一、单选题
1、某日，A投资者在场内申购了B货币ETF，则该笔交易适用的交收规则是（ ）。
A T+0逐笔非担保交收
B T+0货银对付担保交收
C T+1逐笔非担保交收
D T+1货银对付担保交收
答案解析：我国证券市场中，在多边净额结算方式下，已实现对货币ETF申购与赎回业务进行T+1货银对付担保交收。
2、有关基金公司的投资管理部门的职能，下列表述错误的是（ ）。
A 投资决策委员会对公司各项重大投资活动进行管理，审定公司投资管理制度和业务流程
B 交易部是基金投资动作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行和反馈
C 投资部为基金公司管理基金投资的最高决策机构
D 研究部是基金投资动作的基础部门，向基金投资决策部门提供研究报务及投资计划建议
答案解析：投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构，由各个基金公司自行设立，是非常设的议事机构。
3、下列权证不是按行权时间分类的是（ ）。
A 备兑权证
B 欧式权证
C 百慕大式权证
D 美式权证
答案解析：按行权时间分类，权证可分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。
4、某基金采用市场中性策略，运用沪深300股指期货主要对冲的风险类型是（ ）。
A 利率风险
B 汇率风险
C 股票市场的系统性风险
D 重点持仓的个股风险
答案解析：该基金运用股指期货工具有效实现对股票组合系统性风险的对冲，剥离股票系统性风险．进而获取绝对回报。
5、下列关于债券利率风险的表述中，正确的是（ ）。
A 浮动利率债券相比固定利率债券在利率下行环境中具有较低的利率风险
B 浮动利率债券相比固定利率债券在利率上升环境中具有较高的利率风险
C 债券的价格与利率呈反向变动关系
D 固定利率债券和零息债券的价格与市场利率无关
答案解析：债券的价格与市场利率呈反向变动，市场利率下跌时债券价格通常会上涨；市场利率上升时大部分债券价格则会下降。因此，债券投资存在因利率上升或下跌所导致债券价格下跌或上涨的风险。浮动利率债券的利息在支付日根据当前市场利率重新设定，从而在市场利率上升的环境中具有较低的利率风险，而在市场利率下行的环境中具有较高的利率风险。
6、在我国作为基金管理人会计核算复核人的是（ ）。
A 投资经理
B 投资人
C 托管人
D 中国证券投资基金业协会
答案解析：基金托管人进行基金管理人会计核算的复核。
7、远期利率和即期利率的区别在于（ ）。
A 付息频率不同
B 计息期限不同
C 计息方式不同
D 计息日起点不同
答案解析：远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。
8、下列关于下行标准差的局限性的说法中，正确的是（ ）。
A 只能基于日交易数据计算
B 无法刻画基金收益率不达目标的风险
C 若在考察期间表现一直超越目标，将得不到足够的数据计算下行标准差
D 只能选用0作为目标收益率
答案解析：下行标准差的局限性在于，其计算需要获取足够多的收益低于目标的数据。如果投资组合在考察期间表现一直超越目标，该指标将得不到足够的数据点进行计算。
9、下列关于有限合伙制的说法中，正确的是（ ）。
A 有限合伙人是主要出资人，因此也是有限合伙的管理人
B 有限合伙人以其出资额为限承担连带责任
C 有限合伙人的收入来源是基金管理费和利润分红
D 普通合伙人承担有限责任
答案解析：在有限合伙制当中，普通合伙人主要代表整个私募股权投资基金对外行使各种权利，对私募股权投资基金承担无限连带责任，收入来源是基金管理费和盈利分红。有限合伙人则负责出资，并以其出资额为限，承担连带责任。
10、债券的当期收益率，指的是债券的（ ）和（ ）两者的比率。
A 年息票利息；债券面值
B 债券面值；年息票利息
C 年息票利息；息票利息
D 年息票利息；债券市场价格
答案解析：当期收益率又称当前收益率，是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率。
11、沪港通及深港通的开展，促进了内地与香港之间的资本流通，其重要意义不包括（ ）。
A 刺激人民币资产需求
B 完善国内资本市场，倒逼内地资本市场制度的改革
C 降低了国内证券市场的波动性
D 推动跨境资本流动
答案解析：沪港通及深港通的开展，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，极大地活跃了人民币资本市场。其重要意义表现为以下四个方面：(1)刺激人民币资产需求，加大人民币交投量。(2)推动人民币跨境资本流动。(3)构建良好的人民币回流机制。人民币国际化要求人民币具备良好的流动性。(4)完善国内资本市场。沪港通及深港通构建，将倒逼内地资本市场制度进行改革，形成更加完善的监管、交易制度。
12、市场提供给A公司借款的固定利率为5．7％，浮动利率为LIBOR+0．2％；B公司固定利率为6．6％，浮动利率为LIBOR+0．5％，相同币种下，两个公司通过银行进行利率互换，假设银行总的收费不高于0．2％，下列表述正确的是（ ）。
A A公司和B公司各自的融资成本均可以节约0．3％以上
B A公司用固定利率融资与B公司的浮动利率融资进行互换，可以降低A公司的融资成本
C A公司的浮动利率融资成本不可能降低到LIBOR+0．2％以下
D A公司和B公司的利率互换采用全额支付方式
答案解析：假设银行总的收费0．2％，A公司采取相对优势的固定利率融资，B公司采取相对优势的LIBOR+0．5％融资，双方互换利率。则A公司的总融资成本为5．7％+LIBOR-5．7％=LIBOR，B公司的总融资成本为5．7％+LIBOR+0．5％-(LIBOR-0．2％)=6．4％，则A公司和B公司各自融资成本均可以节约0．2％，假设银行收费为0．1％，同理可得A公司融资成本节约0.2％．，B公司融资成本节约0．3％，故A项说法错误。）
13、关于优先股、普通股和债券的表决权和收益分配权，下列表述正确的是（ ）。
A 优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余财产的优先分配权
