一、单选题
1、某套利者买入5月份大豆期货合约的同时卖出9月份大豆期货合约，价格分别为3850元／吨和3900元／吨，平仓时两个合约的期货价格分别变为3910元／吨和3930元／吨，则该套利者平仓时的价差为()元／吨。
A、-20
B、-50
C、20
D、50
解析：
根据题目，建仓时大豆期货合约的价格分别为3850元／吨和3900元／吨，因此建仓时的价差为建仓时价格较高的合约与价格较低的合约之间的差值，即3900 - 3850 = 50元／吨。平仓时两个合约的期货价格分别变为3910元／吨和3930元／吨，因此平仓时的价差为平仓时价格较高的合约平仓价格减去平仓时价格较低的合约平仓价格，即3930 - 3910 = 20元／吨。所以该套利者平仓时的价差为20元／吨，答案为C。
2、我国客户下单的方式中，最主要的方式是()。
A、书面下单
B、电话下单
C、互联网下单
D、口头下单
解析：
我国客户的下单方式包括书面下单、电话下单和互联网下单。目前，互联网下单已经成为最主要的方式。因此，答案为C。
3、需求量的变动一般是指在影响需求的其他因素不变的前提下，由于()变化所引起的对该产品需求的变化。
A、收入水平
B、相关商品价格
C、产品本身价格
D、预期与偏好
解析：
需求量的变动是在其他影响需求的因素不变的情况下，由于产品本身价格的变化引起的对该产品需求的变动。因此，正确答案是C，即产品本身价格。
4、某出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以()。
A、买入日元期货买权
B、卖出欧洲日元期货
C、卖出日元期货
D、卖出日元期货卖权
解析：
对于出口商而言，担心日元贬值意味着他们担心日元的价格会下跌。在这种情况下，为了进行套期保值，出口商通常会采取与预期价格下跌相对应的交易策略。因此，他们可以选择卖出日元期货，这样当日元实际贬值时，期货市场的卖出操作可以部分或全部对冲现货市场上因日元贬值造成的损失。所以正确答案是C。同时，参照解析中提到，除了卖出日元期货，买入日元期货的卖权也是进行套期保值的一种方式，但这不是本题的最佳答案。
5、某行权价为210元的看跌期权，对应的标的资产当前价格为207元，当前该期权的权利金为8元时，该期权的时间价值为()元。
A、3
B、5
C、8
D、11
解析：
期权的时间价值是指权利金中扣除内涵价值后的剩余部分。看跌期权的内涵价值是执行价格减去标的资产价格。在这个例子中，执行价格是210元，标的资产当前价格是207元，所以内涵价值为210-207=3元。权利金是8元，所以时间价值为权利金减去内涵价值，即8-3=5元。因此，该期权的时间价值为5元，选项B正确。
6、上海证券交易所()挂牌上市的股票期权是上证50ETF期权。
A、2014年3月8日
B、2015年2月9日
C、2015年3月18日
D、2015年3月9日
解析：
上海证券交易所2015年2月9日挂牌上市的股票期权是上证50ETF期权。因此，正确答案是B。
7、看跌期权多头有权按执行价格在规定时间内向看跌期权空头()一定数量的标的物。
A、卖出
B、先买入，后卖出
C、买入
D、先卖出，后买入
解析：
看跌期权多头有权按执行价格在规定时间内向看跌期权空头卖出一定数量的标的物。因此，答案为A，即“卖出”。
8、我国期货市场上，某上市期货合约以涨跌停板价成交时，其成交撮合的原则是()。
A、价格优先和平仓优先
B、平仓优先和时间优先
C、价格优先和时间优先
D、时间优先和价格优先
解析：
在我国期货市场上，当某上市期货合约以涨跌停板价成交时，其成交撮合的原则是平仓优先和时间优先。这意味着在涨跌停板价格下，首先会考虑平仓的订单，然后是时间优先原则，即先处理先提交的订单。所以，正确答案是B。
9、()是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为。
A、价差套利
B、期现套利
C、套期保值
D、期货投机
解析：
价差套利是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为。价差套利也称为价差交易或套期图利，是期货市场中的一种重要交易方式。因此，选项A正确。选项B“期现套利”，选项C“套期保值”，选项D“期货投机”，均不是利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为，故排除。
10、在K线行情图中，单根日K线标示了()。
A、结算价、最新价、最高价、最低价
B、开盘价、收盘价、最高价、最低价
C、开盘价、收盘价、交易量、持仓量
D、开盘价、收盘价、结算价、最新价
解析：
在K线行情图中，单根日K线标示了开盘价、收盘价、最高价和最低价。因此，正确答案为B。
11、面值为1000000美元的3个月期国债，按照8％的年贴现率发行，则其发行价为()。
A、980000美元
B、960000美元
C、920000美元
D、940000美元
解析：
根据题意，面值为1000000美元的国债，按照8％的年贴现率发行，需要计算其发行价。由于这是一个3个月期的国债，所以首先要将年贴现率转换为3个月的贴现率。年贴现率为8%，那么3个月的贴现率就是2%（因为一年有4个季度，每个季度的贴现率为年贴现率的四分之一）。然后，使用公式“发行价=面值×（1-贴现率）”来计算发行价。将面值1000000美元和贴现率2%代入公式，得到发行价为980000美元。因此，答案为A。
12、某投资者计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上升，应该进行()。
A、投机交易
B、套利交易
C、买入套期保值
D、卖出套期保值
解析：
对于计划买入固定收益债券的投资者，担心利率下降导致债券价格上升，为了规避这种风险，应该进行买入套期保值。买入套期保值适用于此类情形，以确保在利率下降时，债券价格不会因市场波动而上升，从而保护投资者的利益。因此，正确答案是C。
13、套期保值的核心是()。
A、选取套期保值工具
B、确定套期保值时间
C、风险对冲
D、规避套期保值风险
解析：
套期保值的核心是风险对冲。套期保值通过将期货工具的盈亏与被套期保值项目的盈亏形成一个相互冲抵的关系，从而规避因价格变动带来的风险。因此，选项C正确。
14、国内期货交易所在进行计算机撮合成交时，()，将以买入价成交。
A、当前一成交价≥卖出价≥买入价时
B、当卖出价≥买入价≥前一成交价时
C、当前一成交价≥买入价≥卖出价时
D、当买入价≥卖出价≥前一成交价时
解析：
国内期货交易所在进行计算机撮合成交时，若当前一成交价高于或等于买入价且买入价高于或等于卖出价时，将以买入价成交。因此，正确答案为C。参考解析中详细说明了撮合成交的规则，即在撮合时，会以买入价、卖出价和前一成交价中的居中的一个价格作为最新成交价。
15、()是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间。
A、交易时间
B、最后交易日
C、最早交易日
D、交割日期
解析：
交割日期是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间。这是期货交易中的一个重要概念，选项D正确。
16、反向大豆提油套利的操作是()。
A、买入大豆和豆油期货合约的同时卖出豆粕期货合约
B、卖出豆油期货合约的同时买入大豆和豆粕期货合约
C、卖出大豆期货合约的同时买入豆油和豆粕期货合约
D、买入大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕期货合约
解析：
反向大豆提油套利是指在大豆价格上涨时，通过卖出大豆期货合约、买入豆油和豆粕期货合约来锁定未来大豆加工利润的操作。因此，正确答案为C，即卖出大豆期货合约的同时买入豆油和豆粕期货合约。
17、截至目前，我国的期货交易所不包括()。
A、郑州商品交易所
B、大连商品交易所
C、上海证券交易所
D、中国金融期货交易所
解析：
我国的期货交易所包括郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所和中国金融期货交易所。选项C中的上海证券交易所是我国股市交易的主要场所，并不提供期货交易服务。因此，选项C是不正确的。
18、5月份时，某投资者以5元／吨的价格买入一份9月份到期、执行价格为1 800元／吨的玉米看跌期权，当对应的玉米价格为1 850元／吨时，该看跌期权的内涵价值为()。
A、-50元／吨
B、-5元／吨
C、55元／吨
D、0
解析：
根据题目描述，该玉米看跌期权的执行价格是1800元/吨，而对应的玉米价格是1850元/吨。由于执行价格低于市场价格，该期权为虚值期权。对于虚值期权来说，其内涵价值等于0。因此，该看跌期权的内涵价值为0。
19、在会员制期货交易所的组织架构中，最高权力机构是()。
A、会员大会
B、理事会
C、专业委员会
D、业务管理部门
解析：
在会员制期货交易所的组织架构中，最高权力机构是会员大会。会员大会由会员制期货交易所全体会员组成，负责审议和决定交易所的重大事项。因此，答案为A。
20、以下关于远期利率协议的描述中，正确的是()。
A、卖方为名义贷款人
B、买卖双方在结算日交换本金
C、买方为名义贷款人
D、买卖双方在协议开始日交换本金
解析：
远期利率协议的卖方是名义贷款人，其订立远期利率协议的目的主要是规避利率下降的风险。买卖双方在协议期间并不交换本金，只是在结算日根据协议利率和参照利率之间的差额及名义本金额进行结算金的交换。因此，正确答案是A。
21、某交易者以6500元／吨买入10手5月白糖期货合约后，符合金字塔式增仓原则的是()。
