一、单选题
1、()能同时锁定现货市场和期货市场风险，节约期货交割成本并解决违约问题。
A、平仓后购销现货
B、远期交易
C、期转现交易
D、期货交易
2、()的买方向卖方支付一定费用后，在未来给定时间，有权按照一定汇率买进或卖出一定数量的外汇资产。
A、外汇期货
B、外汇互换
C、外汇掉期
D、外汇期权
3、自然因素对()的影响尤其大，制约性尤其强。
A、农产品
B、金属
C、畜牧业
D、林业
4、期货()是指交易者通过预测期货合约未来价格的变化，在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。
A、投机
B、套期保值
C、保值增值
D、投资
5、近30年来，美国金融期货交易量和商品期货交易量占总交易量的份额分别呈()趋势。
A、上升，下降
B、上升，上升
C、下降，下降
D、下降，上升
6、期货合约是()统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量的标的物的标准化合约。
A、期货市场
B、期货交易所
C、中国期货业协会
D、中国证券监督管理委员会
7、我国锌期货合约的最小变动价位是()元／吨。
A、1
B、5
C、2
D、10
8、目前，沪深300指数期货所有合约的交易保证金标准统一调整至合约价值的()。
A、8％
B、10％
C、12％
D、15％
9、企业利用货币互换可以()。
A、减少企业债务
B、降低外汇资金借贷成本
C、实现本金价差收益
D、增加外汇收入
10、某美国的基金经理人持有人民币股票和债券，则其可通过()规避汇率风险。
A、做多人民币兑美元期货
B、做空美元兑人民币NDF
C、做空人民币兑美元期货
D、买入美元兑人民币看跌期权
11、1999年，国务院对期货交易所再次进行精简合并，成立了()家期货交易所。
A、3
B、4
C、15
D、16
12、国债()是指投资者基于国债期货和现货价格的偏离，同时买入(或卖出)现货国债并卖出(或买入)国债期货，以获得套利收益的交易策略。
A、期货套利
B、期现套利
C、跨期套利
D、交叉套利
13、修正久期可用于度量债券价格对()变动的敏感度。
A、票面利率
B、票面价值
C、市场利率
D、期货价格
14、当标的资产的市场价格下跌至()时，将导致看跌期权卖方亏损。(不考虑交易费用)
A、执行价格以下
B、执行价格以上
C、损益平衡点以下
D、执行价格与损益平衡点之间
15、场外利率期权交易中，在国际市场使用最多、影响最大的是()主协议。
A、ISD
B、SDA
C、ISDA
D、ASDA
16、当期货交易的买卖双方均为平仓交易且交易量相等时，持仓量()。
A、增加
B、不变
C、减少
D、不能确定
17、下列会导致持仓量减少的情况是()。
A、买方多头开仓，卖方多头平仓
B、买方空头平仓，卖方多头平仓
C、买方多头开仓，卖方空头平仓
D、买方空头开仓，卖方空头平仓
18、无下影线阴线中，实体的上边线表示()。
A、收盘价
B、最高价
C、开盘价
D、最低价
19、在期货交易所中，每次报价必须是期货合约规定的最小变动价位的()。
A、整数倍
B、十倍
C、三倍
D、两倍
20、在我国，交割仓库是指由()指定的，为期货合约履行实物交割的交割地点。
A、期货交易的买方
B、期货交易所
C、期货交易的卖方
D、中国证监会
21、将股指期货理论价格上移一个交易成本之后的价位称为()。
A、无套利区间的上界
B、远期理论价格
C、无套利区间的中间价位
D、无套利区间的下界
22、在一般情况下，紧缩性的货币政策往往会使本国货币供应量()，利率水平相对提高，因此会使本国货币趋于升值，而扩张性的货币政策对汇率的影响正好相反。
A、增加
B、不变
C、减少
D、视情况而定
23、卖出套期保值时，基差不变，则套期保值的效果为()。
A、完全套期保值，两个市场盈亏不完全相抵
B、完全套期保值，两个市场盈亏刚好完全相抵
C、不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利
D、不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净亏损