B 优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，相当于永续年金的债券，但其股息一般比债券利息要低一些
C 普通股不可以选举董事
D 债券是最后一个被偿还的，剩余资产在债券持有人中按比例分配
答案解析：事实上，优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余财产的优先分配权。优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，相当于永久年金(没有到期期限)的债券，但其股息一般比债券利息要高一些。普通股股东可以选出董事，组成董事会以代表他们监督公司的日常运行。公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如下：债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。
14、下列选项不是根据发行主体分类的债券种类的是（ ）。
A 利率债
B 政府债
C 公司债
D 金融债
答案解析：按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。
15、某公司发行的累积优先股票面价值为100元，股息率为10％，该公司今年普通股每股分配股息2元，则该累积优先股每股可分配股息（ ）元。
A 12
B 8
C 2
D 10
答案解析：优先股股东按照约定的股息率分配股息后，不再同普通股股东一起参加剩余利润分配。则该累积优先股每股可分配股息=100×10％=10(元)。
16、下列关于期货合约和互换合约的区别的说法中，错误的是（ ）。
A 期货合约和互换合约都只在交易所交易
B 期货合约通常用现金结算，互换合约通常用实物交割
C 期货合约和大部分互换合约都是双边合约
D 期货合约有明显的杠杆效应，互换合约通常没有杠杆效应
答案解析：期货合约只在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易，远期合约和互换合约通常在场外交易。
17、在私募股权基金有限合伙制下，下列关于普通合伙人表述中，正确的是（ ）。
A 普通合伙人的唯一收入来源是基金管理费
B 普通合伙人不参与基金的盈利分红
C 普通合伙人具备独立的经营管理权力
D 普通合伙人对私募股权基金承担有限连带责任
答案解析：在有限合伙制当中，普通合伙人主要代表整个私募股权投资基金对外行使各种权利，对私募股权投资基金承担无限连带责任，收入来源是基金管理费和盈利分红。
18、证券公司向客户收取的佣金标准为不得高于证券交易金额的（ ）。
A 2．5‰
B 2‰
C 3‰
D 5‰
答案解析：证券经纪商向客户收取的佣金(包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等)不得高于证券交易金额的3‰，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。
19、关于债券嵌入条款，以下表述正确的是（ ）。
A 可转换债券赋予投资人一个保底收入，还有一个看跌期权
B 和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利息更高
C 大多数的通货膨胀联结债券的票面利率在每个支付日会根据某一个消费价格指数调整来反映通货膨胀的变化
D 大部分可赎回债券约定在发行一段时间后才可执行赎回权，赎回价格可以是固定的，也可以是浮动的
答案解析：在价值形态上，可转换债券赋予投资人一个保底收入，同时，它还赋予了投资人在股票上涨到一定价格的条件下转换成发行人普通股票的权益，即看涨期权的价值。和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利息更低。通货膨胀通过影响债券现金流而降低投资者的购买力，而大多数的通货膨胀联结债券的面值(而不是票面利率)在每个支付日会根据某一消费价格指数调整来反映通货膨胀的变化。
20、证券市场线描述了一个资产或资产组合的预期收益率与其（ ）之间的关系。
A 阿尔法值
B 贝塔值
C 风险值
D 最大收益
答案解析：证券市场线描述了一个资产或资产组合的预期收益率与其贝塔值之间的关系。
21、某投资者对选择私募股权投资品种的下列分析正确的是（ ）。
A 私募股权投资比较适合短期投资
B 成长权益的投资品种主要投资于具备成熟商业模式和稳定客户群体的企业股权
C 私募股权投资的主要退出方式是企业清算
D 风险投资的投资品种风险比较高，因此长期预期收益率也会比较差
答案解析：私募股权投资的周期一般比较长，不适合短期投资。私募股权投资基金在完成投资项目之后，主要采取的退出机制有：(1)首次公开发行。(2)买壳上市或借壳上市。(3)管理层回购。(4)二次出售。(5)破产清算。风险投资被认为是私募股权投资当中处于高风险领域的战略。由于承担更高的风险，风险投资比其他金融工具有更高的预期回报率。
22、下列选项中，不属于技术分析的三项假定的是（ ）。
A 历史会重演
B 市场行为涵盖一切信息
C 股票的市场价格围绕其内在价值波动
D 股价具有趋势性运动规律
答案解析：技术分析的三项假定分别是：(1)市场行为涵盖一切信息。(2)股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动。(3)历史会重演。
23、如果某债券基金的久期是3年，当市场利率下降1％时，该债券基金的资产净值将（ ），当市场利率上升1％时，该债券基金的资产净值将（ ）。
A 增加3％；增加3％
B 减少3％；减少3％
C 减少3％；增加3％
D 增加3％；减少3％
答案解析：根据久期的定义，债券价格的变化即约等于久期乘以市场利率的变化率，方向相反。当市场利率下降1％时，该债券基金的资产净值将增加3％；当市场利率上升1％时，该债券基金的资产净值将减少3％。
24、下列关于可转换债券的转换权利价值的说法中，正确的是（ ）。
A 转换权利价值为可转换债券价值与纯粹债券价值的差额
B 当股价低于转换价格时，转换权利价值为零
C 当股价高于转换价格时，可转换债券价值等于转换权利价值
