一、单选题
1、现实中套期保值操作的效果更可能是()。
A、两个市场均赢利
B、两个市场均亏损
C、两个市场盈亏在一定程度上相抵
D、两个市场盈亏完全相抵
解析：
现实中的套期保值操作效果更可能是两个市场盈亏在一定程度上相抵。这是因为套期保值操作旨在通过在不同的市场（如现货市场和期货市场）进行相反的交易来降低风险，但由于市场波动和其他因素，可能无法完全消除风险。因此，两个市场的盈亏可能只是部分相抵，而不是完全相抵。
2、在我国期货市场中，下列关于实物交割的说法中错误的是()。
A、在实践中，可以有不同形式的标准仓单
B、标准仓单经交割仓库注册后生效
C、标准仓单是指交割仓库开具并经期货交易所认定的标准化提货凭证
D、在实物交割的具体实施中，买卖双方并不是直接进行实物商品的交收，而是交收代表商品所有权的标准仓单
解析：
关于实物交割的说法中，标准仓单是经交易所注册后生效，用于交割、转让、提货、质押等。选项B中描述为“标准仓单经交割仓库注册后生效”，这是错误的。因此，本题选B。
3、美国堪萨斯期货交易所的英文缩写为()。
A、CBOT
B、CME
C、KCBT
D、LME
解析：
美国堪萨斯期货交易所的英文缩写为KCBT。其他选项的英文缩写分别代表：CBOT代表芝加哥期货交易所，CME代表芝加哥商业交易所，LME代表伦敦金属交易所。
4、根据起息日不同，外汇掉期交易的形式不包括()。
A、即期对远期的掉期交易
B、远期对远期的掉期交易
C、即期对即期的掉期交易
D、隔夜掉期交易
解析：
根据起息日不同，外汇掉期交易的形式包括即期对远期的掉期交易、远期对远期的掉期交易和隔夜掉期交易，因此不包括即期对即期的掉期交易。所以选项C是正确答案。
5、世界上最先出现的金融期货是()。
A、利率期货
B、股指期货
C、外汇期货
D、股票期货
解析：
根据参照解析，世界上最先出现的金融期货是外汇期货，于1972年5月在芝加哥商业交易所的国际货币市场分部推出。因此，正确答案为C。
6、当看涨期货期权的卖方接受买方行权要求时，将()。
A、以执行价格卖出期货合约
B、以执行价格买入期货合约
C、以标的物市场价格卖出期货合约
D、以标的物市场价格买入期货合约
解析：
当看涨期货期权的卖方接受买方行权要求时，会以执行价格卖出期货合约。这是因为看涨期权赋予期权买方在到期时以执行价格购买标的资产的权利，而不是义务。因此，如果期权卖方接受买方的行权要求，他们将以执行价格卖出期货合约。选项A正确，而选项B、C和D都与实际情况不符。
7、2015年2月9日，上海证券交易所()正式在市场上挂牌交易。
A、沪深300股指期权
B、上证50ETF期权
C、上证100ETF期权
D、上证180ETF期权
解析：
根据参考解析，2015年2月9日，上海证券交易所上证50ETF期权正式在市场上挂牌交易。因此，正确答案为B。
8、()受聘于CPO，主要负责帮助CPO挑选CTA，监视CTA的交易活动，控制风险，以及在CTA之间分配基金。
A、商品基金经理
B、交易经理
C、商品交易顾问
D、期货佣金商
解析：
根据题目描述，该职位的职责包括受聘于CPO，主要负责帮助CPO挑选CTA，监视CTA的交易活动，控制风险，以及在CTA之间分配基金。这些职责与交易经理的职责相符，因此正确答案为B，即交易经理。
9、期货技术分析假设的核心观点是()。
A、历史会重演
B、价格呈趋势变动
C、市场行为反映一切信息
D、收盘价是最重要的价格
解析：
期货技术分析假设的核心观点是价格呈趋势变动。这是技术分析最根本、最核心的观点。
10、下列不属于国债期货进行套期保值时，确定合约数量方法的是()。
A、面值法
B、修正久期法
C、基点价值法
D、付息频率法
解析：
国债期货进行套期保值时，确定合约数量的方法常见的有三种，分别是面值法、修正久期法和基点价值法。而付息频率法并不属于确定合约数量的方法。因此，选项D是正确答案。
11、代理客户进行期货交易并收取交易佣金的是()业务。
A、期货投资咨询
B、期货经纪
C、资产管理
D、风险管理
解析：
期货经纪业务是指代理客户进行期货交易并收取交易佣金的业务。因此，答案是B。
12、某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为100美元／630．21元人民币，这种汇率标价法是()。
A、直接标价法
B、间接标价法
C、人民币标价法
D、平均标价法
解析：
本题考查汇率标价法。外汇牌价为100美元/630.21元人民币，这种汇率标价法是以本币表示外币的价格，符合直接标价法的定义，因此选A。
13、中国金融期货交易所5年期国债最便宜可交割券的票面利率为2．5％，则其转换因子()。
A、大于或等于1
B、小于1
C、小于或等于1
D、大于1
解析：
根据题目描述，中国金融期货交易所5年期国债最便宜可交割券的票面利率为2.5%，而国债期货合约标的票面利率未明确说明，但可推断出其数值大于2.5%。由于可交割国债票面利率低于国债期货合约标的票面利率，根据转换因子的定义，其转换因子应小于1。因此，正确答案为B。
14、某投资者在3个月后将获得一笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资，但是担心股市大盘上涨从而影响其投资成本，这种情况下，可采取()。
A、股指期货卖出套期保值
B、股指期货买入套期保值
C、股指期货和股票期货套利
D、股指期货的跨期套利
解析：
投资者希望在未来的某个时间点用一笔资金进行股票投资，但担心股市大盘上涨导致其购买成本上升，这种情况下适合采取股指期货的买入套期保值策略。买入套期保值正是为了回避股票市场价格上涨的风险，通过在期货市场买入股票指数，从而在股票市场和期货市场上建立盈亏冲抵机制。因此，选项B是正确的。
15、下列不属于货币互换中利息交换形式的是()。
A、固定利率换固定利率
B、固定利率换浮动利率
C、浮动利率换浮动利率
D、远期利率换近期利率
解析：
货币互换中的利息交换形式主要包括固定利率换固定利率、固定利率换浮动利率、浮动利率换浮动利率。因此，选项D中的“远期利率换近期利率”不属于货币互换中的利息交换形式。
16、“风险对冲过的基金”是指()。
A、风险基金
B、对冲基金
C、商品投资基金
D、社会公益基金
解析：
对冲基金又称避险基金，是指通过投资手段将风险对冲过的基金，因此选B。其他选项中，商品投资基金是一种集合投资方式，社会公益基金与风险对冲没有直接关系。
17、移动平均线的英文缩写是()。
A、MA
B、MACD
C、DEA
D、DIF
解析：
移动平均线的英文缩写是MA。其他选项如MACD、DEA、DIF并不是移动平均线的英文缩写，其中MACD由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成。
18、()可以根据市场风险状况改变执行大户报告的持仓界限。
A、期货交易所
B、会员
C、期货经纪公司
D、中国证监会
解析：
期货交易所可以根据市场风险状况改变执行大户报告的持仓界限。这是因为期货交易所作为市场组织者和管理者，需要根据市场实际情况及时调整交易规则，以维护市场的稳定和公平。其他选项如会员、期货经纪公司和中国证监会，虽然也在期货市场中有各自的角色和职责，但在根据市场风险状况改变执行大户报告的持仓界限方面，是由期货交易所来决定的。
19、看涨期权多头的行权收益可以表示为()。(不计交易费用)
A、权利金卖出价-权利金买入价
B、标的物的市场价格-执行价格-权利金
C、标的物的市场价格-执行价格+权利金
D、标的物的市场价格-执行价格
解析：
看涨期权多头的行权收益可以表示为标的物的市场价格减去执行价格再减去权利金。当标的物市场价格高于执行价格时，看涨期权买方可执行期权，获取无限的价差收益，其中收益包括标的物的市场价格减去执行价格的部分加上权利金。因此，正确答案为B。
20、期权价格由()两部分组成。
A、时间价值和内涵价值
B、时间价值和执行价格
C、内涵价值和执行价格
D、执行价格和市场价格
解析：
期权价格由内涵价值和时间价值两部分组成。内涵价值是指期权立即执行时的价值，即期权的执行价格与标的资产当前市场价格之间的差额。时间价值则是指期权持有者在未来一段时间内等待标的资产价格变动而产生的价值。因此，选项A正确，其他选项未涉及内涵价值和时间价值的概念，故排除。
21、为规避股市下跌风险，可通过()进行套期保值。
A、卖出股指期货合约
B、买入股指期货合约
C、正向套利
D、反向套利
解析：
为规避股市下跌风险，可以通过卖出股指期货合约进行套期保值。卖出套期保值是指交易者通过卖出股票指数期货合约，在股票市场和期货市场上建立盈亏冲抵机制，以规避股票市场价格下跌的风险。因此，选项A是正确答案。
