。Ⅰ.《发布证券研究报告暂行规定》Ⅱ.《证券投资顾问业务暂行规定》Ⅲ.《上市公司股权分置改革管理办法》Ⅳ.《证券从业人员资格管理实施细则》
A Ⅰ、Ⅱ
B Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查投资咨询业务的界定。
2010年10月12日，中国证监会同时颁布了《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》，明确了证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。
Ⅰ、Ⅱ项符合题意，故本题选A选项。
73、收益现值法中的主要指标有（ ）。Ⅰ.成新率Ⅱ.收益额Ⅲ.折现率Ⅳ.收益期限
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查收益现值法中各项指标的确定。
收益现值法是通过估算被评估资产未来预期收益并折算成现值，借以确定被评估资产价值的一种资产评估方法。
Ⅰ项不符合题意，成新率反映评估对象的当前价值与其全新状态重置价值的比率，是指重置成本法公式“被评估资产评估值=重置成本×成新率”中的成新率，与收益现值法无关。
Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，收益现值法的应用，不仅在于掌握其在各种情况下的计算过程，更重要的是科学、合理地确定各项指标。收益现值法中的主要指标有3个，即收益额、折现率或本金化率、收益期限。
综上所述，Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选C选项。
74、对于中国证券市场而言，融资融券制度推出的积极影响有（ ）。Ⅰ.有利于投资者利用衍生工具进行避险和套利，提高市场效率Ⅱ.连通资本市场和货币市场，有利于促进资本市场和货币市场之间资源的有效配置Ⅲ.有利于提高监管的有效性Ⅳ.增加资金和证券的供给，增强证券市场的流动性，提高证券市场效率
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查融资融券业务的积极影响。
融资融券业务的推出是对中国资本市场发展具有根本性影响的制度安排，其积极影响主要表现在：
（1）作为一种新的交易工具，融资融券业务特别是融券的推出将在我国证券市场形成做空机制，改变目前证券市场只能做多不能做空的单边市现状。
（2）将增加资金和证券的供给，增强证券市场的流动性和连续性，活跃交易，大大提高证券市场的效率，Ⅳ项正确。
（3）将连通资本市场和货币市场，有利于促进资本市场和货币市场之间资源的合理有效配置，增加资本市场资金供给，Ⅱ项正确。
（4）有利于投资者利用衍生工具的交易进行避险和套利，进而提高市场效率，Ⅰ项正确；
（5）有利于提高监管的有效性，Ⅲ项正确。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选D选项。
75、计算债券必要回报率所涉及的因素有（ ）。Ⅰ.真实无风险收益率Ⅱ.预期通货膨胀率Ⅲ.风险溢价Ⅳ.持有期收益率
A Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查债券必要回报率的影响因素。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，债券的贴现率是投资者对该债券要求的最低回报率，也称为必要回报率。其计算公式为：债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价。计算债券必要回报率所涉及的因素有：真实无风险收益率、预期通货膨胀率及风险溢价。
Ⅳ项不符合题意，持有期收益率是指买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益，不属于影响债券必要回报率的因素。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选C选项。
76、国际金融市场动荡通过宏观面影响我国证券市场的方式包括（ ）。Ⅰ.国际金融市场动荡导致出口增幅下降Ⅱ.国际金融市场动荡导致外商直接投资更加积极Ⅲ.国际金融市场动荡导致失业率下降Ⅳ.国际金融市场动荡导致投资者信心下降
A Ⅰ、Ⅱ
B Ⅲ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ
D Ⅰ、Ⅳ
答案解析：
本题考查国际金融市场动荡通过宏观面影响我国证券市场的方式。
Ⅰ项正确，Ⅱ项错误，改革开放以来，我国国民经济的对外依存度大大提高，国际金融市场动荡会导致出口增幅下降、外商直接投资下降（并非更加积极），从而影响经济增长率。
Ⅲ项错误，宏观经济环境的恶化导致上市公司业绩下降，可能会导致失业率上升。
Ⅳ项正确，宏观经济环境的恶化导致上市公司业绩下降和投资者信心下降，最终使证券市场行情下跌。其中，国际金融市场的动荡对外向型上市公司和外贸行业上市公司的业绩影响最大，对其股价的冲击也最大。
综上所述，Ⅰ、Ⅳ项符合题意，故本题选D选项。
77、宏观经济分析的基本方法有（ ）。Ⅰ.区域分析法Ⅱ.行业分析法Ⅲ.结构分析法Ⅳ.总量分析法
A Ⅰ、Ⅱ
B Ⅰ、Ⅲ
C Ⅲ、Ⅳ
D Ⅱ、Ⅲ
答案解析：
本题考查宏观经济分析的基本方法。
Ⅲ、Ⅳ项符合题意，宏观经济分析的基本方法包括：
（1）总量分析法，是指对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析，进而说明整个经济的状态和全貌；
