一、单选题
1、某套利者买入5月份大豆期货合约的同时卖出9月份大豆期货合约，价格分别为3850元／吨和3900元／吨，平仓时两个合约的期货价格分别变为3910元／吨和3930元／吨，则该套利者平仓时的价差为()元／吨。
A、-20
B、-50
C、20
D、50
2、我国客户下单的方式中，最主要的方式是()。
A、书面下单
B、电话下单
C、互联网下单
D、口头下单
3、需求量的变动一般是指在影响需求的其他因素不变的前提下，由于()变化所引起的对该产品需求的变化。
A、收入水平
B、相关商品价格
C、产品本身价格
D、预期与偏好
4、某出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以()。
A、买入日元期货买权
B、卖出欧洲日元期货
C、卖出日元期货
D、卖出日元期货卖权
5、某行权价为210元的看跌期权，对应的标的资产当前价格为207元，当前该期权的权利金为8元时，该期权的时间价值为()元。
A、3
B、5
C、8
D、11
6、上海证券交易所()挂牌上市的股票期权是上证50ETF期权。
A、2014年3月8日
B、2015年2月9日
C、2015年3月18日
D、2015年3月9日
7、看跌期权多头有权按执行价格在规定时间内向看跌期权空头()一定数量的标的物。
A、卖出
B、先买入，后卖出
C、买入
D、先卖出，后买入
8、我国期货市场上，某上市期货合约以涨跌停板价成交时，其成交撮合的原则是()。
A、价格优先和平仓优先
B、平仓优先和时间优先
C、价格优先和时间优先
D、时间优先和价格优先
9、()是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为。
A、价差套利
B、期现套利
C、套期保值
D、期货投机
10、在K线行情图中，单根日K线标示了()。
A、结算价、最新价、最高价、最低价
B、开盘价、收盘价、最高价、最低价
C、开盘价、收盘价、交易量、持仓量
D、开盘价、收盘价、结算价、最新价
11、面值为1000000美元的3个月期国债，按照8％的年贴现率发行，则其发行价为()。
A、980000美元
B、960000美元
C、920000美元
D、940000美元
12、某投资者计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上升，应该进行()。
A、投机交易
B、套利交易
C、买入套期保值
D、卖出套期保值
13、套期保值的核心是()。
A、选取套期保值工具
B、确定套期保值时间
C、风险对冲
D、规避套期保值风险
14、国内期货交易所在进行计算机撮合成交时，()，将以买入价成交。
A、当前一成交价≥卖出价≥买入价时
B、当卖出价≥买入价≥前一成交价时
C、当前一成交价≥买入价≥卖出价时
D、当买入价≥卖出价≥前一成交价时
15、()是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间。
A、交易时间
B、最后交易日
C、最早交易日
D、交割日期
16、反向大豆提油套利的操作是()。
A、买入大豆和豆油期货合约的同时卖出豆粕期货合约
B、卖出豆油期货合约的同时买入大豆和豆粕期货合约
C、卖出大豆期货合约的同时买入豆油和豆粕期货合约
D、买入大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕期货合约
17、截至目前，我国的期货交易所不包括()。
A、郑州商品交易所
B、大连商品交易所
C、上海证券交易所
D、中国金融期货交易所
18、5月份时，某投资者以5元／吨的价格买入一份9月份到期、执行价格为1 800元／吨的玉米看跌期权，当对应的玉米价格为1 850元／吨时，该看跌期权的内涵价值为()。
A、-50元／吨
B、-5元／吨
C、55元／吨
D、0
19、在会员制期货交易所的组织架构中，最高权力机构是()。
A、会员大会
B、理事会
C、专业委员会
D、业务管理部门
20、以下关于远期利率协议的描述中，正确的是()。
A、卖方为名义贷款人
B、买卖双方在结算日交换本金
C、买方为名义贷款人