22、以下关于利率互换的描述中，正确的是()。
A、交易双方既交换本金，又交换利息
B、交易双方在到期日交换本金和利息
C、交易双方只交换利息，不交换本金
D、交易双方在结算日交换本金和利息
解析：
利率互换是一种金融衍生工具，交易双方基于相同名义本金交换现金流，但不涉及本金交换，只交换利息。因此，正确的描述是交易双方只交换利息，不交换本金。
23、欧式看涨期权的买方有权()。
A、在到期日卖出标的资产
B、在到期日买进标的资产
C、在到期日或到期日之前买进标的资产
D、在到期日或到期日之前卖出标的资产
解析：
欧式看涨期权的买方有权在到期日买进标的资产。
24、设置最小变动价位是为了保证市场有适度的（ ）。
A、安全性
B、流动性
C、投机性
D、稳定性
解析：
设置最小变动价位是为了保证市场有适度的流动性。较小的最小变动价位有利于市场流动性的增加，但过小的最小变动价位会增加交易协商成本；较大的最小变动价位可能会减少交易量，影响市场的活跃程度，不利于交易者进行交易。因此，为了确保市场的流动性和顺利交易，需要合理设置最小变动价位。
25、以不含利息的价格进行交易的债券交易方式是()。
A、套利交易
B、全价交易
C、净价交易
D、投机交易
解析：
净价交易是以不含利息的价格进行交易的债券交易方式。在这种交易方式中，债券的报价与应计利息是分开处理的，价格仅反映债券本金市值的变化，不包含利息。因此，选项C“净价交易”是正确答案。
26、()是某一合约在当日成交合约的单边累计数量，单位为“手”。
A、价格
B、成交量
C、持仓量
D、仓差
解析：
成交量是某一合约在当日成交合约的单边累计数量，单位为“手”。因此，正确答案为B。
27、我国推出的5年期国债期货合约标的的面值为()万元人民币。
A、100
B、150
C、200
D、250
解析：
我国推出的5年期国债期货合约标的的面值为100万元人民币，这是基础知识，通过记忆可以得知。因此，正确答案为A。
28、计算机撮合成交方式中，计算机交易系统一般将买卖申报单以()的原则进行排序。
A、价格优先、时间优先
B、建仓优先、价格优先
C、平仓优先、价格优先
D、平仓优先、时间优先
解析：
计算机交易系统一般将买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序。这意味着当价格相同的时候，先提交的申报单会优先被处理；当时间相同的时候，价格较高的买入申报或价格较低的卖出申报会优先被匹配。因此，正确答案是A。
29、()是会员制期货交易所会员大会的常设机构。
A、董事会
B、理事会
C、专业委员会
D、业务管理部门
解析：
理事会是会员制期货交易所会员大会的常设机构，对会员大会负责，执行会员大会的决议。因此，选项B是正确答案。
30、若投资者预期未来利率水平上升、利率期货价格将下跌，则可选择()。
A、买入期货合约
B、多头套期保值
C、空头策略
D、多头套利
解析：
根据题目描述，若投资者预期未来利率水平上升，利率期货价格将下跌，因此应选择空头策略。在期货市场中，空头策略是指投资者通过卖出期货合约来规避未来可能出现的价格上涨风险。因此，选项C正确。
31、芝加哥商业交易所(CME)的3个月期国债期货合约采用()报价法。
A、货币式
B、百分比式
C、差额式
D、指数式
解析：
芝加哥商业交易所（CME）的3个月期国债期货合约属于短期利率期货合约，采用指数式报价法。因此，选项D是正确答案。
32、()是一种选择权，是指买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量的某种特定商品或金融指标的权利。
A、期权
B、远期
C、期货
D、互换
解析：
题目描述的是一种选择权，其中买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量的某种特定商品或金融指标。这完全符合期权（Options）的定义，因此答案为A。
33、截至2013年，全球ETF产品已超过()万亿美元。
A、1
B、2
C、3
D、4
解析：
根据参考解析，截至2013年，全球ETF产品已超过2万亿美元。因此，正确答案为B。
34、下列选项中，其盈亏状态与线性盈亏状态有本质区别的是()。
A、证券交易
B、期货交易
C、远期交易
D、期权交易
解析：
期权交易具有独特的非线性损益结构，其盈亏状态与期货交易的线性盈亏状态有本质的区别。因此，选项D是正确答案。
35、下列不属于期货交易所职能的是()。
A、设计合约、安排合约上市
B、组织并监督期货交易，监控市场风险
C、搜集并发布市场信息
D、提供交易的场所、设施和服务
解析：
期货交易所的职能包括设计合约、安排合约上市，组织并监督期货交易以监控市场风险，提供交易的场所、设施和服务。而搜集并发布市场信息的职能并不属于期货交易所的职责范围，因此选项C是不正确的。
36、下列期货交易指令中，不须指明具体价位的是()指令。
A、止损
B、市价
C、触价
D、限价
解析：
市价指令是指按当时市场价格即刻成交的指令。客户在下达这种指令时，不需要指明具体的价位，而是要求以当时市场上可执行的最好价格达成交易。因此，选项B“市价”是指不需要指明具体价位的期货交易指令。
37、在本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸的交易方式是()。
A、分期付款交易
B、即期交易
C、期货交易
D、远期交易
解析：
远期交易是指买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时间进行实物商品交收的一种交易方式。远期交易在本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸。因此，正确答案是D。
38、()是当日某一期货合约开始前5分钟集合竞价产生的成交价格。
A、开盘价
B、收盘价
C、结算价
D、最低价
解析：
开盘价是当日某一期货合约开始前5分钟集合竞价产生的成交价格。集合竞价是市场开盘前的价格竞争阶段，其产生的成交价格作为该期货合约的开盘价。因此，选项A正确。
39、()是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价，表达各自买进或卖出合约的要求。
A、交易者协商成交制
B、连续竞价制
C、一节一价制
D、计算机撮合成交
解析：
连续竞价制是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价，表达各自买进或卖出合约的要求。这是该题目的定义，与题目描述相符。因此，正确答案为B。
40、中国金融期货交易所推出的国债期货的最小变动价位为()元。
A、0．02
B、0．05
C、0．002
D、0．005
解析：
根据题目中的信息，中国金融期货交易所推出的国债期货的最小变动价位为0.005元。这一信息在参考答案中得到了确认。因此，正确答案为D。
41、在具体交易时，股指期货合约的合约价值用()表示。
A、股指期货指数点乘以100
B、股指期货指数点乘以50％
C、股指期货指数点乘以合约乘数
D、股指期货指数点除以合约乘数
解析：
股指期货合约的合约价值是通过股指期货指数点乘以合约乘数来计算的。每个股指期货合约都有预先确定的每点所代表的固定金额，这个固定金额就是合约乘数。因此，正确答案是C。
42、结算担保金是指由结算会员以期货交易所规定缴纳的，用于应对结算会员违约风险的共同担保资金。《期货交易管理条例》规定，实行会员分级结算制度的期货交易所，应当向()收取结算担保金。
A、结算非会员
B、结算会员
C、散户
D、投资者
解析：
实行会员分级结算制度的期货交易所，结算担保金是由结算会员以自有资金向期货交易所缴纳的，用于应对结算会员违约风险的共同担保资金。因此，结算担保金应当向结算会员收取。
43、远端汇率是指第()次交换货币时适用的汇率。
A、一
B、二
C、三
D、四
解析：
远端汇率是指第二次交换货币时适用的汇率。因此，答案为B。
44、目前，我国上海期货交易所采用的实物交割方式为()。
A、集中交割方式
B、现金交割方式
C、滚动交割方式
D、滚动交割和集中交割相结合
解析：
我国上海期货交易所采用的实物交割方式为集中交割方式，因此答案为A。
45、期权的()是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分。
A、时间价值
B、期权价格
C、净现值
D、执行价格
解析：
期权的时间价值是指期权的权利金扣除内涵价值后的剩余部分，也就是外涵价值，它代表了期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。因此，本题答案为A。