24、沪深300股指期货以期货合约最后()小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价。
A、1
B、2
C、3
D、4
25、与投机交易不同，在()中，交易者不关注某一期货合约的价格向哪个方向变动，而是关注相关期货合约之间的价差是否在合理的区间范围。
A、期现套利
B、期货价差套利
C、跨品种套利
D、跨市套利
26、国际商品期货交易品种的产生顺序是()。
A、能源期货—金属期货—农产品期货
B、能源期货—农产品期货—金属期货
C、农产品期货—能源期货—金属期货
D、农产品期货—金属期货—能源期货
27、全球金属期货的发源地和目前最大的金属期货交易中心是()。
A、纽约商业交易所
B、伦敦金属交易所
C、东京工业品交易所
D、芝加哥期货交易所
28、期货市场价格发现功能使期货合约转手极为便利，可以不断地产生期货价格，进而连续不断地反映供求变化。这体现了期货市场价格形成机制的()。
A、公开性
B、连续性
C、预测性
D、权威性
29、铜生产企业利用铜期货进行卖出套期保值的情形是()。
A、铜精矿价格大幅上涨
B、有大量铜库存尚未出售
C、铜现货价格远高于期货价格
D、以固定价格签订了远期铜销售合约
30、以下关于股指期货期权的说法中，正确的是()。
A、股指期货期权的标的物是特定的股票价格指数
B、股指期货期权的标的物是特定的股指期货合约
C、股指期货期权的标的物是特定的股指期权合约
D、股指期权既是一种期权合约，也是一种期货合约
31、我国菜籽油期货某合约的收盘价为9910元／吨，结算价位9900元／吨，若该合约每日价格最大波动限制为±3％，最小变动价位为2元／吨，则下一个交易日菜籽油期货合约允许的报价范围为()元／吨。
A、9604～10196
B、9613～10207
C、9603～10197
D、9614～10206
32、下列关于跨币种套利的经验法则的说法中，正确的是()。
A、预期A货币对美元贬值，B货币对美元升值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约
B、预期A货币对美元升值，B货币对美元贬值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约
C、预期A货币对美元汇率不变，B货币对美元升值，则买入A货币期货合约，卖出B货币期货合约
D、预期B货币对美元汇率不变，A货币对美元升值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约
33、欧洲美元期货合约的合约单位是本金为1 000000美元，期限为()期欧洲美元定期存单。
A、3个月
B、4个月
C、5个月
D、6个月
34、在期货市场中进行卖出套期保值，如果基差走强，使保值者出现()。
A、净亏损
B、净盈利
C、盈亏平衡
D、视情况而定
35、关于上海期货交易所，下列表述错误的是()。
A、会员大会是交易所的权力机构
B、是公司制交易所
C、交易品种以工业品为主
D、不以营利为目的
36、芝加哥商业交易所的英文缩写是()。
A、COMEX
B、CME
C、CBOT
D、NYMEX
37、下列不属于农产品期货中经济作物的是()。
A、棉花
B、咖啡
C、可可
D、小麦
38、中国金融期货交易所是()制期货交易所。
A、会员
B、公司
C、合作
D、授权
39、7月30日，某套利者卖出10手A期货交易所12月份小麦合约的同时买入10手B期货交易所12月份小麦合约，成交价格分别为1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同时将两交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为1 252美分／蒲式耳和1270美分／蒲式耳。该套利交易是()。
A、熊市套利
B、牛市套利
C、跨品种套利
D、跨市套利
40、国债基差的计算公式为()。
A、国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子
B、国债基差=国债现货价格+国债期货价格×转换因子
C、国债基差=国债现货价格-国债期货价格／转换因子
D、国债基差=国债现货价格+国债期货价格／转换因子
41、现代意义上的结算机构的产生地是()。
