2024年期货从业《期货基础知识》真题卷参考答案

一、单选题

1、我国10年期国债期货合约标的为面值（）。

A、为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债

B、为200万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债

C、为100万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债

D、为200万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债

2、某美国投资者发现人民币利率高于美元利率于是决定购买637万元人民币以获取高额利息计划投资5个月，但又担心投资期间美元兑人民币升值，适宜的操作是()。(每手人民币1美元期货合约为10万美元，美元即期汇率为1美元=6.37元)

A、卖出100手人民币/美元期货合约进行套保

B、卖出10手人民币/美元期货合约进行套保

C、买入10手人民币/美元期货合约进行套保

D、买入100手人民币/美元期货合约进行套保

3、6月5日，某客户开仓卖出我国大豆期货合约40手，成交价格4210元／吨，当天平仓20手合约，成交价格为4220元／吨，当日结算价格4225元／吨，交易保证金比例为5％，则该客户当天合约占用的保证金为（）元。(交易单位为10吨／手)

A、42250

B、42100

C、4210

D、4225

4、某交易者卖出1张欧元期货合约，欧元兑美元的价格为1.3210，随后以欧元兑美元为1.3250的价格全部平仓（每张合约的金额为12.5万欧元），在不考虑手续费的情况下，这笔交易

A、盈利500欧元

B、亏损500美元

C、亏损500欧元

D、盈利500美元

5、假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，其股票组合的市值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6%。则该远期合约的理论价格为万港元。

A、76.125

B、76.12

C、76.625

D、75.62

6、假设某机构持有一篮子股票组合，市值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利该组合与香港恒生股指机构完全对应，此时恒生指数为15000点(恒生指数期货合约的系数为50港元)，市场利率为6%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为()点。

A、15125

B、15124

C、15224

D、15225

7、在远期外汇综合协议(SAFE)中，远期外汇综合协议开始的日期，即协议中规定的第一次货币互换开始日，是（）

A、基准日

B、到期日

C、结算日

D、交易日

8、依据我国银行间市场相关规定，关于人民币外汇货币掉期多头的说法正确的是()

A、期初支付外币，期中收入本币利息、支付外币利息，期末收入外币

B、期初支付外币，期中收入外币利息、支付本币利息，期末收入外币

C、期初收入外币，期中收入外币利息、支付本币利息，期未支付外币

D、期初收入外币，期中收入本币利息、支付外币利息，期末支付外币

9、国内某进口商自挪威进口一批机械，以挪威克朗(NOK)结算，进口商担心3个月后NOK/CNY升值造成支付的货款增多，因没有NOK/CNY期货合约，可用下列()进行外汇交叉套期保值。

A、买入CNY/USD期货合约，卖出NOK/USD期货合约

B、卖出CNY/USD期货合约，买入NOK/EUR期货合约

C、买入CNY/USD期货合约，卖出NOK/EUR期货合约

D、卖出CNY/USD期货合约，买入NOK/USD期货合约

10、某年1月22日，A银行(买方)与B银行(卖方)签署一笔基于了个月SHIBOR的标准利率互换，固定利率为2.84%，名义本金为1000万元，协议签订时，市场上了个月SHIBOR为2.80%，每三个月互换一次利息，假如事后第一个参考日市场3个月SHIBOR为2.9%，则第一个利息交换日(4月22日)()

A、B银行按2.80%支付利息，按2.84%收取利息

B、B银行按2.90%收取利息，按2.84%支付利息

C、B银行按2.80%收取利息，按2.84%支付利息

D、B银行按2.90%支付利息，按2.84%收取利息

11、关于中金所上市的沪深300指数期权下列说法正确的是()

A、合约乘数为100元/点

B、合约乘数为300元/点

C、属于金融期货期权

D、合约标的为沪深300期货合约

12、某公司将在3个月后收入一笔1000万美元的资金并打算将这笔资金进行为期3个月的投资，公司预计市场利率可能下降，为避免利率风险，决定做一笔卖出协议，期限为92天的FRA的交易，FRA的协议利率为4.25%，结算日的参考利率为4:65%则该公司()

