一、单选题
1、外汇占款是指( )收购外汇资产而相应投放的本国货币。
A、受资国商业银行
B、出资国中央银行
C、出资国商业银行
D、受资国中央银行
2、某投资者将500万元投资于年息8%，为期4年的债券（按年复利计息，到期一次还本付息），此项投资终值最接近( )万元。
A、780.68
B、860.42
C、650.82
D、680.24
3、在企业综合评价方法中，成长能力、盈利能力与偿债能力之间比重的分配大致按照( )来进行。
A、2:5:3
B、5:3:2
C、3:5:2
D、3:2:5
4、下列各项中，影响证券市场长期走势的唯一因素是( )
A、居民收入
B、宏观经济
C、财政政策
D、投资者对股价的预期
5、《证券法》规定，在证券交易活动中做出的虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以( )的罚款。
A、3万元以上20万元以下
B、5万元以上30万元以下
C、20万元以上200万元以下
D、1万元以上10万元以下
6、根据债券终值求现值的过程被称为( )
A、转换
B、映射
C、贴现
D、回归
7、行业经济活动是( )分析的主要对象之一。
A、微观经济
B、中观经济
C、宏观经济
D、市场经济
8、下列选项中，不属于产品竞争能力分析的是( )
A、成本优势
B、质量优势
C、公司从业人员素质和创新能力
D、技术优势
9、国际公认的偿债率的警戒线为( )
A、一般国家20%，发展中国家25%
B、一般国家25%，发展中国家20%
C、一般国家25%，发展中国家30%
D、一般国家20%，发展中国家30%
10、在国内生产总值的构成中，固定资产投资是( )
A、属于净出口的一部分
B、属于政府支出的一部分
C、在生产过程中是被部分地消耗掉的
D、在生产过程中是一次性被消耗掉的
11、某投资者采用投资组合保险策略，初始资金100万元，市值底线为75万元，乘数为2，若股票下跌20%（无风险资产价格不变）则此时该投资者需要卖出( )万元股票并将所得资金用于增加国债投资。
A、25
B、 10
C、 15
D、20
12、证券分析师在执业过程中提出的建议和结论不得违背社会公众利益，不得对投资人或委托单位提供存在重大遗漏、虚假信息和误导性信息，证券分析师的( )原则的内涵。
A、谨慎客观
B、勤勉尽责
C、独立诚信
D、公平公正
13、根据美国经济学家贝恩和日本通产省对产业集中度（CR）的划分标准，产业市场结构可粗分为寡占型和竞争型，其相对应的集中值分别为( )
A、CR4≥40%，CR4＜40%
B、CR8≥50%，CR8＜50%
C、CR4≥50%，CR4＜50%
D、CR8≥40%，CR8＜40%
14、属于债券积极投资策略的是( )
A、子弹型策略
B、久期免疫策略
C、指数化投资策略
D、阶梯型组合策略
15、下列各项中，正确计算股东自由现金流的计算公式是( )
A、股东自由现金流(FCFE)=FCFF-用现金支付的利息费用-利息税收抵减+优先股股利
B、股东自由现金流(FCFE)=FCFF-用现金支付的利息费用-利息税收抵减-优先股股利
C、股东自由现金流(FCFE)=FCFF-用现金支付的利息费用+利息税收抵减+优先股股利
D、股东自由现金流(FCFE)=FCFF-用现金支付的利息费用+利息税收抵减-优先股股利
16、下列不属于财政政策手段的是( )
A、税收
B、国家预算
C、公开市场业务
D、转移支付制度
17、标准普尔公司定义为( )级的债务被认为有足够的能力支付利息和偿还本金，尽管在通常情况下其能得到足够的保护，但变化的环境更可能削弱该债务的还本付息能力。
A、CC
B、A
C、BBB
D、BB
18、下列各项中，属于证券相对估值常用指标的是( )
A、现金流贴现模型
B、权益现金流模型
C、市值回报增长比模型
D、调整现值模型
19、证券分析师必须对其所提出的建议、结论及推理过程负责，不得在同一时点上就同一问题向不同投资人或委托单位提供存在相反或矛盾意见的投资分析、预测或建议，这是证券分析师应遵守的（ ）原则。
A、公正公平
B、独立诚信
C、勤勉尽职
D、谨慎客观
20、根据香港地区相关规则的规定，证券公司担任发行人首次公开发行股票的管理者或承销商，自股票定价日起（ ）天内不得发布关于该发行人的研究报告。
A、20
B、40
C、50
D、60
21、根据美国迈克尔•波特提出的价值链(Value Chain)理论，公司的总价值包括（ ）和利润这两部分。
A、生产活动
B、辅助性的支持活动
C、基本活动
D、价值活动