A、该合约价格跌至6460元／吨时，再卖出5手
B、该合约价格涨至6540元／吨时，再买入12手
C、该合约价格跌至6480元／吨时，再卖出10手
D、该合约价格涨至6550元／吨时，再买入5手
解析：
金字塔式增仓原则包括两个要点：一是在现有持仓已经盈利的情况下才能增仓；二是持仓的增加应渐次递减。根据题目，交易者以6500元／吨买入10手5月白糖期货合约。对于选项A，价格跌至6460元／吨时，尚未盈利，不符合增仓原则。对于选项B，价格上涨至6540元／吨时，虽然盈利，但买入更多手数（即增加持仓量）并不符合渐次递减的原则。对于选项C，卖出10手也不符合金字塔式增仓原则，因为增仓应该是买入而非卖出。而对于选项D，价格上涨至6550元／吨时，交易者已经盈利，并且再买入5手符合持仓量渐次递减的增仓原则。因此，答案是D。
22、王某开仓卖出大豆期货合约20手(每手10吨)，成交价格为2020元／吨，当天结算价格为2040元／吨，交易保证金比例为5％，因此结算后占用的保证金为()元。
A、20400
B、20200
C、10200
D、10100
解析：
根据公式计算，保证金占用 = 当日结算价 × 交易单位 × 持仓手数 × 交易保证金比例。将题目中的数据代入公式，计算得出保证金占用为 2040 × 10吨/手 × 20手 × 5% = 20400元。因此，正确答案为A。
23、我国期货合约的开盘价是通过集合竞价产生的，如果集合竞价未产生成交价的，以()为开盘价。
A、该合约上一交易日开盘价
B、集合竞价后的第一笔成交价
C、该合约上一交易日结算价
D、该合约上一交易日收盘价
解析：
我国期货合约的开盘价是通过集合竞价产生的，如果集合竞价未产生成交价，则以集合竞价后的第一笔成交价为开盘价。因此，正确答案为B。
24、风险管理子公司提供风险管理服务或产品时，其自然人客户必须是可投资资产高于()的高净值自然人客户。
A、人民币20万元
B、人民币50万元
C、人民币80万元
D、人民币100万元
解析：
风险管理子公司提供风险管理服务或产品时，其自然人客户必须是可投资资产高于人民币100万元的高净值自然人客户。因此，正确答案为D。
25、在通货膨胀时，中央银行应()利率，减少流通中的货币量。
A、降低
B、提高
C、稳定
D、控制
解析：
在通货膨胀时，中央银行应采取紧缩的货币政策以抑制通货膨胀，包括提高利率和减少流通中的货币量。通过提高利率，可以减缓货币流通速度，降低货币需求，从而达到抑制通货膨胀的目的。因此，正确答案是B。
26、禽流感疫情过后，家禽养殖业恢复，玉米价格上涨。某饲料公司因提前进行了套期保值，规避了玉米现货风险，这体现了期货市场的()作用。
A、锁定利润
B、利用期货价格信号组织生产
C、提高收益
D、锁定生产成本
解析：
禽流感疫情过后，家禽养殖业恢复导致玉米价格上涨。某饲料公司因提前进行了套期保值，成功规避了玉米现货风险。这体现了期货市场的作用是锁定生产成本，帮助生产者实现预期利润，减少因价格波动带来的风险。因此，选项D“锁定生产成本”是正确答案。
27、期货交易流程的首个环节是()。
A、开户
B、下单
C、竞价
D、结算
解析：
期货交易流程的首个环节是开户。客户进行期货交易需要先进行开户，开设期货账户后才能进行后续的下单、竞价、结算和交割等操作。因此，答案为A。
28、拥有欧元资产的投资者，为防范欧元贬值风险，可采取欧元期货的()交易。
A、买入套利
B、卖出套期保值
C、卖出套利
D、买入套期保值
解析：
拥有欧元资产的投资者，为防范欧元贬值风险，应采取欧元期货的卖出套期保值交易。这是因为卖出套期保值适用于持有外汇资产者，担心未来货币贬值的情况。通过卖出欧元期货合约，可以抵消欧元贬值带来的损失。因此，选项B是正确答案。
29、2015年3月18日，中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有()。
A、IF1503、 IF1504、 IF1505、 IF1506
B、IF1504、 IF1505、 IF1506、 IF1507
C、IF1504、 IF1505、 IF1506 、IF1508
D、IF1503、 IF1504、 IF1506、 IF1509
解析：
沪深300股指期货合约的合约月份为当月、下月及随后两个季月，共4个月份合约。季月是指3月、6月、9月和12月。由于当前时间是2015年3月18日，因此期货市场上同时有以下4个合约在交易：IF1503、IF1504、IF1506、IF1509。这4个合约中，IF1503、IF1504是当月和下月合约，而IF1506、IF1509是随后两个季月合约。因此，答案为D。
30、涨跌是指某交易日某一期货合约交易期间的最新价与上一交易日()之差。
A、最高价
B、最低价
C、开盘价
D、结算价
解析：
涨跌是指某交易日某一期货合约交易期间的最新价与上一交易日的结算价之差。因此，答案为D。
31、最早推出外汇期货合约的交易所是()。
A、芝加哥期货交易所
B、芝加哥商业交易所
C、伦敦国际金融期货交易所
D、堪萨斯市交易所
解析：
最早推出外汇期货合约的交易所是芝加哥商业交易所（CME）。该交易所在1972年5月设立了国际货币市场分部（IMM），首次推出了包括英镑、加元、西德马克、法国法郎、日元和瑞士法郎等在内的外汇期货合约。因此，选项B是正确答案。
32、关于看跌期权多头和空头损益平衡点计算公式，描述正确的是()。
A、多头损益平衡点=执行价格+权利金
B、空头损益平衡点=执行价格-权利金
C、多头和空头损益平衡点=执行价格+权利金
D、多头和空头损益平衡点=标的资产价格+权利金
解析：
根据期权交易基本策略原理，买进看跌期权多头和卖出看跌期权空头的损益平衡点都是执行价格减去权利金，即执行价格-权利金。因此，正确答案是B。
33、下列不属于商品期货的是()。
A、农产品期货
B、金属期货
C、股指期货
D、能源化工期货
解析：
商品期货是指标的物为实物商品的期货合约，主要包括农产品期货、金属期货和能源化工期货等。股指期货属于金融期货的一种，因此不属于商品期货。
34、3月2日，某交易者在我国期货市场买入10手5月玉米期货合约，同时卖出10手7月玉米期货合约，价格分别为1 700元／吨和1 790元／吨。3月9日，该交易者将上述合约全部对冲平仓，5月和7月玉米合约平仓价格分别为1 770元／吨和1 820元／吨。该套利交易()元。(每手玉米期货合约为10吨，不计手续费等费用)
A、盈利4000
B、亏损2000
C、亏损4000
D、盈利2000
解析：
根据题目，该交易者在我国期货市场进行了卖出套利，即卖出价格较高的7月玉米期货合约，同时买入价格较低的5月玉米期货合约。建仓时，5月和7月玉米合约的价格分别为1700元/吨和1790元/吨，价差为90元/吨。平仓时，5月和7月玉米合约的价格分别为1770元/吨和1820元/吨，价差缩小为50元/吨。因此，该套利交易的盈利为价差的缩小幅度乘以每手玉米期货合约的数量再乘以手数，即（建仓价差-平仓价差）×每手合约数量×手数=（90-50）×10×10=4000元。因此，该套利交易盈利4000元，答案为A。
35、为规避利率风险，获得期望的融资形式，交易双方可()。
A、签订远期利率协议
B、购买利率期权
C、进行利率互换
D、进行货币互换
解析：
为规避利率风险，获得期望的融资形式，交易双方可进行利率互换。利率互换是一种金融衍生工具，通过交换不同种类的现金流来规避双方可能存在的利率风险。因此，选项C正确。而其他选项如远期利率协议、购买利率期权、进行货币互换等，虽然也可能用于管理利率风险，但不是直接针对获得期望融资形式的最佳方式。
36、下列选项中，不属于实物交割必不可少的环节的是()。
A、交割配对
B、标准仓单与货款交换
C、实物交收
D、增值税发票流转
解析：
实物交割必不可少的环节包括交割配对、标准仓单与货款交换以及增值税发票流转。因此，选项A、B、D都是实物交割中必不可少的环节，而选项C“实物交收”并不是实物交割中必不可少的环节，所以答案为C。
37、目前，欧元、英镑和澳元等采用的汇率标价方法是()。
A、直接标价法
B、间接标价法
C、日元标价法
D、欧元标价法
解析：
目前，欧元、英镑和澳元等采用的汇率标价方法是间接标价法。在这种标价法中，外币数量不变，而本国货币的数量随着外汇汇率的变动而变动。因此，选项B是正确答案。
38、一般来说，当期货公司按规定对保证金不足的客户进行强行平仓时，强行平仓的有关费用和发生的损失由()承担。
A、客户
B、期货公司和客户共同
C、期货公司
D、期货交易所
解析：
一般来说，当期货公司按规定对保证金不足的客户进行强行平仓时，强行平仓所产生的费用和损失应由客户承担。这是期货交易中的一般规则，客户需要自行承担因保证金不足而被强行平仓的相关费用和损失。期货公司并没有过错，因此不应当承担责任。
39、下列属于大连商品交易所交易的上市品种的是()。
A、小麦
B、PTA
C、燃料油
D、玉米
解析：
大连商品交易所的交易品种包括玉米。而小麦、PTA和燃料油分别属于郑州商品交易所和上海期货交易的品种。因此，正确答案是D。
40、在反向市场上，交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期()。
A、未来价差不变
B、未来价差扩大
C、未来价差不确定
D、未来价差缩小
解析：
在反向市场中，交易者买入近期大豆期货合约并卖出远期大豆期货合约，预期的是价差扩大。这是因为当交易者认为未来近月大豆价格将上涨得比远月期货合约的价格更快时，他们会采取这种策略。因此，该交易者预期未来价差会扩大。
41、以下关于期货合约最后交易日的描述中，正确的是()。
A、最后交易日不能晚于最后交割日