（2）结构分析法，是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。
Ⅰ、Ⅱ项错误，行业和区域分析是介于宏观经济分析与公司分析之间的中观层次的分析，不属于宏观经济分析的基本方法。
综上所述，Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选C选项。
78、三角形态是属于持续整理形态的一类形态，三角形主要分为（ ）。Ⅰ.对称三角形Ⅱ.钝角三角形Ⅲ.上升三角形Ⅳ.下降三角形
A Ⅰ、Ⅱ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查三角形整理形态的分类。
三角形整理形态主要分为下降三角形、上升三角形和对称三角形。
Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选C选项。
79、上市公司发行债券后，（ ）等财务指标是上升的。Ⅰ.负债总额Ⅱ.总资产Ⅲ.资产负债率Ⅳ.资本固定化比率
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查债券发行增资对财务结构的影响。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，发行债券后，公司的负债总额将增加，总资产也增加，资产负债率将提高。此外，公司发行不同期限的债券，也将影响公司的负债结构。
Ⅳ项不符合题意，资本固化率，即被固化的资产占所有者权益的比重，反映公司自有资本的固定化程度。债券发行，对所有者权益没有影响，而固化资产和债券发行没有关系，所以不对其造成影响。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选A选项。
80、以下关于旗形的说法，正确的有（ ）。Ⅰ.旗形形成之前成交量很小Ⅱ.旗形持续时间可长于三周Ⅲ.旗形形成之前成交量很大Ⅳ.旗形被突破之后成交量很大
A Ⅰ、Ⅱ
B Ⅰ、Ⅲ
C Ⅱ、Ⅳ
D Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查旗形的特点。
旗形具有以下三个特点：
（1）旗形出现之前，一般应有一个旗杆，这是由价格直线运动形成的。
（2）旗形持续的时间不能太长，时间一长，保持原来趋势的能力将下降。经验告诉我们，持续时间应该短于3周，Ⅱ项错误。
（3）旗形形成之前和突破之后成交量都很大，Ⅰ项错误，Ⅲ、Ⅳ项正确。
综上所述，Ⅲ、Ⅳ项项符合题意，故本题选D选项。
81、下列关于技术分析的说法正确的是（ ）。Ⅰ.技术分析是预测未来行情的长期趋势Ⅱ.技术分析对证券价格行为模式的判断有很大随意性Ⅲ.技术分析所得到的结论是一种绝对的命令Ⅳ.技术分析的三个假设有合理的一面，也有不尽合理的一面
A Ⅰ、Ⅲ
B Ⅱ、Ⅳ
C Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ
答案解析：
本题考查技术分析方法的的适用性及应注意的问题。
Ⅰ项错误，Ⅱ项正确，技术分析是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法，适用于预测未来一段较短时间（并非长期）的行情，对证券价格行为模式的判断有很大随意性。
Ⅲ项错误，技术分析的一个值得注意的问题是，它所得到的结论都应该是以概率的形式出现，不是绝对的命令，仅仅是一种建议的性质。
Ⅳ项正确，技术分析的理论基础是建立在三个假设之上的，即市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复。这三个假设有合理的一面，也有不尽合理的一面。例如，第一个假设认为市场行为包括了一切信息，但市场行为反映的信息，同原始的信息毕竟有一些差异，信息损失是必然的。正因为如此，在进行技术分析的同时，还应该适当进行一些基本分析和别的方面分析，以弥补其不足。
综上所述，Ⅱ、Ⅳ项正确。故本题选B选项。
82、以下属于以新生长方式形成行业的有（ ）。Ⅰ.房地产咨询业Ⅱ.生物医药Ⅲ.生物工程Ⅳ.海洋产业
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
答案解析：
本题考查新行业的形成方式。
新行业的形成通常有三种方式：
（1）分化，指新行业从原行业中分离出来，分解为一个独立的新行业，比如电子工业从机械工业中分化出来，石化行业从石油工业中分化出来等。
（2）衍生，指出现与原有行业相关、相配套的行业，如汽车衍生出来的汽车修理业，房地产业衍生出来的房地产咨询业等，Ⅰ项不符合题意。
（3）新生长方式，指新行业以相对独立的方式进行，并不依附于原有行业。这种行业的产生往往是科学技术产生突破性进步的结果，经常萌芽于实验室或者科技园区，例如生物医药、生物工程、海洋产业等，Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意。
综上所述，Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选B选项。
83、有价证券作为虚拟资本的载体，其价格运动形式具体表现为（ ）。Ⅰ.市场价值由证券的预期收益和市场利率决定Ⅱ.市场价值随职能资本价值的变动而变动Ⅲ.市场价值与预期收益的多少成正比，与市场利率的高低成反比Ⅳ.价格波动，既决定于有价证券的供求，也决定于货币的供求
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查有价证券价格运动的表现形式。
作为虚拟资本载体的有价证券，其价格运动形式具体表现为：
（1）其市场价值由证券的预期收益和市场利率决定，不随职能资本价值的变动而变动，Ⅰ项正确，Ⅱ项错误。