22、在中国股权分置改革中，第二类“受限股”指的是（ ）
A、上市公司的受限股
B、内部职工险等历史遗留形成的受限股
C、“新老划断”后新的IPO公司产生的受限股
D、股改直接产生的受限股
23、现金流贴现模型是运用收入的（ ）方法来决定普通股内在价值。
A、资本资产定价
B、市场中性定价
C、资本化定价
D、套利定价
24、货币政策工具可分为（ ）
A、特殊性政策工具和强制性政策工具
B、特殊性政策工具和选择性政策工具
C、一般性政策工具和强制性政策工具
D、一般性政策工具和选择性政策工具
25、基本原理是“强者恒强”，投资者买入所谓赢家组合（即历史表现优于大盘的组合），试图获取惯性高收益的策略是（ ）
A、回归策略
B、多-空组合策略
C、动量策略
D、趋势策略
26、公司盈利预测中最为关键的因素是（ ）
A、生产成本预测
B、销售费用预测
C、销售收入预测的准确性
D、财务费用的预测
27、证券价格反映了全部公开的信息，但不反映内部信息，这样的市场称为（ ）。
A、无效市场
B、弱式有效市场
C、半强式有效市场
D、强式有效市场
28、已知某公司某会计年度，年初净资产为800万元，年末净资产为906.72万元，该公司该年度息前税前利润为200万元，利息费用为40万元，公司所得税率为33%，会计年度内，除未分配利润外，其他所有者权益均无变化，则公司的加权平均净资产收益率为（ ）。
A、11.8%
B、13.4%
C、12.6%
D、14.9%
29、凯恩斯的需求是指社会上商品总供给价格与总需求价格达到均衡时的总需求，假设某年总供给大于总需求，同时存在失业，那么（ ）
A、国民收入会下降，失业会上升
B、国民收入会下降，失业会下降
C、国民收入会上升，失业会下降
D、国民收入会上升，失业会上升
30、根据资本资产定价模型，市场价格偏高的证券将会（ ）
A、位于证券市场线上
B、位于证券市场线上方
C、位于证券市场线下方
D、位于资本市场线上
31、假设资本资产定价模型成立，某股票的预期收益率为18%.,贝塔系数为2,如果市场预期收益率为14%,市场的无风险利率为（ ）。
A、11%
B、8%
C、10%
D、9%
32、样本观测值聚集在样本回归线周围的紧密程度称为回归直线对数据的（ ）
A、集中度
B、反映
C、拟合优度
D、粘度
33、下列不属于影响股票投资价值的外部因素的是（ ）。
A、宏观经济因素
B、股利政策
C、行业因素
D、市场因素
34、在资产组合理论中，投资者能够得到最大效用的证券组合是在（ ）。
A、无差异曲线与有效边界的交叉点处
B、有效边界上斜率最大点处
C、无差异曲线与有效边界的切点处
D、无差异曲线上斜率最大点处
35、与股票价格下跌的速度相比，其认股权证价格下跌的速度（ ）。
A、相等
B、更慢
C、不确定
D、更快
36、分析师拟用市盈率倍数法对目标公司发行价估值，筛选出三家可比公司，其主要指标见下表，假定目标公司的溢价率为10%，按照可比公司的平均市盈率，目标公司的估值应为（ ）元/股。
|
|
股价（元/股） |
普通股数（百万股） |
净利润（百万元） |
|
上市公司1 |
31.65 |
250 |
342 |
|
上市公司2 |
20.20 |
160 |
155 |
|
上市公司3 |
8.10 |
650 |
210 |
|
目标公司 |
|
530 |
640 |
A、30.64
B、27.0
C、25.27
D、23.16
37、可转换证券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值和转换价值（ ）
A、之上
B、之下
C、之间
D、之和
38、某一债券的久期为2.5年，修正久期为2.2年。如果市场收益率下降0.5个百分点。那么债券价格变化的百分率将最接近（）。
A、下降1．1%
B、下降1．25%
C、上升1．1%
D、上升1．25%
39、金融工程（ ）的基本原理是根据实际需要构成一个相反方向的头寸全部冲掉或部分冲销原有的暴露。
A、组合技术
B、分解技术
C、整合技术
D、无套利均衡分析技术
40、下列各项中，属于发行条款中影响债券现金流稳定的因素是（ ）。
A、银行利率
B、汇率风险
C、税收待遇
D、回购市场利率
41、根据K线理论，K线实体和影线的长短不同所反映的分析意义不同，譬如，在其他条件相同时，（ ）。
Ⅰ．实体越长，表明多方力量越强
Ⅱ．上影线越长，越有利于空方
Ⅲ．下影线越短，越有利于多方
Ⅳ．上影线长于下影线，有利于空方
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅲ、Ⅳ