46、目前，()期货交易已成为金融期货也是所有期货交易品种中的第一大品种。
A、股票
B、二级
C、金融
D、股指
解析：
根据参考解析，目前股指期货交易已成为金融期货也是所有期货交易品种中的第一大品种。因此，正确答案为D。
47、某投资者以100点权利金买入某指数看跌期权一张，执行价格为1500点，当指数()时，投资者履行期权才能盈利。(不计交易费用)
A、大于1600点
B、大于1500点小于1600点
C、大于1400点小于1500点
D、小于1400点
解析：
投资者以100点权利金买入某指数看跌期权一张，执行价格为1500点。对于看跌期权，投资者的损益平衡点是执行价格减去权利金。在这个例子中，损益平衡点 = 执行价格 - 权利金 = 1500点 - 100点 = 1400点。只有当指数低于这个损益平衡点时，投资者履行期权才能盈利。因此，当指数小于1400点时，投资者才能通过履行期权获得盈利，所以正确答案是D。
48、当远月期货合约价格高于近月期货合约价格时，市场为()。
A、牛市
B、反向市场
C、熊市
D、正向市场
解析：
当远期期货合约价格高于近期期货合约价格时，市场状态为正向市场。因此，选项D“正向市场”是正确答案。而选项A“牛市”、选项B“反向市场”、选项C“熊市”都与题目描述的市场状态不符。
49、若K线呈阳线，说明()。
A、收盘价高于开盘价
B、开盘价高于收盘价
C、收盘价等于开盘价
D、最高价等于开盘价
解析：
当收盘价高于开盘价时，K线会呈现出阳线的形态。因此，选项A“收盘价高于开盘价”是正确的描述。选项B“开盘价高于收盘价”描述的是阴线的情况，选项C“收盘价等于开盘价”不会形成明显的K线，选项D“最高价等于开盘价”与K线的阴阳属性无直接关联。
50、交易型开放指数基金(ETF)与普通的封闭式基金的显著区别为()。
A、基金投资风格不同
B、基金投资规模不同
C、基金投资标的物不同
D、申购赎回方式不同
解析：
交易型开放指数基金（ETF）与普通的封闭式基金在申购赎回方式上存在显著区别。ETF具有实物申购、赎回机制，即投资者向基金管理公司申购ETF时，需要拿这只ETF制定的一篮子股票来换取；赎回时得到的不是现金，而是相应的一篮子股票。这一特点使ETF在申购赎回方式上不同于普通的封闭式基金，因此答案为D。
51、美式看跌期权的有效期越长，其价值就会()。
A、减少
B、增加
C、不变
D、趋于零
解析：
对于美式看跌期权而言，其有效期越长，期权持有者有更多的时间来行使权利，因此期权的价值会随之增加。所以，选项B“增加”是正确答案。其他因素不变的情况下，有效期延长会使期权价值增加，而不是减少或不变。
52、期货交易与远期交易相比，信用风险()。
A、较大
B、相同
C、较小
D、无法比较
解析：
期货交易与远期交易相比，信用风险较小。因为期货交易采用保证金制度，实行每日无负债结算制度，每日进行结算，这有助于降低信用风险。因此，选项C是正确答案。
53、根据我国商品期货交易规则，随着交割期的临近，保证金比率应()。
A、不变
B、降低
C、与交割期无关
D、提高
解析：
根据我国商品期货交易规则，随着交割期的临近，为了防止实物交割中可能出现的违约风险，交易保证金比例会提高，以促使不愿进行实物交割的交易者尽快平仓了结。因此，答案为D。
54、假定市场利率为5％，股票红利率为2％。8月1日，沪深300指数3500点，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为()点。
A、61.25
B、43.75
C、35
D、26.25
解析：
根据股指期货理论价格的计算公式，不同时点上同一品种的股指期货的理论差价可以通过特定公式计算得出。在这个问题中，需要使用公式：F(T2)-F(T1)=S(r-d)•(T2-T1)／365，其中F代表期货价格，S代表现货价格，r是市场利率，d是红利率，T是时间。根据题目数据，代入公式计算得出，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为26.25点。因此，答案是D。
55、对于某债券组合，三只债券投资额分别为200万元、300万元和500万元，其久期分别为3、4、5，则该债券组合的久期为()。
A、3．6
B、4．2
C、3．5
D、4．3
解析：
对于某债券组合，其久期可以表示为组合中每只债券久期的加权平均，权重为各债券在组合中所占的比重。根据题目中给出的数据，三只债券的投资额分别为200万元、300万元和500万元，其久期分别为3、4、5。因此，该债券组合的久期计算如下：
(200×3 + 300×4 + 500×5) / (200 + 300 + 500) = 4.3
所以，该债券组合的久期为4.3，答案为D。
56、目前，外汇市场上汇率的标价多采用()。
A、直接标价法
B、间接标价法
C、美元标价法
D、欧洲美元标价法
解析：
目前，外汇市场上汇率的标价多采用美元标价法。因此，正确答案为C。
57、下列期货合约的主要条款中，()的作用是便于确定期货合约的标准品和其他可替代品之间的价格差距。
A、交割等级
B、交割方式
C、交割日期
D、最小变动价位
解析：
交割等级的作用是确定期货合约的标准品和其他可替代品之间的价格差距。这是因为标的物的规格或质量能够进行量化和评级，从而可以确定不同等级之间的价格差异。因此，正确答案是A。
58、对于技术分析理解有误的是()。
A、技术分析法是对价格变动的根本原因的判断
B、技术分析方法比较直观
C、技术分析可以帮助投资者判断市场趋势
D、技术分析指标可以警示行情转折
解析：
技术分析法并不直接对价格变动的根本原因进行判断，而是通过对市场行为本身的分析来预测价格的变动方向。因此，选项A对于技术分析的理解有误。其他选项B、C、D都是对技术分析的正确描述。
59、某生产商为对冲其原材料价格的大幅上涨风险，最适宜采取()策略。
A、卖出看涨期权
B、卖出看跌期权
C、买进看涨期权
D、买进看跌期权
解析：
对于原材料价格上涨的风险，生产商最希望的是未来原材料的价格能够上涨，但希望价格稳定在一个合理的范围内，避免过度上涨带来的成本压力。因此，他们应该采取的策略是买进看涨期权。看涨期权赋予购买者在未来某一特定价格购买原材料的权利，如果原材料价格上涨超过这个特定价格，购买者可以选择行权购买原材料，从而对冲价格上涨的风险。因此，选项C“买进看涨期权”是最适宜的策略。
60、下列不属于利率期货合约标的的是()。
A、货币资金
B、股票
C、短期存单
D、债券
解析：
利率期货合约的标的并不包括股票，因此选项B不属于利率期货合约的标的。利率期货合约的标的通常包括货币资金、短期存单和债券等。因此，正确答案为B。
二、多选题
61、假定中国外汇交易市场上的汇率标价100美元／人民币由630．21变为632．26，表明要用更多的人民币才能兑换100美元，外国货币(美元)升值，即()。
A、外汇汇率不变
B、本国货币升值
C、外汇汇率上升
D、本国货币贬值
解析：
题目描述的是中国外汇交易市场上汇率标价的变化，从100美元/人民币由630.21变为632.26，意味着需要更多的人民币来兑换100美元，这表明外汇汇率上升，外国货币（美元）升值。相应地，本国货币（人民币）贬值。因此，选项C“外汇汇率上升”和选项D“本国货币贬值”是正确的。选项A“外汇汇率不变”和选项B“本国货币升值”与题目描述的情况不符。
62、下列关于绘制K线图规则的说法中，正确的有()。
A、K线最上方的一条细线称为上影线
B、K线下方的一条细线为下影线
C、当日收盘价低于开盘价，K线中部的实体一般用红色表示
D、当日收盘价高于开盘价，K线中部的实体一般用绿色表示
解析：
关于绘制K线图规则的说法中，正确的有A和B。K线最上方的一条细线称为上影线，K线下方的一条细线为下影线。选项C和D描述的颜色表示不正确，实际上当日收盘价高于开盘价时，K线中部的实体一般用空白或红色表示，当日收盘价低于开盘价时，K线中部的实体一般用绿色或黑色表示。因此，正确答案为A和B。
63、下列关于交叉套期保值的说法中，正确的有()。
A、当期货商品没有对应的期货品种时，就不能进行套期保值
B、当现货商品没有对应的期货品种时，可选择交叉套期保值
C、交叉套期保值中选择作为替代物的期货品种的替代性越弱，交叉套期保值的效果就会越好
D、交叉套期保值中选择作为替代物的期货品种的替代性越强，交叉套期保值的效果就会越好
解析：
交叉套期保值是一种在金融市场中常用的风险管理策略，当现货商品没有对应的期货品种时，可以选择交叉套期保值，即利用其他相关期货合约进行套期保值。在选择替代物的期货品种时，替代性越强，交叉套期保值的效果通常会越好。因此，选项B和D是正确的。选项A的说法是不准确的，因为即使期货商品没有对应的期货品种，仍然可以通过交叉套期保值来管理风险。而选项C的说法与实际操作中的情况相反，替代性越弱的期货品种，交叉套期保值的效果可能会越差。