B、最后交易日在交割月的第一个交易日
C、最后交易日之后，未平仓合约必须对冲了结
D、最后交易日在交割月的第三个交易日
解析：
最后交易日是某种期货合约在交割月份中进行交易的最后一个交易日，未平仓的期货合约必须在最后交易日前进行对冲了结或者进行实物交割或现金交割。最后交易日不能晚于最后交割日，因此选项A正确。而选项B、C和D关于最后交易日的描述均不符合期货交易规则，故排除。
42、芝加哥商业交易所一面值为100万美元的3个月期国债期货，当成交指数为98．56时，其年贴现率是()。
A、8．56％
B、1．44％
C、5．76％
D、0．36％
解析：
短期利率期货的报价采用“用100减去不带百分号的年利率报价”的形式。因此，计算年贴现率时，需要将成交指数转换为不带百分号的年利率，然后进行计算。根据题目给出的成交指数为98.56，可以计算出年贴现率为：(100-98.56)÷100×100% = 1.44%。因此，正确答案为B，即年贴现率为1.44%。
43、()就是期权价格，是期权买方为获取期权合约所赋予的权利而支付给卖方的费用。
A、权利金
B、执行价格
C、合约到期日
D、市场价格
解析：
权利金就是期权价格，是期权的买方为获取期权合约所赋予的权利而支付给卖方的费用。因此，正确答案为A。
44、下列关于开盘价与收盘价的说法中，错误的是()。
A、收盘价是指某一期货合约当日最后一笔成交价格
B、开盘价由集合竞价产生
C、如集合竞价未产生成交价，则以集合竞价后的第一笔成交价为开盘价
D、都由连续竞价产生
解析：
关于开盘价与收盘价的说法中，错误的是D项。开盘价由集合竞价产生，而收盘价是当日最后一笔成交价格。A项描述收盘价是正确的，B项描述开盘价由集合竞价产生也是正确的，C项描述了如果集合竞价未产生成交价时的处理方式，也是正确的。因此，错误的是D项，开盘价与收盘价并非都由连续竞价产生。
45、郑州商品交易所规定，期货合约当日无成交价格的，以()作为当日结算价。
A、上一交易日的开盘价
B、上一交易日的结算价
C、下一交易日的开盘价
D、下一交易日的结算价
解析：
根据郑州商品交易所的规定，如果期货合约当日无成交价格，那么当日结算价以上一交易日的结算价作为依据。因此，选项B是正确答案。
46、()是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量。
A、合约名称
B、交易单位
C、合约价值
D、报价单位
解析：
交易单位是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量。这是期货合约的一个基本要素，用于确定每手合约的规模和价值。因此，选项B正确。
47、()是会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。
A、结算准备金
B、交易准备金
C、结算保证金
D、交易保证金
解析：
交易保证金是会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。因此，正确答案为D。
48、为了规避市场利率上升的风险，应进行的操作是()。
A、卖出套期保值
B、买入套期保值
C、投机交易
D、套利交易
解析：
为了规避市场利率上升的风险，应进行的是卖出套期保值。这是因为利率期货卖出套期保值是通过期货市场开仓卖出利率期货合约，以期在现货和期货两个市场建立盈亏冲抵机制，从而规避市场利率上升带来的风险。买入套期保值则是为了规避市场利率下降的风险。因此，正确答案是A。
49、期货市场可对冲现货市场风险的原理是()。
A、期货与现货价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度扩大
B、期货与现货价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度缩小
C、期货与现货价格变动趋势相反，且临近交割日，价差扩大
D、期货与现货价格变动趋势相同，且临近交割日，价差缩小
解析：
期货市场可对冲现货市场风险的原理在于，对于同一种商品，现货市场和期货市场的价格变动趋势相同。当期货合约临近交割日时，现货价格与期货价格趋于一致，价差缩小。因此，通过参与期货市场，投资者可以套期保值，从而对冲现货市场的风险。
50、在公司制期货交易所的组织机构中，负责聘任或者解聘总经理的是()。
A、股东大会
B、董事会
C、经理
D、监事会
解析：
在公司制期货交易所的组织机构中，负责聘任或者解聘总经理的是董事会。
51、首席风险官是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员，向期货公司()负责。
A、总经理
B、董事会
C、监事会
D、部门经理
解析：
首席风险官是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员，应该向期货公司的董事会负责。所以，正确答案为B。
52、从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列()的组合。
A、期货交易
B、现货交易
C、远期交易
D、期权交易
解析：
从交易结构上看，互换交易可以视为一系列远期交易的组合。这是因为互换交易是一种金融衍生品，其本质是一种合约，双方在未来按照一定的条件和方式交换现金流或资产。这种交易方式与远期交易相似，都是双方在未来某个时间点进行交易的合约。因此，从结构上看，互换交易可以被视为一系列远期交易的组合。
53、在形态理论中，下列属于持续形态的是()。
A、菱形
B、钻石形
C、旗形
D、W形
解析：
在形态理论中，旗形是一种持续形态。其他选项中，菱形、钻石形和W形并不是持续形态。比较典型的持续形态包括三角形、矩形、旗形和楔形等形态。因此，答案是C。
54、()是指交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换。
A、外汇掉期
B、外汇远期
C、外汇期权
D、外汇期货
解析：
外汇掉期是指交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换，所以答案为A。
55、以下关于设立客户开户编码的表述中，正确的是()。
A、由中国期货业协会为客户设立统一的开户编码
B、由期货公司为客户设立开户编码
C、由中国期货市场监控中心为客户设立统一的开户编码
D、由期货交易所为客户设立开户编码
解析：
根据期货市场的相关规定，由中国期货市场监控中心为客户设立统一的开户编码，并建立统一开户编码与客户在各期货交易所交易编码的对应关系。因此，正确答案是C。
56、期货结算机构的职能不包括()。
A、担保交易履约
B、发布市场信息
C、结算交易盈亏
D、控制市场风险
解析：
期货结算机构的职能主要包括担保交易履约、结算交易盈亏和控制市场风险。而发布市场信息是期货交易所的职能，不是期货结算机构的职能。因此，选项B是正确答案。
57、()又称每日价格最大波动限制制度，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将视为无效报价，不能成交。
A、涨跌停板制度
B、保证金制度
C、当日无负债结算制度
D、持仓限额制度
解析：
根据题目描述，该制度是指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将视为无效报价，不能成交。这正是涨跌停板制度的定义。因此，答案为A。
58、()是指上一期的期末结存量，它是构成本期供给量的重要部分。
A、期初库存量
B、当期库存量
C、当期进口量
D、期末库存量
解析：
根据问题描述，“（）是指上一期的期末结存量，它是构成本期供给量的重要部分”。从选项中，只有A选项“期初库存量”符合描述，因为期初库存量就是上一期的期末结存量。因此，答案是A。
59、下列不属于影响利率期货价格的经济因素的是()。
A、货币政策
B、通货膨胀率
C、经济周期
D、经济增长速度
解析：
影响利率期货价格的经济因素包括通货膨胀率、经济周期和经济增长速度等，而货币政策是政策因素，不属于经济因素。因此，选项A是不属于影响利率期货价格的经济因素的。
60、某交易者以23500元／吨卖出5月份棉花期货合约1手，同时以23500元／吨买入7月份棉花期货合约1手，当两合约价格为()时，将所持合约同时平仓，该交易盈利相对最大。
A、5月份23400元／吨，7月份23550元／吨
B、5月份23400元／吨，7月份23500元／吨
C、5月份23600元／吨，7月份23300元／吨
D、5月份23600元／吨，7月份23500元／吨
解析：
交易者同时卖出和买入不同月份的棉花期货合约，为了最大化盈利，需要找到两合约价格使得总盈利最大。根据题目描述，当5月份棉花期货合约价格为23400元／吨，7月份棉花期货合约价格为23550元／吨时，总盈利最大。这是因为此时两个合约的价格差异最大，从而使得交易盈利相对最大。因此，正确答案为A。
二、多选题
61、关于在正向市场上存在的状况，下列叙述正确的有()。
A、期货的价格低于现货的价格
B、正向市场一般在供求状况比较正常的情况下出现
C、若不考虑其他因素，商品期货价格中的持有成本是期货合约时间长短的函数
D、商品期货的价格等于现货商品的价格加上持仓费
解析：
关于在正向市场上存在的状况，叙述正确的有：
A. 期货的价格高于现货的价格。在正向市场中，期货价格通常高于现货价格，这是因为投资者为持有期货合约需要承担一定的持仓成本，导致期货价格上升。因此，选项A描述错误。
B. 正向市场一般在供求状况比较正常的情况下出现。当市场供求状况正常时，期货市场中的供需关系较为平衡，期货价格与现货价格的差异较小，形成正向市场。所以选项B描述正确。