A、美国芝加哥
B、英国伦敦
C、法国巴黎
D、日本东京
42、下列利率期货合约中，一般采用现金交割的是()。
A、3个月英镑利率期货
B、5年期中国国债
C、2年期T-Notes
D、2年期Euro-Schatz
43、我国某农场预计3个月后将收获1 000吨玉米，欲利用大连商品交易所玉米期货进行套期保值，具体操作是()。(玉米期货合约交易单位为10吨／手)
A、买入200手玉米期货合约
B、卖出200手玉米期货合约
C、买入100手玉米期货合约
D、卖出100手玉米期货合约
44、美元兑日元汇率为117．25，采用美元标价法，当汇率变动一个点，此时的点值是()。
A、1．172500美元
B、0．011725美元
C、0．000085美元
D、0．00000085美元
45、下列关于沪深300股指期货合约的说法中，错误的是()。
A、沪深300股指期货的合约乘数为每点人民币300元
B、沪深300股指期货的交易指令分为市价指令、限价指令及交易所规定的其他指令
C、沪深300股指期货的合约月份的设置采用近月模式
D、沪深300股指期货合约的合约月份为当月、下月及随后两个季月
46、4月1日，英镑与美元的即期汇率为1英镑兑换1．5878美元，30天后远期汇率为1英镑兑换1．5931美元，这表明，30天远期英镑升水，其升水是()。
A、-4％
B、4％
C、-3．9％
D、3．9％
47、某日，大豆的9月份期货合约价格为3500元／吨，当天现货市场上的同种大豆价格为3000元／吨。则下列说法中不正确的是()。
A、基差为-500元／吨
B、此时市场状态为反向市场
C、现货价格低于期货价格可能是由于期货价格中包含持仓费用
D、此时大豆市场的现货供应可能较为充足
48、远端汇率和近端汇率的点差被称为()。
A、中间点
B、近端点
C、远端点
D、掉期点
49、目前我国的期货结算机构()。
A、完全独立于期货交易所
B、由几家期货交易所共同拥有
C、是期货交易所的内部机构
D、是附属于期货交易所的相对独立机构
50、下列不属于反转形态的是()。
A、双重顶和双重底
B、头肩形
C、三重顶和三重底
D、三角形
51、某投资者在上海期货交易所卖出期铜(阴极铜)10手(每手5吨)，成交价为37500元／吨，当日结算价为37400元／吨，则该投资者的当日盈亏为()。
A、盈利5000元
B、亏损10000元
C、盈利1000元
D、亏损2000元
52、截至2010年，全球股票市场日均成交额仅相当于全球外汇日均成交额的6．3％，相当于全球外汇现货日均成交额的16．9％，这也说明当今世界上外汇市场是流动性()的市场。
A、最弱
B、最稳定
C、最广泛
D、最强
53、假定年利率为8％，年指数股息率d为1．5％，6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月15日的现货指数为1450点，则4月15日的指数期货理论价格是()点。
A、1459．64
B、1460．64
C、1469．64
D、1470．64
54、针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为，属于外汇期货的()。
A、跨币种套利
B、跨市场套利
C、跨期套利
D、期现套利
55、一般地，利率期货价格和市场利率呈()变动关系。
A、反方向
B、正方向
C、无规则
D、正比例
56、在期权交易中，买入看涨期权时最大的损失是()。
A、零
B、无穷大
C、权利金
D、标的资产的市场价格
57、以某一期货合约最后1小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价的期货交易所为()。
A、郑州商品交易所
B、大连商品交易所
C、上海期货交易所
D、中国金融期货交易所
58、欧式期权()行权。
A、只能在到期日之前
B、只能在到期日
C、可以在到期日及之后的任何交易日
D、可以在到期日及之前的任何交易日
59、1882年，CBOT允许()，大大增加了期货市场的流动性。
A、全权会员代理费会员交易
B、会员入场交易
C、结算公司介入
D、以对冲的方式了结持仓
60、下列关于国内期货市场价格的描述中，不正确的是()。