D、买卖双方在协议开始日交换本金
21、某交易者以6500元／吨买入10手5月白糖期货合约后，符合金字塔式增仓原则的是()。
A、该合约价格跌至6460元／吨时，再卖出5手
B、该合约价格涨至6540元／吨时，再买入12手
C、该合约价格跌至6480元／吨时，再卖出10手
D、该合约价格涨至6550元／吨时，再买入5手
22、王某开仓卖出大豆期货合约20手(每手10吨)，成交价格为2020元／吨，当天结算价格为2040元／吨，交易保证金比例为5％，因此结算后占用的保证金为()元。
A、20400
B、20200
C、10200
D、10100
23、我国期货合约的开盘价是通过集合竞价产生的，如果集合竞价未产生成交价的，以()为开盘价。
A、该合约上一交易日开盘价
B、集合竞价后的第一笔成交价
C、该合约上一交易日结算价
D、该合约上一交易日收盘价
24、风险管理子公司提供风险管理服务或产品时，其自然人客户必须是可投资资产高于()的高净值自然人客户。
A、人民币20万元
B、人民币50万元
C、人民币80万元
D、人民币100万元
25、在通货膨胀时，中央银行应()利率，减少流通中的货币量。
A、降低
B、提高
C、稳定
D、控制
26、禽流感疫情过后，家禽养殖业恢复，玉米价格上涨。某饲料公司因提前进行了套期保值，规避了玉米现货风险，这体现了期货市场的()作用。
A、锁定利润
B、利用期货价格信号组织生产
C、提高收益
D、锁定生产成本
27、期货交易流程的首个环节是()。
A、开户
B、下单
C、竞价
D、结算
28、拥有欧元资产的投资者，为防范欧元贬值风险，可采取欧元期货的()交易。
A、买入套利
B、卖出套期保值
C、卖出套利
D、买入套期保值
29、2015年3月18日，中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有()。
A、IF1503、 IF1504、 IF1505、 IF1506
B、IF1504、 IF1505、 IF1506、 IF1507
C、IF1504、 IF1505、 IF1506 、IF1508
D、IF1503、 IF1504、 IF1506、 IF1509
30、涨跌是指某交易日某一期货合约交易期间的最新价与上一交易日()之差。
A、最高价
B、最低价
C、开盘价
D、结算价
31、最早推出外汇期货合约的交易所是()。
A、芝加哥期货交易所
B、芝加哥商业交易所
C、伦敦国际金融期货交易所
D、堪萨斯市交易所
32、关于看跌期权多头和空头损益平衡点计算公式，描述正确的是()。
A、多头损益平衡点=执行价格+权利金
B、空头损益平衡点=执行价格-权利金
C、多头和空头损益平衡点=执行价格+权利金
D、多头和空头损益平衡点=标的资产价格+权利金
33、下列不属于商品期货的是()。
A、农产品期货
B、金属期货
C、股指期货
D、能源化工期货
34、3月2日，某交易者在我国期货市场买入10手5月玉米期货合约，同时卖出10手7月玉米期货合约，价格分别为1 700元／吨和1 790元／吨。3月9日，该交易者将上述合约全部对冲平仓，5月和7月玉米合约平仓价格分别为1 770元／吨和1 820元／吨。该套利交易()元。(每手玉米期货合约为10吨，不计手续费等费用)
A、盈利4000
B、亏损2000
C、亏损4000
D、盈利2000
35、为规避利率风险，获得期望的融资形式，交易双方可()。
A、签订远期利率协议
B、购买利率期权
C、进行利率互换
D、进行货币互换
36、下列选项中，不属于实物交割必不可少的环节的是()。
A、交割配对
B、标准仓单与货款交换
C、实物交收
D、增值税发票流转
37、目前，欧元、英镑和澳元等采用的汇率标价方法是()。
A、直接标价法
B、间接标价法
C、日元标价法
D、欧元标价法
38、一般来说，当期货公司按规定对保证金不足的客户进行强行平仓时，强行平仓的有关费用和发生的损失由()承担。
A、客户
B、期货公司和客户共同
C、期货公司
D、期货交易所
39、下列属于大连商品交易所交易的上市品种的是()。
A、小麦
B、PTA
C、燃料油
D、玉米