64、外汇远期的交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定()等交易条件，到期才进行交割。
A、币种
B、汇率
C、金额
D、交割时间
解析：
外汇远期的交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、汇率、金额和交割时间等交易条件，到期才进行交割。因此，选项A、B、C和D都是正确的。
65、交易者为了()可考虑买进看涨期权。
A、博取杠杆收益
B、保护已持有的期货多头头寸
C、获取价差收益
D、锁定现货成本
解析：
交易者为了博取杠杆收益、锁定现货成本以及获取价差收益，可以考虑买进看涨期权。其中，杠杆收益是看涨期权的一种重要特征；锁定现货成本意味着交易者通过购买看涨期权来确保在未来能够以特定价格购买现货，从而避免市场价格波动带来的成本风险；获取价差收益则是通过买入期权并在市场价格变动时卖出以实现盈利。因此，选项A、C和D都与题目描述相符。而选项B“保护已持有的期货多头头寸”并不是买进看涨期权的直接目的。
66、当基差从“10美分／蒲式耳”变为“9美分／蒲式耳”时，下列说法中，不正确的有()。
A、市场处于正向市场
B、基差走强
C、市场处于反向市场
D、基差走弱
解析：
本题考察金融衍生品的相关知识。题目中提到当基差从“10美分／蒲式耳”变为“9美分／蒲式耳”，这意味着基差在缩小，即基差走弱。因此，选项D是正确的描述。而市场处于正向市场通常意味着现货价格高于期货价格，但在这个情境下并没有明确说明现货和期货价格的关系，因此不能断定是正向市场，所以选项A是不正确的。同样地，题目并没有明确说明基差是在走强，因此选项B也是不正确的。因此，不正确的选项是A和B。
67、某客户下达了“以180元／克的价格买入10手上海期货交易所7月份黄金期货”的限价指令，则可能的成交价格为()元／克。
A、179．90
B、179．94
C、180．05
D、180．10
解析：
限价指令是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令。客户下达的限价指令为以180元／克的价格买入，意味着只有当市场价格小于或等于180元／克时，该指令才能成交。因此，可能的成交价格应该小于或等于180元／克。在给出的选项中，最接近180元／克且小于180元／克的价格是179.90和179.94，所以选项A和B是正确的。
68、下列关于我国期货交易所的表述中，正确的有()。
A、交易所自身并不参与期货交易
B、会员制交易所是非营利性机构
C、交易所参与期货价格的形成
D、交易所负责设计合约、安排合约上市
解析：
我国期货交易所是提供期货交易场所和设施的机构，自身并不参与期货交易，因此选项A正确。会员制交易所是非营利性质的机构，其存在的目的是为会员提供交易服务，因此选项B正确。期货交易所并不直接参与期货价格的形成，而是通过提供市场机制和交易平台，让市场参与者根据供求关系等因素自主形成价格，因此选项C错误。期货交易所负责设计合约、安排合约上市，以保证交易的顺利进行，因此选项D正确。
69、某投资者以2200元／吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2050元／吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为()元时，该投资人获利。
A、-80
B、50
C、100
D、150
解析：
根据题目描述，该投资者建仓时的价差为2200元／吨（卖出5月大豆期货合约的价格）减去2050元／吨（买入7月大豆合约的价格），即150元／吨。该投资者进行的是卖出套利，意味着他预期两个合约之间的价差会缩小。因此，当价差缩小至小于建仓时的价差（即小于150元／吨）时，该投资者获利。所以，当价差为80元、50元或100元时，该投资者都会获利。因此，正确答案为A、B、C。
70、下列行为中，属于期货居间人越权代理的有()。
A、接受期货公司和客户委托，为其订立期货经纪合同提供中介服务
B、代签交易账单
C、代理客户委托下达交易指令
D、代理客户委托调拨资金
解析：
根据给出的参考答案和参照解析，期货居间人越权代理的行为包括代签交易账单、代理客户委托下达交易指令、代理客户委托调拨资金。因此，选项B、C、D属于期货居间人越权代理的行为。而接受期货公司和客户委托，为其订立期货经纪合同提供中介服务是居间人的正常职责，不属于越权代理。
71、上海期货交易所的期货交易品种有()。
A、铜
B、大豆
C、白糖
D、天然橡胶
解析：
根据参照解析，上海期货交易所的期货交易品种包括铜和天然橡胶，因此选项A和D是正确的。其他选项如大豆和白糖并未在参照解析中提及，因此不是正确答案。
72、在中国境内，()可以不用进行综合评估就可以参与金融期货交易。
A、证券公司
B、基金管理公司
C、可用资金超过1000万元的个人投资者
D、合格境外机构投资者
解析：
在中国境内，证券公司、基金管理公司和合格境外机构投资者等特殊单位客户符合投资者适当性制度的相关规定，可以不用进行综合评估就可以参与金融期货交易。因此，选项A、B和D是正确的。而可用资金超过1000万元的个人投资者并没有在题目中特别提及，故排除选项C。
73、在期货交易开户环节，以下说法正确的是()。
A、个人客户可授权他人在“期货交易风险说明书”上签字
B、单位客户应在“期货交易风险说明书”上由交易员签字并加盖单位公章
C、单位客户应在“期货交易风险说明书”上由法定代表人或其授权人签字并加盖公章
D、个人客户应在“期货交易风险说明书”上签字
解析：
在期货交易开户环节中，个人客户应在“期货交易风险说明书”上签字，单位客户应在仔细阅读并理解之后，由单位法定代表人或授权他人在该“期货交易风险说明书”上签字并加盖单位公章。因此，选项C和D是正确的，而选项A和B描述不准确。
74、下列关于远期利率协议的描述中，正确的有()。
A、远期利率协议是名义本金的协议
B、远期利率协议买方的主要目的是规避利率下降的风险
C、1×4远期利率，表示1个月之后开始的期限为3个月的远期利率
D、3×7远期利率，表示3个月之后开始的期限为3个月的远期利率
解析：
远期利率协议是名义本金的协议，其交易双方约定在未来某一日交换协议期间内的利息，基于名义本金计算，故选项A正确。关于远期利率协议的描述中，买方的主要目的是规避利率上升的风险而非利率下降的风险，因此选项B错误。关于远期利率协议的表示方式，其中M表示递延期限，N表示从起算日开始到协议结束的时间。因此，1×4远期利率表示起算日和结算日之间为1个月，即从即期开始到协议到期期间为为期三个月的远期利率协议，故选项C正确。而关于选项D的描述有误，应为从起算日开始起的远期时间加上结算日开始的远期时间总共为期限三个月的远期利率协议。因此正确的答案为A和C。
75、期货中介与服务机构包括()。
A、期货结算机构
B、期货公司
C、介绍经纪商
D、交割仓库
解析：
期货中介与服务机构包括期货公司、介绍经纪商和交割仓库。选项A中的期货结算机构不属于期货中介与服务机构的范畴。因此，答案为B、C、D。
76、下列关于期权时间价值的说法中，正确的有()。
A、在到期时，期权的时间价值不等于零
B、时间价值是指期权价格中超出内涵价值的部分
C、标的资产价格趋于执行价格时，期权的时间价值趋近于零
D、期权时间价值的确定，是买卖双方依据对未来时间内期权价值变化趋势的不同判断而相互竞价的结果
解析：
关于期权时间价值的说法，正确的有：时间价值是指期权价格中超出内涵价值的部分，以及期权时间价值的确定，是买卖双方依据对未来时间内期权价值变化趋势的不同判断而相互竞价的结果。而在到期时，期权的时间价值应等于零；当标的资产市场价格与执行价格相等或接近时，即期权处于或接近平值状态时，时间价值最大，但并不是趋近于零。因此，选项B和D是正确的说法。
77、实施持仓限额及大户报告制度的目的在于()。
A、防范操纵市场价格的行为
B、防止成交量过大
C、防范期货市场风险过度集中于少数投资者
D、防止套利
解析：
实施持仓限额及大户报告制度的目的在于防范操纵市场价格的行为以及防范期货市场风险过度集中于少数投资者。因此，本题答案为A和C。
78、期货合约标的选择，一般需要考虑的条件包括()。
A、价格波动幅度小
B、规格或质量易于量化和评级
C、价格波动幅度大且频繁
D、供应量大，不易为少数人控制和垄断
解析：