42、下列属于进行蝶式套利的条件有（ ）。
Ⅰ．必须是同种商品跨交割月份的套利
Ⅱ．是跨品种套利
Ⅲ．居中月份合约的数量必须等于两旁月份合约数量之和
Ⅳ．必须同时下达买空、卖空、买空三个指令，并同时对冲
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅲ、Ⅳ
43、实现套利的经济学原理是“一价定律”，实现的条件有（ ）。
Ⅰ．两个市场无交易成本
Ⅱ．两个市场无税收和无不确定性存在
Ⅲ．两个市场之间不存在价差
Ⅳ．两个市场间的流动和竞争必须是无障碍的
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ
44、交易者为了（ ）可考虑买进看涨期权。
Ⅰ．获取权利金价差收益
Ⅱ．博取杠杆收益
Ⅲ．保护标的资产多头
Ⅳ．锁定购货成本
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
45、证券市场供给的决定因素包括（ ）。
Ⅰ．宏观经济环境
Ⅱ．发行上市制度
Ⅲ．市场设立制度
Ⅳ．股权流通制度
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
46、下列各项中，某行业（ ）的出现一般表明该行业进入了衰退期。
Ⅰ．市场需求逐渐减少
Ⅱ．产品的销售量下降
Ⅲ．公司的利润减少并出现亏损
Ⅳ．公司数量不断减少
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
47、消费是评价宏观经济形势的重要指标，通常可以从（ ）方面考察消费状况。
Ⅰ．企业投资
Ⅱ．社会消费品零售总额
Ⅲ．城乡居民储蓄存款余额
Ⅳ．居民可支配收入
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
48、假设检验的程序包括（ ）。
Ⅰ．根据实际问题，提出原假设及备择假设
Ⅱ．构造统计量并找出在假设成立条件下，该统计量所服从的概率分布
Ⅲ．根据给定置信水平和所选取的统计量，查概率分布临界值表，确定临界值表与否定域
Ⅳ．检验样本统计量的值是否落入否定域，若是则拒绝原假设，否则接受原假设
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
49、常用的样本统计量有（ ）。
Ⅰ．样本方差
Ⅱ．总体均值
Ⅲ．样本均值
Ⅳ．总体比例
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅳ
50、下列各项说法中，错误的有（ ）。
Ⅰ．上市公司的质量状况会影响公司的再融资，从而影响股票的供给
Ⅱ．宏观经济环境的变化对证券市场供给影响不大
Ⅲ．股权分置改革对证券市场供给影响不大
Ⅳ．证券市场供给的主体是投资银行，其数量是证券市场供给的主要影响因素
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
51、在其他条件不变的情况下，由于利率水平上浮，可能导致（ ）。
Ⅰ．存款增加
Ⅱ．贷款下降
Ⅲ．需求增加
Ⅳ．供给减少
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
52、下列各项中，可以证实市场不是半强式有效市场的有（ ）。
Ⅰ．股票分割消息宣布后不产生利得
Ⅱ．内幕知情人可以从内幕交易中获利
Ⅲ．投资者在盈余宣布很长时间后才能做出交易反映
Ⅳ．基于公司规模及股票账面价值与市场的比率的投资策略可以从中获利
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
53、产业作为经济学的专门术语，有更严格的使用条件，产业一般具有（ ）特点。
Ⅰ．单一性
Ⅱ．规模性
Ⅲ．职业化
Ⅳ．社会功能性
A、Ⅰ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
54、一个行业内存在的基本竞争的力量包括（ ）。
Ⅰ．供方
Ⅱ．需方
Ⅲ．潜在入侵者
Ⅳ．替代产品
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
55、根据杜邦分析体系，下列哪些措施可以提高净资产收益率？（ ）
Ⅰ．提高营业利润率
Ⅱ．加快总资产周转率
Ⅲ．增加股东权益
Ⅳ．增加负债
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