40、在反向市场上，交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期()。
A、未来价差不变
B、未来价差扩大
C、未来价差不确定
D、未来价差缩小
41、以下关于期货合约最后交易日的描述中，正确的是()。
A、最后交易日不能晚于最后交割日
B、最后交易日在交割月的第一个交易日
C、最后交易日之后，未平仓合约必须对冲了结
D、最后交易日在交割月的第三个交易日
42、芝加哥商业交易所一面值为100万美元的3个月期国债期货，当成交指数为98．56时，其年贴现率是()。
A、8．56％
B、1．44％
C、5．76％
D、0．36％
43、()就是期权价格，是期权买方为获取期权合约所赋予的权利而支付给卖方的费用。
A、权利金
B、执行价格
C、合约到期日
D、市场价格
44、下列关于开盘价与收盘价的说法中，错误的是()。
A、收盘价是指某一期货合约当日最后一笔成交价格
B、开盘价由集合竞价产生
C、如集合竞价未产生成交价，则以集合竞价后的第一笔成交价为开盘价
D、都由连续竞价产生
45、郑州商品交易所规定，期货合约当日无成交价格的，以()作为当日结算价。
A、上一交易日的开盘价
B、上一交易日的结算价
C、下一交易日的开盘价
D、下一交易日的结算价
46、()是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量。
A、合约名称
B、交易单位
C、合约价值
D、报价单位
47、()是会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。
A、结算准备金
B、交易准备金
C、结算保证金
D、交易保证金
48、为了规避市场利率上升的风险，应进行的操作是()。
A、卖出套期保值
B、买入套期保值
C、投机交易
D、套利交易
49、期货市场可对冲现货市场风险的原理是()。
A、期货与现货价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度扩大
B、期货与现货价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度缩小
C、期货与现货价格变动趋势相反，且临近交割日，价差扩大
D、期货与现货价格变动趋势相同，且临近交割日，价差缩小
50、在公司制期货交易所的组织机构中，负责聘任或者解聘总经理的是()。
A、股东大会
B、董事会
C、经理
D、监事会
51、首席风险官是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员，向期货公司()负责。
A、总经理
B、董事会
C、监事会
D、部门经理
52、从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列()的组合。
A、期货交易
B、现货交易
C、远期交易
D、期权交易
53、在形态理论中，下列属于持续形态的是()。
A、菱形
B、钻石形
C、旗形
D、W形
54、()是指交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换。
A、外汇掉期
B、外汇远期
C、外汇期权
D、外汇期货
55、以下关于设立客户开户编码的表述中，正确的是()。
A、由中国期货业协会为客户设立统一的开户编码
B、由期货公司为客户设立开户编码
C、由中国期货市场监控中心为客户设立统一的开户编码
D、由期货交易所为客户设立开户编码
56、期货结算机构的职能不包括()。
A、担保交易履约
B、发布市场信息
C、结算交易盈亏
D、控制市场风险
57、()又称每日价格最大波动限制制度，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将视为无效报价，不能成交。
A、涨跌停板制度
B、保证金制度
C、当日无负债结算制度
D、持仓限额制度
58、()是指上一期的期末结存量，它是构成本期供给量的重要部分。
A、期初库存量
B、当期库存量
C、当期进口量
D、期末库存量
59、下列不属于影响利率期货价格的经济因素的是()。