在选择期货合约标的时，一般需要考虑规格或质量易于量化和评级、价格波动幅度大且频繁以及供应量较大，不易为少数人控制和垄断等条件。因此，正确选项为B、C、D。
79、在大连商品交易所上市的期货品种包括()。
A、线材
B、聚氯乙烯
C、精对苯二甲酸
D、线型低密度聚乙烯
解析：
大连商品交易所上市的期货品种包括线型低密度聚乙烯（LLDPE）和聚氯乙烯（PVC）。其他选项中，线材和精对苯二甲酸并不是大连商品交易所的期货品种。
80、在期货市场中，金融期货通常采用的交割方式包括()。
A、实物交割
B、现金交割
C、期转现
D、现转期
解析：
在期货市场中，金融期货通常采用现金交割和实物交割两种方式。因此，选项A和选项B都是正确的。选项C和D是现货交易中常见的交易方式，不属于期货交割方式。
81、下列期权属于欧式期权的有()。
A、CBOE股票期权
B、上海证券交易所个股期权
C、中国平安股票期权
D、上汽集团股票期权
解析：
欧式期权是指期权的买方只能在到期日之前选择执行期权，而不能在到期日之前提前执行。根据参考答案，上海证券交易所个股期权、中国平安股票期权以及上汽集团股票期权属于欧式期权。而CBOE股票期权是美式期权，因此不符合题意。
82、持仓费是为拥有或保留某种商品、资产而支付的()等费用总和。
A、增值税
B、利息
C、保险费
D、仓储费
解析：
持仓费是为拥有或保留某种商品、资产而支付的费用总和，包括仓储费、保险费和利息等。题干中列出了四个选项，其中A选项增值税并不属于持仓费的范畴，因此不选。而B、C、D三个选项均是持仓费中包含的费用，故选BCD。
83、对于商品期货合约而言，当交易所调整交易保证金比率时，考虑的因素有()。
A、距离交割月份的远近
B、合约持仓量的大小
C、是否连续出现涨跌停板
D、是否出现异常交易情况
解析：
对于商品期货合约而言，当交易所调整交易保证金比率时，会考虑距离交割月份的远近、合约持仓量的大小、是否连续出现涨跌停板以及是否出现异常交易情况等因素。这些因素都可能影响市场风险和交易者的履约能力，因此交易所会根据这些情况来调整交易保证金比率以控制风险。
84、使用套利限价指令时，需要注明两期货合约的()。
A、交易品种
B、买卖方向
C、合约月份
D、价差大小
解析：
使用套利限价指令时，需要注明两期货合约的交易品种、买卖方向、合约月份以及价差大小。因此，选项A、B、C和D都是正确的。
85、在我国，()实行全员结算制度，交易所对所有会员的账户进行结算，收取和追收保证金。
A、郑州商品交易所
B、大连商品交易所
C、上海期货交易所
D、中国金融期货交易所
解析：
郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所实行全员结算制度，交易所对所有会员的账户进行结算，收取和追收保证金。而中国金融期货交易所则采取会员分级结算制度。因此，答案为A、B、C。
86、下列关于期货价格基本面分析特点的说法中，正确的有()。
A、侧重分析价格变动的中长期趋势
B、以供求决定价格为基本理念
C、以价格决定供求为基本理念
D、侧重分析价格变动的短期趋势
解析：
基本面分析方法以供求分析为基础，结合宏观经济因素、经济周期、经济政策等进行分析，研究价格变动的内在因素和根本原因，侧重于分析和预测价格变动的中长期趋势。因此，选项A和B都是正确的描述。而选项C“以价格决定供求为基本理念”并不是基本面分析的特点，选项D侧重的是短期趋势，与基本面分析的侧重点不符。
87、一般情况下，当市场利率上升或下降时，()。
A、长期债券价格的跌幅要大于短期债券价格的跌幅
B、长期债券价格的涨幅要大于短期债券价格的涨幅
C、长期债券价格的跌幅要小于短期债券价格的跌幅
D、长期债券价格的涨幅要小于短期债券价格的涨幅
解析：
一般情况下，期限长的债券对利率变动的敏感程度要大于期限短的债券。这是因为长期债券的持有时间更长，面临的市场利率变动风险更大。因此，当市场利率上升或下降时，长期债券的价格波动幅度会更大，即长期债券价格的跌幅或涨幅要大于短期债券价格的跌幅或涨幅。所以，选项A和B都是正确的。
88、关于股指期货理论价格相关的假设条件，下列描述中正确的有()。
A、暂不考虑交易费用，期货交易所需占用的保证金以及可能发生的追加保证金也暂时忽略
B、期、现两个市场都有足够的流动性，使得交易者可以在当前价位上成交
C、融券以及卖空极易进行，且卖空所得资金随即可以使用
D、融券以及卖空极难进行，且卖空所得资金暂时不可以使用
解析：
股指期货理论价格的假设条件包括：不考虑交易费用及期货交易所需的保证金和可能发生的追加保证金；期、现两个市场有足够的流动性，交易者可以在当前价位成交；融券以及卖空极易进行，且卖空所得资金随即可以使用。因此，选项A、B、C都是正确的描述。选项D与假设条件不符，故排除。
89、金融期货的种类不包括()。
A、农产品期货
B、股指期货
C、金属期货
D、外汇期货
解析：
金融期货主要包括外汇期货、利率期货、股票期货和股指期货。农产品期货和金属期货属于商品期货，不包括在金融期货的范围内。因此，答案是A和C。
90、期货信息技术服务机构提供（）服务。
A、期货行情软件
B、预测信息
C、内幕消息
D、交易系统
解析：
期货信息技术服务机构主要提供期货行情软件和交易系统服务，通过这些服务为期货交易提供相关的信息技术支持。预测信息和内幕消息不是期货信息技术服务机构提供的服务内容。因此，正确答案为A和D。
91、金融期货包括()。
A、农产品期货
B、股指期货
C、外汇期货
D、利率期货
解析：
金融期货主要包括外汇期货、利率期货和股指期货，因此选项B、C、D是正确的。选项A中的农产品期货属于商品期货的一种，不属于金融期货。
92、下列关于期货交易的描述中，正确的是()。
A、实行保证金制度
B、目的是为了转让商品
C、实行当日无负债结算制度
D、以公开竞价的方式集中进行
解析：
期货交易实行保证金制度、当日无负债结算制度、涨跌停板制度等基本制度。因此，选项A和C都是正确的。同时，期货价格是通过集中、公开竞价方式形成的，具有公开性、连续性、预期性和权威性特征，所以选项D也是正确的。而期货交易转让的是标准化合约，而不仅仅是商品本身，因此选项B是错误的。
93、以下关于止损指令描述正确的有()。
A、卖出止损指令的设定价格应低于当时的市场价格
B、空头投机者在卖出合约后可下达买入平仓的止损指令
C、止损指令是实现限制损失、滚动利润的有效手段
D、买入止损指令的设定价格应低于当时的市场价格
解析：
止损指令是一种有效的风险管理工具，用于限制潜在的损失或滚动利润。对于卖出止损指令，其设定价格应低于当时的市场价格，以确保在市场价格下跌至设定价格时自动卖出，限制进一步的损失。对于买入止损指令，其设定价格应高于当时的市场价格，以便在市场价格上涨至设定价格时自动买入。空头投机者在卖出合约后，可以下达买入平仓的止损指令，以实现限制损失和滚动利润的目的。因此，选项A、B和C都是正确的描述。选项D关于买入止损指令的设定价格应低于当时的市场价格是不正确的描述。
94、在其他情况不变的条件下，()会导致期权的权利金降低。
A、期权的内涵价值增加
B、标的物价格波动率减小
C、期权到期日剩余时间减少
D、标的物价格波动幅度增大
解析：
在其他情况不变的条件下，标的物价格波动率减小和期权到期日剩余时间减少都会导致期权的权利金降低。其中，标的物价格波动率减小会使期权的内涵价值降低，同时影响时间价值减少；而期权到期日剩余时间减少则直接导致期权的时间价值减少。因此，选项B和C都是会导致期权权利金降低的因素。而选项A内涵价值增加和选项D价格波动幅度增大，都是会导致期权权利金上升的因素。
95、关于股指期货的无风险套利交易，下列说法中正确的是()。
A、只有当实际的期指高于无套利区间上界时，正向套利才能获利
B、只有当实际的期指低于无套利区间下界时，正向套利才能获利
C、只有当实际的期指低于无套利区间下界时，反向套利才能获利
D、只有当实际的期指高于无套利区间上界时，反向套利才能获利
解析：
关于股指期货的无风险套利交易，正向套利是指当实际的期指高于无套利区间上界时才能获利，而反向套利则是当实际的期指低于无套利区间下界时才能获利。因此，选项A和C是正确的说法。
96、某美国机构设备进口商3个月后需支付进口货款3亿日元，则该进口商()。
A、可能承担日元升值风险
B、可能承担日元贬值风险
C、可以买入日元／美元期货进行套期保值
D、可以卖出日元／美元期货进行套期保值
解析：
对于该美国机构设备进口商而言，在三个月后需要支付进口货款3亿日元，存在承担日元汇率波动的风险。若日元升值，进口商需要支付更多的美元，可能带来损失。因此，选项A正确，表示进口商可能承担日元升值风险。为了规避这种风险，进口商可以选择买入日元/美元期货进行套期保值。当汇率波动导致进口商面临损失时，期货市场上的盈利可以弥补现货市场的损失。因此，选项C正确。同时，卖出日元/美元期货也是一种可行的套期保值策略，特别是在预期汇率会下跌的情况下。所以，选项D也是正确的。选项B错误，因为题目中的背景是进口商面临未来支付时汇率上升的风险，而不是贬值风险。
