一、单选题
1、投资基金的退出方式呈现多样化的特点，关于股权投资基金退出方式,以下表达错误的是（ ）
A 上市转让退出的收益一般要比挂牌转让退出的收益高
B 上市转让退出的时间一般要比挂牌转让退出的时间长
C 上市转让退出的收益一般要比协议转让退出的收益高
D 上市转让退出的时间一般要比协议转让退出的时间短
答案解析：
2、股权投资基金A现拟对目标公司B进行法律尽职调查，以下表述正确的是（）。
A 法律尽职调查的作用是帮助基金A评估公司B资产和业务的合法性及潜在的法律风险
B 基金A的尽职调查人员在法律尽职调查中需要发现并分析公司B业务各方面问题
C 法律尽职调查人员可以针对公司B的调查工作出具最终法律意见，但不能作为准备交易文件的重要依据
D 基于法律尽职调查所需的专业角度，基金A必须聘请职业的外部律师团队进行尽职调查工作
答案解析：法律尽职调查的作用是帮助股权投资基金全面评估企业资产和业务的合法性以及潜在的法律风险。
3、关于合伙型股权投资基金清算，以下表述正确的是().
A 基金清算退出的资产分配顺序上，应优先向合伙人分配本金
B 合伙型股权投资基金解散 ，应当由基金管理人进行清算
C 基金存续期届满应当立即解散并进行清算
D 如果全体合伙人一致决定解散，基金可以解散清算
答案解析：
4、关于杠杆收购中的夹层资金，以下表述正确的是（）
A 收益比股权资本高
B 通常会要求融资企业提供资产抵押
C 灵活性小，无法满足个性化交易需求
D 成本比银行贷款高
答案解析：夹层资本，顾名思义，是处于资本结构的中间位置，收益和风险介于银行贷款和股权资本之间的资本形态。在杠杆收购融资中，夹层资本比银行贷款优先级低、成本高，比股权资本优先级高、成本低，进一步拓展了杠杆收购基金的融资渠道，提高了可用杠杆水平。夹层资本通常采取优先股和次级债券的形式，有时这些证券会附带对普通股的认股权或转股权。夹层资本与借贷资本的本质区别在于：借贷资本可以要求融资方提供资产抵押或由第三方担保；夹层资本作为准股权资本，无法要求融资方提供资产抵押或由第三方担保。夹层资本弹性较大，融资条款可以根据交易所需进行定制，因而可以满足特定交易的个性化需求。夹层资本通常由夹层基金、保险公司以及公开市场提供。故D符合题意。
5、某股权投资基金管理人拟向高净值个人投资者募集一只股权投资基金，投资者预计不少于70名，为避免企业所得税双重纳税，不考虑其他因素的情况下，建议其设立的基金形式为（）
A 有限责任公司型
B 有限合伙型
C 信托（契约）型
D 股份有限责任公司型
答案解析：
6、某股权投资基金的管理人正在向投资者进行风险揭示，以下做法正确的是（）。 Ⅰ.基金管理人向投资者口头揭示特殊风险，未要求投资者签署风险揭示书 Ⅱ.基金管理人在投资者签署基金合同之前与投资者签署风险揭示书 Ⅲ.基金管理人聘请甲公司为该基金提供估值核算服务，基金管理人将其作为一般风险进行揭示 Ⅳ.投资者对基金运营风险有疑问，基金管理人就此向投资者进一步解释说明 Ⅴ.投资者签署风险揭示书后询问是否存在揭示书未包括的风险，基金管理人披露该基金尚未备案完成
A Ⅱ、Ⅴ
B Ⅰ、Ⅴ
C Ⅱ、Ⅳ
D Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
7、关于有限合伙企业设立人数，以下表述正确的是().