56、某公司某年末的流动资产3000万元，流动负债1000万元，存货500万元，则其流动比率和速动比率分别为（ ）。
Ⅰ．流动比率为3
Ⅱ．流动比率为2.5
Ⅲ．速动比率为3
Ⅳ．速动比率为2.5
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅳ
57、对上市公司所处经济区位内的自然条件与基础条件分析，有利于（ ）。
Ⅰ．分析该上市公司的发展前景
Ⅱ．判断上市公司的发展是否会受到当前的自然条件和基础条件制约
Ⅲ．判断上市公司的主营业务是否符合当地政府实行的政策
Ⅳ．分析该上市公司的财务状况
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅲ、Ⅳ
58、证券技术分析的基本假设包括（ ）。
Ⅰ．市场随着信息和知晓内幕者的行动而迅速变化
Ⅱ．市场行为涵盖一切信息
Ⅲ．证券价格沿趋势移动
Ⅳ．历史会重演
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
59、经济增加值与利息折旧摊销前收入比指标适用于（）
Ⅰ、周期性公司
Ⅱ、IT的成长型公司
Ⅲ、资本密集的收购型公司
Ⅳ、具有巨额商誉的收购型公司
A、Ⅲ、 Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、 Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ 、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ
60、下列关于三角形形态的表述正确的有（）。
Ⅰ、三角形形态属于反转突破形态
Ⅱ、在上升趋势中出现上升，三角形股价的突破方向，一般是向上的
Ⅲ、下降三角形形态，一般是持续整理形态
Ⅳ、三角形形态一般没有测算股价涨跌幅度的功能
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ
61、股票现金流贴现的不变，增长模型，可以分为两种形式，包括（ ）
Ⅰ、净利润按照不变的绝对值增长
Ⅱ、股息按照不变的绝对值增长
Ⅲ、净利润不变的增长率增长
Ⅳ、股息按照不变的增长率增长
A、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅳ
62、健全的公司法人治理结构至少包括( )
Ⅰ、规范的股权结构
Ⅱ、完善的独立董事制度
Ⅲ、有效的股东大会制度
Ⅳ、监事会的共同治理
A、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅲ
63、基准利率包括（ ）
Ⅰ、同业拆借利率
Ⅱ、存款利率
Ⅲ、再贴现率
Ⅳ、债券利率
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅲ
64、2010年10月12日，为进一步规范投资咨询业务，中国证监会颁布了（ ）。
Ⅰ、《发布证券研究报告暂行规定》
Ⅱ、《证券投资顾问业务暂行规定》
Ⅲ、《证券投资顾问业务风险揭示书必备条款》
Ⅳ、《关于证务投资顾问和证券分析师注册登记有关事宜的通知》
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
65、判断两家公司属于关联方的标志有（ ）。
Ⅰ、在公司财务和经营决策中，一方有能力直接控制另一方
Ⅱ、在公司财务和经营决策中，双方同受一方控制
Ⅲ、在公司财务和经营决策中，一方有能力间接控制另一方
Ⅳ、交易双方虽然在业务上有密切联系，但在公司财务和经营决策中一方没有能力直接或间接控制另一方
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ
66、关于净现值(NPV)和内部收益率(ⅠRR)的说法，正确的有（ ）。
Ⅰ、使得项目净现值为零的折线率即为该项目的内部收益率
Ⅱ、内部收益率是使得现金流入现值与现金流出现值相等的折现率
Ⅲ、净规值法假设现金流的再投资收益率为资本成本，而内部收益率法则假设现金流的再投资收益率为内部收益率
Ⅳ、对于完全独立的两个项目的判断，当净现值法和内部收益率法给出的结论矛盾时，应当优先考虑内部收益率法来选择项目
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
67、在股票分红期间的alpha套利策略由( )构成。
Ⅰ、持有该股票，卖出股指期货合约
Ⅱ、卖出该股票，买入股指期货合约