A、集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后的第一笔成交价格为开盘价
B、收盘价是某一期货合约当日最后一笔成交价格
C、最新价是某一期货合约在当日交易期间的即时成交价格
D、当日结算价的计算无需考虑成交量
二、多选题
61、期货实物交割方式包括()。
A、现货交割
B、现金交割
C、滚动交割
D、集中交割
62、下列属于影响商品需求的因素有()。
A、商品价格
B、消费者预期
C、消费者偏好
D、需求替代品和互补品价格
63、以下关于郑州商品交易所的表述中，正确的有()。
A、不以营利为目的
B、上市品种均为农产品期货
C、实行会员制
D、会员大会是其权力机构
64、一个完整的期货交易流程应包括()。
A、开户与下单
B、竞价
C、结算
D、交割
65、在会员制期货交易所中，期货交易所会员应履行的主要义务包括()。
A、按规定缴纳各种费用
B、接受期货交易所的业务监管
C、执行会员大会、理事会的决议
D、遵守期货交易所章程、业务规则及有关规定
66、关于交易所会员资金划转，下列说法正确的有()。
A、当日盈利划入会员结算准备金
B、当日亏损从会员结算准备金中扣划
C、当日结算时的交易保证金超过昨日结算时的交易保证金部分从会员结算准备金中扣划
D、当日结算时的交易保证金低于昨日结算时的交易保证金部分划入会员结算准备金
67、利率期货卖出套期保值适用的情形主要有()。
A、资金的借方担心利率上升，导致借入成本增加
B、利用债券融资的筹资人担心利率上升，导致融资成本上升
C、持有债券，担心利率上升，其债券价格下跌或者收益率相对下降
D、利用债券融资的筹资人担心利率上升，导致融资成本下降
68、期货套期保值交易要实现“风险对冲”须具备()等条件。
A、期货头寸持有的时间段要与现货市场承担风险的时间段对应起来
B、期货头寸应与现货头寸相反或作为现货市场未来要进行的交易的替代物
C、期货合约的月份一定要与现货市场买卖品种的时间对应起来
D、期货品种及合约数量的确定应保证期货与现货市场的价值变动大体相当
69、下列更可能在期货市场上采取买入套期保值的企业有()。
A、铝型材厂
B、铜需求企业
C、农场
D、榨油厂
70、关于无套利区间，下列说法中正确的有()。
A、是指考虑了交易成本后，对理论价格进行上下移动而形成的区间
B、在无套利区间中进行套利交易，不但不能获利，反而可能导致亏损
C、当实际期指高于区间的上界时，正向套利可获利
D、当实际期指低于区间的上界时，正向套利可获利
71、利率互换的常见期限有()。
A、1年
B、3年
C、40年
D、60年
72、我国会员制期货交易所有()。
A、郑州商品交易所
B、上海期货交易所
C、大连商品交易所
D、中国金融期货交易所
73、中长期利率期货合约的标的主要为各国政府发行的中长期国债，期限在1年以上。如2年期、3年期、5年期、10年期的()等。
A、美国中期国债期货
B、美国长期国债期货
C、德国国债期货
D、英国国债期货
74、每日价格最大波动限制的确定主要取决于标的物市场价格波动的()。
A、频繁程度
B、波幅的大小
C、最小变动价位
D、时间
75、下列关于股指期现套利交易中模拟误差的正确说法是()。
A、构造一个相对取样少的投资组合来代替指数，会产生模拟误差
B、模拟误差是由于现货股票组合与指数成份股构成不一致而产生的误差
C、如果组成指数的成份股较少，则不会产生模拟误差
D、模拟误差会使套利者的预期利润和实际利润发生偏离
76、商品市场需求通常由()组成。
A、期末商品结存量
B、当期出口量
C、前期库存量
D、当期国内消费量
77、下列属于短期利率期货品种的有()。
A、3个月欧洲美元期货
B、3个月英镑利率期货
C、T-Notes期货
D、T-Bonds期货
78、下列属于外汇掉期的适用情形的有()。
A、锁定利率
B、对冲货币贬值风险
C、调整资金期限结构
D、延长资金的使用期限
79、下列各项中，属于期货交易所重要职能的有()。
A、提供交易场所、设施和服务
B、设计合约、安排合约上市
C、组织和监督期货交易
D、监控市场风险
80、下列属于沪深300股指期货合约文本的要点的有()。
A、合约月份是当月、下月及随后两个季月
B、交易时间是上午9：30～11：30，下午13：00～15：00