（2）其市场价值与预期收益的多少成正比，与市场利率的高低成反比，Ⅲ项正确。
（3）其价格波动，既决定于有价证券的供求，也决定于货币的供求，Ⅳ项正确。
综上所述，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选C选项。
84、完全垄断可以分为（ ）。Ⅰ.寡头垄断Ⅱ.政府完全垄断Ⅲ.企业完全垄断Ⅳ.私人完全垄断
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查完全垄断市场的分类。
完全垄断可分为两种类型：
（1）政府完全垄断；
（2）私人完全垄断。
Ⅱ、Ⅳ项符合题意，故本题选C选项。
85、通过对财务报表进行分析，投资者可以（ ）。Ⅰ.准确预测公司股票价格Ⅱ.评价公司风险Ⅲ.得到反映公司发展趋势方面的信息Ⅳ.计算投资收益率
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅱ、Ⅳ
答案解析：
本题考查财务报表分析的目的。
Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，投资者通过对财务报表所传递的信息进行分析、加工，可以得到反映公司发展趋势、竞争能力等方面的信息；可以计算投资收益率，评价风险，比较该公司和其他公司的风险和收益，决定自己的投资策略。
Ⅰ项错误，投资者无法运用任何方法准确预测公司股票价格。
综上所述，Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，。故本题选B选项。
86、无风险利率本身对权证价格会产生（ ）影响。Ⅰ.认购权证的价格将随着无风险利率的上升而上涨Ⅱ.认购权证的价格将随着无风险利率的上升而下降Ⅲ.认沽权证的价格随着无风险利率的上升而上升Ⅳ.认沽权证的价格随着无风险的上升而下跌
A Ⅰ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ
D Ⅱ、Ⅳ
答案解析：
本题考查无风险利率本身对权证价格的影响。
无风险利率对权证价格的影响较为复杂，在实际情形中，从不同的角度分析会得出不同的结论。
从无风险利率本身对权证价格的作用而言，一般可以将无风险利率对权证价格的影响理解为：认购权证价格将随着无风险利率的上升而上涨，认沽权证的价格随着无风险利率的上升而下跌。
Ⅰ、Ⅳ项符合题意，故本题选B选项。
87、我国现行货币统计制度中，货币供应量的层次划分为（ ）。Ⅰ.准货币Ⅱ.广义货币供应量Ⅲ.流通中现金Ⅳ.狭义货币供应量
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查我国货币供应量的三个层次。
Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，我国现行货币统计制度根据流动性的大小将货币供应量划分为三个层次：
（1）流通中现金（
）；
（2）狭义货币供应量（
）；
（3）广义货币供应量（
）。
Ⅰ项不符合题意，
和
的差额，通常称为"准货币"，
综上所述，Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选B选项。
88、下列说法正确的是（ ）。Ⅰ.一元线性回归模型只有一个自变量Ⅱ.一元线性回归模型有两个或两个以上的自变量Ⅲ.—元线性回归模型需要建立M元正规方程组Ⅳ.—元线性回归模型只需建立二元方程组
A Ⅰ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ
D Ⅱ、Ⅳ
答案解析：
本题考查一元线性回归模型的基本内容。
一元线性回归模型是用于分析一个自变量 X 与一个因变量 Y 之间线性关系的数学方程。
Ⅰ项正确，Ⅱ项错误，一元线性回归只有一个自变量，多元线性回归则涉及两个或两个以上的自变量。
Ⅲ项错误，Ⅳ项正确，一元线性回归只需建立二元方程组就可以了，而多元线性回归则需建立M元正规方程组，并且一般需要通过求逆矩阵的方法进行求解。
综上所述，Ⅰ、Ⅳ项符合题意，故本题选B选项。
89、从程度上来看，通货膨胀可以分为（ ）。Ⅰ.温和的通货膨胀Ⅱ.严重的通货膨胀Ⅲ.恶性的通货膨胀Ⅳ.危机性通货膨胀
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查通货膨胀的分类。
通货膨胀有被预期和未被预期之分，从程度上分为三种：
（1）温和的通货膨胀：年通货膨胀率低于10%的通货膨胀；
（2）严重的通货膨胀：两位数的通货膨胀；
（3）恶性的通货膨胀：三位数以上的通货膨胀。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选B选项。
90、下列关于证券研究报告的销售业务要求的表述，不正确的是（ ）。Ⅰ.发布证券研究报告相关人员的薪酬标准必须与外部媒体评价单一指标直接挂钩Ⅱ.证券公司接受特定客户委托的，应当要求委托方同时提供对委托事项的合规意见Ⅲ.证券公司就尚未覆盖的具体股票提供投资分析意见的，自提供之日起3个月内不得就该股票发布证券研究报告Ⅳ.证券公司、证券投资咨询机构应当设立发布证券研究报告相关人员的考核激励标准
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D Ⅰ、Ⅲ
答案解析：
本题考查证券研究报告的销售业务要求。
根据《发布证券研究报告执业规范》第二十一条，证券公司、证券投资咨询机构应当综合考虑研究质量、客户评价、工作量等多种因素，设立发布证券研究报告相关人员的考核激励标准。发布证券研究报告相关人员的薪酬标准不得（并非必须）与外部媒体评价单一指标直接挂钩，Ⅰ项错误。