D 当股价很高时，转换权利价值可能超过可转换债券价值
答案解析：可转换债券价值=纯粹债券价值+转换权利价值，转换价值的大小，须视普通股的价格高低而定。股价上升，转换价值也上升；相反。若普通股的价格远低于转换价格，则转换价值就很低。
25、下列有关流动性风险管理的主要措施说法中，错误的是（ ）。
A 对于个别流动性差的证券加大其头寸，保证投资组合安全系数
B 平衡资产的流动性和营利性，制定流动性风险管理制度
C 进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为
D 及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪
答案解析：基金公司流动性风险管理的主要措施包括：(1)制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与营利性，以适应投资组合日常运作需要。(2)及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪。(3)分析投资组合持有人结构和特征，关注投资者申赎意愿。(4)建立流动性预警机制。(5)进行流动性压力测试，测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响，并相应调整资产配置和投资组合。(6)制定流动性风险处置预案，在流动性风险事件发生后能够及时有序地进行处置，建立健全自身的流动性保障和应对机制，防范风险外溢。
26、某可转换债券的面值为100元，期限为自发行之日起5年，年利率为1％，转换比例为4。目前标的股票价格为30元，则转换价格为（ ）元。
A 25
B 105
C 20
D 30
答案解析：转换价格是指可转换债券转换成每股股票所支付的价格。用公式表示为：转换价格=可转换债券面值／转换比例=100／4=25(元)。
27、某基金10月31日估值表中基金总资产为70亿元，总负债30亿元，总份额50亿，则该基金当日资产净值为（ ）亿元。
A 70
B 40
C 30
D 20
答案解析：基金资产净值=基金总资产-总负债=70-30=40(亿元)。
28、债券市场常用的结算方式中，对双方信用依存度最低的是（ ）。
A 券款对付
B 见券付款
C 纯券过户
D 见款付券
答案解析：券款对付的实现，可使相互并不熟悉或信用水平相差很大的交易双方安全迅速地达成债券交易结算。
29、下列关于最大回撤的说法中，错误的是（ ）。
A 最大回撤可以衡量损失发生的可能
B 最大回撤只能衡量损失的大小
C 最大回撤可以在任何历史区间做测度
D 最大回撤测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤
答案解析：最大回撤的缺点是只能衡量损失的大小，而不能衡量损失发生的可能频率。
30、某公司预计未来三年每年底分别支付给普通股股东每股股利1．21元、2．42元和4元。若这位投资者要求的回报率即贴现率为10％，使用股利贴现模型为此公司股票估值，正确的选项是（ ）元。
A 5
B 6．2
C 6．1
D 4
答案解析：股票价值=1．21／(1+10％)+2．42／(1+10％)2+4／(1+10％)3=6．1(元)。
31、下列情况中，对投资组合风险分散效果最好的是（ ）。
A 投资组合内成分证券的方差增加
B 投资组合内成分证券的协方差增加
C 投资组合内成分证券的相关程度降低
D 投资组合内成分证券的期望收益率降低
答案解析：相关系数值越小，投资组合的风险越低。
32、下列关于投资组合系统风险，说法错误的是（ ）。
A 总风险等于系统性风险与非系统风险之和
B 承担非系统性风险不能得到风险补偿
C 系统性风险可以通过构造资产组合分散
D 无论投资组合的资产数目怎样变化，系统风险是固定不变的
答案解析：非系统性风险可以通过构造资产组合分散。
33、在一定的持有期和给定的置信水平下，利率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合造成潜在最大损失，用来描述这个潜在最大损失的名词是（ ）。
A 风险价值
B 下行风险
C 风险敞口
D 最大回撤
答案解析：风险价值(VaR)，亦称风险收益、在险价值、风险报酬，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时投资组合面临的潜在最大损失。
34、下列关于基金财务会计报告分析的目的的说法中，错误的是（ ）。
A 预测基金未来的发展趋势
B 评价基金未来的经营业绩及投资管理能力
C 通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金的投资状况
D 为基金投资人的投资决策提供依据
答案解析：基金财务会计报告分析可以达到以下目的：(1)评价基金过去的经营业绩及投资管理能力。(2)通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金的投资状况。(3)预测基金未来的发展趋势，为基金投资人的投资决策提供依据。
35、关于全球投资业绩标准(GIPS)中收益率的具体计算，下列表述正确的是（ ）。
A 自2010年1月1日起，必须至少每季度一次计算组合群收益
B 自2005年1月1日起，必须采取经每日加权现金流调整后的资金加权收益率来计算总收益率
C GIPS要求计算总收益率
D 投资组合的收益必须以期末资产值加权计算
答案解析：全球投资业绩标准(GIPs)中收益率计算必须采用总收益率。
36、假如你是一位普通股股东，你拥有的权利包括（ ）。
A 每年获得固定的股息
B 当股价下跌时，可以要求退还股本
C 获得股利分配
D 获得承诺的现金流(本金和利息)
答案解析：A项，持有优先股的股东每年可以获得固定的股息。B项，股票持有人不能直接从股份公司退股，但可以在股票市场上卖出股票来变现。D项债券可以获得承诺的现金流(本金+红利)。
37、投资者投资某项目，在未来第5年年末将得到50000元，期间没有任何货币收入，假设投资者希望得到的年利率为10％，则按复利计算该投资的现值为（ ）。
A 33205．47元
B 33333．33元
C 31046．07元
