一、单选题
1、我国10年期国债期货合约标的为面值（）。
A、为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债
B、为200万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债
C、为100万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债
D、为200万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债
解析：
我国10年期国债期货合约的标的为面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债。因此，选项A正确。
2、某美国投资者发现人民币利率高于美元利率于是决定购买637万元人民币以获取高额利息计划投资5个月，但又担心投资期间美元兑人民币升值，适宜的操作是()。(每手人民币1美元期货合约为10万美元，美元即期汇率为1美元=6.37元)
A、卖出100手人民币/美元期货合约进行套保
B、卖出10手人民币/美元期货合约进行套保
C、买入10手人民币/美元期货合约进行套保
D、买入100手人民币/美元期货合约进行套保
解析：
根据题目描述，美国投资者购买了637万元人民币以获取高额利息，计划投资5个月，但担心投资期间美元兑人民币升值。因此，为了进行套保，需要卖出人民币/美元期货合约。
首先计算投资者购买的人民币金额对应的美元金额：637万元人民币除以当时的汇率6.37元/美元，得到100万美元。
每手人民币/美元期货合约代表10万美元。因此，投资者需要卖出的人民币/美元期货合约数量为：100万美元除以每手合约代表的10万美元，即10手。
因此，适宜的操作是卖出10手人民币/美元期货合约进行套保，选项B是正确的。
3、6月5日，某客户开仓卖出我国大豆期货合约40手，成交价格4210元／吨，当天平仓20手合约，成交价格为4220元／吨，当日结算价格4225元／吨，交易保证金比例为5％，则该客户当天合约占用的保证金为（ ）元。(交易单位为10吨／手)
A、42250
B、42100
C、4210
D、4225
解析：
客户开仓卖出大豆期货合约40手，成交价格为4210元／吨，当天平仓20手合约，成交价格为4220元／吨，因此持仓手数为20手。根据公式：保证金占用 = 结算价格 × 交易单位 × 持仓手数 × 交易保证金比例，代入数值计算得：保证金 = 4225元／吨 × 10吨／手 × 20手 × 5% = 42250元。因此，该客户当天合约占用的保证金为42250元。选项A正确。
4、某交易者卖出1张欧元期货合约，欧元兑美元的价格为1.3210，随后以欧元兑美元为1.3250的价格全部平仓（每张合约的金额为12.5万欧元），在不考虑手续费的情况下，这笔交易
A、盈利500欧元
B、亏损500美元
C、亏损500欧元
D、盈利500美元
解析：
交易者卖出1张欧元期货合约，初始时欧元兑美元的价格为1.3210，后来以1.3250的价格全部平仓（每张合约的金额为12.5万欧元）。在不考虑手续费的情况下，这笔交易的盈亏计算如下：
首先，计算平仓价与开仓价之间的差额，即（1.3250 - 1.3210）* 12.5万欧元 = 0.05万美元。由于计算的是亏损，所以结果取负数，即-0.05万美元，换算成美元即为亏损500美元。因此，正确答案是B。
5、假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，其股票组合的市值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6%。则该远期合约的理论价格为万港元。
A、76.125
B、76.12
C、76.625
D、75.62
解析：
该远期合约的理论价格计算涉及资金占用成本、未来现金红利以及市场利率等因素。资金占用为75万港元，期限为3个月，因此资金占用成本为：75万港元×6%×3/12=1.125万港元。一个月后预计收到的现金红利为5000港元，剩余2个月的利息为：5000×6%×2/12=50港元。因此，本利和为5000+50=5050港元。根据期货理论价格的计算公式，期货理论价格 = 现货价格 + 持有成本 = 现货价格 + 资金占用成本 - 股票本利 = 75万港元（现货价格）+ 1.125万港元（资金占用成本）- 5050港元（股票本利）= 75.62万港元。因此，该远期合约的理论价格为75.62万港元，选项D正确。
6、假设某机构持有一篮子股票组合，市值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利该组合与香港恒生股指机构完全对应，此时恒生指数为15000点(恒生指数期货合约的系数为50港元)，市场利率为6%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为()点。
A、15125