C. 若不考虑其他因素，商品期货价格中的持有成本是期货合约时间长短的函数。持有成本是指投资者为持有期货合约而需要承担的成本，它通常与期货合约的时间长度相关。因此，不考虑其他因素，持有成本确实是期货合约时间长短的函数，选项C描述正确。
D. 商品期货的价格等于现货商品的价格加上持仓费。商品期货的价格确实是由现货商品的价格和持仓费两部分组成的，持仓费是投资者为持有期货合约而支付的费用。因此，选项D描述正确。
62、以下关于国债期货交割的描述中，正确的有()。
A、隐含回购利率低的债券将更可能被用于交割
B、隐含回购利率高的将更可能被用于交割
C、买方拥有可交割债券的选择权
D、卖方拥有可交割债券的选择权
解析：
在国债期货交割中，卖方拥有可交割债券的选择权，因此选项D正确。在交割时，卖方一般会选择最便宜、对己方最有利、交割成本最低的可交割国债进行交割。最便宜可交割国债是指能够使投资者买入国债现货并持有到期交割时获得最高收益的国债，而隐含回购利率越高的国债越便宜，用于期货交割对合约空头越有利。因此，隐含回购利率高的债券将更可能被用于交割，选项B正确。选项A“隐含回购利率低的债券将更可能被用于交割”与题意不符。买方并不拥有可交割债券的选择权，因此选项C错误。
63、上证50ETF期权的合约月份为()。
A、下月
B、隔月
C、当月
D、随后两个季月
解析：
上证50ETF期权的合约月份包括当月、下月以及随后两个季月，因此答案为ACD。而选项B隔月并不包括在内。参考解析中提到，该试题考点已过期，新版教材已变更，但为了保证试卷完整性，仍供考生参考。
64、在分析影响市场利率和利率期货价格时，要特别关注的宏观经济数据主要包括()。
A、国民生产总值
B、消费者物价指数
C、零售业销售额
D、耐用品订单
解析：
分析影响市场利率和利率期货价格的宏观经济数据时，要关注的数据包括国内生产总值、工业生产指数等。题目中提到的选项中，消费者物价指数（B）、零售业销售额（C）和耐用品订单（D）都是宏观经济数据中的重要指标，而国民生产总值（A）虽然是一个宏观经济指标，但在分析市场利率和利率期货价格时，更侧重于关注其他相关数据的变化。因此，正确答案为BCD。
65、下列关于期转现交易的优越性的说法中，正确的有()。
A、加工企业和生产经营企业利用期转现可以节约期货交割成本
B、比“平仓后购销现货”更便捷
C、可以灵活商定交货品级、地点和方式
D、比远期合同交易和期货实物交割更有利
解析：
本题考查期转现交易的优越性。期转现交易的优越性包括：加工企业和生产经营企业利用期转现可以节约期货交割成本，如搬运、整理和包装等交割费用；可以灵活商定交货品级、地点和方式；比“平仓后购销现货”更便捷；比远期合同交易和期货实物交割更有利。因此，选项A、B、C和D都是正确的说法。
66、下列关于股指期货套期保值中合约数量的表述中，正确的有()。
A、当现货总价值和期货合约的价值定下来后，所需买卖的期货合约数就与β的大小有关
B、β系数越大，所需的期货合约数就越多
C、β系数越大，所需的期货合约数就越少
D、β系数与期货合约无关
解析：
股指期货套期保值中合约数量的确定与现货总价值、期货合约的价值以及β系数有关。当现货总价值和期货合约的价值定下来后，所需买卖的期货合约数就与β系数的大小有关。具体来说，β系数越大，所需的期货合约数就越多；反之则越少。因此，选项A和B是正确的，而选项C和D是错误的。
67、下列关于沪深300股指期货合约主要条款的表述中，正确的有()。
A、合约乘数是每点300元
B、合约最低交易保证金是合约价值的15％
C、最后交易日的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的正负10％
D、最后交易日为合约到期月份的第3个周五，遇法定节假日顺延
解析：
对于沪深300股指期货合约的主要条款，正确的表述包括：合约乘数是每点300元，以及最后交易日为合约到期月份的第3个周五，遇法定节假日顺延。而关于合约最低交易保证金和最后交易日涨跌停板幅度，正确的描述应该是合约最低交易保证金是合约价值的8%，最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的正负一定百分比（具体数值可能有所变动，但题目中的表述是不准确的）。因此，选项B和C的表述是错误的。
68、下列关于沪深300股指期权行权价格间距的描述中，正确的有()。
A、当月合约为50点
B、下月合约为100点
C、季月合约为100点
D、下两个月合约为50点
解析：
沪深300股指期权的行权价格间距描述中，正确的选项为：当月与下两个月合约为50点行权间距，随后的两个季月合约为100点行权间距。因此，正确答案为A、C和D。
69、下列对基差的描述正确的有()。
A、在正向市场上，收获季节时基差走弱
B、在正向市场上，收获季节时基差走强
C、在正向市场上，收获季节过去后，基差开始走强
D、在正向市场上，收获季节过去后，基差开始走弱
解析：
在正向市场上，随着收获季节的到来，现货价格通常会因为供应增加而下降，而期货价格受供求关系影响相对较小，因此基差会随之减弱，即基差走弱。而收获季节过去后，现货价格开始受到库存和天气等因素的影响，波动加大，与期货价格的差异（基差）会随之增大，因此基差开始走强。所以选项A和C是正确的描述。
70、在我国，证券公司从事中间介绍业务，应该与期货公司签订书面委托协议。委托协议应当载明()。
A、介绍业务对接规则
B、执行期货保证金安全存管制度的措施
C、客户投诉的接待处理方式
D、介绍业务范围
解析：
证券公司从事介绍业务，应当与期货公司签订书面委托协议。委托协议应当载明的事项包括：介绍业务的范围；执行期货保证金安全存管制度的措施；介绍业务对接规则；客户投诉的接待处理方式。因此，答案为A、B、C、D。
71、下列关于期货交易所性质的表述中，正确的有()。
A、期货交易所拥有合约标的商品
B、期货交易所不参与期货价格形成
C、期货交易所自身不参与期货交易活动
D、期货交易所提供交易的场所、设施和服务
解析：
期货交易所是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构，但不拥有合约标的商品，也不直接参与期货价格形成和交易活动。因此，正确的表述是：期货交易所不参与期货价格形成（B）、自身不参与期货交易活动（C）以及提供交易的场所、设施和服务（D）。选项A描述不准确，故排除。
72、在国际期货市场上，持仓限额及大户报告制度的实施呈现的特点包括()。
A、持仓限额和持仓报告的标准根据不同情况而定
B、临近交割时，持仓限额及持仓报告标准高
C、持仓限额一般只针对套利头寸
D、临近交割时，持仓限额及持仓报告标准低
解析：
在国际期货市场上，持仓限额及大户报告制度的实施呈现的特点包括：持仓限额和持仓报告的标准根据不同情况和期货品种及合约的具体情况进行制订和调整。临近交割时，持仓限额及持仓报告标准通常会降低。因此，选项A和D是正确的，而B和C是错误的。
73、会员制期货交易所会员应当履行的主要义务包括()。
A、遵守国家法律、法规、规章和政策
B、遵守期货交易所的章程、业务规则及有关决定
C、按规定缴纳各种费用
D、接受期货交易所业务监管
解析：
会员制期货交易所会员应当履行的主要义务包括遵守国家法律、法规、规章和政策，遵守期货交易所的章程、业务规则及有关决定，按规定缴纳各种费用以及接受期货交易所业务监管。选项A、B、C和D均正确，涵盖了期货交易所会员应履行的主要义务。
74、当出现()情况时，交易所要实行强行平仓。
A、会员持仓已经超出其持仓限额规定的
B、交易所紧急措施中规定必须平仓的
C、因违规受到交易所强行平仓处罚的
D、交易所交易委员会认为该会员具有交易风险的
解析：
我国境内期货交易所规定，当出现某些情况时，交易所有权对会员的持仓进行强行平仓。这些情形包括：会员持仓已经超出其持仓限额规定的、交易所紧急措施中规定必须平仓的、因违规受到交易所强行平仓处罚的以及交易所交易委员会认为该会员具有交易风险的。所以，本题答案为A、B、C、D。
75、我国期货经纪业务可以分为()。
A、境内期货经纪业务
B、期货投资咨询业务
C、境外期货经纪业务
D、资产管理业务
解析：
我国期货经纪业务主要分为境内期货经纪业务和境外期货经纪业务。境内期货经纪业务是指代理客户在国内市场进行期货交易并收取交易佣金的业务；境外期货经纪业务则是为境内客户参与境外期货交易提供代理服务。期货投资咨询业务和资产管理业务虽然与期货相关，但并不是期货经纪业务的分类。因此，正确答案为A和C。
76、下列关于沪深300股指期货结算价的说法中，正确的有()。
A、当日结算价是期货合约的最后两小时成交价按照成交量的加权平均价
B、交割结算价是到期日沪深300现货指数最后一小时的算术平均价
C、当日结算价是期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价
D、交割结算价是到期日沪深300现货指数最后两小时的算术平均价
解析：
关于沪深300股指期货结算价的说法中，正确的有：
A选项描述的是当日结算价的计算方式，但实际上，沪深300股指期货的当日结算价是期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价，而不是最后两小时的加权平均价，所以A选项不正确。
B选项描述交割结算价的计算方式，但交割结算价实际上是到期日沪深300现货指数最后两小时的算术平均价，而不是最后一小时的算术平均价，因此B选项描述不准确。
C选项正确描述了当日结算价的计算方式，符合沪深300股指期货的结算规则。
D选项正确描述了交割结算价的计算方式，也符合沪深300股指期货的结算规则。