A、货币政策
B、通货膨胀率
C、经济周期
D、经济增长速度
60、某交易者以23500元／吨卖出5月份棉花期货合约1手，同时以23500元／吨买入7月份棉花期货合约1手，当两合约价格为()时，将所持合约同时平仓，该交易盈利相对最大。
A、5月份23400元／吨，7月份23550元／吨
B、5月份23400元／吨，7月份23500元／吨
C、5月份23600元／吨，7月份23300元／吨
D、5月份23600元／吨，7月份23500元／吨
二、多选题
61、关于在正向市场上存在的状况，下列叙述正确的有()。
A、期货的价格低于现货的价格
B、正向市场一般在供求状况比较正常的情况下出现
C、若不考虑其他因素，商品期货价格中的持有成本是期货合约时间长短的函数
D、商品期货的价格等于现货商品的价格加上持仓费
62、以下关于国债期货交割的描述中，正确的有()。
A、隐含回购利率低的债券将更可能被用于交割
B、隐含回购利率高的将更可能被用于交割
C、买方拥有可交割债券的选择权
D、卖方拥有可交割债券的选择权
63、上证50ETF期权的合约月份为()。
A、下月
B、隔月
C、当月
D、随后两个季月
64、在分析影响市场利率和利率期货价格时，要特别关注的宏观经济数据主要包括()。
A、国民生产总值
B、消费者物价指数
C、零售业销售额
D、耐用品订单
65、下列关于期转现交易的优越性的说法中，正确的有()。
A、加工企业和生产经营企业利用期转现可以节约期货交割成本
B、比“平仓后购销现货”更便捷
C、可以灵活商定交货品级、地点和方式
D、比远期合同交易和期货实物交割更有利
66、下列关于股指期货套期保值中合约数量的表述中，正确的有()。
A、当现货总价值和期货合约的价值定下来后，所需买卖的期货合约数就与β的大小有关
B、β系数越大，所需的期货合约数就越多
C、β系数越大，所需的期货合约数就越少
D、β系数与期货合约无关
67、下列关于沪深300股指期货合约主要条款的表述中，正确的有()。
A、合约乘数是每点300元
B、合约最低交易保证金是合约价值的15％
C、最后交易日的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的正负10％
D、最后交易日为合约到期月份的第3个周五，遇法定节假日顺延
68、下列关于沪深300股指期权行权价格间距的描述中，正确的有()。
A、当月合约为50点
B、下月合约为100点
C、季月合约为100点
D、下两个月合约为50点
69、下列对基差的描述正确的有()。
A、在正向市场上，收获季节时基差走弱
B、在正向市场上，收获季节时基差走强
C、在正向市场上，收获季节过去后，基差开始走强
D、在正向市场上，收获季节过去后，基差开始走弱
70、在我国，证券公司从事中间介绍业务，应该与期货公司签订书面委托协议。委托协议应当载明()。
A、介绍业务对接规则
B、执行期货保证金安全存管制度的措施
C、客户投诉的接待处理方式
D、介绍业务范围
71、下列关于期货交易所性质的表述中，正确的有()。
A、期货交易所拥有合约标的商品
B、期货交易所不参与期货价格形成
C、期货交易所自身不参与期货交易活动
D、期货交易所提供交易的场所、设施和服务
72、在国际期货市场上，持仓限额及大户报告制度的实施呈现的特点包括()。
A、持仓限额和持仓报告的标准根据不同情况而定
B、临近交割时，持仓限额及持仓报告标准高
C、持仓限额一般只针对套利头寸
D、临近交割时，持仓限额及持仓报告标准低
73、会员制期货交易所会员应当履行的主要义务包括()。
A、遵守国家法律、法规、规章和政策
B、遵守期货交易所的章程、业务规则及有关决定
C、按规定缴纳各种费用
D、接受期货交易所业务监管
74、当出现()情况时，交易所要实行强行平仓。
A、会员持仓已经超出其持仓限额规定的
B、交易所紧急措施中规定必须平仓的
C、因违规受到交易所强行平仓处罚的
D、交易所交易委员会认为该会员具有交易风险的
75、我国期货经纪业务可以分为()。
A、境内期货经纪业务
B、期货投资咨询业务
C、境外期货经纪业务
D、资产管理业务
76、下列关于沪深300股指期货结算价的说法中，正确的有()。