Ⅲ、持有该股票，买入股指期货合约
Ⅳ、买入该股票，卖出股指期货合约
A、Ⅰ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ
D、Ⅱ、Ⅳ
68、社会融资总量的内涵主要体现在（ ）
Ⅰ、金融机构通过资金运用对实体经济提供的全部资金支持
Ⅱ、实体经济利用规范的金融工具， 在正规金融市场、通过金融机构服务所获得的直接融资
Ⅲ、 手持现金、银行存款、有价证券、保险等其他资产的总和
Ⅳ、其他融资，主要包括小额贷款公司贷款、贷款公司贷款、产业基金投资等
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
69、某公司持续购入固定资产。在折旧的前期，采取加速折旧法将会比直线折旧法有（ ）
Ⅰ.较低的净资产
Ⅱ.较低的净利润
Ⅲ.较低的销售净利率
Ⅳ.较低的折旧费用
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
70、国际金融市场的剧烈动荡对我国的证券市场的影响途径有（ ）
Ⅰ.国际金融市场动荡通过人民币汇率预期影响我国证券市场
Ⅱ.国际金融市场动荡通过宏观层面间接影响我国证券市场
Ⅲ.国际金融市场动荡通过微观层面直接影响我国证券市场
Ⅳ.国际金融市场动荡通过国际直接投资影响我国证券市场
A、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ
71、以下变量与债券的理论价格确定有关的因素有（ ）
Ⅰ、 票面利率
Ⅱ、 偿还期限
Ⅲ 、投资者偏好
Ⅳ 、必要收益率
A、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
72、下列关于规范的股权结构含义的说法。正确的有（ ）
Ⅰ、流通股股权适度集中，充分发挥机构投资者在公司治理中的积极作用
Ⅱ、股权的流通性
Ⅲ、相关利益者的共同治理
Ⅳ、股权高度分散
A、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
73、税收对宏观经济有调节（ ）的功能。
Ⅰ、货币需求量
Ⅱ、社会总供求结构
Ⅲ、国际收支平衡
Ⅳ、货币供应量
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
74、期权头寸的风险一般由（ ）来描述。
Ⅰ、Delta
Ⅱ、Theta
Ⅲ、Gamma
Ⅳ、Vega
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ
75、采用重置成本法评估时，重置成本的估算一般可采用（ ）
Ⅰ、直接法
Ⅱ、观察法
Ⅲ、功能价值法
Ⅳ、物价指数法
A、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅲ、Ⅳ
76、关于技术支撑和压力。以下说法正确的有（ ）
Ⅰ、支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动
Ⅱ、支撑线和压力线是不可以相互转化的
Ⅲ、支撑线和压力线有被突破的可能
Ⅳ、支撑线和压力线的确认都是人为的
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
77、我国目前对于附息债券计息规定包括（ ）
Ⅰ.按实际天数计算
Ⅱ.计息天数算头不算尾
Ⅲ.闰年2月29日不计息
Ⅳ.交易所停牌可顺延
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅳ
78、可用来估计市盈率的方法有（ ）
Ⅰ.算术平均法
Ⅱ.市场预期回报率倒数法
Ⅲ.市场归类决定法
Ⅳ.市值回报增长法
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅲ、Ⅳ
79、套期保值与期现套利的区别主要表现在（ ）
Ⅰ.两者操作方式及价位观念不同
Ⅱ.两者的目的不同
Ⅲ.两者在现货市场上所处的地位不同
Ⅳ.两者在期货市场上所处的地位不同
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅳ
80、根据权证行权的基础资产或标的资产不同，可将权证划分为（ ）
Ⅰ.股权类权证
Ⅱ.现金结算权证
Ⅲ.债券类权证
Ⅳ.其他权证
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
81、市场达到有效的重要前提包括（ ）