C、交易代码是IF
D、每日价格最大波动限制是上一个交易日结算价的±10％
81、下列豆粕期货合约行情截图中，对期货行情相关术语描述正确的是()。
A、“2674”表示m1509合约当日交易开始前5分钟集合竞价的成交价或集合竞价未产生成交价时，集合竞价后的第一笔成交价
B、“-19”表示m1509合约当日最新价与上一交易日结算价之差
C、“456”表示交易者以2659元／吨申请卖出m1509合约的数量
D、“703456”表示交易者持有的m1509合约单边累计手数
82、以下构成蝶式套利的有()。
A、同时买入3手7月钢期货合约，卖出8手8月钢期货合约，买入3手9月钢期货合约
B、同时卖出3手7月钢期货合约，买入6手8月钢期货合约，卖出3手9月钢期货合约
C、同时买入3手7月钢期货合约，卖出6手8月钢期货合约，买入3手9月钢期货合约
D、同时买入3手7月钢期货合约，卖出6手8月钢期货合约，买入3手11月钢期货合约
83、下列属于反转形态的有()。
A、双重顶(M头)
B、头肩顶
C、上升三角形
D、旗形
84、价格形态的主要类型有()。
A、持续形态
B、趋势形态
C、技术形态
D、反转形态
85、以下对期权权利金的表述中，正确的是()。
A、是期权的价格
B、是买方面临的最大可能的损失(不考虑交易费用)
C、是买方必须负担的费用
D、是执行价格的一个固定比率
86、某企业利用大豆期货进行卖出套期保值，下列选项中，不会出现净亏损的情形有()。(不计手续费等费用)
A、基差从300元／吨变为500元／吨
B、基差从-300元／吨变为200元／吨
C、基差从-300元／吨变为-100元／吨
D、基差不变
87、指定交割仓库的日常业务分为()阶段。
A、商品入库
B、商品保管
C、商品出库
D、商品生产
88、下列关于艾略特波浪理论的主要观点中，正确的是()。
A、价格周期是一种运动模式
B、一个完整的价格周期要经过8个过程
C、价格形态是波浪理论赖以生存的基础
D、下跌周期有5个下跌过程和3个上升调整过程组成
89、期货交易的参与者众多，除会员外，还有其所代表的()。
A、商品生产者
B、商品销售者
C、进出口商
D、市场投机者
90、下列选项中，属于农产品期货的标的资产的有()。
A、小麦
B、大豆
C、棉花
D、玉米
91、关于沪深300股指期货的结算价，说法正确的是()。
A、交割结算价为最后交易日沪深300指数最后2小时的算术平均价
B、最后交易日进行现金交割，计算实际盈亏时使用交割结算价
C、当日结算价为合约最后一个小时成交价按照成交量的加权平均价
D、计算当日浮动盈亏时使用当日结算价
92、股指期货合约，距交割期较近的称为近期合约，较远的称为远期合约，则()。
A、若近期合约价格大于远期合约价格时，称为逆转市场或反向市场
B、若近期合约价格小于远期合约价格时，称为逆转市场或反向市场
C、若远期合约价格大于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场
D、若远期合约价格等于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场
93、投资者认为国债基差会上涨，则应()。
A、买入国债期货
B、买入国债现货
C、卖出国债现货
D、卖出国债期货
94、下列关于期货市场的作用的说法中，正确的有()。
A、期货市场的发展有助于促进本国经济的国际化
B、期货市场的发展有助于企业锁定生产成本，实现预期利润
C、期货市场的发展有助于稳定国民经济
D、期货市场的发展为政府制定宏观经济政策提供参考依据
95、隔夜掉期中O／N的掉期形式是()。
A、买进当天外汇，卖出下一交易日到期的外汇
B、卖出当天外汇，买进下一交易日到期的外汇
C、买进下一交易日到期的外汇，卖出第二个交易日到期的外汇
D、卖出下一交易日到期的外汇，买进第二个交易日到期的外汇
96、下列关于外汇远期交易应用情形的描述中，正确的有()。
A、外汇债务承担者通过外汇远期交易规避汇率风险
B、短期投资者通过外汇远期交易规避汇率风险
C、长期投资者通过外汇远期交易规避汇率风险
D、进出口商通过锁定外汇远期汇率规避汇率风险
97、某企业若希望通过套期保值来回避原料价格上涨风险，应采取()方式。
A、多头套期保值
B、空头套期保值