A、当日结算价是期货合约的最后两小时成交价按照成交量的加权平均价
B、交割结算价是到期日沪深300现货指数最后一小时的算术平均价
C、当日结算价是期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价
D、交割结算价是到期日沪深300现货指数最后两小时的算术平均价
77、技术分析的主要理论有()。
A、道氏理论
B、艾略特波浪理论
C、江恩理论
D、循环周期理论
78、期货行情表中的主要期货价格包括()。
A、开盘价
B、收盘价
C、最新价
D、结算价
79、下列关于我国期货交易所对商品期货交易保证金比率的说法中，正确的有()。
A、对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率
B、随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约交易保证金比例
C、当某期货合约出现连续涨跌停板的情况时，交易保证金比率相应提高
D、交易所根据合约特点设定最低保证金标准，并可根据市场风险状况等调节保证金水平
80、以下关于中金所国债期货报价的描述中，正确的是()。
A、采用净价报价
B、报价中不含应计利息
C、采用全价报价
D、报价中含有应计利息
81、期货市场上的套期保值最基本的操作方式可以分为()。
A、基差交易
B、交叉套期保值
C、买入套期保值
D、卖出套期保值
82、下列关于期货投机与套期保值交易的描述中，正确的有()。
A、套期保值交易均以实物交割结束交易
B、期货投机交易以期货和现货两个市场为对象
C、套期保值交易在期货市场与现货市场上同时操作
D、期货投机交易主要利用期货价格波动买空卖空，获得价差收益
83、下列关于期货市场上通过套期保值规避风险的原理的说法中，正确的有()。
A、一般情况下，期货市场和现货市场的价格变动趋势相同
B、期货价格和现货价格随着期货合约临近交割趋于一致
C、生产经营者通过套期保值来规避风险，并最终消灭风险
D、期货投机者是期货市场的风险承担者
84、()属于反向市场。
A、远月期货合约价格高于近月期货合约价格
B、期货价格低于现货价格
C、远月期货合约价格低于近月期货合约价格
D、期货价格高于现货价格
85、某饲料厂对其未来要采购的豆粕进行套期保值，待采购完毕时结束套期保值。当基差走弱时，意味着()。(不计手续费等费用)
A、期货市场盈利现货市场亏损
B、该饲料厂实际的采购价要比套期保值开始时的现货价格要理想
C、期货和现货两个市场盈亏相抵后有净盈利
D、期货市场亏损现货市场盈利
86、在中金所10年期国债期货可交割债券中，转换因子大于1的是()。
A、剩余期限6．62年，票面利率3．65％的国债
B、剩余期限8．90年，票面利率3．94％的国债
C、剩余期限6．79年，票面利率3．90％的国债
D、剩余期限9．25年，票面利率2．96％的国债
87、看涨期权多头和空头损益平衡点的表达式为()。
A、看涨期权多头损益平衡点=标的资产价格+权利金
B、看涨期权空头损益平衡点=标的资产价格+权利金
C、看涨期权多头损益平衡点=执行价格+权利金
D、看涨期权空头损益平衡点=执行价格+权利金
88、股票指数通常的计算方法有()。
A、算术平均法
B、加权平均法
C、几何平均法
D、素数分配法
89、影响期权价格的因素包括()。
A、标的资产执行价格
B、标的资产价格波动率
C、期权合约的有效期
D、无风险利率
90、在期货交易所计算机交易系统中，当买入价大于、等于卖出价时自动撮合成交，其成交价可能为()中的一个。
A、前一成交价
B、买入价
C、卖出价
D、结算价
91、投资者()时，可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。
A、持有股票组合
B、担心股市大盘上涨
C、担心股市大盘下跌
D、计划未来持有股票组合
92、下列关于合约交割月份选择的说法中，正确的有()。
A、在正向市场中，对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远期月份合约价格相对偏高时，若远期月份合约价格上升，近期月份合约的价格也会上升
