一、单选题
1、评价交易模型性能优劣的指标不包括（）。
A、最大回撤
B、年化收益
C、盈利速度
D、夏普比率
解析：
评价交易模型性能优劣的指标包括年化收益率、最大资产回撤、收益风险比、夏普比率和胜率等，而盈利速度并不是评价交易模型性能优劣的指标之一。因此，选项C是正确的。
2、某基金经理决定卖出股指期货，买入国债期货来调整资产配置，该交易策略的结果为（）。
A、预期经济增长率上升，通胀率下降
B、预期经济增长率上升，通胀率上升
C、预期经济增长率下降，通胀率下降
D、预期经济增长率下降，通胀率上升
解析：
根据题目描述，基金经理决定卖出股指期货并买入国债期货来调整资产配置。这一交易策略的结果预期是经济增长率下降，通胀率下降。原因是当预期经济增长率下降时，股票表现可能会变差，因此卖出股指期货是合理的决策。同时，通货膨胀率下降通常会导致市场利率下降，这会使国债价格上升，因此买入国债期货也是一个相应的策略。因此，正确答案为C。
3、按照销售对象统计，“全社会消费品总额”指标是指（）。
A、社会集团消费品总额
B、城乡居民与社会集团消费品总额
C、城镇居民与社会集团消费品总额
D、城镇居民消费品总额
解析：
按照销售对象统计，“全社会消费品总额”指标是指城乡居民与社会集团消费品总额。因此，答案为B。
4、发行100万的本金保护型结构化产品，挂钩标的为上证50指数，期末产品的平均收益率为max(0，指数涨跌幅），若发行时上证50指数点位为2500，产品参与率为0.52，则当指数上涨100个点时，产品损益（）。
A、上涨2.08万元
B、上涨4万元
C、下跌2.08万元
D、下跌4万元
解析：
根据题目描述，该结构化产品挂钩的标的为上证50指数，期末产品的平均收益率为max(0，指数涨跌幅)。这意味着当指数上涨时，产品会获得收益。计算产品损益的方式是：收益 = 本金 × 参与率 × （指数涨跌幅/初始指数点位）。
已知本金为100万，参与率为0.52，上证50指数点位从发行时的2500上涨了100个点。因此，产品损益为：1,000,000元 × 0.52 × （100点 / 2500点）≈ 20800元，即上涨2.08万元。所以答案是A。
5、投资经理持有100只高收益债券构成的组合，这些债券的年度违约率为5%，使用二联式分配对于违约数目进行刻画，下年度该债券组合违约数目Y的标准差为（）。
A、5%
B、4.7
C、
D、4.75%
解析：
根据题目描述，投资经理持有的高收益债券组合由100只债券构成，这些债券的年度违约率为5%，使用二项式分配对违约数目进行刻画。二项式分布的均值为np，其中n是债券数量，p是违约率。计算得出均值np=1005%=5。方差为np*(1-p)，代入数值得到方差为4.75。因此，下年度该债券组合违约数目Y的标准差为方差的平方根，即约为4.7（保留一位小数）。所以答案为C。
6、某个资产组合下一日的在险价值（VaR）是200万元，假设资产组合的收益率分布服从正态分布，以此估计该资产组合每周的VaR（5个交易日）是（）万元。
A、1000
B、750
C、529
D、447
解析：
根据题目描述，已知资产组合下一日的在险价值（VaR）是200万元，假设资产组合的收益率分布服从正态分布。要估计该资产组合每周的VaR（5个交易日），可以使用扩展公式来计算。根据扩展公式，每周的VaR等于单日VaR乘以根号下交易日的数量（即√5）。因此，每周的VaR = 200 × √5 ≈ 447万元。所以，正确答案是D，即447万元。
7、当前国债期货价格为99元，假定对应的四只可交割券的信息如表5所示，其中最便宜的可交割券是（）。
表5 债券信息表
A、债券1
B、债券2
C、债券3
D、债券4
解析：
最便宜可交割国债是指能使投资者买入国债现货、持有到期交割并获得最高收益的国债。根据基差法，基差最小的债券是最便宜可交割债券。
对于当前国债期货价格为99元的情况，四种债券的基差计算如下：
债券1的基差 = 101.3 - （99×1.02）= 0.32
债券2的基差 = 102 - （99×1.03）= 0.03
债券3的基差 = 100.8 - （99×1.01）= 0.81
债券4的基差 = 103.4 - （99×1.04）= 0.44
从上述计算可以看出，债券2的基差最小，因此最便宜可交割券为债券2。所以答案是B。
二、多选题
8、影响商品基差交易中升贴水报价的因素是（）。
A、运费
B、经营成本和利润
C、各地供求状况
D、储存费用
解析：
影响商品基差交易中升贴水报价的因素包括运费、经营成本和利润、储存费用，以及各地供求状况。这些因素共同决定了升贴水的定价。因此，选项A、B、D都是正确的。
9、2021年10月中旬，原油现货价格为580元/桶，期货价格为564元/桶，该价格处于年内价格高位，某现货商现持有5000桶原油库存。该现货商适合采用的策略是（）。
A、买入原油，卖出原油期货
B、继续持有原油，享受便利收益
C、卖出原油，买入原油期货
D、卖出原油期货，对冲库存风险
解析：
原油现货价格高于期货价格，表明市场对未来的预期较为悲观，可能会存在价格下跌的风险。在这种情况下，现货商适合采用卖出原油期货的策略来对冲库存风险。同时，由于现货价格偏高，现货商可以考虑卖出原油库存并买入原油期货以规避未来可能的损失。因此，现货商适合采用的策略是卖出原油期货对冲库存风险以及卖出原油买入原油期货。选项C和D正确。
10、下列属于权益类结构化产品的是（）。
A、参与型红利证
B、保本型股指联结票据
C、浮动利率债券
D、收益增强型股指联结票据
解析：
权益类结构化产品是指其衍生品部分与权益类资产相关联。选项中，参与型红利证、保本型股指联结票据和收益增强型股指联结票据都属于与权益类资产相关联的产品，因此是权益类结构化产品。而浮动利率债券是与债券相关联的，不属于权益类结构化产品。因此，正确答案为A、B、D。
11、企业持有到期仓单可与交割对象企业协商进行仓单串换来方便交货。仓单串换业务中的串换费用包括（）。
A、期货升贴水
B、生产计划调整费用
C、货运费用
D、串换价差
解析：
根据参照解析，串换费用由期货升贴水、串换价差和仓单串换库生产计划调整费用三部分组成。因此，选项A、B和D都是正确的，而货运费用并不是仓单串换业务中的串换费用之一，所以选项C是错误的。
三、判断题
12、B-S-M期权定价模式的基本假设之一是标的资产价格服从几何布朗运动。（）
A 正确
B 错误
解析：
根据B-S-M定价模型的六个基本假设，标的资产价格服从几何布朗运动是其中一个基本假设。因此，该题目的陈述是正确的。
13、含有期权的保本型结构化产品，投资者相当于持有期权空头。（）
A 正确
B 错误
解析：
投资者在购买含有期权的保本型结构化产品时，相当于持有期权的多头，而非空头。因此，题目中的说法“投资者相当于持有期权空头”是错误的。
14、中期借贷便利（MLF）发挥着利率走廊下限的作用，有利于维护货币市场利率平稳运行。（）
A 正确
B 错误
解析：
题目中的说法是中期借贷便利（MLF）发挥着利率走廊下限的作用，有利于维护货币市场利率平稳运行。然而，实际上，MLF主要发挥着利率走廊上限的作用，而非下限作用。因此，题目的说法是错误的。
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