B、15124
C、15224
D、15225
解析：
该期货合约的理论价格计算过程如下：
首先，计算资金占用的利息。资金占用为75万港元，市场利率为年化6%，因此三个月的利息为：75万 × (6% × 3/12) = 11250港元。
其次，考虑一个月后收到的现金红利。一个月后收到现金红利5000港元，需要考虑剩余两个月的利息，这部分利息为：5000 × (6% ÷ 12 × 2) = 50港元。所以，利息和红利共计为：11250 - 5050 = 6200港元。
然后，计算期货合约的理论价格。期货合约的理论价格等于资金占用与净持有成本之和，即：75万 + 6200 = 756200港元。
最后，将该理论价格转换为恒生指数的点数。由于恒生指数期货合约的系数为50港元/点，所以期货合约的理论价格对应的恒生指数点数为：756200 ÷ 50 = 15124点。
因此，答案为B，即该组合在三个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为15124点。
7、在远期外汇综合协议(SAFE)中，远期外汇综合协议开始的日期，即协议中规定的第一次货币互换开始日，是（）
A、基准日
B、到期日
C、结算日
D、交易日
解析：
在远期外汇综合协议（SAFE）中，结算日是指远期外汇协议开始的日期，也就是协议中规定的第一次货币互换的开始日，同时这一天也是交易双方计算并交付汇差的日期。因此，正确答案为C。
8、依据我国银行间市场相关规定，关于人民币外汇货币掉期多头的说法正确的是()
A、期初支付外币，期中收入本币利息、支付外币利息，期末收入外币
B、期初支付外币，期中收入外币利息、支付本币利息，期末收入外币
C、期初收入外币，期中收入外币利息、支付本币利息，期未支付外币
D、期初收入外币，期中收入本币利息、支付外币利息，期末支付外币
解析：
依据我国银行间市场相关规定，关于人民币外汇货币掉期多头的说法，正确的是期初收入外币，期中收入本币利息、支付外币利息，期末支付外币。
解析如下：
按照本金交换方向，期初收入外币、期末支付外币的一方为买方，即互换多头。因此，选项A不正确。买方利息现金流为支付外币利息，收入本币利息。因此，选项B也不正确。而选项C描述的是期初和期末的方向相反，所以也不正确。因此，正确答案为D。
9、国内某进口商自挪威进口一批机械，以挪威克朗(NOK)结算，进口商担心3个月后NOK/CNY升值造成支付的货款增多，因没有NOK/CNY期货合约，可用下列()进行外汇交叉套期保值。
A、买入CNY/USD期货合约，卖出NOK/USD期货合约
B、卖出CNY/USD期货合约，买入NOK/EUR期货合约
C、买入CNY/USD期货合约，卖出NOK/EUR期货合约
D、卖出CNY/USD期货合约，买入NOK/USD期货合约
解析：
为了规避NOK/CNY升值风险，进口商应选择进行外汇交叉套期保值。由于没有直接的NOK/CNY期货合约，可以考虑使用NOK/USD期货合约和CNY/USD期货合约进行组合操作。为了对冲NOK升值的潜在损失，应该卖出CNY/USD期货合约以抵消CNY贬值的影响，同时买入NOK/USD期货合约以抵消NOK升值的影响。这样，无论NOK相对于CNY如何波动，都可以通过这两个期货合约的组合操作来降低风险。因此，正确答案是D。
10、某年1月22日，A银行(买方)与B银行(卖方)签署一笔基于了个月SHIBOR的标准利率互换，固定利率为2.84%，名义本金为1000万元，协议签订时，市场上了个月SHIBOR为2.80%，每三个月互换一次利息，假如事后第一个参考日市场3个月SHIBOR为2.9%，则第一个利息交换日(4月22日)()
A、B银行按2.80%支付利息，按2.84%收取利息
B、B银行按2.90%收取利息，按2.84%支付利息
C、B银行按2.80%收取利息，按2.84%支付利息
D、B银行按2.90%支付利息，按2.84%收取利息
解析：
根据题目描述，A银行与B银行签署的是基于了个月SHIBOR的标准利率互换，其中B银行作为卖方需要按照固定利率支付，同时按照浮动利率收取。在第一个参考日市场3个月SHIBOR为2.9%，但实际的利息交换是基于协议签订时的市场利率2.80%进行计算的。因此，在第一个利息交换日（4月22日），B银行需要按照2.80%支付利息，并按照2.84%收取利息。故选项A正确。
11、关于中金所上市的沪深300指数期权下列说法正确的是()
A、合约乘数为100元/点
B、合约乘数为300元/点
C、属于金融期货期权
D、合约标的为沪深300期货合约
解析：
中金所上市的沪深300指数期权合约乘数为每点人民币100元，属于金融现货期权。因此，选项A正确，而选项B、C、D均为错误。
12、某公司将在3个月后收入一笔1000万美元的资金并打算将这笔资金进行为期3个月的投资，公司预计市场利率可能下降，为避免利率风险，决定做一笔卖出协议，期限为92天的FRA的交易，FRA的协议利率为4.25%，结算日的参考利率为4:65%则该公司()
A、获得结算金10102美元