第二十二条，证券公司、证券投资咨询机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托的，应当要求委托方同时提供对委托事项的合规意见，Ⅱ项正确。
第二十二条，证券公司、证券投资咨询机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托，按照协议约定就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或者投资分析意见的，自提供之日起6个月内（并非3个月内）不得就该股票发布证券研究报告，Ⅲ项错误。
第二十一条，证券公司、证券投资咨询机构应当建立合理的发布证券研究报告相关人员绩效考核和激励机制，以维护发布证券研究报告行为的独立性，Ⅳ项正确。
综上所述，Ⅰ、Ⅲ项符合题意，故本题选D选项。
91、下列关于速动比率的说法，正确的是（ ）。Ⅰ.影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力Ⅱ.低于1的速动比率是不正常的Ⅲ.季节性销售可能会影响速动比率Ⅳ.应收账款较多的企业，速动比率可能大于1
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查速动比率的基本内容。
速动比率是从流动资产中扣除存货部分，与流动负债的比值。
Ⅰ、Ⅲ项正确，影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力。账面上的应收账款不一定都能变成现金，实际坏账可能比计提的准备金要多；季节性的变化，可能使报表的应收账款数额不能反映平均水平。
Ⅱ项错误，Ⅳ项正确， 通常认为正常的速动比率为1，速动比率低于1，则认为短期偿债能力偏低。但因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。例如，采用大量现金销售的商店，几乎没有应收账款，速动比率大大低于1是很正常的。相反，一些应收账款较多的公司，速动比率可能要大于1。
综上所述，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选C选项。
92、关于上升三角形和下降三角形，下列说法错误的是（ ）。Ⅰ.上升三角形以看跌为主Ⅱ.上升三角形在突破顶部的阻力线时，不必有大成交量的配合Ⅲ.下降三角形的成交量一直十分低沉，突破时不必有大成交量的配合Ⅳ.下降三角形同上升三角形正好反向，是看涨的形态
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查三角形形态的基本内容。
Ⅰ项说法错误，原有的趋势是下降，则出现上升三角形后，前后股价的趋势判断起来有些难度。一方要继续下降，保持原有的趋势，另一方要上涨，两方必然发生争执。如果在下降趋势处于末期时（下降趋势持续了相当一段时间），出现上升三角形还是以看涨为主。
Ⅱ项说法错误，上升三角形在突破顶部的阻力线时，必须有大成交量的配合，否则为假突破。Ⅲ项说法正确，下降三角形的成交量一直十分低沉，突破时不必有大成交量配合。
Ⅳ项说法错误，下降三角形同上升三角形正好反向，是看跌（并非看涨）的形态。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项符合题意，故本题选A选项。
93、中国人民银行资产负债表包括（ ）。Ⅰ.资产项目、负债项目Ⅱ.财政存款Ⅲ.股东产权或净值Ⅳ.其他负债
A Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
答案解析：
本题考查中央银行资产负债表的相关内容。
资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表。
Ⅰ项正确，我国资产负债表按账户式反映，即资产负债表分为左方和右方，左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目。资产各项目的合计等于负债和所有者权益各项目的合计。
Ⅱ、Ⅳ项正确，中央银行的资产负债表中，负债项下主要内容：储备货币、发行债券、国外负债、政府存款、自有资金、其他负债等。
Ⅲ项错误，中国人民银行资产负债表的特殊性在于不包括所有者权益。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项符合题意，故本题选D选项。
94、下列属于跨品种套利的交易有（ ）。Ⅰ.小麦与玉米之间的套利Ⅱ.3月份与5月份大豆期货合约之间的套利Ⅲ.大豆与豆粕之间的套利Ⅳ.堪萨斯市交易所和芝加哥期货交易所之间的小麦期货合约之间的套利
A Ⅰ、Ⅱ
B Ⅰ、Ⅲ
C Ⅱ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
答案解析：
本题考查跨品种套利的基本内容。
跨品种套利是指利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利，即同时买入、卖出某一交割月份的相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这些合约平仓获利。
Ⅰ、Ⅲ项符合题意， 两项描述的均为相关联商品之间的套利。
Ⅱ项不符合题意，该项描述的套利品种相同，月份不同，属于跨期套利。
Ⅳ项不符合题意，该项描述的套利品种相同，交易场所不同，属于跨巿套利。
综上所述，Ⅰ、Ⅲ项符合题意，故本题选B选项。