Ⅰ.投资者必须具有对信息进行分析判断的能力
Ⅱ.所有影响证券价格的信息是自由流动的
Ⅲ.机构投资者必须有足够的能力维持市场的流动性
Ⅳ.所有证券收益的影响因素相同
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ
82、影响市净率的主要因素有（ ）
Ⅰ.股利支付率
Ⅱ.股利增长率
Ⅲ.股权投资成本
Ⅳ.净资产收益率
A、Ⅰ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
83、关于证券公司，证券投资咨询机构发布证券研究报告的要求，下列说法正确的有（ ）
Ⅰ.应当设立专门研究部门或者子公司，建立健全业务管理制度
Ⅱ.对发布证券研究报告行为及相关人员实行集中统一管理
Ⅲ.应当建立证券研究报告发布审阅机制
Ⅳ.署名的证券分析师应当对证券研究报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规，研究方法专业审慎，分析结论具有合理依据
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
84、属于国际收支经常项目的有（ ）
Ⅰ.侨民汇款
Ⅱ.劳务收支
Ⅲ.国际银行信贷
Ⅳ.国际无偿援助
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
85、股东自由现金流应当从企业自由现金流中扣除的项目包括（ ）
Ⅰ.用现金支付的利息费用
Ⅱ.利息税收抵减
Ⅲ.优先股股利
Ⅳ.折旧和摊销
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ
86、证券研究报告的发布流程通常包括的主要环节有（ ）
Ⅰ.选题
Ⅱ.撰写
Ⅲ.质量控制
Ⅳ.合规审查和发布
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
87、证券研究报告主要包括涉及证券及证券相关产品的（ ）
Ⅰ.价值分析报告
Ⅱ.行业研究报告
Ⅲ.投资策略报告
Ⅳ.投资顾问报告
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅳ
88、宏观经济政策包含（ ）
Ⅰ.财政政策
Ⅱ.支出政策
Ⅲ.货币政策
Ⅳ.收入政策
A、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
89、下列属于国民经济总体指标的有（ ）
Ⅰ.国内生产总值
Ⅱ.通货膨胀率
Ⅲ.失业率
Ⅳ.工业增加值
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅳ
90、一个假设检验可能有的结论包括（ ）。
Ⅰ.原假设是真实的，判断结论接受原假设Ⅰ 如果不能找到足够多证据支持备择假设，则不拒绝原假设
Ⅱ 原假设是不真实的，判断结论拒绝原假设如果能找到足够多证据来支持备择假设，则拒绝原假设
Ⅲ 如果不能找到足够多证据支持备择假设，则拒绝原假设
Ⅳ 原假设是不真实的，判断结论拒绝原假设如果能找到足够多证据来支持备择假设，则不拒绝原假设
A、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ
91、美国主要债券评级机构包括（ ）
Ⅰ.穆迪
Ⅱ.标准普尔
Ⅲ.惠誉国际
Ⅳ.大公国际
A、Ⅰ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅲ
92、根据道氏理论，股价变动趋势有三种，不同趋势之间的异同点主要包括（ ）
Ⅰ.各种趋势都反映股票市场价格的运动方向
Ⅱ.不同趋势持续的时间长短不同
Ⅲ.特殊情况下，主要趋势和次要趋势各自持续的时间长短可能相同
Ⅳ.不同趋势所反映的股价波动幅度不同
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ
93、宏观分析所需的有效资料一般包括（ ）等
Ⅰ.一般生产统计资料
Ⅱ.金融物价统计资料
Ⅲ.贸易统计资料
Ⅳ.每年国民收入统计与景气动向
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
94、离散型随机变量分布函数图形的特点包括（ ）
Ⅰ.阶梯型
Ⅱ.连续直线型
Ⅲ.仅在其可能取值处有跳跃
Ⅳ.跳跃值为此随机变量在该处取值的概率
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅳ
95、适合投资者进行期现套利的情景是指股指期货价格（ ）
Ⅰ.高于无套利区间上界
Ⅱ.低于无套利区间上界
Ⅲ.高于无套利区间下界
Ⅳ.低于无套利区间下界
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ
96、目前我国证券分析师专业委员会的任务包括（ ）
Ⅰ.制定证券投资咨询行业监管法规
Ⅱ.制定证券分析师职业道德规范
Ⅲ.制定证券分析师执业行为准则
Ⅳ.制定证券投资咨询行业自律性公约
A、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅳ
97、用支出法核算GDP，下列说法正确的有（ ）
Ⅰ.计算公式为GDP=C+Ⅰ+G+(X-M)
Ⅱ.消费C指居民的个人消费，包括居民住房的购买
Ⅲ.政府支出G包括转移支付
Ⅳ.投资Ⅰ包括净投资和折旧
A、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅳ
98、紧缩性货币政策的主要政策手段包括（ ）
Ⅰ.开展正回购交易
Ⅱ.提高利率
Ⅲ.征收利息税
Ⅳ.加强信贷控制
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
99、下列关于有效市场假说的说法。正确的有（ ）
Ⅰ.强有效市场假定认为股票价格只反映了全部公开可得信息
Ⅱ.半强有效市场假定认为股票价格反映了以往全部价格信息
Ⅲ.强有效市场假定认为股票价格反映了包括内幕信息在内的全部相关信息
Ⅳ.市场有效意味着技术分析毫无可取之处
A、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
100、使用单根K线研判行情时，需考虑的主要因素包括（ ）
Ⅰ.实体的长短
Ⅱ.阴线还是阳线
Ⅲ.上下影线的长短
Ⅳ.成交量
A、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
101、关于总供给曲线，下列说法正确的有（ ）
Ⅰ.总供给曲线被分为凯恩斯区域、中间区域、古典区域
Ⅱ.凯恩斯区域内的总供给曲线是水平的，表示一般价格水平不变，而国民收入可以变动
Ⅲ.中间区域的供给曲线是向中倾斜的，产量和一般物价水平同方向变化
Ⅳ.古典区域的供给曲线表示产量和物价水平反方向变化
A、Ⅰ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
102、假设检验的的类别包括（ ）
Ⅰ正检验
Ⅱ负检验
Ⅲ参数假设检验
Ⅳ非参数假设检验
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
103、研究报告撰写完成后，研究部门的质量审核人员对（ ）等进行审核，控制报告质量。
Ⅰ分析前提
Ⅱ分析逻辑
Ⅲ使用工具
Ⅳ调研资料
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
104、某投资者于年初将1500元现金按5%的年利率投资，那么（ ）
Ⅰ按单利计算的第五年年末的终值为1785元
Ⅱ按单利计算的第五年年末的终值为1875元
Ⅲ按复利计算的第二年年末的终值为1653.75元
Ⅳ按复利计算的第二年年末的终值为1914.42元
A、Ⅰ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅳ
105、2010年10月12日，中国证监会颁布了（ ）明确了证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。
Ⅰ《发布证券研究报告暂行规定》
Ⅱ《证券投资顾问业务暂行规定》
Ⅲ《证券、期货投资咨询管理暂行办法》
Ⅳ《证券法》
A、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ
D、Ⅰ、Ⅲ
106、随机变量通常可分为两类，包括（ ）
Ⅰ离散型
Ⅱ非离散型
Ⅲ连续型
Ⅳ非连续型
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅳ
107、为使证券研究报告发布符合合规管理规定，证券公司需要建立（ ）制度。
Ⅰ留痕及档案管理
Ⅱ隔离墙
Ⅲ证券研究报告合规审查
Ⅳ证券分析师跨越隔离墙
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
108、关于市场有效性的说法，错误的是（ ）
Ⅰ如果股价变动是可以预期的，那么市场是有效的