D 28223．70元
答案解析：该投资的现值=50000／(1+10％)5=31046．07(元)。
38、如果按照个人投资者所处生命周期的不同阶段来选择投资产品，为了实现长期投资目标，下列选项中最适合风险承担能力较强的单身年轻人的是（ ）。
A 以债券为主的股票和债券组合
B 短期理财产品
C 优质的长期公司债券
D 以股票为主的股票和债券组合
答案解析：单身时期的年轻人承担风险的能力比较强．可以选择高风险、高预期收益的产品。
39、票面金额为100元的3年期债券，票面利率5％，每年付息一次，当前市场价格为90元，则该债券的到期收益率为（ ）。
A 8．9468％
B 5．0556％
C 1．7235％
D 5％
答案解析：到期收益率用y表示，90=5／(1+y)+5／(1+y)2+105／(1+y)3，y=8．9468％。
40、关于基金的绝对收益和相对收益，下列描述错误的是（ ）。
A 基金的相对收益是指基金相对于同类基金的收益
B 基金的绝对收益没有考虑承担风险的大小
C 基金的绝对收益是指基金在一定时间区间内所获得的回报
D 公募基金注重于相对收益考核
答案解析：基金的相对收益，又叫超额收益代表一定时间区间内，基金收益超出业绩比较基准的部分。
41、下列不属于分级基金典型风险类型的是（ ）。
A 影子价格偏离度风险
B 杠杆机制风险
C 杠杆变动风险
D 风险收益特征变化风险
答案解析：分级基金将基础份额结构化分为不同风险收益特征的子份额，因此，需要考虑以下风险：(1)极端情况下，A类份额无法取得约定收益或损失本金的风险。(2)利率风险。(3)杠杆机制风险。(4)杠杆变动风险。(5)折价／溢价交易风险。(6)风险收益特征变化风险。(7)上市交易风险。
42、某基金某年度收益为22％，同期其业绩比较基准的收益为18％，沪深300指数的收益为25％，则该基金相对其业绩比较基准的收益为（ ）。
A -4％
B 4％
C -7％
D -3％
答案解析：基金的相对收益，又叫超额收益，代表一定时间区间内，基金收益超出业绩比较基准的部分。
43、关于各种不动产投资的特点，下列说法错误的是（ ）。
A 地产投资主要投资于已经被开发的土地，作为未来开发房地产基础的商业地产
B 工业用地投资主要投资生产用设备、研究和开发用空地和仓库等各种工业用资产的所在地
C 养老地产投资主要针对老人居住的地区
D 商业房地产投资是以出租写字楼及零售房地产等赚取收益
答案解析：地产，亦指土地，是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一。基于未被开发这一特征，土地本身的不确定性非常高，因此土地投资可能具有较高的投机性。
44、下列（ ）应履行复核、审查基金资产净值的责任。
A 基金经理
B 基金托管人
C 基金管理人
D 基金会计
答案解析：基金托管人履行复核、审查基金资产净值和基金份额申购、赎回价格的责任。
45、根据中国人民银行规定，债券质押式回购最长期限不超过（ ）年。
A 2
B 1
C 3
D 5
答案解析：中国人民银行规定，质押式回购期限最长为1年，在1年之内由投资者双方自行商定回购期限。
46、某证券投资基金2016年3月16日在银行间债券市场做了三笔交易。第一笔交易买入1个亿的A企业债，T+1日结算；第二笔交易卖出B企业债6000万元，T日结算；第三笔T日结算的逆回购，金额1亿元。那么，3月16日该证券投资基金的资金收付情况正确的是（ ）。
A 资金流出1．4亿元
B 资金流出6000万元
C 资金流出4000万元
D 资金流入1．6亿元
答案解析：T+1日结算的企业债在17日进行结算，T日结算的企业债卖出获得6000万，T日结算的逆回购融出1亿元。故3月16日该证券投资基金的资金收付为收6000万，支出1亿，结果为资金流出4000万元。
47、接受境内托管人委托，负责境外资产托管业务的境外托管人，必须符合最近（ ）年未受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查的要求。
A 3
B 1
C 5
D 10
答案解析：接受境内托管人委托，负责境外资产托管业务的境外托管人，必须符合最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查的要求。
48、一般情况下，下列证券中有投票权的是（ ）。
A 优先股
B 普通股
C 可转债
D 公司债
答案解析：普通股股东享有股东的基本权利，包括收益权和表决权。其中，表决权是指普通股股东享有决定公司一切重大事务的决策权。股东的表决权是通过股东大会来行使的，通常是每一股份的股东享有一份表决权，即所谓的“一股一票”。
49、某国债是2013年2月21日为起息日的固定利率债券，10年期，每半年支付一次利息，债券面值100元，票面利率3．52％，在2013～2022年每年的付息日2月21日和8月21日，每100元面值该国债的持有者可收到利息（ ）元。
A 3．52
B 35．2
C 17．6
D 1．76
答案解析：付息日持有者可收到利息=100×3．52％／2=1．76(元)。
50、关于远期合约与期货的比较，下列描述正确的是（ ）。
A 远期合约可以在场外市场交易
B 远期合约更具有灵活性，是期货的替代物
C 远期合约的履约信用风险小于期货
D 远期合约的流动性要好于期货
答案解析：衍生品合约可以在交易所和场外交易。期货合约只在交易所交易。期权合约大部分在交易所交易。远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行，以满足交易各方需求，具有较高的灵活性，这也使得谈判较为复杂，交易成本较高。
51、投资组合A、B、C、D的贝塔系数分别为-0．5、-0．2、0．8、1．1，若投资者预期股市将步入牛市，为获取更高收益率，则组合（ ）更具有优势。
A B
B D
C A
D C
答案解析：贝塔系数度量的是资产收益率相对市场波动的敏感性。市场组合本身的贝塔系数为1。当B为1．1时，市场组合上涨1％，该资产随之上涨1．1％。
52、基金运营过程中发生的增值税的缴纳主体是（ ）。
A 基金管理人
B 沪深交易所
C 基金托管人
D 券商