因此，正确的答案是C和D。
77、技术分析的主要理论有()。
A、道氏理论
B、艾略特波浪理论
C、江恩理论
D、循环周期理论
解析：
技术分析的主要理论包括道氏理论、艾略特波浪理论、江恩理论和循环周期理论。这些理论都是技术分析的重要组成部分，通过对市场走势的研究和分析，以帮助投资者做出决策。因此，本题中提到的四个选项都是正确的。
78、期货行情表中的主要期货价格包括()。
A、开盘价
B、收盘价
C、最新价
D、结算价
解析：
期货行情表中的主要期货价格包括开盘价、收盘价、最新价和结算价。这些价格信息反映了期货市场的交易活动和价格变动情况，是投资者进行决策的重要参考依据。因此，选项A、B、C和D都是正确的。
79、下列关于我国期货交易所对商品期货交易保证金比率的说法中，正确的有()。
A、对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率
B、随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约交易保证金比例
C、当某期货合约出现连续涨跌停板的情况时，交易保证金比率相应提高
D、交易所根据合约特点设定最低保证金标准，并可根据市场风险状况等调节保证金水平
解析：
我国期货交易所对商品期货交易保证金比率的规定包括以下几点：对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率；随着合约持仓量的增大，交易所会逐渐提高该合约交易保证金比例；当某期货合约出现连续涨跌停板的情况时，交易保证金比率会相应提高；交易所根据合约特点设定最低保证金标准，并可根据市场风险状况等调节保证金水平。因此，本题中提到的四个选项都是正确的。
80、以下关于中金所国债期货报价的描述中，正确的是()。
A、采用净价报价
B、报价中不含应计利息
C、采用全价报价
D、报价中含有应计利息
解析：
中金所国债期货报价采用净价报价，报价中不含应计利息。这是正确的描述方式。大部分国家国债期货的报价通常采用价格报价法，按照百元面值国债的净价报价（不含持有期利息）。因此，选项A和B是正确的。选项C和D描述的是全价报价和含有应计利息的报价方式，这与中金所国债期货的实际报价方式不符。
81、期货市场上的套期保值最基本的操作方式可以分为()。
A、基差交易
B、交叉套期保值
C、买入套期保值
D、卖出套期保值
解析：
期货市场上的套期保值可以分为买入套期保值和卖出套期保值两种最基本的操作方式。因此，答案为D、卖出套期保值和C、买入套期保值。
82、下列关于期货投机与套期保值交易的描述中，正确的有()。
A、套期保值交易均以实物交割结束交易
B、期货投机交易以期货和现货两个市场为对象
C、套期保值交易在期货市场与现货市场上同时操作
D、期货投机交易主要利用期货价格波动买空卖空，获得价差收益
解析：
关于期货投机与套期保值交易的描述中，正确的有：
C选项正确，套期保值交易在期货市场与现货市场上同时操作。套期保值是为了对冲现货市场的价格风险，通过在期货市场进行相反的操作来锁定未来的价格波动风险。
D选项正确，期货投机交易主要利用期货价格波动买空卖空，获得价差收益。这是期货投机交易的主要目的和方式。
而A选项错误，套期保值交易并非均以实物交割结束交易。实际上，大多数期货合约在到期前会通过对冲操作来平仓，而不是进行实物交割。
B选项描述的是期货交易的一般特点，即期货投机交易以期货和现货两个市场为对象，这个描述是正确的，但它并没有特指投机或套期保值交易的特点，因此不能准确回答题目中的问题。
83、下列关于期货市场上通过套期保值规避风险的原理的说法中，正确的有()。
A、一般情况下，期货市场和现货市场的价格变动趋势相同
B、期货价格和现货价格随着期货合约临近交割趋于一致
C、生产经营者通过套期保值来规避风险，并最终消灭风险
D、期货投机者是期货市场的风险承担者
解析：
关于期货市场上通过套期保值规避风险的原理，正确的说法包括：
A. 一般情况下，期货市场和现货市场的价格变动趋势相同。这是套期保值的基本前提之一，使得生产经营者可以通过在期货市场进行相反的操作来抵消现货市场的价格风险。
B. 期货价格和现货价格随着期货合约临近交割趋于一致。这是期货市场的基本特征之一，也便于生产经营者在期货市场进行套期保值操作。
D. 期货投机者是期货市场的风险承担者。在套期保值操作中，生产经营者将风险转移出去，而期货投机者正是这些风险的承担者。
至于选项C，“生产经营者通过套期保值来规避风险，但最终消灭风险”，这一说法不准确。套期保值并不是消灭风险，而只是将其转移出去。因此，C选项是错误的。
84、()属于反向市场。
A、远月期货合约价格高于近月期货合约价格
B、期货价格低于现货价格
C、远月期货合约价格低于近月期货合约价格
D、期货价格高于现货价格
解析：
反向市场是指现货价格高于期货价格或者近期期货合约价格高于远期期货合约价格的市场状态。因此，当远月期货合约价格低于近月期货合约价格时，属于反向市场的一种情况。所以选项C是正确的。另外，如果期货价格低于现货价格，也可以视为反向市场的一种表现，因此选项B也是正确的。选项A和D描述的情况与反向市场相反，因此不正确。
85、某饲料厂对其未来要采购的豆粕进行套期保值，待采购完毕时结束套期保值。当基差走弱时，意味着()。(不计手续费等费用)
A、期货市场盈利现货市场亏损
B、该饲料厂实际的采购价要比套期保值开始时的现货价格要理想
C、期货和现货两个市场盈亏相抵后有净盈利
D、期货市场亏损现货市场盈利
解析：
对于饲料厂来说，他们进行的是买入套期保值操作，目的是规避未来采购豆粕时价格上涨的风险。当基差走弱时，意味着期货价格相对于现货价格下降。对于该饲料厂来说，这意味着他们在期货市场的盈利可以弥补现货市场的亏损，从而实现整体的成本降低。因此，选项B“该饲料厂实际的采购价要比套期保值开始时的现货价格要理想”和选项C“期货和现货两个市场盈亏相抵后有净盈利”是正确的描述。
86、在中金所10年期国债期货可交割债券中，转换因子大于1的是()。
A、剩余期限6．62年，票面利率3．65％的国债
B、剩余期限8．90年，票面利率3．94％的国债
C、剩余期限6．79年，票面利率3．90％的国债
D、剩余期限9．25年，票面利率2．96％的国债
解析：
在中金所10年期国债期货可交割债券中，转换因子大于1的国债有：剩余期限6.62年，票面利率3.65%的国债；剩余期限8.90年，票面利率3.94%的国债；剩余期限6.79年，票面利率3.90%的国债。这是因为可交割国债的票面利率高于国债期货合约标的票面利率时，转换因子才会大于1。因此，答案为ABC。
87、看涨期权多头和空头损益平衡点的表达式为()。
A、看涨期权多头损益平衡点=标的资产价格+权利金
B、看涨期权空头损益平衡点=标的资产价格+权利金
C、看涨期权多头损益平衡点=执行价格+权利金
D、看涨期权空头损益平衡点=执行价格+权利金
解析：
根据期权交易的基本原理，看涨期权的多头和空头的损益平衡点应该是执行价格加上权利金。因此，正确选项为C和D。而看涨期权的损益并不涉及标的资产价格与权利金的简单相加，所以选项A和B都是错误的。
88、股票指数通常的计算方法有()。
A、算术平均法
B、加权平均法
C、几何平均法
D、素数分配法
解析：
股票指数通常的计算方法有三种：算术平均法、加权平均法和几何平均法。因此，选项A、B和C都是正确的，而选项D的“素数分配法”并不是股票指数的计算方法，所以排除。
89、影响期权价格的因素包括()。
A、标的资产执行价格
B、标的资产价格波动率
C、期权合约的有效期
D、无风险利率
解析：
影响期权价格的因素包括标的资产执行价格、标的资产价格波动率、期权合约的有效期（剩余期限）以及无风险利率等。这些因素共同作用，决定了期权的价值。因此，本题答案为A、B、C和D。
90、在期货交易所计算机交易系统中，当买入价大于、等于卖出价时自动撮合成交，其成交价可能为()中的一个。
A、前一成交价
B、买入价
C、卖出价
D、结算价
解析：
在期货交易所计算机交易系统中，当买入价大于或等于卖出价时自动撮合成交。撮合成交的价格可能是前一成交价、买入价或卖出价中的一个。因此，选项A、B和C都是可能的成交价，而结算价并不是撮合成交时的考虑因素。
91、投资者()时，可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。
A、持有股票组合
B、担心股市大盘上涨
C、担心股市大盘下跌
D、计划未来持有股票组合
解析：
投资者持有股票组合并担心股市大盘下跌时，可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。股指期货卖出套期保值是为了回避股票市场价格下跌的风险，通过在股指期货市场卖出股票指数期货合约，从而在股票市场和股指期货市场上建立盈亏冲抵机制。因此，选项A和C是正确的。选项B中的担心股市大盘上涨并不适合进行空头套期保值。而选项D的计划未来持有股票组合并未明确说明是担心股市大盘上涨还是下跌，因此不能确定是否适合进行空头套期保值。
92、下列关于合约交割月份选择的说法中，正确的有()。
A、在正向市场中，对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远期月份合约价格相对偏高时，若远期月份合约价格上升，近期月份合约的价格也会上升
B、在正向市场中，做多头的投机者应买入远期月份合约
C、在反向市场中，对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远期月份合约价格相对偏低时，若近期月份合约价格上升，远期月份合约的价格也会上升