A、获得结算金10102美元

B、支付结算金10222美元

C、支付结算金10102美元

D、获得结算金10222美元

13、假定芝加哥期货交易所(CBOT)和大连商品交易所(DCE)相同月份的大豆期货价格及套利者操作如下表所示，则该套利者的盈亏状况为()元/吨，(不考虑各种交易费用和质量升贴水，按1美分/蒲式耳=0.4美元/吨，USD/CNY=6.2计算，计算过程取整数)

A、盈利118

B、亏损242

C、亏损118

D、盈利242

14、4月1日，沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%，若交易成本总计为35点，则5月1日到期的沪深300股指期货。

A、在3069点以上存在反向套利机会

B、在3010点以下存在正向套利机会

C、在3034点以上存在反向套利机会

D、在2975点以下存在反向套利机会

15、国内某企业甲在美国有新项目，需要融资1000万美元，国内另一企业乙在日本有新项目，需要融资11亿日元，美元兑日元即期汇率为110．00，两企业的借贷成本如下：

则企业甲与乙可以通过货币互换协议将双方的借贷成本总体降低。

A、1．3％

B、2．1％

C、3．4％

D、0．8％

16、投资者持有面值10亿元的债券TB，利用中金所国债期货TF合约对冲利率风险。TF合约的最便宜可交割国债CTD的转换因子为1.0282，债券TB和CTD的相关信息如下表所示。

根据修正久期法，投资者对冲利率风险所需TF合约数量的计算公式为()。

A、101.1378-100x10亿元x5.9358÷[(101.6875x100亿元÷100)x1.0282x5.9964]

B、101.1378-100x10亿元x5.9358-[(102.1783x100亿元÷100)÷1.0282x5.9964]

C、99.3628-100x10亿元x5.9358÷[(101.6875x100亿元÷100)÷1.0282x5.9964]

D、99.3628-100x10亿元x5.9358-[(102.1783x100亿元÷100):1.0282x5.9964]

17、某期货合约的标的物每月的持仓成本为50~60元/吨，期货交易手续费为2元/吨，某交易者打算利用该期货品种进行期现套利，若在正向市场上一个月后到期的期货合约与现货的价差为，则适合进行卖出现货，买入期货操作。(假设现货充足)

A、大于48元/吨

B、大于48元/吨，小于62元/吨

C、大于62元/吨

D、小于48元/吨

18、可交割国债出让价格的计算公式为（）。

A、期货交割结算价x转换因子

B、期货交割结算价x转换因子+应计利息

C、期货交割结算价x转换因子-应计利息

D、期货交割结算价/转换因子+应计利息

19、某交易商以无本金交割外汇远期(NDF)的方式购入6个月的美元兑人民币远期合约，价值100万美元，约定美元对人民币的远期汇率为6.2000。假设6个月后美元兑人民币的即期汇率变为6.2090，则交割时该交易商()。

A、获得1450美元

B、支付1452美元

C、支付1450美元

D、获得1452美元

20、依据我国银行间市场相关规定，关于货币互换多头的说法正确的是()。

A、期初支付外币，期中收入本币利息、支付外币利息，期末收入外币

B、期初支付外币，期中收入外币利息、支付本币利息，期末收入外币

C、期初收入外币，期中收入外币利息、支付本币利息，期末支付外币

D、期初收入外币，期中收入本币利息、支付外币利息，期末支付外币

21、在中国银行间市场，A银行和B银行签署了一笔标准货币互换协议。协议开始，A银行按固定利率收取美元利息，协议结束再按期初汇率交换本金，下列说法正确的是()。

A、A为货币互换协议的买方，美元升值对其有利

B、A为货币互换协议的买方，美元贬值对其有利

C、A为货币互换协议的卖方，美元升值对其有利

D、A为货币互换协议的卖方，美元贬值对其有利

22、关于股指期货交叉套期保值的理解，正确的是()。

A、通常能获得比其他形式的套期保值更好的效果

B、通常用标的资产不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值

C、通常用到期期限不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值

D、被保值资产组合与所用股指期货合约的标的资产往往不一致

23、下列关于跨式期权策略的表述正确的是()