C、买入套期保值
D、卖出套期保值
98、实物交割必不可少的环节包括()。
A、交易所对交割月份持仓合约进行交割配对
B、买卖双方通过交易所进行标准仓单与货款交换
C、卖方会员将标准仓单分配给买方会员
D、增值税发票流转
99、上证50ETF期权的行权方式是()。
A、欧式期权
B、美式期权
C、到期日行权
D、到期日前任何时候行权
100、下列属于期货合约主要条款的有()。
A、交割地点
B、交易单位
C、报价单位
D、交易时间
三、判断题
101、在其他条件不变的情况下，一国经济增长率相对较高，其国民收入增加相对也会较快，这样会使该国增加对外国商品的需求，该国货币汇率上升。()
A 正确
B 错误
102、标的资产价格越高，看跌期权空头损失越大。()
A 正确
B 错误
103、股票指数是衡量和反映所选择的一组股票的价格变动指标。不同股票市场有不同的股票指数，同一股票市场基本上只有一个股票指数。()
A 正确
B 错误
104、中国证监会及其派出机构对期货公司及其营业部做出的整改通知、监管措施和行政处罚等，期货公司应当书面通知全体股东。()
A 正确
B 错误
105、会员对交易结算结果有异议的，应在下一交易日开市前30分钟以书面形式通知交易所。遇特殊情况，会员可在下一交易日开市后1小时内以书面形式通知交易所。()
A 正确
B 错误
106、《上海期货交易所风险控制管理办法》规定，在某一期货合约的交易过程中，连续数个交易日的累积涨跌幅达到一定水平时，交易所可以根据市场风险调整其交易保证金水平。()
A 正确
B 错误
107、期货合约中的标的物只能是金融产品。()
A 正确
B 错误
108、期货合约是由期货公司与其客户共同制定的。()
A 正确
B 错误
109、在进行套利时，交易者十分关注合约间的绝对价格水平。()
A 正确
B 错误
110、平仓是指交易者了结持仓的交易行为，了结的方式是针对持仓方向作相反的对冲买卖。()
A 正确
B 错误
111、K线图中的每一根K线标示了整个交易日的开盘价、收盘价、最高价和最低价。()
A 正确
B 错误
112、期货公司会员、非期货公司会员、一般客户分别适用不同的持仓限额及持仓报告标准。()
A 正确
B 错误
113、会员制期货交易所一般下设股东大会、董事会、监事会、总经理等。()
A 正确
B 错误
114、期货市场的一个主要经济功能是为生产、加工和经营者等提供期货价格风险转移工具。要实现这一目的，就必须有人愿意承担风险并提供风险资金。扮演这一角色的就是投机者。()
A 正确
B 错误
115、保证金分为结算准备金和交易保证金。交易保证金是指会员为了交易结算在交易所专用结算账户预先准备的资金，是未被合约占用的保证金。结算准备金是指会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。()
A 正确
B 错误
116、要成为期货交易所的指定交割仓库，需要进行申请和审批。()
A 正确
B 错误
117、会员制期货交易所由全体会员共同出资组建，并获得投资回报。()
A 正确
B 错误
118、期货交易的个人开户仅需提供本人身份证。()
A 正确
B 错误
119、保证金制度是指在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比率(通常为20％～30％)缴纳资金，用于结算和保证履约。()
A 正确
B 错误
120、期货空头套期保值是为了防范现货市场价格下跌风险。()
A 正确
B 错误
四、单选题
121、某玉米经销商在大连商品交易所进行买入套期保值交易，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为 -20元／吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，则其平仓时的基差应为()元／吨。(玉米期货合约每手为10吨，不计手续费等费用)
A、30
B、10
C、-50
D、-20
122、假定利率比股票分红高2％。5月1日上午10点，沪深指数为3600点，沪深300股指期货9月合约价格为3700点，6月合约价格为3650点，投资者认为价差可能缩小，于是买入6月合约，卖出9月合约。5月1 日下午2点，9月合约涨至3750点，6月合约涨至3710点，则平仓后每张合约损益状况为()。(不考虑交易手续费)