97、国际市场比较有代表性的中长期利率期货品种有()。
A、美国2年期国债期货
B、德国2年期国债期货
C、英国国债期货
D、美国长期国债期货
解析：
本题考查国际市场中长期利率期货品种的代表性问题。根据国际市场的情况，比较有代表性的中长期利率期货品种包括美国的短期国债期货和长期国债期货，以及德国和英国的国债期货等。因此，选项A的美国2年期国债期货、选项B的德国2年期国债期货、选项C的英国国债期货和选项D的美国长期国债期货都是正确的答案。
98、下列关于K线图的说法中，正确的有()。
A、K线图又称为蜡烛图
B、如果是1天，则称为日K线图
C、如果是1周，则称为周K线图
D、K线图中的每一根K线标示了某一交易时间段的开盘价、收盘价、最高价和结算价
解析：
关于K线图的说法中，正确的有A、B、C选项。K线图又称为蜡烛图，如果是1天则称为日K线图，如果是1周则称为周K线图。而D选项中，K线图中的每一根K线标示了某一交易时间段的开盘价、收盘价、最高价和最低价，而不是结算价。因此，正确答案为A、B、C。
99、股票的净持有成本()。
A、始终大于零
B、可能小于零
C、等于持有期的资金占用成本加上股票分红红利
D、等于持有期的资金占用成本减去股票分红红利
解析：
股票的净持有成本是由资金占用成本和持有期内可能得到的股票分红红利两部分组成的。由于持有资产的收入应被视为成本的一部分，因此当股票分红红利存在时，这部分收益被视为负值成本。计算净持有成本时，将资金占用成本减去股票分红红利。因此，如果资金占用成本大于股票分红红利，净持有成本大于零；反之，如果资金占用成本小于股票分红红利，净持有成本小于零。所以，选项A“始终大于零”是错误的，选项B“可能小于零”和选项D“等于持有期的资金占用成本减去股票分红红利”是正确的。同时，股票的净持有成本并不等于持有期的资金占用成本加上股票分红红利，所以选项C也是错误的。
100、期货结算机构的职能包括()。
A、结算交易盈亏
B、组织和监督期货交易
C、担保交易履约
D、控制市场风险
解析：
期货结算机构是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构。其主要职能包括担保交易履约、结算交易盈亏和控制市场风险。因此，选项A、C和D是正确的，而选项B是期货交易所的职能，不是期货结算机构的职能。
三、判断题
101、期货结算价是指某一期货合约当日交易期间成交价格按成交量的算术平均价。()
A 正确
B 错误
解析：
期货结算价是指某一期货合约当日交易期间成交价格按成交量的加权平均价，而非简单的算术平均价。因此，原题说法错误，答案为B。
102、会员制期货交易所和公司制期货交易所的职能不同。()
A 正确
B 错误
解析：
无论是会员制期货交易所还是公司制期货交易所，它们的职能基本相同，包括提供交易场所、制定交易规则、组织并监督交易等。因此，题目中的说法“会员制期货交易所和公司制期货交易所的职能不同”是错误的。
103、在我国期货交易所中，开盘价一般采用集合竞价方式产生。()
A 正确
B 错误
解析：
在我国期货交易所中，开盘价确实是通过集合竞价方式产生的，这是正确的。但是，题目中的表述遗漏了一些细节。完整的表述应该是：在我国期货交易所中，开盘价是当日某一期货合约交易开始前通过集合竞价产生的成交价。如果集合竞价没有产生成交价，那么会以集合竞价后的第一笔成交价为开盘价。因此，题目的表述并不完全准确，正确答案应为B。
104、期货公司为客户申请各期货交易所交易编码，应当统一通过中国证监会办理。()
A 正确
B 错误
解析：
期货公司为客户申请各期货交易所交易编码，应当统一通过中国期货保证金监控中心有限责任公司（简称监控中心）办理，而不是通过中国证监会办理。因此，题目中的说法错误。
105、非系统性风险是指对整个股票市场或绝大多数股票普遍产生不利影响导致股票市场变动的风险。()
A 正确
B 错误
解析：
非系统性风险并不会对整个股票市场或绝大多数股票普遍产生不利影响，它通常只会影响特定的股票或行业，而不会对整个市场产生广泛的影响。因此，题目中的描述是错误的。
106、流动性风险是因价格变化使期货合约的价值发生变化的风险，是期货交易中最常见、最需要重视的一种风险。()
A 正确
B 错误
解析：
根据期货交易的风险类型，流动性风险是指由于市场流动性不足，期货合约难以以合理价格达成交易的风险。而题目中描述的风险是因价格变化使期货合约价值发生变化的风险，这是市场风险。因此，题目的描述与流动性风险的定义不符，故判断为错误。
107、期货的结算担保金应当以现金形式缴纳。()
A 正确
B 错误
解析：
期货的结算担保金应当以现金形式缴纳，因此该题说法正确，但题目要求判断该说法是否正确，因此正确答案应为B。
108、当看跌期权的执行价格高于标的物市场价格时，该期权为虚值期权。()
A 正确
B 错误
解析：
当看跌期权的执行价格高于标的物市场价格时，该期权为虚值期权的说法是错误的。实际上，当看跌期权的执行价格高于标的物市场价格时，该期权应为实值期权。因此，答案为B。
109、期货价差套利行为有助于促进价差的合理性。()
A 正确
B 错误
解析：
期货价差套利行为有助于缩小不合理的价差，从而有助于促进价差的合理性。因此，该题目的说法是正确的，但判断题选项中的正确答案是A，所以正确答案为B。
110、期货交易有对冲平仓与实物交割两种履约方式，其中绝大多数期货合约都是通过实物交割的方式了结交易。()
A 正确
B 错误
解析：
期货交易有对冲平仓与实物交割两种履约方式，但绝大多数期货合约都是通过对冲平仓的方式了结交易，而不是通过实物交割。因此，题目中的说法是错误的。
111、客户的保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓。()
A 正确
B 错误
解析：
客户的保证金不足时，确实需要及时追加保证金或者自行平仓，这是为了控制风险，避免损失扩大。因此，题目的说法是正确的，但本题是判断题，需要选择错误的选项，故选择B错误。
112、在正向市场中，做空头的投机者应买入近期月份合约；做多头的投机者应卖出较远期的月份合约。()
A 正确
B 错误
解析：
题目中的描述存在错误。在正向市场中，做多头的投机者应当买入远期月份合约，以期待未来价格上涨获利；做空头的投机者则应当卖出近期月份合约，以期待未来价格下跌获利。因此，题目的说法与实际操作相反。
113、交易者可以通过期货市场卖出被高估的商品合约，买入被低估商品合约进行套利，等有利时机出现后分别平仓，从中获利。()
A 正确
B 错误
解析：
该题目描述的是套利交易的一种策略，即当交易者认为某个商品合约被高估，另一个商品合约被低估时，他们可以通过卖出被高估的商品合约并买入被低估的商品合约来进行套利。当市场回归到合理价格时，他们可以通过平仓这两个合约来获得利润。因此，该策略是正确的，但由于这是期货市场的一种交易策略，需要交易者具备相应的专业知识和经验，因此并不是每个交易者都能成功实施并获利。因此，正确答案是B。
114、在期现套利交易中，无套利区间是指将期现套利的交易成本考虑进去后，期货理论价格分别上移和下移一定幅度形成的区间。()
A 正确
B 错误
解析：
题目所述内容并不准确，无套利区间不仅仅涉及期现套利的交易成本，还包括其他因素，如市场的冲击成本、资金成本等。因此，该题目的描述是不完整的，正确答案应为B。
115、金字塔式买入是在现有持仓已经亏损的情况下才能增仓。()
A 正确
B 错误
解析：
金字塔式买入是一种投资策略，其核心思想是在股票或商品等投资品种的价格下跌时，逐步增加买入的数量，以降低平均成本。这种策略通常是在投资者预期市场会反弹的情况下使用，因此并不限于在现有持仓已经亏损的情况下增仓。实际上，金字塔式买入是在现有持仓已经盈利或预期市场将出现有利变动时采取的策略。因此，题目中的说法“金字塔式买入是在现有持仓已经亏损的情况下才能增仓”是错误的。
116、下图为看跌期权空头到期日损益结构图。()
A 正确
B 错误
解析：
：根据所给的看跌期权空头到期日损益结构图，该图正确地展示了看跌期权空头的到期日损益结构。因此，题目中的陈述是正确的。
117、在中国境内，无论是个人投资者还是机构投资者，都必须通过综合评估才可以参与金融期货交易。()
A 正确
B 错误
解析：