答案解析：国家税务总局发布的《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》规定：“资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人”。
53、某投资者向证券公司融资15000元，加上自有资金15000元，以150元的价格买入200股某股票，融资年利率为8．6％。假设3个月后，该股票上涨至165，该笔投资收益率为（ ）。
A 11．4％
B 8.925％
C 10％
D 15．7％
答案解析：（此题为争议题，对于投资总额是15000还是30000存在争议。由于题干中融资15000和自有资金15000都用来买了股票，所以更倾向投资总额为30000。假如考试的时候出现了一模一样的题目，选项有8.925％则选8.925%，没有的话则选17.85%）
股票投资收益=(卖出价-买入价)×买入数量=(165-150)×200=3000(元)，融资利息=PV×i×t=15000×8．6％×(3／12)=322．5(元)，投资收益率=投资收益／投资总额=(3000-322．5)／30000×100％=8.925％。
54、甲公司从银行取得贷款10000万元，贷款期限为2年。到第2年年末公司一次偿清，会计付给银行本利11025万元，则公司的贷款年利率为（ ）。
A 6％
B 3％
C 4％
D 5％
答案解析：假设公司的贷款年利率为i，则11 025=10000×(1+i)2，i=5％。
55、下列报表中，反映的是企业某一段会计期间的财务情况的报表有（ ）。 Ⅰ．资产负债表 Ⅱ．利润表 Ⅲ．现金流量表
A Ⅰ、Ⅱ
B Ⅱ、Ⅲ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D Ⅰ、Ⅲ
答案解析：资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或年末。资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况，是企业经营管理活动结果的集中体现（Ⅰ项错误）。利润表也称损益表，反映一定时期(如一个会计季度或会计年度)的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因（Ⅱ项正确）。现金流量表也叫账务状况变动表，所表达的是在特定会计期间内，企业的现金(包含现金等价物)的增减变动等情形（Ⅲ项正确）。
56、关于回购协议，下列表述错误的是（ ）。
A 正回购方存在信用风险，逆回购方不存在信用风险
B 国债回购市场存在场内交易市场和场外交易市场
C 国债回购可以分为质押式回购和买断式回购
D 中国人民银行可将回购协议作为工具进行公开市场操作
答案解析：回购协议中的正回购方和逆回购方都面临信用风险。
57、某证券投资基金向通过上海证券交易所大宗交易平台卖出某证券，下列情况中不能成功交易的是（ ）。
A 该证券当天涨停
B 该证券当天盘中停牌，当天14：55恢复交易，该基金于15：20申报卖出
C 该笔交易申报时间为15：40
D 卖出该证券数量超过上交所规定分最低限额
答案解析：上海证券交易所接受大宗交易的时间为每个交易日9：30～11：30、13：00～15：30。但如果在交易日15：00前处于停牌状态的证券，则不受理其大宗交易的申报。每个交易日15：00～15：30，交易所交易主机对买卖双方的成交申报进行成交确认。
58、假设某基金2015年1月5日的单位净值为1．3910元，2015年12月31日的单位净值为1．8618元。期间该基金曾于2015年4月9日和8月12日每份额分别派发红利0．08元和0．10元。该基金2015年4月8日和8月11日(除息日前一天)的单位净值分别为1．9035元和1．8460元，规定红利以除息日前一天的单位净值为计算基准确定再投资份额，则该基金在2015年的时间加权收益率为（ ）。
A 41．51％
B 33．85％
C 38．53％
D 47．72％
答案解析： （本题已过期）
59、对公司的不同资本类型，下列说法错误的是（ ）。
A 优先股和普通股同属权益证券
B 优先股和债券都有现金流量权
C 普通股有投票权，但无分红权
D 债券无投票权
答案解析：普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利。但分配多少股利取决于公司的经营成果、再投资需求和管理者对支付股利的看法。所以普通股具有现金流量权。
60、沪港通及深港通的开展，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，沪港通及深港通的双向交易以（ ）作为结算货币。
A 人民币
B 美元
C 欧元
D 港币
答案解析：沪港通及深港通的双向交易均以人民币作为结算单位，这在一定程度上促进了人民币的交投量与流转量增加，为人民币国际化打下坚实的基础。
61、×年×月×日，某基金公告进行利润分配，每10股分配0．2元，权益登记日(同除息日)小李持有该基金10000份，选择现金分红。当日未除息前的单位净值为1．222元，除息后该基金单位净值和小李持有份额分别是（ ）。
A 1．202元；10000份
B 1．222元；9800份
C 1．220元；10000份
D 1．022元；10000份
答案解析：现金分红方式是基金管理人以投资者持有基金单位数量的多少，将利润分配给投资者。选择现金分红的投资者在获得现金分红的同时，其所拥有的基金份额并不发生改变。基金单位净值=1．222-0．2／10=1．202(元)。
62、某ETF基金为了计算每日的头寸风险，选择了100个交易日的每日基金净值变化的基点值△(单位：点)，并从小到大排列为△1～△100，其中△1～△5的值依次为：-23．44，-22．91，-18．33，-17．11，-9．50，则△的下3．5％分位数为（ ）。
A -17．72
B -20．62
C -17．11
D -18．33
答案解析：△的下3．5％分位数=(△3+△4)／2=(-18．33-17．11)／2=-17．72。
63、某类基金共有5只，这些基金在2016年的净值增长率分别为10．3％、11．5％、12．8％、10．7％、13．5％，则该类基金当年净值增长率的上40％分位数是（ ）。