95、下列关于弱式有效市场的描述中，正确的有（ ）。Ⅰ.证券价格完全反映过去的信息Ⅱ.技术分析无效Ⅲ.投资者不可能获得超额收益Ⅳ.当前的价格变动不包含未来价格变动的信息
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查弱式有效市场的基本内容。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项正确，在弱式有效市场上，证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，即历史信息，不包含未来价格变动的信息。因此，试图通过分析历史价格数据预测未来股价的走势，期望从过去价格数据中获益将是不可行的，即如果市场是弱式有效的，那么技术分析将无效。
Ⅲ项错误，在弱式有效市场上，投资者不可能通过分析以往的价格获得超额利润，要想获得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息，投资者可以利用当期公开信息和内幕信息获得超额收益。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项符合题意，故本题选C选项。
96、算法交易又被称为（ ）。Ⅰ.自动交易Ⅱ.黑盒交易Ⅲ.机器交易Ⅳ.固定交易
A Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查算法交易的含义。
算法交易又被称为自动交易、黑盒交易或者机器交易，它指的是通过使用计算机程序来发出交易指令。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选B选项。
97、下列关于央行票据的说法不正确的是（ ）。Ⅰ.中央银行票据的发行对象为全国银行间债券市场成员Ⅱ.中国人民银行发行央行票据的目的是筹资Ⅲ.央行票据具有无风险、流动性高的特点Ⅳ.央行票据具有低风险、流动性不足的特点
A Ⅲ、Ⅳ
B Ⅱ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅳ
D Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查央行票据的基本内容。
Ⅰ项正确，中央银行票据是指中国人民银行面向全国银行间债券市场成员发行的、期限一般在3年以下的中短期债券。
Ⅱ项错误，与财政部通过发行国债筹集资金的性质不同，中国人民银行发行票据的目的不是筹资，而是通过公开市场操作调节金融体系的流动性，是一种重要的货币政策手段。
Ⅲ项正确，Ⅳ项错误，央行票据具有无风险，流动性高等特点，是商业银行债券投资的重要对象。
综上所述，Ⅱ、Ⅳ项符合题意，故本题选B选项。
98、关联交易中，资产租赁关系包括（ ）。Ⅰ.土地使用权Ⅱ.商标租赁Ⅲ.设备租赁Ⅳ.专有技术租赁
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
答案解析：
本题考查资产租赁的基本内容。资产租赁是指在不改变资产所有权的情况下，由资产所有者与承租者订立契约，在一定时期内，对资产的占有权、使用权实行有偿出租和承租者自主经营的一种经营方式。
由于非整体上市，上市公司与其集团公司之间普遍存在着资产租赁关系，包括土地使用权、商标等无形资产的租赁和厂房、设备等固定资产的租赁。专有技术属于无形资产。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选A选项。
99、健全的公司法人治理结构至少包括（ ）。Ⅰ.规范的股权结构Ⅱ.完善的独立董事制度Ⅲ.有效的股东大会制度Ⅳ.优秀的职业经理层
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅲ
D Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查公司法人治理结构。
健全的公司法人治理机制至少体现在以下七个方面：
（1）规范的股权结构；
（2）有效的股东大会制度；
（3）董事会权力的合理界定与约束；
（4）完善的独立董事制度；
（5）监事会的独立性和监督责任；
（6）优秀的职业经理层；
（7）相关利益者的共同治理。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选B选项。
100、简单估计法包括（ ）。Ⅰ.算术平均数法或中间数法Ⅱ.趋势调整法Ⅲ.回归调整法Ⅳ.市场归类决定法
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查股票市盈率的估算方法。
股票市盈率的估算方法主要有：
（1）简单估计法，包括算术平均数法或中间数法、趋势调整法和回归调整法，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意。
（2）市场决定法，包括市场预期回报率倒数法和市场归类决定法，Ⅳ项不符合题意。
（3）回归分析法。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选A选项。
101、整理形态包括（ ）。Ⅰ.楔形Ⅱ.旗形Ⅲ.矩形Ⅳ.三角形
A Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查持续整理形态。
持续整理形态表现为，股价向一个方向经过一段时间的快速运行后，不再继续原趋势，而在一定区域内上下窄幅波动，等待时机成熟后再继续前进。三角形、矩形、旗形和楔形是著名的整理形态。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选D选项。