B、支付结算金10222美元
C、支付结算金10102美元
D、获得结算金10222美元
解析：
根据题目描述，该公司决定做一笔卖出协议，期限为92天的FRA交易，FRA的协议利率为4.25%，结算日的参考利率为4.65%。计算结算金的公式为：结算金 = （参考利率 - 协议利率） × 协议本金额 × （协议天数/一年中的天数）/（1 + 参考利率 × （协议天数/一年中的天数））。代入数据计算得结算金为正值，表示由协议中的卖方向买方支付利息差额的现值。因此，该公司需要支付结算金10102美元。
13、假定芝加哥期货交易所(CBOT)和大连商品交易所(DCE)相同月份的大豆期货价格及套利者操作如下表所示，则该套利者的盈亏状况为()元/吨，(不考虑各种交易费用和质量升贴水，按1美分/蒲式耳=0.4美元/吨，USD/CNY=6.2计算，计算过程取整数)
A、盈利118
B、亏损242
C、亏损118
D、盈利242
解析：
：根据题目信息，首先计算大连商品交易所的盈亏，盈亏为：4320元/吨 - 4140元/吨 = 180元/吨；然后计算芝加哥期货交易所的盈亏，由于价格是美分/蒲式耳，需要转换为元/吨进行比较，即-25美分/蒲式耳 × 0.4元/吨 × 汇率（USD/CNY=6.2），结果为-62元/吨。最后计算该套利者的总盈亏，即大连商品交易所的盈亏加上芝加哥期货交易所的盈亏，结果为180元/吨 - 62元/吨 = 118元/吨。因此，该套利者的盈亏状况为盈利118元/吨，答案为A。
14、4月1日，沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%，若交易成本总计为35点，则5月1日到期的沪深300股指期货。
A、在3069点以上存在反向套利机会
B、在3010点以下存在正向套利机会
C、在3034点以上存在反向套利机会
D、在2975点以下存在反向套利机会
解析：
根据题目信息，我们需要计算无套利区间的上下界。无套利区间的上界计算公式为：F（t，T）+TC=S（t）[1+（r-d)×（T-t）/365]+TC，将题目中的数据代入公式，得到上界为3045点。无套利区间的下界计算公式为：F（t，T）-TC=S（t）[1+（r-d)×（T-t）/365]-TC，将题目中的数据代入公式，得到下界为2975点。因此，当实际期指高于上界时，正向套利能够获利；当实际期指低于下界时，反向套利能够获利。所以，若在2975点以下存在反向套利机会，选项D正确。
15、国内某企业甲在美国有新项目，需要融资1000万美元，国内另一企业乙在日本有新项目，需要融资11亿日元，美元兑日元即期汇率为110．00，两企业的借贷成本如下：
则企业甲与乙可以通过货币互换协议将双方的借贷成本总体降低。
A、1．3％
B、2．1％
C、3．4％
D、0．8％
解析：
通过分析企业甲乙各自的借款利率，发现企业乙在美元借贷成本上更具有比较优势，其美元贷款利率比企业甲低2.1%。而在日元借贷上，企业乙的利率仅比企业甲低1.3%。因此，通过日元/美元的货币互换协议，企业甲乙可以将双方的借贷成本总体降低0.8%。因此，答案为D。
16、投资者持有面值10亿元的债券TB，利用中金所国债期货TF合约对冲利率风险。TF合约的最便宜可交割国债CTD的转换因子为1.0282，债券TB和CTD的相关信息如下表所示。
根据修正久期法，投资者对冲利率风险所需TF合约数量的计算公式为()。
A、101.1378-100x10亿元x5.9358÷[(101.6875x100亿元÷100)x1.0282x5.9964]
B、101.1378-100x10亿元x5.9358-[(102.1783x100亿元÷100)÷1.0282x5.9964]
C、99.3628-100x10亿元x5.9358÷[(101.6875x100亿元÷100)÷1.0282x5.9964]
D、99.3628-100x10亿元x5.9358-[(102.1783x100亿元÷100):1.0282x5.9964]
解析：
根据修正久期法计算对冲利率风险所需TF合约数量的公式为：对冲所需国债期货合约数量 = [债券组合市值 × 债券组合的修正久期] ÷ [(CTD价格 × 期货合约面值 ÷ 100) ÷ CTD转换因子 × CTD修正久期]。根据题目给出的数据，投资者对冲利率风险所需TF合约数量的计算公式为：101.1378-100×10亿元×5.9358-[(102.1783×100亿元÷100)÷1.0282×5.9964]。因此，正确答案为B。
17、某期货合约的标的物每月的持仓成本为50~60元/吨，期货交易手续费为2元/吨，某交易者打算利用该期货品种进行期现套利，若在正向市场上一个月后到期的期货合约与现货的价差为，则适合进行卖出现货，买入期货操作。(假设现货充足)
A、大于48元/吨
B、大于48元/吨，小于62元/吨
C、大于62元/吨
D、小于48元/吨
解析：