B、在正向市场中，做多头的投机者应买入远期月份合约
C、在反向市场中，对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远期月份合约价格相对偏低时，若近期月份合约价格上升，远期月份合约的价格也会上升
D、在反向市场中，做多头的投机者宜买入近期月份合约
93、期货公司资产管理业务的投资范围包括()。
A、股票、债券
B、集合资产管理计划
C、央行票据
D、短期融资券
94、下列关于外汇期货无套利区间的描述中，正确的有()。
A、套利上限为外汇期货的理论价格加上期货和现货的交易成本和冲击成本
B、套利上限为外汇期货的理论价格加上期货的交易成本和现货的冲击成本
C、套利下限为外汇期货的理论价格减去期货和现货的交易成本和冲击成本
D、套利下限为外汇期货的理论价格减去期货的交易成本和现货的冲击成本
95、10月20日，某投资者预期未来的市场利率水平会下降，于是以97．300价格买入10手12月份到期的欧洲美元期货合约，当期货合约价格涨到97．800时，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，投资者该交易的盈亏状况为()。
A、盈利1250美元／手
B、亏损1250美元／手
C、总盈利12500美元
D、总亏损12500美元
96、在美国期货市场，商品投资基金行业中的参与者包括()。
A、期货佣金商(FCM)
B、商品交易顾问(CTA)
C、交易经理(TM)
D、商品基金经理(CPO)
97、通过实施大户报告制度，交易所可以()。
A、了解持仓量较大客户的持仓动向和意图
B、对持仓量较大的客户进行重点监控
C、了解持仓量较大会员的持仓动向和意图
D、对持仓量较大的会员进行重点监控
98、基于国债基差变化的期现套利策略有()。
A、基差寡头策略
B、基差平头策略
C、卖出基差(基差空头)策略
D、买入基差(基差多头)策略
99、适合做外汇期货卖出套期保值的情形有()。
A、持有外汇资产者，担心未来货币升值
B、持有外汇资产者，担心未来货币贬值
C、持有外汇资产者，担心未来外汇无法兑换
D、出口商预计未来某一时间将会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失
100、我国的券商IB能提供的服务有()。
A、协助办理开户手续
B、提供期货行情信息和交易设施
C、中国证监会规定的其他服务
D、代理期货公司收付保证金
三、判断题
101、涨停板单边无连续报价也称为单边市，一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前10分钟内出现只有停板价位的买入申报，没有停板价位的卖出申报，或者一有卖出申报就成交但未打开停板价位的情况。()
A 正确
B 错误
102、期货交易实行当日无负债结算制度，交易双方必须缴纳一定数额的保证金，并且在交易过程中始终要维持一定的保证金水平。()
A 正确
B 错误
103、套期保值的目的是获取风险利润。()
A 正确
B 错误
104、标准仓单经交割仓库注册后有效。()
A 正确
B 错误
105、上海期货交易所上市交易的主要品种有铜、锌、铝、天然橡胶、黄金、线材、燃料油期货等。()
A 正确
B 错误
106、双向交易是指期货交易者既可以买入建仓，即通过买入期货合约开始交易，也可以卖出建仓，即通过卖出期货合约开始交易。()
A 正确
B 错误
107、看跌期权空头损益平衡点等于执行价格与权利金之和。()
A 正确
B 错误
108、期货公司是联系交易所与客户的桥梁，在进行期货交易时，不承担风险。()
A 正确
B 错误
109、中国金融期货交易所没有采用限价指令。()
A 正确
B 错误
110、目前我国的期货结算部门完全独立于期货交易所。()
A 正确
B 错误
111、强行平仓分为交易所对会员持仓和期货公司对客户持仓实行的两种强行平仓。()
A 正确
B 错误
112、交货人用期货交易所认可的替代品代替标准品进行实物交割时，收货人可以拒收。()
A 正确
B 错误