102、关于利率期限结构的说法正确的是（ ）。Ⅰ.债券的利率期限结构指的是债券的到期收益率与到期期限之间的关系Ⅱ.期限1年或1年以上的债券虽然价格风险不同，但预期利率却大致相同Ⅲ.在任一时点上，都有以下3种因素影响期限结构的形状：对未来利率变动方向的预期、债券预期收益中可能存在的流动性溢价、市场效率低下 Ⅳ.根据利率期限结构的理论，期限结构的形成主要是由流动性溢价决定的
A Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查利率期限结构的基本内容。
Ⅰ项正确，相同的发行人发行的不同期限债券其收益率也不一样，债券的利率期限结构是指债券的到期收益率与到期期限之间的关系。
Ⅱ项正确，流动性溢价对期限结构的形成可起一定作用，但期限在1年以上的债券的流动性溢价大致是相同的，这使得期限1年或1年以上的债券虽然价格风险不同，但预期利率却大致相同。
Ⅲ项正确，在任一时点上，都有以下三种因素影响期限结构的形状：对未来利率变动方向的预期、债券预期收益中可能存在的流动性溢价、市场效率低下或者资金从长期（或短期）
市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍。
Ⅳ项错误，期限结构的形成主要是由对未来利率变化方向的预期（并非流动性溢价）决定的。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选C选项。
103、现金流量表主要包括（ ）活动产生的现金流量。Ⅰ.筹资Ⅱ.经营Ⅲ.会计政策变更Ⅳ.投资
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查现金流量表的构成。
现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，主要包括：经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量三个部分，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项符合题意。
会计政策变更，是指企业对相同的交易或事项由原来采用的会计政策改用另一会计政策的行为，不属于现金流流量表，Ⅲ项不符合题意。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项符合题意，故本题选A选项。
104、我国证券分析师职业道德的十六字原则中包含（ ）。Ⅰ.公正公开原则 Ⅱ.谨慎客观原则 Ⅲ.勤勉尽职原则 Ⅳ.独立诚信原则
A Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查证券分析师职业道德的十六字原则。
Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，根据《中国证券分析师职业道德守则》第六条，证券分析师在执行业务过程中必须恪守独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平的原则，为社会各界提供专业服务，努力提高证券分析师的整体社会信誉和地位。
Ⅰ项错误，我国证券分析师职业道德的原则之一是：公正公平原则。
综上所述，Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选A选项。
105、或有事项准则规定的必须在会计报表附注中披露的或有负债包括（ ）。Ⅰ.已贴现商业承兑汇票形成的或有负债Ⅱ.未决诉讼、仲裁形成的或有负债Ⅲ.为其他单位提供债务担保形成的或有负债Ⅳ.其他或有负债
A Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查或有负债的基本内容。
或有事项准则规定必须在会计报表附注中披露的或有负债包括：
（1）已贴现商业承兑汇票形成的或有负债，Ⅰ项正确。
（2）未决诉讼、仲裁形成的或有负债，Ⅱ项正确。
（3）为其他单位提供债务担保形成的或有负债，Ⅲ项正确。
（4）其他或有负债（不包括极小可能导致经济利益流出企业的或有负债），包括尚未解决的税额争议可能出现的不利后果、售出产品可能发生的质量事故赔偿、污染环境可能支付的罚款和治污费用等，对于企业来说其可能性是经常存在的，Ⅳ项正确。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选D选项。
106、行业分析方法包括（ ）。Ⅰ.历史资料研究法Ⅱ.调查研究法Ⅲ.归纳与演绎法Ⅳ.数理统计法
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查行业分析方法的内容。
行业分析方法包括：
（1）历史资料研究法；
（2）调查研究法；
（3）归纳与演绎法；
（4）比较研究法；
（5）数理统计法。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选D选项。
107、下列股票模型中，较为接近实际情况的是（ ）。Ⅰ.零增长模型Ⅱ.不变增长模型Ⅲ.二元增长模型Ⅳ.三元增长模型
A Ⅱ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查红利贴现模型。
相对于零增长模型和不变增长模型而言，二阶段增长模型较为接近实际情况。然而，对于股票的增长形态，我们可以给予更细的分析，以更贴近实际情况。与二阶段增长模型相类似，我们还可以建立三阶段甚至多阶段增长模型，其原理、方法和应用方式与二阶段增长模型相似，证券分析者可以根据自己的实际需要加以考虑。