A、可以用同一系列期权相同执行价格的看涨期权和看跌期权构建

B、可以用同一系列期权不同执行价格的看涨期权和看跌期权构建

C、可以用同一系列期权两个不同执行价格的看跌期权构建

D、可以用同一系列期权两个不同执行价格的看涨期权构建

24、假设某机构持有一揽子股票组合，市值为100万港元，且预计3个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点(恒生指数期货合约的乘数为50港元)，市场利率为3%则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为( )点。

A、20050

B、20250

C、19950

D、20105

25、如果基差为正且数值越来越小，则这种市场变化称为（）。

A、基差走强

B、基差走弱

C、基差上升

D、基差下跌

26、在正向市场进行牛市套利确保盈利的条件是()(不计交易费用)。

A、价差扩大

B、价差缩小

C、近远月合约价格同时上涨

D、近远月合约价格同时下跌

27、欧式期权()行权。

A、只能在到期日之前

B、只能在到期日

C、可以在到期日及之后的任何交易日

D、可以在到期日及之前的任何交易日

28、在国际市场上，欧元采用的汇率标价方法是()。

A、美元标价法

B、直接标价法

C、单位标价法

D、间接标价法

29、在不考虑交易成本和行权费等费用的情况下，期权到期时，如果标的资产价格高于损益平衡点，看涨期权多头损益为()。

A、执行价格-标的资产价格+权利金

B、标的资产价格-执行价格-权利金

C、执行价格-标的资产价格-权利金

D、标的资产价格-执行价格+权利金

30、公司制期货交易所的经理由()聘任。

A、股东大会

B、理事会

C、议事会

D、董事会

31、4月2日，某外汇交易商预测瑞士法郎将进入牛市，于是在1瑞士法郎=1.0118美元的价位买入4手6月期瑞士法郎期货合约，4月10日，该投机者在1瑞士法郎=1.0223美元的价位卖出4手6月期瑞士法郎合约平仓(每份合约价值125000瑞士法郎，不计手续费)。则该投资者从瑞士法郎期货的多头投机交易中盈亏的情况为（）

A、盈利5250美元

B、亏损5250美元

C、亏损6600美元

D、盈利6600美元

32、假定市场利率为5%，股票红利率为2%，8月1日，沪深300指数为3500点，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为()点。

A、35

B、43.75

C、51.25

D、26.25

33、按照行权期限的不同，期权可以分为（）。

A、欧式期权和美式期权

B、商品期权和金融期权

C、看涨期权和看跌期权

D、场内期权和场外期权

34、关于中金所上市的沪深300指数期权，下列说法正确的是()。

A、合约乘数为100元/点

B、合约乘数为300元/点

C、属于金融期货期权

D、合约标的为沪深300期货合约

35、假设某机构持有一篮子股票组合，市值为75万港元且预计一个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生股指机构完全对应，此时恒生指数为15000点(恒生指数期货合约的系数为50港元)，市场利率为6%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为点

A、15125

B、15124

C、15224

D、15225

36、某年1月22日，A银行(买方)与B银行(卖方)签署了一笔基于3个月SHIBOR的标准利率互换，固定利率为2.84%，名义本金为1000万元。协议签订时，市场上3个月SHIBOR为2.80%，每3个月互换一次利息。假如事后第一个参考日市场3个月SHIBOR为2.90%。则第一个利息交换日(4月22日)，()。