113、在紧缩性的货币政策下，取得信贷较为困难，市场利率也随之下降。()
A 正确
B 错误
114、当近期合约价格的下跌幅度大于远期合约价格的下跌幅度时，牛市套利者将亏损(不计交易费用)。()
A 正确
B 错误
115、在我国，证券公司可以为期货公司的介绍经纪商。()
A 正确
B 错误
116、美式期权与欧式期权是根据交易地域的不同划分的。()
A 正确
B 错误
117、对于商品期货交易来说，期货合约成功交易的关键是正确解决资金问题。()
A 正确
B 错误
118、期货品种及合约数量的确定应保证期货与现货头寸的价值变动完全相同。()
A 正确
B 错误
119、商品期货以实物交割方式为主，股票指数期货、短期利率期货多采用现金交割方式。()
A 正确
B 错误
120、正向市场是远期月份合约的价格大于近期月份合约的价格的市场。()
A 正确
B 错误
四、单选题
121、6月10日，国际货币市场6月期瑞士法郎的期货价格为0．8764美元／瑞士法郎，6月期欧元的期货价格为1．2106美元／欧元。某套利者预计6月20日瑞士法郎对欧元的汇率将上升，在国际货币市场买入100手6月期瑞士法郎期货合约，同时卖出72手6月期欧元期货合约。6月20日，瑞士法郎对欧元的汇率由0．72上升为0．73，该交易套利者分别以0．9066美元／瑞士法郎和1．2390美元／欧元的价格对冲手中合约，则套利的结果为()。
A、盈利120900美元
B、盈利110900美元
C、盈利121900美元
D、盈利111900美元
122、某投资者持有50万欧元资产，担心欧元兑美元贬值，在3个月后到期的欧元兑美元期货合约上建仓4手进行套期保值。此时，欧元兑美元即期汇率为1．3010，3个月后到期的欧元兑美元期货合约价格为1．3028。3个月后，欧元兑美元即期汇率为1．2698，该投资者将欧元兑美元期货合约平仓，价格为1．2679。由于汇率变动，该投资者持有的欧元资产()万美元，在期货市场()万美元。(欧元兑美元期货合约的合约规模为12．5万欧元，不计手续费等费用)
A、升值1．56，损失1．565
B、缩水1．56，获利1．745
C、升值1．75，损失1．565
D、缩水1．75，获利1．745
123、假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，其股票组合的市值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6％，则该远期合约的理论价格为()万港元。
A、75．63
B、76．12
C、75．62
D、75．125
124、10月20日，某投资者认为未来的市场利率水平将会下降，于是以97．300的价格买入50手12月份到期的欧洲美元期货合约。一周之后，该期货合约的价格涨到97．800，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，则该投资者()每手。
A、获利50个点
B、损失50个点
C、获利0．5个点
D、损失0．5个点
125、假定沪铝5月份合约和9月份合约价格变化如下表所示，则某套利者3月1日采用()套利策略可获利。
A、卖出5月合约，卖出9月合约
B、买入5月合约，买入9月合约
C、买入5月合约，卖出9月合约
D、卖出5月合约，买入9月合约
126、某欧洲美元期货合约的年利率为2．5％，则美国短期利率期货的报价正确的是()。
A、97．5％
B、2．5
C、2．500
D、97．500
127、下列选项中，表示基差走强的是()。
A、①
B、②
C、③
D、④
128、国内某证券投资基金在某年6月3日时，其收益率已达到26％，鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到9月，决定利用沪深300股指期货实行保值。其股票组合的现值为2．25亿元，并且其股票组合与沪深300指数的β系数为0．8。假定6月3日的现货指数为5600点，而9月到期的期货合约为5700点。该基金为了使2．25亿元的股票组合得到有效保护，需要()。
A、卖出期货合约131张
B、买入期货合约131张