Ⅱ市场有效性来源于竞争
Ⅲ在有效市场中，指数化投资策略是不可取的
Ⅳ在有效市场中旧信息不能引起股价变动
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅳ
109、根据行为金融学理论，下列说法正确的有（ ）
Ⅰ投资者可以利用人们的行为偏差获利
Ⅱ投资者行为常常表现出不理性
Ⅲ行为金融学常常强化人们对市场有效性的信念
Ⅳ市场通常是无效的，因此人们无法获利
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
110、美国与加拿大的证券分析师自律性组织-投资管理与研究协会，下列说法正确的是（ ）
Ⅰ简称AIMR
Ⅱ简称ICFA
Ⅲ简称ASAF
Ⅳ于1990年成立
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅳ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅳ
111、研究报告质量审核应重点关注研究方法和研究结论的（ ）
Ⅰ真实性
Ⅱ审慎性
Ⅲ专业性
Ⅳ客观性
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ
112、计算行业集中度，除了可以用产值和产量指标，还可以用（ ）等。
Ⅰ利润率
Ⅱ销售量
Ⅲ职工人数
Ⅳ资产总额
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、II、III、IV
D、I、III、IV
113、下列证券投资策略中，属于战略性投资策略的有（ ）
Ⅰ买入持有策略
Ⅱ固定比例策略
Ⅲ事件驱动型策略
IV.投资组合保险策略
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
114、属于公司财务弹性分析指标的有（ ）。.
Ⅰ.主营业务现金比率
Ⅱ.现金满足投资比率.
Ⅲ.现金股利保障倍数.
Ⅳ.全部资产现金回收率
A、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅳ
115、中央银行为实现货币政策目标采用的一般性政策工具通常包括（.）。
I货币供应总量
II法定存款准备金率
III公开市场业务
IV再贴现政策
A、I、II、IV
B、II、III、IV
C、I、II、III、IV
D、II、III
116、公司分析侧重对公司的（ ）进行分析
I盈利能力
II发展潜力
III经营业绩
IV潜在风险
A、II、III、IV
B、I、II
C、I、II、III、IV
D、III、IV
117、财务报表常用的比较分析方法包括（）。
I确定各因素影响财务报表程度的比较分析
Ⅱ不同时期的财务报表比较分析
Ⅲ与同行业其他公司之间的财务指标比较分析
IV每个年度的财务比率分析
A、I、Ⅱ、Ⅲ
B、I、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
118、以下说法正确的有（ ）。
I 行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和
Ⅱ 行业经济活动是微观经济分析的主要对象之一
Ⅲ 行业是决定公司投资价值的重要因素之一
Ⅳ 行业分析是对上市公司进行分析的前提，也是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁，是基本分析的重要环节
A、I、Ⅱ、Ⅲ
B、I、Ⅲ、IV
C、II、Ⅲ、IV
D、I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
119、在进行上市公司调研时通常遵循的流程是（ ）。
Ⅰ．编写调研计划，如调研目的、调研对象、调研内容等
Ⅱ．调研前的室内案头工作，包括资料收集和分析
Ⅲ．实地调研
Ⅳ．编写调研报告，主要包括调研成果和投资建议，然后依规发表报告
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
120、证券分析师在进行公司调研时通常遵循的流程包括（ ）。
Ⅰ 调研前的室内案头工作
Ⅱ 编写调研计划
Ⅲ 实地调研
Ⅳ 编写调研报告
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
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