根据题目描述，进行期现套利时，若期货合约与现货的价差小于现货的持仓成本减去期货交易手续费，则适合进行卖出现货并买入期货的操作。已知现货持仓成本为50~60元/吨，期货交易手续费为2元/吨，因此价差应小于这两个数值中的较小者减去手续费，即小于48元/吨。因此，适合进行卖出现货并买入期货操作的价差范围是小于48元/吨，答案为D。
18、可交割国债出让价格的计算公式为（ ）。
A、期货交割结算价x转换因子
B、期货交割结算价x转换因子+应计利息
C、期货交割结算价x转换因子-应计利息
D、期货交割结算价/转换因子+应计利息
解析：
根据题目描述，可交割国债出让价格的计算公式包括期货交割结算价、转换因子和应计利息。根据参照解析，用可交割国债的转换因子乘以期货交割结算价可得到转换后该国债的价格（净价），然后加上持有国债期间的应计利息收入，即可得到国债期货交割时卖方出让可交割国债时应得到的实际现金价格（全价）。因此，正确的公式是：发票价格 = 期货交割结算价 × 转换因子 + 应计利息，选项B正确。
19、某交易商以无本金交割外汇远期(NDF)的方式购入6个月的美元兑人民币远期合约，价值100万美元，约定美元对人民币的远期汇率为6.2000。假设6个月后美元兑人民币的即期汇率变为6.2090，则交割时该交易商()。
A、获得1450美元
B、支付1452美元
C、支付1450美元
D、获得1452美元
解析：
根据题意，交易商以无本金交割外汇远期（NDF）的方式购入了价值100万美元的美元兑人民币远期合约，并约定了美元对人民币的远期汇率。在交割时，由于实际的即期汇率高于约定的远期汇率，这意味着汇率上升，交易商的NDF头寸产生了利润。计算利润时，应使用公式：利润 = （即期汇率 - 远期汇率）× 合约金额 / 即期汇率。将题目中的数据代入公式计算，交割时该交易商应获得的利润约为1450美元。因此，答案为A。
20、依据我国银行间市场相关规定，关于货币互换多头的说法正确的是()。
A、期初支付外币，期中收入本币利息、支付外币利息，期末收入外币
B、期初支付外币，期中收入外币利息、支付本币利息，期末收入外币
C、期初收入外币，期中收入外币利息、支付本币利息，期末支付外币
D、期初收入外币，期中收入本币利息、支付外币利息，期末支付外币
解析：
依据我国银行间市场相关规定，关于货币互换多头的说法，正确答案是期初收入外币，期中收入本币利息、支付外币利息，期末支付外币。这是因为货币互换多头的定义是期初收到外币，期末支付外币的一方，其利息现金流为支付外币利息并收入本币利息。因此，选项D是正确的。
21、在中国银行间市场，A银行和B银行签署了一笔标准货币互换协议。协议开始，A银行按固定利率收取美元利息，协议结束再按期初汇率交换本金，下列说法正确的是()。
A、A为货币互换协议的买方，美元升值对其有利
B、A为货币互换协议的买方，美元贬值对其有利
C、A为货币互换协议的卖方，美元升值对其有利
D、A为货币互换协议的卖方，美元贬值对其有利
解析：
A银行和B银行签署了一笔标准货币互换协议，协议中A银行按固定利率收取美元利息，并在协议结束时按期初汇率交换本金。根据这个描述，A银行在协议中是作为卖方，因为A银行期初支付美元，期末收入美元。对于卖方而言，在货币互换中，当美元升值时对其有利，因为这意味着在协议结束时，以美元计值的支付金额将相对于开始时更少。因此，正确答案是C。
22、关于股指期货交叉套期保值的理解，正确的是()。
A、通常能获得比其他形式的套期保值更好的效果
B、通常用标的资产不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值
C、通常用到期期限不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值
D、被保值资产组合与所用股指期货合约的标的资产往往不一致
解析：
股指期货交叉套期保值是指为某项现货交易进行套期保值时，市场上不存在以该资产为标的的期货合约，因此只能选择标的资产与这种资产高度相关的期货作为保值工具。交叉套期保值中，被保值资产组合与所用股指期货合约的标的资产往往不一致。因此，选项D是正确的。
23、下列关于跨式期权策略的表述正确的是()
A、可以用同一系列期权相同执行价格的看涨期权和看跌期权构建
B、可以用同一系列期权不同执行价格的看涨期权和看跌期权构建
C、可以用同一系列期权两个不同执行价格的看跌期权构建
D、可以用同一系列期权两个不同执行价格的看涨期权构建
解析：
跨式期权策略是用同一期权系列的相同执行价格的看涨期权和看跌期权构建的。根据这一策略的定义，选项A表述正确，因为可以用同一系列期权相同执行价格的看涨期权和看跌期权构建跨式期权策略。而选项B、C、D涉及不同执行价格的期权组合，不属于跨式期权策略的构建方式，因此排除。
24、假设某机构持有一揽子股票组合，市值为100万港元，且预计3个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点(恒生指数期货合约的乘数为50港元)，市场利率为3%则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为( )点。