C、卖出期货合约105张
D、买入期货合约105张
129、某投资者在6月份以600点的权利金买入一张执行价格为25000点的8月恒指看涨期权，同时又以400点的权利金买入一张执行价格为25000点的8月恒指看跌期权，则这两份期权的盈亏平衡点分别是()。
A、①
B、②
C、③
D、④
130、Y股票50美元时，某交易者以3．5美元的价格购买了该股票2016年7月到期、执行价格为50美元的美式看涨期权，该期权的合约规模为100股股票，当股票价格上涨至55美元，权利金升至5．5美元时，交易者行使权利，并从市场上按55美元的价格将股票卖出，其总损益为()。
A、200美元
B、-150美元
C、150美元
D、100美元
131、6月中旬，玉米现货价格1 800元／吨，期货市场价格为2250元／吨。8月中旬，玉米现货价格已达2250元／吨，期货价格也升至2460元／吨。6月中旬到8月中旬玉米期货市场()。
A、基差走弱240元／吨
B、基差走强240元／吨
C、基差走强450元／吨
D、基差走弱450元／吨
132、在大豆期货市场上，甲公司为买方，建仓价格为4000元／吨，乙公司为卖方，建仓价格为4200元／吨，双方达成协议进行期转现交易，商定的协议平仓交割价为4170元／吨，交收大豆的价格为4110元／吨。当期货交割成本为下列()时，期转现对双方都有利。
A、30
B、60
C、80
D、40
133、保证金是期权交易者向()支付的履约保障资金。
A、担保机构
B、中介机构
C、结算机构
D、交割机构
134、某投资者在2016年11月10日对小麦期货合约做如下表操作：
已知11月10之前该投资者没有持有任何期货头寸，11月10日该小麦期货合约的收盘价为2225元／吨，结算价为2230元／吨。则该投资者当日的持仓盈亏为()元。(交易单位：10吨／手)
A、净盈利=(2250-2230)×10×6
B、净盈利=(2250-2225)×10×6
C、净盈利=(2230-2250)×10×6
D、净盈利=(2230-2225)×10×6
135、在上海期货交易所中，黄金期货看跌期权的执行价格为290元／克，权利金为50元／克，当标的期货合约价格为285元／克时，则该期权的内涵价值为()元／克。
A、内涵价值=50-(290-285)
B、内涵价值=5×1000
C、内涵价值=290-285
D、内涵价值=290+285
136、下列表格中所列A、B、C、D四个投资者的保证金账户情况，风险度最低的是()。
A、A，风险度=95．5％
B、B，风险度=80．06％
C、C，风险度=82．5％
D、D．风险度=100．28％
137、某机构投资者做沪深300股指期货投机活动，交易记录如下表：
则盈亏情况为()。
A、净盈利=(2430-2400)×300×5
B、净盈利=(2430-2400)×5
C、净盈利=(2430-2300)×300
D、净盈利=2430-2400
138、上海期货交易所中，12月份黄金期货看跌期权的执行价格为300元／克，权利金为50元／克，当标的期货合约价格为290元／克时，则该期权的时间价值为()元／克。
A、时间价值=50-(300-290)
B、时间价值=50×1000
C、时间价值=290-285
D、时间价值=290+285
139、CME交易的玉米期货期权，执行价格为450美分／蒲式耳的玉米期货看涨期权的权利金为42´7美分／蒲式耳(42+7×1／8=42．875)，当标的玉米期货合约的价格为478´2美分／蒲式耳(478+2×1／4=478．5)时(玉米期货的最小变动价位为1／4美分／蒲式耳)，以上看涨期权的时间价值为()。
A、14．375美分／蒲式耳
B、15．375美分／蒲式耳
C、16．375美分／蒲式耳
D、17．375美分／蒲式耳
140、某套利者买入6月份铜期货合约，同时他卖出7月份的铜期货合约，上述两份期货合约的价格分别为19160元／吨和19260元／吨，则两者的价差为()。
A、100元／吨
B、200元／吨
C、300元／吨
D、400元／吨
喵呜刷题：让学习像火箭一样快速，快来微信扫码，体验免费刷题服务，开启你的学习加速器！