A 11．5％
B 10．3％
C 12．8％
D 10．7％
答案解析：先将增长率排序为10．3％、10．7％、11．5％、12．8％、13．5％，该类基金当年净值增长率的上40％分位数就是第2(5×40％)大的数，即12．8％
64、关于基金的各类机构投资者的投资特点，下列说法错误的是（ ）。
A 基本养老保险资金投资期限较短，其投资原则为在保证安全性和流动性前提下实现增值
B 财产保险公司通常投资于期限较短的低风险资产
C 企业财务公司通常将闲置资金投资于货币市场基金等流动性较好的短期资产
D 人寿保险公司可以投资期限较长、风险较高的资产
答案解析：社会保障资金中包含基本养老保险资金，投资期较长。由于社会保障资金的公益性质，其投资运作受到严格的制度约束，其基本原则为：在保证基金安全性、流动性的前提下实现基金资产的增值。
65、股票交易印花税的纳税义务人为（ ）。
A 投资者
B 证券交易所
C 证券经纪商
D 中国证券登记结算机构
答案解析：印花税是根据《中华人民共和国印花税暂行条例》规定，在A股和B股成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金。
66、M公司2016年度资产负债表中，总资产50亿元，其中流动资产20亿元，总负债30亿元，其中流动负债25亿元，关于M公司2016年的财务状况，下列说法正确的是（ ）。
A 资本公积-5亿元
B 实收资本20亿元
C 所有者权益20亿元
D 亏损5亿元
答案解析：资产=负债+所有者权益，则所有者权益=资产-负债。该企业总资产50亿元，总负债30亿元，则所有者权益=50-30=20(亿元)。
67、设1年期和2年期的即期利率分别为2％和3％，根据预期理论，则第2年年初到第2年年末的远期利率为（ ）。
A 5％
B 6％
C 4％
D 1％
答案解析：远期利率=(1+3％)2／(1+2％)-1=4％。
68、目前我国的资信评级机构大约有50家，其业务范围不包括（ ）。
A 企业债券评级
B 基金产品评级
C 贷款项目评级
D 证券公司评级
答案解析：目前，我国的资信评级机构大约有50家，其业务范围主要包括金融机构资信评级、贷款项目评级、企业资信评级、企业债券及短期融资债券资信等级评级、保险公司及证券公司等级评级等。
69、基金财产的债务由（ ）承担，基金份额持有人对基金财产的债务承担（ ）责任。
A 基金管理人；有限
B 基金管理人；无限
C 基金财产本身；有限
D 基金财产本身；无限
答案解析：基金财产的债务由基金财产本身承担，基金份额持有人以其出资为限对基金财产的债务承担责任。但基金合同依照《中华人民共和国证券投资基金法》另有约定的，从其约定。
70、基金P当月的实际收益率为1．3％。下表为该基金的基准投资组合B的相关数据： 组成 基准权重 月指数收益率％ 股票 0.5 2.5 债券 0.3 0.8 现金 0.2 0.2 基金P的各项资产权重分别为股票70％、债券20％、现金10％、请计算由于资本配置带来的贡献为（ ）。
A 0．40％
B -0．23％
C 1．53％
D 1．12％
答案解析：由于资本配置带来的贡献=(0．7-0．5)×2．5％+(0．2-0．3)×0．8％+(0．1-0．2)×0．2％=0．40％。
71、甲公司从银行取得贷款1000万元，年利率为6％，贷款期限为5年，到期一次偿清。若按复利计算，则到期应付本息合计为（ ）万元。
A 1300．00
B 1330．00
C 1319．11
D 1338．23
答案解析：到期应付本息和=1000×(1+6％)5=1338．23(元)。
72、战术资产配置在动态调整资产配置时，需要（ ）。
A 重新设计投资者长远投资目标
B 再次估计投资者偏好
C 重新预测不同资产类别的预期收益率
D 再次估计投资者风险承担能力
答案解析：与战略资产配置策略相比，战术资产配置策略在动态调整资产配置状态时，需要根据实际情况的改变重新预测不同资产类别的预期收益情况，但没有再次估计投资者偏好与风险承受能力或投资目标是否发生了变化。
73、关于个人投资者的需求，下列表述错误的是（ ）。
A 个人投资者的就业状况可能会影响其投资需求
B 个人投资者的短期目标可能是通过投资为将退休后的生活提供收入
C 个人投资者的家庭状况可能会影响其投资需求
D 个人投资者的短期目标可能是购买汽车
答案解析：B项中的个人投资者的需求应为其长期目标。
74、下列不属于股票投资风险的是（ ）。
A 再投资风险
B 股票价格波动
C 公司可能破产
D 股东获得的分红可能低于预期
答案解析：再投资风险属于投资债券的风险。
75、表示企业所拥有的或掌控的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产的项目是（ ）。
A 所有者权益
B 资产
C 负债
D 净利润
答案解析：资产表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。
76、计算基金詹森指数需已知的变量不包括（ ）。
A 市场平均收益率
B 基金的信息比率
C 平均无风险收益率
D 系统风险
答案解析：计算詹森指数所需的变量为：市场平均收益率、系统风险、平均无风险收益率、基金平均收益率。
77、目前，我国基金管理费常用的计提方法和支付方式是（ ）。
A 逐日计提，按月支付
B 逐日计提，按日支付
C 逐月计提，按季支付
D 逐月计提，按月支付
答案解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。
78、仅考虑风险承受能力，下列投资决策适宜的有（ ）。Ⅰ．小王准备1年后出国留学，将其全部积蓄投资于期货市场Ⅱ．小张准备6个月后购房，将其首付款用于购买银行的6个月保本型理财产品Ⅲ．小李准备在3个月内购车，将其购车资金投资于货币市场基金Ⅳ．老刘已经退休，将其全部积蓄用于购买股票
A Ⅰ、Ⅳ
B Ⅱ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅲ
D Ⅱ、Ⅲ
答案解析：选项Ⅰ，小王准备出国留学，其资产应该以稳健、安全、保值为主。选项Ⅳ，对老年人而言，投资的稳健、安全、保值最重要，在选择基金产品时应该以低风险为核心，不宜过度配置股票型基金等风险较高的产品。