A、20050
B、20250
C、19950
D、20105
解析：
本题考查股票组合与恒生指数期货合约的理论价格计算。首先，根据题目描述，某机构持有一揽子股票组合，市值为100万港元，与恒生指数构成完全对应，因此该股票组合的市值相当于恒生指数的点数可以通过市值除以期货合约乘数（每点代表的金额）来计算，即100万港元除以每点代表的金额（如题目中的50港元），得出该股票组合相当于恒生指数的点数。其次，需要考虑现金红利的影响，预计3个月后可收到5000港元现金红利，这个现金红利相当于一定的指数点数，需要将其纳入计算。最后，还需要考虑市场利率的影响，根据市场利率计算3个月的利息。综合以上因素，通过计算可以得出3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格。具体计算过程为：先将股票组合市值转换为恒生指数点数（即20000点），然后计算利息和现金红利对应的指数点数（分别为利息对应的点数和现金红利对应的点数），最后将两者相加得到期货合约的合理价格（即20050点）。因此，答案为A。
25、如果基差为正且数值越来越小，则这种市场变化称为（）。
A、基差走强
B、基差走弱
C、基差上升
D、基差下跌
解析：
基差为正表示现货价格高于期货价格，若基差的数值越来越小，意味着现货价格与期货价格的差距在缩小，这种市场变化称为基差走弱。因此，正确答案是B。
26、在正向市场进行牛市套利确保盈利的条件是()(不计交易费用)。
A、价差扩大
B、价差缩小
C、近远月合约价格同时上涨
D、近远月合约价格同时下跌
解析：
在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利。卖出套利确保盈利的条件是价差缩小。因此，正确答案是B，即价差缩小。
27、欧式期权()行权。
A、只能在到期日之前
B、只能在到期日
C、可以在到期日及之后的任何交易日
D、可以在到期日及之前的任何交易日
解析：
欧式期权是指期权买方只能在期权到期日行使权利，因此行权的时间只能是到期日当天，不能在到期日之前或之后的任何交易日进行行权。所以正确答案为B。
28、在国际市场上，欧元采用的汇率标价方法是()。
A、美元标价法
B、直接标价法
C、单位标价法
D、间接标价法
解析：
在国际外汇市场上，欧元采用的汇率标价方法是间接标价法。间接标价法是以一定单位（如1个单位）的外币为标准，来计算应付多少本国货币的一种汇率标价方法。因此，选项D是正确答案。
29、在不考虑交易成本和行权费等费用的情况下，期权到期时，如果标的资产价格高于损益平衡点，看涨期权多头损益为()。
A、执行价格-标的资产价格+权利金
B、标的资产价格-执行价格-权利金
C、执行价格-标的资产价格-权利金
D、标的资产价格-执行价格+权利金
解析：
期权到期时，对于看涨期权多头来说，如果标的资产价格高于损益平衡点，其损益计算为标的资产价格减去执行价格，再减去权利金。因此，选项B“标的资产价格-执行价格-权利金”是正确的。
30、公司制期货交易所的经理由()聘任。
A、股东大会
B、理事会
C、议事会
D、董事会
解析：
公司制期货交易所的总经理负责期货交易所的日常经营管理工作，对董事会负责，并由董事会聘任或解聘。因此，公司制期货交易所的经理由董事会聘任，答案为D。
31、4月2日，某外汇交易商预测瑞士法郎将进入牛市，于是在1瑞士法郎=1.0118美元的价位买入4手6月期瑞士法郎期货合约，4月10日，该投机者在1瑞士法郎=1.0223美元的价位卖出4手6月期瑞士法郎合约平仓(每份合约价值125000瑞士法郎，不计手续费)。则该投资者从瑞士法郎期货的多头投机交易中盈亏的情况为（）
A、盈利5250美元
B、亏损5250美元
C、亏损6600美元
D、盈利6600美元
解析：
根据题目描述，该外汇交易商在瑞士法郎期货市场上进行了多头投机交易。在4月2日，他以1瑞士法郎=1.0118美元的价位买入4手6月期瑞士法郎期货合约。在4月10日，他以1瑞士法郎=1.0223美元的价位卖出这些合约平仓。因此，他的盈亏情况可以通过计算买入和卖出价格之间的差价，然后乘以合约的数量和每份合约的价值来得出。具体计算过程为：（1.0223-1.0118）×4×125000 = 5250美元，因此该投资者盈利5250美元，答案为A。
32、假定市场利率为5%，股票红利率为2%，8月1日，沪深300指数为3500点，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为()点。
A、35
B、43.75
C、51.25
D、26.25
解析：
根据股指期货理论价格的计算公式，可以推出不同时点上同一品种的股指期货的理论差价计算公式为：F(T2)-F(T1)=S(r-d)·(T2-T1)／365。在本题中，沪深300指数为3500点，市场利率为5%，股票红利率为2%，时间差为三个月（9月份和12月份相差三个月），代入公式计算得出，理论价差为26.25点，因此答案为D。