A、B银行向A银行支付0.1万元

B、A银行向B银行支付0.1万元

C、A银行向B银行支付0.15万元

D、B银行向A银行支付0.15万元

37、国内某进口商自挪威进口一批机械，以挪威克朗(NOK)结算，进口商担心3个月后NOK/CNY升值造成支付的货款增多，因没有NOK/CNY期货合约可用下列()进行外汇期货交叉套期保值。

A、卖出CNY/USD期货合约，买入NOK/USD期货合约

B、卖出CNY/USD期货合约，买入NOK/EUR期货合约

C、买入CNY/USD期货合约，卖出NOK/USD期货合约

D、买入CNY/USD期货合约，卖出NOK/EUR期货合约

38、在中国银行间市场，A银行和B银行签署了一笔标准货币互换协议。协议开始，A银行按固定利率收取美元利息，协议结束再按期初汇率交换本金，下列说法正确的是()

A、A为货币互换协议的买方，美元升值对其有利

B、A为货币互换协议的买方，美元贬值对其有利

C、A为货币互换协议的卖方，美元升值对其有利

D、A为货币互换协议的卖方，美元贬值对其有利

39、可交割国债的隐含回购利率（），在用于期货交割时对合约空头而言越有利。隐含回购利率（）的国债容易成为最便宜可交割国债。

A、越高;最低

B、越高;最高

C、越低;最低

D、越低;最高

二、多选题

40、下列对我国“保险+期货”的模式描述正确的有()。

A、是一种农业风险管理的创新方式

B、农民通过购买保险直接将风险转移给期货公司

C、是农民直接运用期货和期权工具进行套期保值的方式

D、可以用来规避农产品价格下跌风险，获得稳定农产品的销售收入

41、影响股指期货套期保值的效果的因素有()

A、保值期限与股指期货合约的到期期限是否匹配

B、股票组合与股指期货合约标的指数的相关性

C、股票组合与股指期货合约的规模是否一致

D、股票组合价值与股指期货价格的波动是否一致

42、下列指令中，需要指明具体价格的是()指令。

A、止损

B、触价

C、限价

D、市价

43、目前我国上市交易的股指期货品种有()。

A、中证500股指期货

B、上证50股指期货

C、上证180股指期货

D、沪深300股指期货

44、下列对我国“保险+期货”的模式描述正确的有()。

A、是一种农业风险管理的创新方式

B、农民通过购买保险直接将风险转移给期货公司

C、是农民直接运用期货和期权工具进行套期保值的方式

D、可以用来规避农产品价格下跌风险,获得稳定农产品的销售收入

三、判断题

45、利率期货起源于欧洲金融市场。

A 正确

B 错误

46、为规避标的资产空头头寸风险，可考虑买进看涨期权。()

A 正确

B 错误

47、沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价。（）

A 正确

B 错误

48、当会员或客户投机持仓到达国内期货交易所对其规定的持仓限额的75%时，会员或客户应向交易所报告。()

A 正确

B 错误

49、可交割国债的隐含回购利率越高，用于期货交割对合约空头越有利。()

A 正确

B 错误

四、单选题

50、假设某机构持有一篮子股票组合，市值为100万港元，且预计3个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点（恒生指数期货合约的乘数为50港元），市场利率为3%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为点。

A、20050

B、20250

C、19950

D、20150

51、TF1609合约价格为99.525，某可交割券价格为100.640，转换因子为1.0167，则该国债的基差为()

A、100.640-99.525÷1.0167

B、99.525-100.640÷1.0167

C、99.525×1.0167-100.640

D、100.640-99.525×1.0167

52、2015年4月18日，在某客户的逐笔对冲结算单中，上日结存为10万元，成交记录表和持仓汇总表分别如下：
（其平仓单对应的是客户于4月17日以1220元/吨开仓的卖单）：

若期货公司的最低交易保证金比例为10%，出入金为0，焦炭合约的交易单位是100吨/手。不考虑交易手续费，则该投资者的浮动盈亏为（）元。