79、按照相关制度，一般货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过净资产的（ ）。
A 25％
B 15％
C 20％
D 30％
答案解析：按照规定，除非发生巨额赎回，连续3个交易日累计赎回20％以上或者连续5个交易日累计赎回30％以上的情形外，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过净资产的20％。
80、相对于期货合约，下列关于远期合约缺点的表述中，错误的是（ ）。
A 远期合约的违约风险较高
B 远期合约市场的效率偏低
C 远期合约的流动性较差
D 远期合约需要按合约价值交纳保证金
答案解析：远期合约有一些明显的缺点。首先，因为远期合约没有固定的、集中的交易场所，不利于市场信息的披露，也就不能形成统一的市场价格，所以远期合约市场的效率偏低；其次，每份远期合约在交割地点、到期日、交割价格、交易单位和合约标的资产的质量等细节上差异很大，给远期合约的流通造成很大不便，因此远期合约的流动性比较差；最后，远期合约的履行没有保证，当价格变动对其中一方有利时，交易对手有可能没有能力或没有意愿按规定履行合约，因此远期合约的违约风险会比较高。
81、关于股票估值方法，下列模型和方法属于内在价值法的是（ ）。
A 市盈率模型
B 经济附加值模型
C 企业价值倍数
D 市销率模型
答案解析：内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。其具体又分为股利贴现模型、自由现金流量贴现模型、经济附加值模型等。
82、以下属于证券交收内容的是（ ）。
A 中国结算公司沪、深分公司与客户之间的证券交收
B 中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的证券交收
C 结算参与人、客户、证券公司的证券交收
D 结算公司与客户之间的证券交收
答案解析：证券交收包含两个层面的含义：一是中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的证券交收。二是结算参与人与客户之间的证券交收。
83、以下属于证券交收内容的是（ ）。
A 中国结算公司沪、深分公司与客户之间的证券交收
B 中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的证券交收
C 结算参与人、客户、证券公司的证券交收
D 结算公司与客户之间的证券交收
答案解析：证券交收包含两个层面的含义：一是中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的证券交收。二是结算参与人与客户之间的证券交收。
84、以下属于证券交收内容的是（ ）。
A 中国结算公司沪、深分公司与客户之间的证券交收
B 中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的证券交收
C 结算参与人、客户、证券公司的证券交收
D 结算公司与客户之间的证券交收
答案解析：证券交收包含两个层面的含义：一是中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的证券交收。二是结算参与人与客户之间的证券交收。
85、下列选项中，不属于债券按计息方式分类的是（ ）。
A 公司债券
B 固定利率债券
C 浮动利率债券
D 零息债券
答案解析：按计息方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、零息债券等。
86、我国场内股票交易产生过户费，其最终收取机构是（ ）。
A 证券结算风险基金
B 中国证券登记结算有限公司
C 中国证监会
D 证券交易所
答案解析：过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。这笔收入属于中国结算公司的收入，由证券经纪商在同投资者清算交收时代为扣收。
87、下列关于基金公司交易部职能的表述中，错误的是（ ）。
A 交易部属于基金公司的普通保密部门，与其他部门的保密要求相同
B 交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行和反馈
C 基金采取集中交易制度，即基金的投资决策与交易执行职能分别由基金经理和基金交易部门承担
D 交易部在交易过程中严格执行相关规定，并利用技术手段避免违规行为的出现
答案解析：交易部属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求。
88、A公司的报表编制过程中，会计人员发现一笔当期发生的应收账款未计入，因此减少100万现金，增加100万元应收账款，在各报表其他项目不变的情况下，下列说法正确的是（ ）。
A A公司资产负债表中资产增加100万元
B A公司经营活动产生的现金流减少100万元
C A公司利润减少100万元
D A公司资产负债表中资产减少100万元
答案解析：现金和应收账款都属于资产负债表中的资产部分，两者一增一减，资产不发生变化。故A、D项错误。应收账款收回不影响当期利润，仅影响本期的资产负债表和现金流量表。故C项错误。
89、2001年至今，关于我国的债券市场组成结构的描述正确的是（ ）。
A 银行间债券市场、商业银行柜台市场和交易所市场并存，且以银行间市场为主
B 交易所市场和商业银行的柜台市场并存，且以商业银行的柜台市场为主
C 交易所市场和证券经营机构的柜台市场、商业银行柜台市场并存，且以证券经营机构的柜台市场为主
D 场内交易所市场和场外银行间市场并存，且以交易所市场为主
答案解析：目前，我国债券市场形成了银行间债券市场、交易所市场和商业银行柜台市场三个基本子市场为主的统一分层的市场体系。
90、下列关于通货膨胀风险的说法中，正确的是（ ）。
A 通货膨胀率不影响基金的实际收益率
B 不论通货膨胀程度如何，投资者的实际收益率都不可能为负数
C 投资者的实际收益率与通货膨胀率呈正相关关系
D 通货膨胀将降低基金的实际收益率