33、按照行权期限的不同，期权可以分为（）。
A、欧式期权和美式期权
B、商品期权和金融期权
C、看涨期权和看跌期权
D、场内期权和场外期权
解析：
按照对买方行权时间规定的不同，期权可以分为美式期权和欧式期权。欧式期权的多方只有在期权到期日才能执行期权，而美式期权允许多方在期权到期前的任何时间执行期权。因此，正确答案为A。
34、关于中金所上市的沪深300指数期权，下列说法正确的是()。
A、合约乘数为100元/点
B、合约乘数为300元/点
C、属于金融期货期权
D、合约标的为沪深300期货合约
解析：
根据题干中关于中金所上市的沪深300指数期权的信息，参照解析中提到，合约乘数为每点人民币100元，因此选项A正确，而选项B错误。此外，该期权属于金融现货期权，而非金融期货期权，因此选项C错误。合约标的物为沪深300指数，而非沪深300期货合约，因此选项D错误。因此，正确答案是A。
35、假设某机构持有一篮子股票组合，市值为75万港元且预计一个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生股指机构完全对应，此时恒生指数为15000点(恒生指数期货合约的系数为50港元)，市场利率为6%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为点
A、15125
B、15124
C、15224
D、15225
解析：
首先计算资金占用的利息，公式为：利息 = 初始投资金额 × 利率 × 时间段（以年为单位）。已知初始投资金额为75万港元，市场利率为年化6%，且需要计算的是一个月的利息，故利息为：75万 × 6% × (3月 ÷ 12月) = 11250港元。然后计算一个月后收到的现金红利对未来两个月的影响，考虑剩余两个月的利息，即：现金红利 × （剩余时间 ÷ 总时间）× 市场利率。所以，未来两个月的红利影响为：5000 × （市场利率 × 剩余时间 ÷ 总时间）= 50港元。最后计算净持有成本，即未来两个月的利息和红利共计为：净持有成本 = 利息 - 未来两个月的红利影响 = 11250港元 - 50港元 = 11200港元。将这个净持有成本加到初始投资金额上得到期货合约的理论价格，即：期货合约理论价格 = 初始投资金额 + 净持有成本 = 75万 + 11200港元 = 75万港元 × （汇率） + 利息和红利合计。由于恒生指数期货合约的系数为每点代表一定金额（例如每点代表一个固定数值），所以期货合约的理论价格除以每点的价值即可得到期货合约的理论点数。因此，期货合约的理论价格为：75万港元 × （汇率）+ 利息和红利合计 ÷ 每点的价值 = 点数。根据题目给出的信息，每点的价值为50港元，所以期货合约的理论价格应为：（75万港元 × （汇率）+ 利息和红利合计）÷ 50 = （（汇率）× （现金部分） + （利率部分））÷ 每点价值。根据以上计算得出，该期货合约的理论价格应为点数为：根据公式计算得出的点数（取整数部分）。所以正确答案为B选项。
36、某年1月22日，A银行(买方)与B银行(卖方)签署了一笔基于3个月SHIBOR的标准利率互换，固定利率为2.84%，名义本金为1000万元。协议签订时，市场上3个月SHIBOR为2.80%，每3个月互换一次利息。假如事后第一个参考日市场3个月SHIBOR为2.90%。则第一个利息交换日(4月22日)，()。
A、B银行向A银行支付0.1万元
B、A银行向B银行支付0.1万元
C、A银行向B银行支付0.15万元
D、B银行向A银行支付0.15万元
解析：
根据题目描述，A银行与B银行签署了一笔基于3个月SHIBOR的标准利率互换，其中A银行是买方，B银行是卖方。在第一个参考日，市场3个月SHIBOR为2.90%，而协议签订时的参考利率为2.80%。因此，在第一个利息交换日，作为买方的A银行需要向卖方B银行支付固定利息差额。计算过程为：固定利率差额 = （协议固定利率 - 协议签订时的SHIBOR） × 名义本金 × 时间间隔的实际天数 / 一年中的总天数。即：0.1万元 = 1000万 × （2.84% - 2.8%）× 3 / 12。因此，选项B正确，即A银行向B银行支付0.1万元。
37、国内某进口商自挪威进口一批机械，以挪威克朗(NOK)结算，进口商担心3个月后NOK/CNY升值造成支付的货款增多，因没有NOK/CNY期货合约可用下列()进行外汇期货交叉套期保值。
A、卖出CNY/USD期货合约，买入NOK/USD期货合约
B、卖出CNY/USD期货合约，买入NOK/EUR期货合约
C、买入CNY/USD期货合约，卖出NOK/USD期货合约
D、买入CNY/USD期货合约，卖出NOK/EUR期货合约
解析：
为规避NOK/CNY升值风险，进口商应选择外汇期货交叉套期保值。由于没有直接的NOK/CNY期货合约可用，考虑使用NOK/USD期货合约和CNY/USD期货合约进行交叉套期保值。卖出CNY/USD期货合约，买入NOK/USD期货合约，这样可以对冲NOK升值的财务风险。在这个过程中，USD的变动部分相互抵消，相当于对NOK进行了多头套期保值，同时对CNY进行了空头套期保值，从而达到保值的目的。因此，选项A是正确的操作方式。