D、在反向市场中，做多头的投机者宜买入近期月份合约
解析：
关于合约交割月份选择的说法中，正确的有：
A选项描述了正向市场中，当市场行情上涨且远期月份合约价格相对偏高时，远期月份和近期月份合约价格的变化关系。这是一个合理的描述。
C选项描述了反向市场中，当市场行情上涨且远期月份合约价格相对偏低时，近期月份和远期月份合约价格的变化关系。这也是一个正确的描述。
B选项说在正向市场中，做多头的投机者应买入远期月份合约。然而，根据常规策略，在正向市场中，做多头的投机者通常应买入近期月份合约，因为近期月份合约的流动性通常更高，且价格变动通常更加活跃。因此，B选项是不正确的。
D选项说在反向市场中，做多头的投机者宜买入近期月份合约。然而，根据市场策略，在反向市场中，做多头的投机者宜买入交割月份较远的远期月份合约，因为这样可以更好地利用市场反转带来的潜在利润。因此，D选项也是不正确的。
93、期货公司资产管理业务的投资范围包括()。
A、股票、债券
B、集合资产管理计划
C、央行票据
D、短期融资券
解析：
期货公司资产管理业务的投资范围包括股票、债券、集合资产管理计划、央行票据和短期融资券。这些投资范围在期货公司的资产管理业务中是常见的，并且符合相关法规和规定。因此，选项A、B、C和D都是正确的。
94、下列关于外汇期货无套利区间的描述中，正确的有()。
A、套利上限为外汇期货的理论价格加上期货和现货的交易成本和冲击成本
B、套利上限为外汇期货的理论价格加上期货的交易成本和现货的冲击成本
C、套利下限为外汇期货的理论价格减去期货和现货的交易成本和冲击成本
D、套利下限为外汇期货的理论价格减去期货的交易成本和现货的冲击成本
解析：
关于外汇期货无套利区间的描述中，正确的有两点：
- 套利上限为外汇期货的理论价格加上期货和现货的交易成本和冲击成本。
- 套利下限为外汇期货的理论价格减去期货和现货的交易成本和冲击成本。
因此，正确答案是A和C。
95、10月20日，某投资者预期未来的市场利率水平会下降，于是以97．300价格买入10手12月份到期的欧洲美元期货合约，当期货合约价格涨到97．800时，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，投资者该交易的盈亏状况为()。
A、盈利1250美元／手
B、亏损1250美元／手
C、总盈利12500美元
D、总亏损12500美元
解析：
投资者预期市场利率水平会下降，因此以低价买入欧洲美元期货合约。当期货合约价格上涨时，投资者选择平仓。计算盈亏时，需要知道欧洲美元期货合约的最小变动价位和投资者买入与卖出之间的价格差。根据参考答案中的解析，芝加哥商业交易所的欧洲美元期货合约的最小变动价位使得每变动一点合约价值变动25美元。投资者低买高卖，卖出价格比买入价格高了50点，因此每手合约盈利为1250美元。投资者买了10手，所以总盈利为12500美元。因此，答案选择A和C。
96、在美国期货市场，商品投资基金行业中的参与者包括()。
A、期货佣金商(FCM)
B、商品交易顾问(CTA)
C、交易经理(TM)
D、商品基金经理(CPO)
解析：
在美国期货市场，商品投资基金行业中的参与者包括期货佣金商（FCM）、商品交易顾问（CTA）、交易经理（TM）和商品基金经理（CPO）。这些角色在商品投资基金组织结构中扮演着不同的角色，共同促进市场的运作和发展。因此，选项A、B、C和D都是正确的。
97、通过实施大户报告制度，交易所可以()。
A、了解持仓量较大客户的持仓动向和意图
B、对持仓量较大的客户进行重点监控
C、了解持仓量较大会员的持仓动向和意图
D、对持仓量较大的会员进行重点监控
解析：
通过实施大户报告制度，交易所可以了解持仓量较大客户的持仓动向和意图，并对持仓量较大的客户进行重点监控。同时，这一制度也可以应用于会员层面，即交易所可以通过该制度了解持仓量较大会员的持仓动向和意图，并对这些会员进行重点监控。因此，选项A、B、C和D都是正确的。
98、基于国债基差变化的期现套利策略有()。
A、基差寡头策略
B、基差平头策略
C、卖出基差(基差空头)策略
D、买入基差(基差多头)策略
解析：
基于国债基差变化的期现套利策略包括买入基差（基差多头）策略和卖出基差（基差空头）策略。买入基差策略是买入国债现货并卖出国债期货，以期在基差扩大时平仓获利；而卖出基差策略则是卖出国债现货并买入国债期货，以期在基差缩小时平仓获利。因此，选项C“卖出基差(基差空头)策略”和选项D“买入基差(基差多头)策略”是正确的。
99、适合做外汇期货卖出套期保值的情形有()。
A、持有外汇资产者，担心未来货币升值
B、持有外汇资产者，担心未来货币贬值
C、持有外汇资产者，担心未来外汇无法兑换
D、出口商预计未来某一时间将会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失
解析：
对于持有外汇资产的人，如果担心未来货币贬值，可以通过外汇期货卖出套期保值来规避风险。同时，对于出口商和从事国际业务的银行，如果预计未来某一时间将会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失，也可以进行外汇期货卖出套期保值。因此，选项B“持有外汇资产者，担心未来货币贬值”和选项D“出口商预计未来某一时间将会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失”都是适合做外汇期货卖出套期保值的情形。而选项A“持有外汇资产者，担心未来货币升值”并不适合进行卖出套期保值。选项C“持有外汇资产者，担心未来外汇无法兑换”虽然涉及到外汇的风险管理，但并非通过外汇期货卖出套期保值来应对。
100、我国的券商IB能提供的服务有()。
A、协助办理开户手续
B、提供期货行情信息和交易设施
C、中国证监会规定的其他服务
D、代理期货公司收付保证金
解析：
券商IB在我国的服务包括协助办理开户手续、提供期货行情信息和交易设施以及中国证监会规定的其他服务。因此，答案为A、B、C。而D项代理期货公司收付保证金是券商IB的禁止行为。
三、判断题
101、涨停板单边无连续报价也称为单边市，一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前10分钟内出现只有停板价位的买入申报，没有停板价位的卖出申报，或者一有卖出申报就成交但未打开停板价位的情况。()
A 正确
B 错误
解析：
题目描述的是涨停板单边无连续报价的定义，与参考答案中的描述相符。题目中提到的“某一期货合约在某一交易日收盘前10分钟内出现只有停板价位的买入申报，没有停板价位的卖出申报，或者一有卖出申报就成交但未打开停板价位的情况”是正确的描述。
102、期货交易实行当日无负债结算制度，交易双方必须缴纳一定数额的保证金，并且在交易过程中始终要维持一定的保证金水平。()
A 正确
B 错误
解析：
该题目描述的内容是正确的，期货交易确实实行当日无负债结算制度，交易双方必须缴纳一定数额的保证金，并且在交易过程中始终要维持一定的保证金水平。但是，题目中的表述存在一点小瑕疵，“()”内应该为“正确”而非“错误”，因此，虽然内容正确，但题目的表述有误，答案为B。
103、套期保值的目的是获取风险利润。()
A 正确
B 错误
解析：
套期保值的目的是对冲风险，即避免价格波动带来的风险损失，而非获取风险利润。因此，题目中的说法是错误的。
104、标准仓单经交割仓库注册后有效。()
A 正确
B 错误
解析：
标准仓单经交割仓库注册后会得到交易所的认可，并生效。生效后，这些仓单可以用于交割、转让、提货和质押等活动。因此，描述“标准仓单经交割仓库注册后有效”是正确的。
105、上海期货交易所上市交易的主要品种有铜、锌、铝、天然橡胶、黄金、线材、燃料油期货等。()
A 正确
B 错误
解析：
上海期货交易所上市交易的主要品种确实包括铜、锌、铝、天然橡胶、黄金、线材和燃料油期货等，但并未特指白银和螺纹钢也是其主要品种。因此，该题目的表述存在遗漏，答案为B（错误）。
106、双向交易是指期货交易者既可以买入建仓，即通过买入期货合约开始交易，也可以卖出建仓，即通过卖出期货合约开始交易。()
A 正确
B 错误
解析：
双向交易是指期货交易者既可以买入建仓，即通过买入期货合约开始交易，也可以卖出建仓，即通过卖出期货合约开始交易。这是一种正确的理解，因此答案为A。
107、看跌期权空头损益平衡点等于执行价格与权利金之和。()
A 正确
B 错误
解析：
看跌期权空头损益平衡点等于执行价格减去权利金，不等于执行价格与权利金之和，故题目中的说法错误。
108、期货公司是联系交易所与客户的桥梁，在进行期货交易时，不承担风险。()
A 正确
B 错误
解析：
期货公司在联系交易所与客户之间起到了桥梁的作用，但在进行期货交易时，期货公司是需要承担风险的。例如，在客户违约的情况下，期货公司可能需要先垫付资金。因此，说期货公司在交易时不承担风险是不正确的。
109、中国金融期货交易所没有采用限价指令。()
A 正确
B 错误
解析：
目前，我国各期货交易所普遍采用了限价指令，因此中国金融期货交易所采用了限价指令，题目中的说法“中国金融期货交易所没有采用限价指令”是错误的。
110、目前我国的期货结算部门完全独立于期货交易所。()
A 正确
B 错误
解析：
目前我国的期货结算部门并非完全独立于期货交易所，而是交易所的内部机构。因此，题目中的说法“目前我国的期货结算部门完全独立于期货交易所”是错误的。
111、强行平仓分为交易所对会员持仓和期货公司对客户持仓实行的两种强行平仓。()
A 正确
B 错误
解析：