答案解析：购买力风险指的是作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险，又称为通货膨胀风险。当物价上涨到一定程度时，投资者的实际收益为负。
91、某机构投资组合如下表： 投资品种 投资比例(％) 国内股票 15 国外成熟股票 5 国外新兴市场股票 5 私募股权 10 房地产投资信托 20 原油期货 15 通胀挂钩债券 10 高收益债券 15 现金 5 合计 100 请问另类投资所占比例是（ ）。
A 40％
B 35％
C 55％
D 30％
答案解析：另类投资的主要类型包括：(1)另类资产，如自然资源、大宗商品、房地产、基础设施、外汇和知识产权等。(2)另类投资策略，如长短仓、多元策略投资和结构性产品等。(3)私募股权，如风险投资、成长权益、并购投资和危机投资等，组织形式通常为合伙人、公司、信托契约等。(4)对冲基金，如全球宏观、事件驱动和管理期货对冲基金等。另类投资的比例=10％+20％=30％。
92、关于各类大宗商品投资，下列表述正确的是（ ）。
A 相比国外商品期货，国内商品期货市场在石油、天然气等领域占据着定价权的制高点
B 目前国际上可交易的贵金属类大宗商品主要包括金、银、钨等
C 基础原材料类大宗商品是制造业发展的基础，与生产经营活动密切相关
D 大豆、小麦、稻谷的期货被称为三大农产品期货
答案解析：在石油、天然气等领域，相比于国内，国际商品期货市场占据着大宗商品定价权的制高点。故A项错误。目前国际上可交易的贵金属类大宗商品主要包括黄金、白银、铂金等。故B项错误。大豆、玉米、小麦的期货被称为三大农产品期货。故D项错误。
93、下列关于资本市场线的描述中，错误的是（ ）。
A 市场投资组合由投资者的偏好决定
B 资本市场线与有效前沿曲线的切点是一个不合无风险资产的投资组合
C 切点投资组合就是市场投资组合
D 资本市场线是无风险利率点与有效前沿曲线的切线
答案解析：市场投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关。
94、影响债券到期收益率的四个主要因素包括（ ）。
A 无风险收益率、债券面值、债券市价、未来现金流
B 票面利率、债券市价、计息方式、再投资收益率
C 无风险收益率、债券面值、债券市价、债券期限
D 当期收益率、债券面值、计息方式、未来现金流
答案解析：到期收益率的影响因素主要有以下四个：票面利率、债券市场价格、计息方式、再投资收益率。
95、以等额本息法偿还本金为50万元，利率为10％的2年期限住房贷款，若每年偿还一次，则每年需要偿还的本金利息总额为（ ）元。
A 308095．2
B 248095．2
C 288095．2
D 268095．2
答案解析：假设每年年末需要偿还的本金利息总额为M元，则有：500000=M／(1+10％)+M／(1+10％)2，计算可知M=288095．2(元)。
96、下列关于下行风险和最大回撤说法中，正确的是（ ）。
A 不同评估期间可以比较不同基金的最大回撤
B 最大回撤既能衡量损失的大小，又能衡量损失发生的可能频率
C 下行风险和最大回撤都应该限定在一定的期限内来进行评估
D 最大回撤与投资期限无关
答案解析：指定区间越长，最大回撤指标就越不利，因此在不同的基金之间使用该指标的时候。应尽量控制在同一个评估期间。最大回撤只能衡量损失的大小，不能衡量损失的可能频率。
97、某混合基金的月平均净值增长率为3％，标准差为4％。在标准正态分布下，该基金月底净值增长率处于-1％～+7％的概率为（ ）；在95％的概率下，月度净值增长率区间为（ ）。
A 33％；-5％～+11％
B 67％；-5％～+11％
C 33％；-4％～+10％
D 67％；-4％～+10％
答案解析：在净值增长率服从正态分布时，可以期望2／3(约67％)的情况下，净值增长率会落入平均值正负1个标准差的范围内，95％的情况下基金净值增长率会落在正负2个标准差的范围内。
98、下列关于战术资产配置的说法中，正确的是（ ）。Ⅰ．战术资产配置通过偏离战略资产配置，捕捉各类资产的短期回报率波动，增强投资组合回报率Ⅱ．战术资产配置在动态调整资产配置时，不需要再次估计投资者投资目标是否有变Ⅲ．战术资产配置在动态调整资产配置时，需要再次估计投资者偏好与风险承担能力
A Ⅰ、Ⅱ
B Ⅰ、Ⅲ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D Ⅱ、Ⅲ
答案解析：与战略资产配置策略相比，战术资产配置策略在动态调整资产配置状态时，需要根据实际情况的改变重新预测不同资产类别的预期收益情况，但没有再次估计投资者偏好与风险承受能力或投资目标是否发生了变化。
99、甲、乙、丙、丁四家公司2015年部分财务数据如下表： 则4家公司中，资产利用效率最高是（ ）。
A 甲
B 乙
C 丙
D 丁
答案解析：总资产周转率越大，说明企业的销售能力越强，资产利用效率越高。
100、一般来说，信用利差出现变化一般发生在经济周期发生转换（ ）。
A 之后
B 之前
C 之中
D 无法确定
答案解析：从实际数据看，信用利差的变化一般发生在经济周期发生转换之前，因此，信用利差可以作为预测经济周期活动的指标。
101、A基金的基金管理人决定进行利润分配，每10份基金份额派发红利0．5元，某投资者持有20000份A基金，选择了红利再投资方式。其除息前对应的A基金资产价值30000元，则除息后该投资者的A基金资产价值为（ ）元。
A 30000
B 20000
C 29000
D 31000
答案解析：除息后基金份额净值=30000／20000-0．05=1．45(元)，派发红利金额=20000×0．5／10=1000(元)，则除息后基金资产价值=1．45×(20000+1000／1．45)=30000(元)。
102、下列费用不属于基金交易费的是（ ）。
A 过户费
B 交易佣金
C 印花税
D 上市年费
答案解析：基金交易费指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。D项，上市年费属于基金运作费。
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