A 有限合伙企业由2-100个合伙人设立
B 有限合伙企业由2-50个合伙人设立
C 有限合伙企业由1-100个合伙人设立
D 有限合伙企业由1-50个合伙人设立
答案解析：对于合伙型基金，除法律另有规定的特殊情形外，有限合伙企业应由2个以上50个以下合伙人设立，且有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。
8、股权投资基金的估值，以下表述正确的是（）。
A 估值技术确定公允价值时，应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场参数
B 管理人应当每年聘请审计师对项目进行估值
C 投资项目的估值方法一旦确定，在持有期不得更改
D 未上市且无新一轮融资的投资项目，应始终按照投资成本进行入帐
答案解析：采用估值技术确定公允价值时，应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场参数，并应通过定期校验，确保估值技术的有效性。
9、对于有限合伙型创业投资基金而言，法人合伙人投资于多个符合条件的创业投资企业的，可享受的税收优惠措施有（ ）。
A 不可合并计算其可抵扣的投资额，也不可合并计算其应分得的应纳税所得额
B 不可合并计算其可抵扣的投资额，但可以合并计算其应分得的应纳税所得额
C 可抵扣的投资额和应分得的应纳税所得额都可合并计算
D 可以合并计算其可抵扣的投资额，但不可合并计算其应分的应纳税所得额
答案解析：
10、第一拒绝权条款作为股东权利，通常在公司（）的股权被出售时触发。 Ⅰ.创始股东 Ⅱ.董事会成员股东 Ⅲ.公司高管股东 Ⅳ. 监事会成员股东
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
11、通常，基金募集说明书或私募备忘录不包含（）。
A 基金的规模、存续期
B 项目尽职调查资料
C 基金的投资理念
D 基金管理人在管基金情况摘要
答案解析：
12、股权投资基金A投资了企业B，上市公司C与企业B在客户群体及业务相关度较高，为了整合资源实现协同发展，C通过向B的股东非公开发行新股以及支付现金的方式，用于收购基金A所持有的企业B的股权，从而使其实现间接上市，基金A最终通过公开市场转让C的股票实现退出。B间接上市的方式为（）
A 要约收购
B 借壳上市
C 股票首次公开发行
D 参与上市公司重大资产重组
答案解析：
13、创业投资基金为规避大股东侵害自身利益的风险，要求目标公司在执行对所有者权益构成重大影响的决策前，需征求所有股东的同意，所设置的条款是（）
A 保护性条款
B 限制性条款
C 竞业禁止条款
D 第一拒绝条款
答案解析：保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。在创业投资中，创业投资基金通常是被投资企业的小股东，因此会向企业家要求设置保护性条款，设立保护性条款的目的是保护作为小股东的投资者，防止其利益受到大股东侵害。保护性条款针对的通常是涉及投资者经济利益或者公司控制权的重大事项。
14、股权投资基金托管人是基金重要的当事人之一，作为基金托管人的基础服务和首要职责是（）
A 账户管理
B 资金清算
C 资产保管
D 投资监督
答案解析：
15、某合伙型股权投资基金从事的下述活动中符合法律、法规及中国证券投资基金业协会自律规则的是()
A 基金未进行托管，并通过设立一个特殊目的载体投资于某拟在海外上市的医药公司
B 在合伙协议中明确基金的投资标的为不低于80%未上市企业的股权、不高于20%的AAA级公司债劵
C 基金完成备案前,不得以现金管理为目的购买国债
D 基金投资某保理资产的收益权
答案解析：
16、关于私募股权投资基金信息披露,以下表述错误的是（ ）
A 信息披露义务人应在每季度结束之日起10个工作日内披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况
B 单只私募股权投资基金管理规模金额达到5000万以上的，应当持续在每月结束之日起5个工作日以内向投资者披露基金净值信息
C 基金投资范围发生重大变更的,信息披露义务人应按照基金合同的规定向投资者进行披露
D 信息披露义务人年度披露的信息包括投资者账户信息、投资收益分配和损失承担情况、基金管理人取得管理费和业绩报酬
答案解析：
单只私募“证券投资基金”管理规模金额达到5000万元以上的，信息披露义务人应当持续在每月结束后5个工作日以内向投资者披露基金净值信息。
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