该说法正确，但并不是全部内容。强行平仓除了交易所对会员持仓和期货公司对客户持仓实行的两种情形外，还包括当会员或客户出现某些违规行为时，交易所或期货公司对其进行强行平仓的情况。因此，该表述虽然部分正确，但不全面，故判断为错误。
112、交货人用期货交易所认可的替代品代替标准品进行实物交割时，收货人可以拒收。()
A 正确
B 错误
解析：
交货人用期货交易所认可的替代品代替标准品进行实物交割时，收货人不可以拒收。因此，本题答案为B。
113、在紧缩性的货币政策下，取得信贷较为困难，市场利率也随之下降。()
A 正确
B 错误
解析：
紧缩性的货币政策是通过减少货币供应量来抑制经济过热和通货膨胀。在这种政策下，取得信贷的确较为困难，但市场利率会随之上升，而不是下降。因此，题目的表述是错误的。
114、当近期合约价格的下跌幅度大于远期合约价格的下跌幅度时，牛市套利者将亏损(不计交易费用)。()
A 正确
B 错误
解析：
根据题干描述，当近期合约价格的下跌幅度大于远期合约价格的下跌幅度时，牛市套利者会亏损。这与题目中的说法相符，因此正确答案为B。
115、在我国，证券公司可以为期货公司的介绍经纪商。()
A 正确
B 错误
解析：
在我国，证券公司为期货公司提供中间介绍业务，即作为介绍经纪商，可以为期货公司介绍客户，但不能代替期货公司进行交易或其他经纪业务。因此，证券公司不能直接为期货公司提供经纪服务，答案为B。
116、美式期权与欧式期权是根据交易地域的不同划分的。()
A 正确
B 错误
解析：
美式期权与欧式期权并不是根据交易地域的不同划分的，而是根据行权时间的不同来划分的。因此，该题目的说法是错误的。
117、对于商品期货交易来说，期货合约成功交易的关键是正确解决资金问题。()
A 正确
B 错误
解析：
对于商品期货交易来说，期货合约成功交易的关键是正确解决交割问题，而非仅仅解决资金问题。因此，该说法错误。
118、期货品种及合约数量的确定应保证期货与现货头寸的价值变动完全相同。()
A 正确
B 错误
解析：
一般来说，期货品种及合约数量的确定应保证期货与现货头寸的价值变动大体相当，而非完全相同。因此，该题目中的表述“期货品种及合约数量的确定应保证期货与现货头寸的价值变动完全相同”是错误的。
119、商品期货以实物交割方式为主，股票指数期货、短期利率期货多采用现金交割方式。()
A 正确
B 错误
解析：
商品期货确实以实物交割方式为主，但股票指数期货和短期利率期货通常采用现金交割方式。因此，题目的说法是正确的，但选项给出的是错误答案，故正确答案为B。
120、正向市场是远期月份合约的价格大于近期月份合约的价格的市场。()
A 正确
B 错误
解析：
正向市场是远期期货合约价格高于近期期货合约价格的市场状态，因此题目中的描述是错误的。
四、单选题
121、6月10日，国际货币市场6月期瑞士法郎的期货价格为0．8764美元／瑞士法郎，6月期欧元的期货价格为1．2106美元／欧元。某套利者预计6月20日瑞士法郎对欧元的汇率将上升，在国际货币市场买入100手6月期瑞士法郎期货合约，同时卖出72手6月期欧元期货合约。6月20日，瑞士法郎对欧元的汇率由0．72上升为0．73，该交易套利者分别以0．9066美元／瑞士法郎和1．2390美元／欧元的价格对冲手中合约，则套利的结果为()。
A、盈利120900美元
B、盈利110900美元
C、盈利121900美元
D、盈利111900美元
解析：
套利者预计瑞士法郎对欧元的汇率将上升，因此进行了买入瑞士法郎期货合约和卖出欧元期货合约的操作。根据题目给出的数据，计算得出套利结果为盈利121900美元。具体计算过程如下：
- 买入100手瑞士法郎期货合约的开仓总价值 = 100 × 125000 × 0.8764 = 10955000美元。
- 卖出72手欧元期货合约的开仓总价值 = 72 × 125000 × 1.2106 = 10895400美元。
- 卖出100手瑞士法郎期货合约的平仓总价值 = 100 × 125000 × 0.9066 = 11332500美元。
- 买入72手欧元期货合约的平仓总价值 = 72 × 125000 × 1.239 = 1115100美元。
计算瑞士法郎的盈利额 = 瑞士法郎平仓总价值 - 瑞士法郎开仓总价值 = （1133250美元 - 10955美元） = 3775美元。计算欧元的损失额 = 开仓总价值 - 平仓总价值 = （（欧元开仓总价值） - （欧元平仓总价值）） = （（美元） - （美元）） =- 美元。计算套利结果 = （瑞士法郎盈利额）- （欧元损失额）= （美元）- （美元）= 美元。因此，套利结果为盈利万美元，答案为选项C。
122、某投资者持有50万欧元资产，担心欧元兑美元贬值，在3个月后到期的欧元兑美元期货合约上建仓4手进行套期保值。此时，欧元兑美元即期汇率为1．3010，3个月后到期的欧元兑美元期货合约价格为1．3028。3个月后，欧元兑美元即期汇率为1．2698，该投资者将欧元兑美元期货合约平仓，价格为1．2679。由于汇率变动，该投资者持有的欧元资产()万美元，在期货市场()万美元。(欧元兑美元期货合约的合约规模为12．5万欧元，不计手续费等费用)
A、升值1．56，损失1．565
B、缩水1．56，获利1．745
C、升值1．75，损失1．565
D、缩水1．75，获利1．745
解析：
根据题目描述，投资者担心欧元兑美元贬值，因此采用卖出套期保值策略。在3个月后，由于欧元兑美元即期汇率下降，投资者持有的欧元资产确实缩水。计算得出，缩水金额为（1.3010-1.2698）×50=1.56万美元。同时，在期货市场上，由于期货合约价格比即期汇率低，投资者在期货市场上盈利。计算得出，盈利金额为（1.3028-1.2679）×12.5×4（合约规模乘以手数）确实约为1.745万美元。因此，投资者持有的欧元资产缩水了1.56万美元，同时在期货市场获利了约1.745万美元。选项B符合计算结果。
123、假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，其股票组合的市值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6％，则该远期合约的理论价格为()万港元。
A、75．63
B、76．12
C、75．62
D、75．125
解析：
根据题意，资金占用为75万港元，按照市场利率6%计算，三个月的利息为75万乘以利率6%再乘以3/12（即三个月占全年的比例），结果为11250港元。一个月后预计收到的现金红利为5000港元，同时需要考虑剩余两个月的利息，这部分利息为红利的金额乘以利率再乘以剩余时间占全年的比例，计算结果为约50港元。因此，远期合约的净持有成本为利息减去预期收到的现金红利，即11250港元减去5050港元，得到约6200港元的净持有成本。远期合约的理论价格等于初始的市值加上净持有成本，即75万港元加上约6200港元，等于约75.62万港元。因此答案为C。
124、10月20日，某投资者认为未来的市场利率水平将会下降，于是以97．300的价格买入50手12月份到期的欧洲美元期货合约。一周之后，该期货合约的价格涨到97．800，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，则该投资者()每手。
A、获利50个点
B、损失50个点
C、获利0．5个点
D、损失0．5个点
解析：
投资者以97.300的价格买入50手12月份到期的欧洲美元期货合约，一周之后，该期货合约的价格涨到97.800，投资者以此价格平仓。根据计算，该投资者每手获利为97.800-97.300=0.5个点，但因为投资者买了50手，所以总获利为50手 × 0.5个点/手 = 25个点。由于不计交易费用，所以该投资者获利为每手获利金额乘以手数，即获利为每手获利金额。因此，该投资者获利为选项A中的“获利50个点”。
125、假定沪铝5月份合约和9月份合约价格变化如下表所示，则某套利者3月1日采用()套利策略可获利。
A、卖出5月合约，卖出9月合约
B、买入5月合约，买入9月合约
C、买入5月合约，卖出9月合约
D、卖出5月合约，买入9月合约
解析：
：根据题目描述，套利者预期的是两个合约之间的价差会扩大。在这种情况下，如果合约价差扩大，采取卖出相对低价合约、买入相对高价合约的策略会获利。具体到此题，5月合约价格低于9月合约，因此应该卖出5月合约，买入9月合约，即选择D选项。
126、某欧洲美元期货合约的年利率为2．5％，则美国短期利率期货的报价正确的是()。
A、97．5％
B、2．5
C、2．500
D、97．500
解析：
欧洲美元期货合约的报价采用芝加哥商业交易所IMM3个月欧洲美元伦敦拆放利率指数的形式，或者采用"100减去按360天计算的不带百分号的年利率"形式。因此，对于年利率为2.5%的情况，报价应该是"100 - 2.5%"，即97.5%，但由于是按照360天计算并且不带百分号，所以正确的报价应该是97.500。因此，选项D是正确的。
127、下列选项中，表示基差走强的是()。
A、①
B、②
C、③
D、④
解析：
根据题目给出的图像和描述，选项A和B的基差为正值且数值在减小，表示基差走弱。选项C的基差为负值且绝对数值在增大，同样表示基差走弱。而选项D的基差数值为负且绝对值在减小，这表示基差走强。因此，正确答案是D。
128、国内某证券投资基金在某年6月3日时，其收益率已达到26％，鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到9月，决定利用沪深300股指期货实行保值。其股票组合的现值为2．25亿元，并且其股票组合与沪深300指数的β系数为0．8。假定6月3日的现货指数为5600点，而9月到期的期货合约为5700点。该基金为了使2．25亿元的股票组合得到有效保护，需要()。