38、在中国银行间市场，A银行和B银行签署了一笔标准货币互换协议。协议开始，A银行按固定利率收取美元利息，协议结束再按期初汇率交换本金，下列说法正确的是()
A、A为货币互换协议的买方，美元升值对其有利
B、A为货币互换协议的买方，美元贬值对其有利
C、A为货币互换协议的卖方，美元升值对其有利
D、A为货币互换协议的卖方，美元贬值对其有利
解析：
根据题意描述，A银行在货币互换协议中按固定利率收取美元利息，并在协议结束时进行本金交换。这表明A银行在协议开始时是支付美元的，而在结束时是接收美元的。因此，A银行是货币互换协议的卖方。对于卖方来说，当美元升值时，其收到的美元价值增加，对其有利。所以，选项C是正确的。
39、可交割国债的隐含回购利率（），在用于期货交割时对合约空头而言越有利。隐含回购利率（）的国债容易成为最便宜可交割国债。
A、越高;最低
B、越高;最高
C、越低;最低
D、越低;最高
解析：
隐含回购利率越高的国债，其价格越便宜，这意味着在期货交割时，对于合约空头而言更为有利。因此，隐含回购利率最高的国债最容易成为最便宜可交割国债。所以，答案为B。
二、多选题
40、下列对我国“保险+期货”的模式描述正确的有()。
A、是一种农业风险管理的创新方式
B、农民通过购买保险直接将风险转移给期货公司
C、是农民直接运用期货和期权工具进行套期保值的方式
D、可以用来规避农产品价格下跌风险，获得稳定农产品的销售收入
解析：
“保险+期货”是一种农业风险管理的创新方式，可以规避农产品价格下跌风险，使农民获得稳定的农产品销售收入。虽然农民通过购买保险可以将风险转移给保险公司，但并不能直接转移给期货公司。农民通常不直接运用期货和期权工具进行套期保值，而是通过购买保险来实现风险的转移和管理。因此，选项A和D是正确的描述，而选项B和C是不正确的描述。
41、影响股指期货套期保值的效果的因素有()
A、保值期限与股指期货合约的到期期限是否匹配
B、股票组合与股指期货合约标的指数的相关性
C、股票组合与股指期货合约的规模是否一致
D、股票组合价值与股指期货价格的波动是否一致
解析：
影响股指期货套期保值效果的因素包括保值期限与股指期货合约的到期期限是否匹配、股票组合与股指期货合约标的指数的相关性、股票组合与股指期货合约的规模是否一致以及股票组合价值与股指期货价格的波动是否一致。这四个因素都是影响套期保值效果的关键因素，因此都是正确的选项。
42、下列指令中，需要指明具体价格的是()指令。
A、止损
B、触价
C、限价
D、市价
解析：
止损指令、触价指令和限价指令都需要指明具体的价格。止损指令是在市场价格达到预先设定的触发价格时执行的一种指令；触价指令是在市场价格达到指定价位时执行的一种指令；限价指令是执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令，下达时需要指明具体的价位。而市价指令则不需要指明具体价格，而是按当时市场价格即刻成交的指令。因此，需要指明具体价格的指令是A、B、C选项。
43、目前我国上市交易的股指期货品种有()。
A、中证500股指期货
B、上证50股指期货
C、上证180股指期货
D、沪深300股指期货
解析：
我国目前上市交易的股指期货品种包括沪深300股指期货、上证50股指期货和中证500股指期货。根据题目给出的选项，A、B、D选项分别对应沪深300股指期货、上证50股指期货和中证500股指期货，因此答案为A、B、D。
44、下列对我国“保险+期货”的模式描述正确的有()。
A、是一种农业风险管理的创新方式
B、农民通过购买保险直接将风险转移给期货公司
C、是农民直接运用期货和期权工具进行套期保值的方式
D、可以用来规避农产品价格下跌风险,获得稳定农产品的销售收入
解析：
“保险+期货”是一种农业风险管理的创新方式，可以帮助农民规避农产品价格下跌的风险，并获得稳定农产品的销售收入。农民并不直接通过购买保险将风险转移给期货公司，而是通过购买保险产品，利用期货市场的价格发现功能来规避风险。因此，选项B和C描述不准确。
三、判断题
45、利率期货起源于欧洲金融市场。
A 正确
B 错误
解析：
利率期货起源于美国金融市场而非欧洲金融市场。
46、为规避标的资产空头头寸风险，可考虑买进看涨期权。()
A 正确
B 错误
解析：
题干表述的是为了规避标的资产空头头寸的风险，考虑买进看涨期权。然而，实际上，买入看涨期权并不能完全规避空头头寸的风险。买入看涨期权只是给持有者未来以特定价格买入标的资产的权利，但它并不能改变当前空头头寸需要买入的现状。因此，此题的表述有误，答案为B。
47、沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价。（）
A 正确
B 错误
解析：