因此，相对于零增长模型和不变增长模型而言，二元增长模型和三元增长模型较为接近实际情况。
Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选D选项。
108、已知股票A的期望收益率和标准差分别为13%和10%，股票B的期望收益率和标准差分别为5%和18%，股票A和股票B的相关系数为0.5，投资比例为40%和60%，则下列计算正确的是（ ）。Ⅰ.组合的期望收益率为8.2%Ⅱ.组合的期望收益率为6.7%Ⅲ.组合的方差为0.0327Ⅳ.组合的方差为0.0176
A Ⅰ、Ⅲ
B Ⅱ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅳ
D Ⅱ、Ⅲ
答案解析：
本题考查两种证券组合的收益与风险的计算。
两种证券组合的收益为：
。两种证券组合的风险为 ：
式中，
为证券组合P的收益率，
为投资于A证券的比例，
为证券A的收益率， 
为投资于B证券的比例，
为证券B的收益率，
为标准差，
为相关系数。本题中，
。
则该组合的期望收益率
，Ⅰ项正确，Ⅱ项错误。
则该组合的方差
≈0.0176，Ⅲ项错误，Ⅳ项正确。
综上所述，Ⅰ、Ⅳ项符合题意，故本题选C选项。
109、根据各行业变动与国民经济总体的周期性变动的关系，可以将行业分为（ ）。Ⅰ.防守型行业Ⅱ.增长型行业Ⅲ.周期型行业Ⅳ.稳定型行业
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查行业的运行状态与经济周期分析。
各行业变动时，往往呈现出明显的、可测的增长或衰退的格局。这些变动与国民经济总体的周期变动是有关系的，但关系密切的程度又不一样。据此，可以将行业分为三类：增长型行业、周期型行业和防守型行业。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选A选项。
110、下列各项中，衡量公司行业竞争地位的主要指标包括（ ）。Ⅰ.产品的市场占有率Ⅱ.公司的销售收入Ⅲ.行业综合排序Ⅳ.公司的净利润
A Ⅰ、Ⅱ
B Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅲ
D Ⅱ、Ⅲ
答案解析：
本题考查公司行业地位分析。
行业地位分析的目的是找出公司在所处行业中的竞争地位。衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率。
Ⅰ、Ⅲ项符合题意，故本题选C选项。
111、关于支撑线和压力线，下列说法正确的是（ ）。Ⅰ.支撑线又称为抵抗线Ⅱ.支撑线和压力线没有高低之分Ⅲ.支撑线起阻止股价继续上升的作用Ⅳ.压力线起阻止股价继续下跌的作用
A Ⅰ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ
C Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查支撑线和压力线的基本内容。
Ⅰ项说法正确，支撑线，又称抵抗线，是指当股价下跌到某个价位附近时，会出现买方增加、卖方减少的情况，从而使股价停止下跌，甚至有可能回升。
Ⅱ项说法正确，支撑线和压力线可以相互转化，没有高低之分。
Ⅲ项说法错误，支撑线起阻止股价继续下跌（并非上升）的作用。
Ⅳ项说法错误，压力线又称为阻力线，是指当股价上涨到某价位附近时，会出现卖方增加、买方减少的情况，股价会停止上涨，甚至回落。压力线起阻止股价继续上升（并非下跌）的作用。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ项符合题意，故本题选B选项。
112、下列策略中权利执行后转换为期货多头的有（ ）。Ⅰ.买进看涨期权Ⅱ.买进看跌期权Ⅲ.卖出看涨期权Ⅳ.卖出看跌期权
A Ⅱ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅳ
D Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
看涨期权买方行权，按执行价格买入标的期货合约，从而成为期货多头；看跌期权卖方履约时，按照执行价格从对手手中买入标的期货合约，成为期货多头。Ⅰ、Ⅳ项正确，故本题选C选项。
本题考查期权四种基本头寸的风险收益结构。
Ⅰ项符合题意，买进看涨期权，也即看涨期权买方行权时，按照执行价格买入标的期货合约，从而成为期货多头。
Ⅱ项不符合题意，买进看跌期权，也即看跌期权的买方行权时，按照执行价格卖给对手标的期货合约，成为期货空头。
Ⅲ项不符合题意，卖出看涨期权，也即看涨期权的卖方履约时，按照执行价格卖给对手标的期货合约，成为期货空头。
Ⅳ项符合题意，卖出看跌期权，也即看跌期权卖方履约时，按照执行价格从对手手中买入标的期货合约，成为期货多头。
综上所述，Ⅰ、Ⅳ项符合题意，故本题选C选项。
113、K线是一条柱状的线条，由（ ）组成。Ⅰ.影线Ⅱ.最高价Ⅲ.最低价Ⅳ.实体
A Ⅰ、Ⅳ
B Ⅱ、Ⅲ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅱ、Ⅳ
答案解析：
本题考查K线的基本内容。
K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。K线分为阴（黑）线和阳（红）线两种，收盘价低于开盘价时为阴线，收盘价高于开盘价时为阳线。
Ⅰ、Ⅳ项符合题意，故本题选A选项。
114、证券分析师在进行公司财务分析时，一般应特别关注财务报表附注中的（ ）。Ⅰ.重要会计政策和会计估计及其变更的说明Ⅱ.或有事项Ⅲ.资产负债表日后事项Ⅳ.关联方关系及其交易的说明