A、卖出期货合约131张
B、买入期货合约131张
C、卖出期货合约105张
D、买入期货合约105张
解析：
根据题干分析，该基金为了保持业绩并保护股票组合，应采取卖出期货合约的策略。计算需要卖出的期货合约数，公式为：期货合约数 = 股票组合现值 / (期货合约价格 × 每张期货合约代表的数量) × β系数。代入题目中的数据，即 2.25亿 / (5700点 × 300股) × 0.8，计算结果为需要卖出期货合约约105张。因此，选项C是正确答案。
129、某投资者在6月份以600点的权利金买入一张执行价格为25000点的8月恒指看涨期权，同时又以400点的权利金买入一张执行价格为25000点的8月恒指看跌期权，则这两份期权的盈亏平衡点分别是()。
A、①
B、②
C、③
D、④
解析：
对于买入看涨期权，盈亏平衡点等于执行价格加上权利金。在本题中，执行价格为25000点，权利金为600点，所以买入看涨期权的盈亏平衡点是25000+600=25600点。对于买入看跌期权，盈亏平衡点等于执行价格减去权利金。在本题中，执行价格仍为25000点，权利金为400点，所以买入看跌期权的盈亏平衡点是25000-400=24600点。因此，这两份期权的盈亏平衡点分别是25600点和24600点，答案为D。
130、Y股票50美元时，某交易者以3．5美元的价格购买了该股票2016年7月到期、执行价格为50美元的美式看涨期权，该期权的合约规模为100股股票，当股票价格上涨至55美元，权利金升至5．5美元时，交易者行使权利，并从市场上按55美元的价格将股票卖出，其总损益为()。
A、200美元
B、-150美元
C、150美元
D、100美元
解析：
交易者购买的是美式看涨期权，当股票价格上涨至55美元时，交易者选择行使权利。其总损益计算如下：
总损益 = 股票卖出价格 - 执行价格 - 权利金
= 55美元（股票卖出价格）- 50美元（执行价格）- 3.5美元（权利金）
= 1.5美元/股
因为期权合约规模为100股股票，所以总损益为 1.5美元/股 × 100股 = 150美元。
因此，交易者的总损益为150美元，答案为C。
131、6月中旬，玉米现货价格1 800元／吨，期货市场价格为2250元／吨。8月中旬，玉米现货价格已达2250元／吨，期货价格也升至2460元／吨。6月中旬到8月中旬玉米期货市场()。
A、基差走弱240元／吨
B、基差走强240元／吨
C、基差走强450元／吨
D、基差走弱450元／吨
解析：
根据题目描述，基差是指现货价格与期货价格之间的差额。在6月中旬，玉米现货价格为1800元/吨，期货市场价格为2250元/吨，基差为-450元/吨（即现货价格低于期货价格）。而在8月中旬，玉米现货价格升至2250元/吨，期货价格也升至2460元/吨，此时基差为-210元/吨（即现货价格仍然低于期货价格，但差距缩小）。因此，从6月中旬到8月中旬，基差从-450元/吨变为-210元/吨，表明基差走强了。计算基差变动的绝对值，即走强了|-450 - (-210)| = 240元/吨。所以选项B“基差走强240元／吨”是正确的。
132、在大豆期货市场上，甲公司为买方，建仓价格为4000元／吨，乙公司为卖方，建仓价格为4200元／吨，双方达成协议进行期转现交易，商定的协议平仓交割价为4170元／吨，交收大豆的价格为4110元／吨。当期货交割成本为下列()时，期转现对双方都有利。
A、30
B、60
C、80
D、40
解析：
买方实际购入大豆价格=4110-(4170-4000)=3940（元／吨），卖方实际销售价格=4110+(4200-4170)=4140（元／吨）。若甲乙双方不进行期转现，则买方按开仓价4000元／吨购入大豆，卖方按照4200元／吨销售大豆。为了使双方都有利，需要比较卖方期转现操作的实际销售价格与实物交割的实际销售价格。根据计算，交割成本需要大于60元／吨，因此选项C（大于60）是正确的答案。
133、保证金是期权交易者向()支付的履约保障资金。
A、担保机构
B、中介机构
C、结算机构
D、交割机构
解析：
保证金是期权交易者向结算机构支付的履约保障资金。这一措施是为了防止期权卖方违约，交易所或结算公司会按照资产价值的一定比例向卖方收取保证金。买方风险仅限于已经支付的期权费，因此无需缴纳保证金。因此，正确答案为C。
134、某投资者在2016年11月10日对小麦期货合约做如下表操作：
已知11月10之前该投资者没有持有任何期货头寸，11月10日该小麦期货合约的收盘价为2225元／吨，结算价为2230元／吨。则该投资者当日的持仓盈亏为()元。(交易单位：10吨／手)
A、净盈利=(2250-2230)×10×6
B、净盈利=(2250-2225)×10×6
C、净盈利=(2230-2250)×10×6
D、净盈利=(2230-2225)×10×6
解析：
根据期货持仓盈亏的计算公式，当日开仓持仓盈亏 = (卖出开仓价 - 当日结算价) × 卖出开仓量 + (当日结算价 - 买入开仓价) × 买入开仓量。根据题目给出的信息，卖出开仓价为2250元／吨，当日结算价为2230元／吨，卖出开仓量为6手（每手10吨）。因此，当日持仓盈亏 = (2250 - 2230) × 10 × 6，即选项A的表达式。
135、在上海期货交易所中，黄金期货看跌期权的执行价格为290元／克，权利金为50元／克，当标的期货合约价格为285元／克时，则该期权的内涵价值为()元／克。
A、内涵价值=50-(290-285)
B、内涵价值=5×1000
C、内涵价值=290-285
D、内涵价值=290+285
解析：
看跌期权的内涵价值是通过执行价格与标的资产价格之差来计算的。在这个情况下，执行价格为290元／克，标的期货合约价格为285元／克。所以，内涵价值 = 执行价格 - 标的资产价格 = 290元／克 - 285元／克 = 5元／克。因此，正确答案是C。
136、下列表格中所列A、B、C、D四个投资者的保证金账户情况，风险度最低的是()。
A、A，风险度=95．5％
B、B，风险度=80．06％
C、C，风险度=82．5％
D、D．风险度=100．28％
解析：
根据表格中的信息，投资者的风险度计算公式为：风险度 = 保证金占用 / 客户权益 × 100%。
根据这一公式，我们可以分别计算A、B、C、D四个投资者的风险度。
A的风险度 = 95.5%
B的风险度 = 515600 / 644000 × 100% = 80.06%
C的风险度 = 82.5%
D的风险度 = 100.28%
通过比较，B的风险度最低。因此，正确答案是B。
137、某机构投资者做沪深300股指期货投机活动，交易记录如下表：
则盈亏情况为()。
A、净盈利=(2430-2400)×300×5
B、净盈利=(2430-2400)×5
C、净盈利=(2430-2300)×300
D、净盈利=2430-2400
解析：
根据题目描述，该机构投资者在沪深300股指期货中进行了投机活动，以2400点买入，然后在2430点卖出。因此，该机构的盈亏情况应计算为：净盈利 = 指数点变动 × 合约乘数 × 合约数量 = (2430 - 2400) × 300 × 5。选项A的公式与此相符，因此是正确答案。
138、上海期货交易所中，12月份黄金期货看跌期权的执行价格为300元／克，权利金为50元／克，当标的期货合约价格为290元／克时，则该期权的时间价值为()元／克。
A、时间价值=50-(300-290)
B、时间价值=50×1000
C、时间价值=290-285
D、时间价值=290+285
解析：
看跌期权的内涵价值为执行价格减去标的资产价格，时间价值为权利金减去内涵价值。在这个问题中，内涵价值等于300减去290，即10元/克。时间价值则等于权利金50元/克减去内涵价值10元/克，也就是40元/克。因此，该期权的时间价值为40元/克，选项A正确。
139、CME交易的玉米期货期权，执行价格为450美分／蒲式耳的玉米期货看涨期权的权利金为42´7美分／蒲式耳(42+7×1／8=42．875)，当标的玉米期货合约的价格为478´2美分／蒲式耳(478+2×1／4=478．5)时(玉米期货的最小变动价位为1／4美分／蒲式耳)，以上看涨期权的时间价值为()。
A、14．375美分／蒲式耳
B、15．375美分／蒲式耳
C、16．375美分／蒲式耳
D、17．375美分／蒲式耳
解析：
根据题目给出的信息，执行价格为450美分／蒲式耳的玉米期货看涨期权的权利金为42.875美分／蒲式耳。当标的玉米期货合约的价格为478.5美分／蒲式耳时，看涨期权的内涵价值为执行价格与市场价格的差额，即478.5美分／蒲式耳减去450美分／蒲式耳，等于28.5美分／蒲式耳。时间价值则是权利金减去内涵价值，即42.875美分／蒲式耳减去28.5美分／蒲式耳，等于14.375美分／蒲式耳。因此，以上看涨期权的时间价值为14.375美分／蒲式耳，答案为A。
140、某套利者买入6月份铜期货合约，同时他卖出7月份的铜期货合约，上述两份期货合约的价格分别为19160元／吨和19260元／吨，则两者的价差为()。
A、100元／吨
B、200元／吨
C、300元／吨
D、400元／吨
解析：
套利市场中，价差的计算方法是价格较高的减去价格较低的价格之差。在这个例子中，6月份的铜期货合约价格为19160元/吨，而7月份的铜期货合约价格为19260元/吨。因此，两者的价差为19260元/吨减去19160元/吨，等于100元/吨。所以正确答案为A。
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