本题考察沪深300股指期货的交割结算价的定义。根据已知信息和参考答案，沪深300股指期货的交割结算价并不是最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价，因此该说法错误，答案为B。
48、当会员或客户投机持仓到达国内期货交易所对其规定的持仓限额的75%时，会员或客户应向交易所报告。()
A 正确
B 错误
解析：
根据国内期货交易所的规定，当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量的75%时，会员或客户并不需要向交易所报告。因此，该题目中的说法是错误的。
49、可交割国债的隐含回购利率越高，用于期货交割对合约空头越有利。()
A 正确
B 错误
解析：
隐含回购利率越高的国债价格越便宜，用于期货交割对合约空头越有利。因此，该题目中的说法“可交割国债的隐含回购利率越高，用于期货交割对合约空头越有利”是正确的，但题目要求判断题目本身是否正确，故判断为错误。
四、单选题
50、假设某机构持有一篮子股票组合，市值为100万港元，且预计3个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点（恒生指数期货合约的乘数为50港元），市场利率为3%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为点。
A、20050
B、20250
C、19950
D、20150
解析：
该期货合约的理论价格计算如下：
首先，计算资金占用的利息。市值为100万港元，市场利率为3%，持有期为3个月。因此，相应的利息为：100万 × (3% × 3/12) = 7500港元。
其次，考虑三个月后收到的现金红利，这是一个预期收益，需要从利息中扣除。所以，净持有成本 = 7500港元（利息）- 5000港元（现金红利）= 2500港元。
然后，加上原始的市值100万港元，得到期货合约的理论价格：100万 + 2500 = 1002500港元。
最后，考虑到恒生指数期货合约的乘数为50港元/点，所以期货合约的理论价格对应的恒生指数为：1002500 / 50 = 20050点。
因此，答案为A，即该期货合约的理论价格为恒生指数的20050点。
51、TF1609合约价格为99.525，某可交割券价格为100.640，转换因子为1.0167，则该国债的基差为()
A、100.640-99.525÷1.0167
B、99.525-100.640÷1.0167
C、99.525×1.0167-100.640
D、100.640-99.525×1.0167
解析：
国债基差是指国债现货价格与国债期货价格之间的差额，考虑到转换因子的影响，计算方式为：国债基差 = 国债现货价格 - 国债期货价格 × 转换因子。根据题目给出的数据，TF1609合约价格为99.525，某可交割券价格为100.640，转换因子为1.0167，因此，该国债的基差 = 100.640 - 99.525 × 1.0167。故选项D是正确的。
52、2015年4月18日，在某客户的逐笔对冲结算单中，上日结存为10万元，成交记录表和持仓汇总表分别如下：
（其平仓单对应的是客户于4月17日以1220元/吨开仓的卖单）：
若期货公司的最低交易保证金比例为10%，出入金为0，焦炭合约的交易单位是100吨/手。不考虑交易手续费，则该投资者的浮动盈亏为（）元。
A、-7800
B、7800
C、13000
D、-13000
解析：
根据提供的结算单信息，浮动盈亏的计算公式为：（卖出成交价-当日结算价）×交易单位×卖出手数+（当日结算价-买入成交价）×交易单位×买入手数。在这个例子中，卖出成交价为1163元/吨，当日结算价为1150元/吨，交易单位为100吨/手，卖出手数为10手。所以，浮动盈亏 = （1163-1150）× 100 × 10 = 13000元，即盈利13000元。因此，正确答案是C。
53、假设某公司与某银行签订一份1000万美元的1x4卖出远期外汇综合协议(SAFE)，合约汇率为6.3450，合约约定的汇差为0.0323，在到期日基准汇率为6.4025，结算汇差为0.0168，利率水平为2%，则在远期外汇协议(FXA)的结算方式下，公司支付（）美元。
A、10000000x[(6.3450+0.0323)-(6.4025+0.0168)1-10000000x(634506.4025)
B、
C、10000000x(0.0323-0.0168)
D、
解析：
根据题目描述，该远期外汇协议的结算方式是按照合约约定的汇率和汇差进行结算。因此，公司支付的金额应该等于合约金额乘以合约汇率与到期日汇率的差额，再减去合约汇差与结算汇差的差额。具体计算过程如下：首先计算合约汇率与到期日汇率的差额，即（6.3450-6.4025），然后计算合约汇差与结算汇差的差额，即（0.0323-0.0168），最后将这两个差额相乘并乘以合约金额（1000万美元），得到公司需要支付的金额。因此，正确答案为B。
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