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
答案解析：
本题考查对会计报表附注项目的分析。
证券分析师在进行公司财务分析时，一般应特别关注一下财务报表附注四个方面的内容：
（1）重要会计政策和会计估计及其变更的说明；
（2）或有事项；
（3）资产负债表日后事项；
（4）关联方关系及其交易的说明。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选C选项。
115、下列关于相关系数r的说法正确的是（ ）。Ⅰ.|r|越接近于1，相关关系越强Ⅱ.r=0表示两者之间没有关系Ⅲ.取值范围为-1≤r≤1Ⅳ.|r|越接近于0，相关关系越弱
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查相关系数的基本内容。
Ⅰ、Ⅳ项正确，|r|越接近于1，相关关系越强，越接近于0，相关关系越弱。
Ⅱ项错误，当r=0时，并不表示两者之间没有关系，而是两者之间不存在线性关系。
Ⅲ项正确，相关系数r的数值有一定范围，即|r|≤1。
综上所述，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选C选项。
116、可贷资金的供给曲线（ ）倾斜，而可贷资金的需求曲线（ ）倾斜。Ⅰ.向左上方Ⅱ.向右上方Ⅲ.向左下方Ⅳ.向右下方
A Ⅰ、Ⅱ
B Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅳ
D Ⅱ、Ⅳ
答案解析：
本题考查可贷资金的供给、需求曲线。
可贷资金市场是指想借钱投资的人能够借贷资金、想储蓄的人可以提供资金的市场。利率是贷款的价格。它代表贷款者从其储蓄或放贷中得到的货币量以及借款者要为借款支付的货币量。由于高利率使储蓄更有吸引力，贷款者可以获得高利息，所以，随着利率的上升，可贷资金供给量增加，可贷资金的供给曲线向右上方倾斜。
同样，由于高利率使借款更为昂贵，借款者需要支付高利息， 所以，随着利率的上升，可贷资金需求量减少，可贷资金的需求曲线向右下方倾斜。
即可贷资金的供给曲线向右上方倾斜，而可贷资金的需求曲线向右下方倾斜。
Ⅱ、Ⅳ项符合题意，故本题选D选项。
117、按基础工具的种类，金融衍生工具可以分为（ ）。Ⅰ.信用衍生工具Ⅱ.股权类产品的衍生工具Ⅲ.货币衍生工具Ⅳ.利率衍生工具
A Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
答案解析：
本题考查金融衍生工具的分类。
金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为：股权类产品衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ选项符合题意，故本题选B选项。
118、SAS是集（ ）为一体的应用软件系统。Ⅰ.数据管理Ⅱ.数据分析Ⅲ.信息处理Ⅳ.矩阵运算
A Ⅰ、Ⅱ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C Ⅱ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查常用统计软件SAS的含义。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，SAS是集数据管理、数据分析和信息处理为一体的应用软件系统，不仅能完成经典计量经济学模型的估计和检验，而且还可进行模型诊断。作为一种集成软件，用户可以将各种模块适当组合以满足各自不同的需要。
Ⅳ项错误，矩阵运算属于统计软件GAUSS的主要功能，不属于SAS的功能。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选B选项。
119、某公司在未来每期支付的每股股息为9元，必要收益率为10%，当前股票价格为70元，则在股价决定的零增长模型下，（ ）。Ⅰ.该公司的股票价值等于90元Ⅱ.股票净现值等于15元Ⅲ.该股被低估Ⅳ.该股被高估
A Ⅰ、Ⅲ
B Ⅱ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D Ⅰ、Ⅱ
答案解析：
本题考查零增长模型。
根据零增长模型，股票的内在价值：
。式中， 
为未来每期支付的每股股息，K为必要收益率。根据题意可知，
，该股票的内在价值
。
Ⅰ项正确，该公司股票的内在价值为90元。
Ⅲ项正确，Ⅳ项错误，股票的内在价值为90元，当前股票价格为70元，这说明理论上该公司股票被低估。
Ⅱ项错误，股票净现值NPV=V-P=90-70=20（元）。
综上所述，Ⅰ、Ⅲ项符合题意，故本题选A选项。
120、根据期望效用理论，下列说法正确的有（ ）。Ⅰ.越是风险厌恶的投资者无差异曲线越陡峭Ⅱ.在一定的风险水平上，投资者越是厌恶风险越会要求更高的风险溢价Ⅲ.同一无差异曲线上的两个组合给投资者带来同样的效用水平Ⅳ.无差异曲线越靠近右下角，效用水平越高
A Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
本题考查无差异曲线的特征。
无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。
Ⅰ、Ⅱ项正确，相同的风险状态下，投资者越是厌恶风险会要求更高的风险补偿，反映在无差异曲线上，更陡一些。
Ⅲ项正确，Ⅳ项错误，同一条无差异曲线上，所有投资组合带来的效用水平是相等的。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选B选项。