A、亏损3000元
B、盈利3000元
C、亏损1000元
D、盈利1000元
123、6月1日，美国某进口商预期3个月后需支付进口货款5亿日元，目前的即期市场汇率为USD／JPY=146．70，期货市场汇率为JPY／USD=0．006835，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元，就在CME外汇期货市场买入40手9月到期的日元期货合约，进行多头套期保值，每手日元期货合约代表1 250万日元。9月1日，即期市场汇率为USD／JPY=142．35，期货市场汇率为JPY／USD=0．007030，该进口商进行套期保值，结果为()。
A、亏损6653美元
B、赢利6653美元
C、亏损3320美元
D、赢利3320美元
124、某日假定中国外汇交易市场上的汇率标价为100美元／人民币=630．21，当人民币兑美元汇率出现下列()情形时，说明美元上涨了2个点。
A、①
B、②
C、③
D、④
125、CME交易的大豆期权合约，最小变动价位为1／8美分／蒲式耳。报价为22´3美分／蒲式耳的期权合约，其实际价格为()美分／蒲式耳。
A、21．237
B、22．375
C、23．735
D、37．625
126、2015年记账式附息国债票面利率为4．56％，到期日为2022年1月31日。对应于TF1509合约的转换因子为1．2382。2016年8月31日，该国债现货报价为99．625，期货结算价格为96．525。则国债的国债基差为()。
A、99．625-96．525
B、99．625×1．2382-96．525
C、(99．625-96．525)×1．2382
D、99．625-96．525×1．2382
127、在正向市场中，某套利者采用牛市套利操作，下列()会给他带来盈利。
A、①
B、②
C、③
D、④
128、2015年10月18日，CME交易的DEC12执行价格为85美元／桶的原油期货期权，看涨期权权利金为8．33美元／桶，关于标的资产价格和内涵价值数值对应正确的是()。
A、①
B、②
C、③
D、④
129、2015年记账式附息(三期)国债票面利率为4．42％，到期日为2019年1月24日。对应于TF1509合约的转换因子为1．1567。2016年4月3日，该国债现货报价为99．870，期货结算价格为97．525。则该记账式附息国债的国债基差为()。
A、99．870-97．525
B、99．649×1．1567-97．525
C、99．870-97．525×1．1567
D、(99．870-97．525)×1．1567
130、假设6月和9月的美元对人民币期货价格分别为6．1050和6．1000，交易者卖出200手6月合约，同时买入200手9月合约进行套利。1个月后，6月合约和9月合约的价格分别变为6．1025和6．0990，交易者同时将上述合约平仓，则交易者()。(合约规模为10万美元／手，不计手续费等费用)
A、亏损30000元人民币
B、亏损50000美元
C、盈利30000元人民币
D、盈利50000美元
131、TF1509合约的市场报价为97．525，对应的最便宜可交割国债价格(净价)为99．640，转换因子为1．0167。至TF1509合约最后交易日，该国债资金占用成本为1．5481，持有期间利息收入为1．5085，则TF1509的理论价格为()。
A、1／1．0167×(99．640+1．5481)
B、1／1．0167×(97．525+1．5481-1．5085)
C、1／1．0167×(97．525+1．5481)
D、1／1．0167×(99．640+1．5481-1．5085)
132、6月初，我国某铝型建材厂，计划在2个月后购进2000吨铝材，为了规避2个月后在现货市场买入铝材时铝的现货价格上涨的风险，准备在期货市场进行套期保值，则该铝型厂商需要买入铝期货合约的数量是()手。(铝的交易单位：5吨／手)
A、400
B、2000
C、200
D、100
133、某套期保值者3个月后需要购入5000吨大豆现货用于出口，该投资者在大连商品交易所买入500手大豆期货合约，8月份出口商到现货市场上购买大豆时，8月的现货价格与期货价格的基差为-50元／吨，基差与两个月前相比，减少了30元／吨，该出口商的盈亏情况为()。