在中国境内，个人投资者参与金融期货交易需要通过综合评估，而机构投资者中的特殊单位客户符合投资者适当性制度的有关规定，不用进行综合评估就可为其交易申请开立交易编码。因此，题目中的表述“无论是个人投资者还是机构投资者，都必须通过综合评估才可以参与金融期货交易”是错误的。
118、集中交割也称为一次性交割。()
A 正确
B 错误
解析：
集中交割也称为一次性交割，是指所有到期合约在交割月份最后交易日过后一次性集中交割的交割方式。所以题目中的说法正确答案为B错误。
119、期货市场风险属于狭义风险。()
A 正确
B 错误
解析：
题目中的观点是“期货市场风险属于狭义风险”，但根据参考答案中的解析，期货市场的风险表现为不确定性，可能带来损失、获利或无损失也无获利，这属于广义风险。因此，题目的观点是错误的。
120、套利市价指令是指当价格达到指定价位时，指令将以指定的或更优的价差来成交。()
A 正确
B 错误
解析：
题目中的描述关于套利市价指令的定义存在错误。套利市价指令并不是指当价格达到指定价位时以指定的或更优的价差来成交，而是指交易将按照市场当前可能获得的最好的价差成交。因此，正确答案为B，即题目中的描述是错误的。
四、单选题
121、IF1509合约价格为97．525，若其可交割券2013年记账式附息(三期)国债价格为99．640，转换因子为1．0167，则基差为()。
A、0．4783
B、3．7790
C、2．115
D、0．4863
解析：
国债基差的计算公式为：国债基差 = 国债现货价格 - 国债期货价格×转换因子。根据题目给出的数据，国债现货价格为99.640，国债期货价格（IF1509合约价格）为97.525，转换因子为1.0167，代入公式计算得出：99.640 - 97.525 × 1.0167 = 0.4863。所以，基差为0.4863，选项D正确。
122、美国10年期国债期货期权，合约规模为100000美元，最小变动价位为1／64点(1点为合约面值的1％)，最小变动值为()美元。
A、14．625
B、15．625
C、16．625
D、17．625
解析：
美国10年期国债期货期权的合约规模为100000美元，最小变动价位为1／64点，其中1点代表合约面值的1%。根据这些参数，我们可以计算出最小变动值。计算过程是：最小变动值 = 合约规模 × 1% ÷ 最小变动价位 = 100000 × 1% ÷ 64 = 15.625美元。因此，最小变动值为15.625美元，选项B是正确的。
123、5月份，一个投资者以0．6904美元／法郎的价格买入100手6月瑞士法郎期货合约。合约每个点的合约价值为12．5美元。一周后，美元贬值，6月瑞士法郎期货合约的价格变为0．6960美元／法郎，该投资者将合约卖出平仓，其获利为()美元。
A、15000
B、20000
C、55000
D、70000
解析：
投资者买入100手6月瑞士法郎期货合约，合约每个点的合约价值为12.5美元。一周后，美元贬值，6月瑞士法郎期货合约的价格从0.6904美元/法郎变为0.6960美元/法郎。这意味着每点合约的价值增加了(0.6960-0.6904)=0.0056美元。由于投资者持有100手合约，每手合约有12.5个“点”，所以总获利为：0.0056 × 12.5 × 100 = 700美元。因此，该投资者卖出平仓后获利70000美元，答案为D。
124、下表为美国机构投资者A进行的卖出外汇远期交易要素表，根据表中要素，可知机构B的远期全价报价为()，A机构会得到的人民币的金额为()万元。
A、6．1330；12266
B、6．1300：12266
C、6．1270；2000
D、6．1270：12254
解析：
根据外汇远期交易策略，机构A卖出2000万美元，买入人民币。机构B报出的即期汇率为USD/CNY=6.1300，远期点数为30点。远期全价等于即期汇率加上远期点数，即6.1300+0.0030=6.1330。这意味着机构A将以USD/CNY=6.1330的价格向机构B卖出2000万美元。因此，机构A将得到的人民币金额计算为：6.1330 × 2000万美元 = 12266万元。所以，机构B的远期全价报价为6.1330，A机构会得到的人民币的金额为12266万元，选项A正确。
125、某投资者2016年8月份在期货市场做9月份和11月份小麦合约套利，当前市场为正向市场，下表为操作方向及合约价差记录。则该套利者的盈亏状况为()。(交易单位：10吨／手)
A、净盈利=(100-60)×5×10
B、净损失=(100-60)× 5×10
C、净盈利=(100-60)×5
D、净损失=60×5×10
解析：
根据题目描述，该投资者在期货市场进行了买入近期合约（9月份小麦合约）并卖出远期合约（11月份小麦合约）的牛市套利操作。在这种操作下，只要合约间的价差缩小，投资者就能获得盈利。
从提供的价差记录来看，价差从初始的100缩小到了60，价差变动量为40。由于每手期货合约代表的数量是10吨，而投资者进行了5手的交易，因此，总的净盈利为价差变动量乘以数量，即40×5×10 = 2000元。
因此，净盈利为(100-60)×5×10，选项A正确。
126、技术分析中，已知某股票某交易日的开盘价为55元，最高价为58元，最低价为48元，则根据下图的K线图中所描述价格关系，可知()。(下图实体为阴线)
A、①>58元
B、55元<②<58元
C、48元<③<55元
D、55元<④<58元
解析：
根据K线图所表示的价格关系，上下影线分别代表了当天的最高价格和最低价格，实体阴线上边为开盘价，实体阴线下边为收盘价。由于图中实体为阴线，代表收盘价小于开盘价。因此，③代表收盘价，且收盘价处于最低价和开盘价之间，即48元＜③＜55元。所以答案为C。
127、4月份，某一出口商接到一份确定价格的出口订单，需要在3个月后出口5000吨大豆。当时大豆现货价格为2100元／吨，但手中没有现金，需要向银行贷款，月息为5％，另外他还需要交付3个月的仓储费用，此时大豆还有上涨的趋势。如果该出口商决定进入大连商品交易所保值，应该()。(交易单位：10吨／手)
A、卖出1000手7月大豆合约
B、买入1000手7月大豆合约
C、卖出500手7月大豆合约
D、买入500手7月大豆合约
解析：
根据题干描述，该出口商需要在未来三个月内出口大豆，但手中没有现金，需要向银行贷款并支付仓储费用，同时大豆价格有上涨趋势，因此他需要采取保值措施来减少风险。在这种情况下，他应该在出口前购入现货，并在期货市场上进行买入套期保值。由于交易单位为10吨/手，他需要购买的大豆数量为5000吨，因此需要购买500手7月大豆合约。因此，正确答案是D，即买入500手7月大豆合约。
128、CME交易的玉米期货看涨期权，执行价格为450美分／蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478´2美分／蒲式耳(478+2×1／4=478．5)时(玉米期货的最小变动价位为1／4美分／蒲式耳)，则该看涨期权的内涵价值为()。
A、478．2美分／蒲式耳
B、28．5美分／蒲式耳
C、38．5美分／蒲式耳
D、378．2美分／蒲式耳
解析：
看涨期权的内涵价值是指期权当前价格与行权价格之间的差额。在这个例子中，标的玉米期货合约的价格为478.5美分／蒲式耳，执行价格为450美分／蒲式耳。因此，看涨期权的内涵价值为478.5美分／蒲式耳减去450美分／蒲式耳，即28.5美分／蒲式耳。所以，正确答案是B。
129、假如面值为100000美元的1年期国债，按照8％的年贴现率发行，则该国债的发行价和实际收益率分别为()
A、92000美元；8％
B、100000美元；8％
C、100000美元：8．7％
D、92000美元；8．7％
解析：
根据题目，该国债的面值为100000美元，年贴现率为8%。发行价可以通过面值乘以（1-年贴现率）来计算，即100000 × (1-8%) = 92000美元。因此，该国债的发行价为92000美元。
关于实际收益率的计算，需要考虑国债的贴现率与实际获得的利息收入。由于该国债的年贴现率为8%，那么一年的利息收入是100000 × 8% = 8000美元。实际收益率可以通过年利息收入除以发行价再除以一年时间来计算，即8% / (1-8%) = 8.7%。因此，该国债的实际收益率为8.7%。所以，答案选择D。
130、技术分析中，已知某股票某交易日的开盘价为50元，最高价为53元，最低价为48元，则根据下图的K线图中所描述价格关系，可知()。(下图实体为阳线)
A、①>53
B、50元<②<53元
C、③=48元
D、50元<④<53元
解析：
根据题目中给出的K线图，该图为一个实体阳线，表示收盘价大于开盘价。在K线图中，②表示收盘价。由于最高价是53元，最低价是48元，所以收盘价②应该处于开盘价50元和最高价53元之间，即50元<②<53元。因此，正确答案是B。