A、净盈利100000元
B、净亏损100000元
C、净盈利150000元
D、净亏损150000元
134、某期货交易所内的执行价格为450美分／蒲式耳的玉米看涨期权，当标的玉米期货价格为400美分／蒲式耳时，()。
A、因为执行价格高于标的物市场价格，所以看涨期权为虚值期权，内涵价值=0
B、因为执行价格高于标的物市场价格，所以看涨期权为虚值期权，内涵价值=1
C、因为执行价格高于标的物市场价格，所以看涨期权为虚值期权，内涵价值=2
D、因为执行价格高于标的物市场价格，所以看涨期权为虚值期权，内涵价值=3
135、某套利者在黄金期货市场上以950美元／盎司卖出一份7月份黄金期货合约，同时他在该市场上以961美元／盎司买入一份11月份的黄金期货合约。若经过一段时间后，7月份价格变为955美元／盎司，11月份价格变为972美元／盎司，该套利者同时将两合约对冲平仓，套利的结果为盈利()。
A、6美元／盎司
B、-6美元／盎司
C、5美元／盎司
D、-5美元／盎司
136、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0．06045元；5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可交割国债的全价为100元，基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是()。
A、做多国债期货合约96手
B、做多国债期货合约89手
C、做空国债期货合约96手
D、做空国债期货合约89手
137、甲、乙双方达成名义本金为2500万美元的1年期美元兑人民币货币互换协议，美元兑人民币的协议价格为6．4766。约定每3个月支付一次利息，甲方以固定利率8．29％支付人民币利息，乙方以3个月Libor+30bps支付美元利息。若当前3个月Libor为7．35％，则该互换交易首次付息日()。(1bp=0．01％)
A、乙方向甲方支付约52万元人民币，甲方向乙方支付约48万美元
B、甲方向乙方支付约52万美元，乙方向甲方支付约311万元人民币
C、乙方向甲方支付约52万美元，甲方向乙方支付约336万元人民币
D、甲方向乙方支付约336万元人民币，乙方向甲方支付约48万美元
138、9月1日，套利者买入10手A期货交易所12月份小麦合约的同时卖出10手B期货交易所12月份小麦合约，成交价格分别为1 240美分／蒲式耳和1270美分／蒲式耳。套利者将上述合约全部平仓，成交价格分别为1256美分／蒲式耳和1272美分／蒲式耳。该套利交易()美元。(A、B两交易所小麦合约交易单位均为5000蒲式耳／手，不计手续费等费用)
A、盈利7000
B、盈利14000
C、盈利700000
D、亏损7000
139、1月中旬，白糖当地现货价格为3600元／吨，某食糖购销企业与一食品厂签订购销合同，2个月后向该食品厂交付2000吨白糖。为了避免两个月后履行购销合同采购白糖的成本上升，该企业买入5月份交割的白糖期货合约200手(10吨／手)，成交价为4350元／吨。3月中旬，白糖现货价格已达4150元／吨，期货价格也升至4780元／吨。该企业在现货市场采购白糖交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。该食糖购销企业的操作中，现货市场的盈亏状况数额是()。
A、盈利为(4150-3600)×2000
B、亏损为(4150-3600)×2000
C、盈利为(4350-3600)×2000
D、亏损为(4350-3600)×2000
140、某投资者买入一份股票看涨期权合约，期权价格为2美元／股，执行价格为55美元／股，合约规模为100股，在合约即将到期时，股票价格仍然在50美元附近徘徊，此时期权价格降至1美元，交易者认为行权无望，选择将期权卖出平仓的方式将亏损降至最低。卖出平仓的总损益为()。
A、250美元
B、-250美元
C、100美元
D、-100美元
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