131、某期货交易所内的执行价格为450美分／蒲式耳的玉米看跌期权，当标的玉米期货价格为400美分／蒲式耳时，看跌期权的内涵价值为()。
A、450+400=850(美分／蒲式耳)
B、450+0=450(美分／蒲式耳)
C、450-400=50(美分／蒲式耳)
D、400-0=400(美分／蒲式耳)
解析：
执行价格为450美分／蒲式耳的玉米看跌期权，当标的玉米期货价格为400美分／蒲式耳时，看跌期权的内涵价值应该是执行价格减去期货价格，即450-400=50（美分／蒲式耳），因此答案为C。
132、2015年10月18日，CME交易的DEC12执行价格为85美元／桶的原油期货期权，看涨期权和看跌期权的权利金分别为8．33美元／桶和0．74美元／桶，当日该期权标的期货合约的市场价格为92．59美元／桶，看涨期权的内涵价值和时间价值分别为()。
A、内涵价值=8．33美元／桶，时间价值=0．74美元／桶
B、时间价值=7．59美元／桶，内涵价值=8．33美元／桶
C、内涵价值=7．59美元／桶，时间价值=0．74美元／桶
D、时间价值=0．74美元／桶，内涵价值=8．33美元／桶
解析：
看涨期权的内涵价值是通过比较期权标的资产的市场价格与期权的执行价格计算得出的。在这个例子中，标的资产的市场价格是92.59美元／桶，执行价格是85美元／桶。所以，内涵价值 = 92.59 - 85 = 7.59美元／桶。时间价值则通过权利金减去内涵价值得到，权利金是8.33美元／桶，所以时间价值 = 8.33 - 7.59 = 0.74美元／桶。因此，看涨期权的内涵价值和时间价值分别为7.59美元／桶和0.74美元／桶，选项C正确。
133、某交易商以无本金交割外汇远期(NDF)的方式购入6个月的美元兑人民币远期合约，价值100万美元，约定美元对人民币的远期汇率为6．2000。假设6个月后美元兑人民币的即期汇率变为6．2090，则交割时该交易商()。
A、获得1450美元
B、支付1452美元
C、支付1450美元
D、获得1452美元
解析：
根据题目描述，交易商通过无本金交割外汇远期（NDF）购入了6个月的美元兑人民币远期合约，价值为100万美元，并约定了美元对人民币的远期汇率为6.2000。在6个月后，美元兑人民币的即期汇率变为6.2090。由于汇率上升，说明该交易商的NDF头寸已经产生利润。因此，在交割时，该交易商应获得的利润约为[(6.2090-6.2000)×1000000/6.2090]≈1450美元。所以答案为A。
134、某投资者在期货市场进行卖出套期保值操作，操作前的基差为-10，则在基差为()时该投资者从现货市场和期货市场了结退出时的盈亏为0。
A、+10
B、+20
C、+30
D、-10
解析：
在正向市场中，当基差为负数时，意味着现货价格低于期货价格。对于卖出套期保值者来说，他们在期货市场上卖出期货合约以规避未来现货价格上涨的风险。当基差为-10时，意味着现货价格比期货价格低10个单位。此时，如果投资者在现货市场买入现货，同时在期货市场卖出期货合约进行平仓，由于现货和期货之间的价格关系（现货价格低于期货价格），现货市场的盈利将与期货市场的亏损相抵消，从而实现了无盈亏的退出。因此，当基差为-10时，投资者从现货市场和期货市场了结退出时的盈亏为0。
135、2016年10月15日，某投资者作了如下操作：(大豆交易单位：10吨／手)
该投资10月15日前没有持有期货合约任何头寸。10月15日当日结算价为3930元／吨。期货公司要求最低交易保证金比例为10％。则10月15日交易保证金为()。
A、19650元
B、118500元
C、78600元
D、30000元
解析：
根据题目给出的公式，当日交易保证金 = 当日结算价 × 当日交易结束后的持仓总量 × 交易保证金比例。代入题中给出的数据：当日结算价为3930元/吨，交易保证金比例为10%，10月15日开仓买入50手，收盘时持仓量为（50-30）手，计算得出当日交易保证金为78600元。因此，正确答案为C。
136、某投资者在A股票现货价格为48美元／股时，买入一份该股票看涨期权合约，期权价格为2美元／股，执行价格为55美元/股，合约规模为100股，则该期权合约的损益平衡点是()。
A、损益平衡点=55美元／股+2美元／股
B、损益平衡点=48美元／股+2美元／股
C、损益平衡点=55美元／股-2美元／股
D、损益平衡点=48美元／股-2美元／股
解析：
看涨期权的损益平衡点是执行价格与权利金之和。在本题中，执行价格为55美元/股，权利金为2美元/股，因此损益平衡点 = 55美元／股 + 2美元／股 = 57美元/股。所以，该期权合约的损益平衡点是A选项所表示的。
137、某日2015年记账式附息国债的购买价格为99．2772，发票价格为101．2233，该日期至最后交割日的天数为90天。该国债的隐含回购利率为()。
A、(101．2233-99．2772)÷101．2233×(365÷90)
B、(99．2772-101．2233)÷99．2772×(365÷90)
C、(101．2233-99．2772)÷99．2772×(90÷365)
D、(101．2233-99．2772)÷99．2772×(365÷90)
解析：
隐含回购利率是指买入国债现货并用于期货交割所得到的利率收益率。计算隐含回购利率的公式为：隐含回购利率=[(发票价格-购买价格)/购买价格]×(365/交割日之前的天数)。根据题目中的数据，购买价格为99.2772，发票价格为101.2233，交割日之前的天数为90天，代入公式计算得到隐含回购利率为(101.2233-99.2772)÷99.2772×(365÷90)，因此选项D是正确的。
138、下表为当前市场股票指数、市场利率及股息率等市场行情，则该股指期货无套利区间为()。
（修正：表格中“上限”改为“下限”，“下限”改为“上限”）
A、①
B、②
C、③
D、④
解析：
根据题目给出的市场行情数据，包括股票指数、市场利率和股息率等，我们需要计算股指期货的无套利区间。
首先，根据股指期货理论价格的计算公式，我们可以计算出理论价格。使用公式 S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]，其中 S(t) 是股票指数，r 是市场利率，d 是股息率，T 是期货合约的到期时间，t 是当前时间。根据题目数据，我们可以得到：3000×[1+(8%-2%)×3/12]=3045点。
然后，无套利区间是由理论价格的上下限构成的。根据题目中的修正，我们知道下限应该对应的是理论价格减去交易成本TC，上限是理论价格加上交易成本TC。所以，无套利区间为[S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]-TC，S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]+TC]，代入计算得到的理论价格和交易成本TC，得到无套利区间为[3015，3075]。因此，选项B对应的是正确的无套利区间。
139、Z股票50美元时，某交易者A以3．5美元的价格卖出了该股票2015年7月到期、执行价格为50美元的美式看涨期权，该期权的合约规模为100股股票，当股票价格上涨至55美元，权利金升至5．5美元时，交易者A被指定接受买方行权，则他需要从市场上按55美元的价格购买100股该股票，并以50美元的价格将股票出售给期权买方。如果他在接到通知履约前选择将期权平仓，其权利金价差损益为()。
A、200美元
B、100美元
C、-200美元
D、-100美元
解析：
交易者A在股票价格上涨至55美元时，选择将期权平仓，其权利金价差损益为卖出时的权利金5.5美元减去买入时的权利金3.5美元，再乘以合约规模100股，即(5.5-3.5)×100=-200美元，因此其权利金价差损益为C选项的-200美元。
140、某投资者在4月1日买入大豆期货合约40手建仓，每手10吨，成交价为4200元／吨，当日结算价为4230元／吨，则该投资者当日的持仓盈亏为()。
A、1200元
B、12000元
C、6000元
D、600元
解析：
该投资者在4月1日买入大豆期货合约40手建仓，每手10吨，成交价为4200元／吨，当日结算价为4230元／吨。因此，该投资者当日的持仓盈亏为（结算价-成交价）×手数×每手吨数。计算过程为：(4230-4200)×40×10=12000元。所以，该投资者当日的持仓盈亏为12000元，选项B正确。
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