一、单选题
1、外汇占款是指( )收购外汇资产而相应投放的本国货币。
A、受资国商业银行
B、出资国中央银行
C、出资国商业银行
D、受资国中央银行
解析：
外汇占款是指受资国中央银行收购外汇资产而相应投放的本国货币。因此，正确答案为D。
2、某投资者将500万元投资于年息8%，为期4年的债券（按年复利计息，到期一次还本付息），此项投资终值最接近( )万元。
A、780.68
B、860.42
C、650.82
D、680.24
解析：
本题考查的是复利终值计算。根据复利公式，投资终值 FV = PV × (1 + r)^n，其中 PV 为初始投资金额，r 为年利率，n 为投资年数。将题目中的数值代入公式，计算得出 FV = 500万元 × （1 + 8%）^4 = 680.24万元。因此，此项投资终值最接近680.24万元，答案为D。
3、在企业综合评价方法中，成长能力、盈利能力与偿债能力之间比重的分配大致按照( )来进行。
A、2:5:3
B、5:3:2
C、3:5:2
D、3:2:5
解析：
一般认为，在公司财务评价中，成长能力、盈利能力与偿债能力的重要性按照一定比例进行分配。根据题目中的描述，这个比例大致为盈利能力的比重最大，其次是偿债能力，最后是成长能力。因此，它们之间的比重分配应该是5：3：2。与参考答案相符的选项是A，即成长能力、盈利能力与偿债能力之间比重的分配为2：5：3。
4、下列各项中，影响证券市场长期走势的唯一因素是( )
A、居民收入
B、宏观经济
C、财政政策
D、投资者对股价的预期
解析：
宏观经济因素是影响证券市场长期走势的唯一因素。居民收入、财政政策等因素也会影响证券市场的走势，但并不是唯一的影响因素。投资者对股价的预期会影响股票市场的短期走势，但不是影响证券市场长期走势的唯一因素。因此，正确答案是B。
5、《证券法》规定，在证券交易活动中做出的虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以( )的罚款。
A、3万元以上20万元以下
B、5万元以上30万元以下
C、20万元以上200万元以下
D、1万元以上10万元以下
解析：
根据《证券法》的相关规定，在证券交易活动中做出虚假陈述或者信息误导的行为，责令改正，并处于二十万元以上二百万元以下的罚款。因此，正确答案为C。
6、根据债券终值求现值的过程被称为( )
A、转换
B、映射
C、贴现
D、回归
解析：
根据货币的终值求现值的过程称为“贴现”。因此，选项C是正确答案。
7、行业经济活动是( )分析的主要对象之一。
A、微观经济
B、中观经济
C、宏观经济
D、市场经济
解析：
行业的经济活动是中观经济分析的主要对象之一。宏观经济分析主要关注整个国家的经济活动，而微观经济分析则主要关注企业等微观主体的经济活动。因此，行业经济活动作为中观层面的研究对象，是中观经济分析的主要对象之一。选项B是正确答案。
8、下列选项中，不属于产品竞争能力分析的是( )
A、成本优势
B、质量优势
C、公司从业人员素质和创新能力
D、技术优势
解析：
公司产品竞争能力分析主要包括成本优势、技术优势和质量优势，而公司从业人员素质和创新能力并不属于产品竞争能力分析的内容。因此，答案为C。
9、国际公认的偿债率的警戒线为( )
A、一般国家20%，发展中国家25%
B、一般国家25%，发展中国家20%
C、一般国家25%，发展中国家30%
D、一般国家20%，发展中国家30%
解析：
国际上一般认为，一般国家的偿债率的警戒线为20%，发展中国家为25%，危险线为30%。因此，本题答案为A，即一般国家20%，发展中国家25%。
10、在国内生产总值的构成中，固定资产投资是( )
A、属于净出口的一部分
B、属于政府支出的一部分
C、在生产过程中是被部分地消耗掉的
D、在生产过程中是一次性被消耗掉的
解析：
固定资产投资是指固定资产再生产活动，包括建造和购置固定资产的经济活动。这类投资并非一次性被消耗掉，而是在使用过程中逐渐被消耗。因此，选项C正确，表示固定资产投资在生产过程中是被部分地消耗掉的。
11、某投资者采用投资组合保险策略，初始资金100万元，市值底线为75万元，乘数为2，若股票下跌20%（无风险资产价格不变）则此时该投资者需要卖出( )万元股票并将所得资金用于增加国债投资。
A、25
B、 10
C、 15
D、20
解析：
投资者采用投资组合保险策略，初始资金100万元，市值底线为75万元，乘数为2。当股票下跌20%（无风险资产价格不变）时，可计算步骤如下：
- 初始可投资于股票的资产为：(100万元 - 75万元) × 2 = 50万元。
- 股票下跌20%后的市值：50万元 × (1 - 20%) = 40万元。
- 此时的总资产为：100万元 - (股票市值下跌部分) + (国债价值不变部分) = 90万元（假设国债价值不变）。
- 调整后的可投资股票资产为：(总资产 - 市值底线) × 乘数 = (90万元 - 75万元) × 2 = 30万元。
- 需要卖出的股票金额 = 初始可投资股票资产 - 调整后的可投资股票资产 = 50万元 - 30万元 = 20万元。但由于题目中要求卖出部分资金用于增加国债投资，因此实际卖出的金额应为10万元（即股票市值的一半），故选项B是正确答案。
12、证券分析师在执业过程中提出的建议和结论不得违背社会公众利益，不得对投资人或委托单位提供存在重大遗漏、虚假信息和误导性信息，证券分析师的( )原则的内涵。
A、谨慎客观
B、勤勉尽责
C、独立诚信
D、公平公正
解析：
根据题目描述，证券分析师在执业过程中提出的建议和结论应当遵循公平公正原则，不得违背社会公众利益或故意提供存在重大遗漏、虚假信息和误导性信息。这是证券分析师职业道德的核心原则之一，确保其在执业过程中保持客观、公正的态度，为投资者提供准确、全面的分析和建议。因此，选项D“公平公正”是正确答案。
13、根据美国经济学家贝恩和日本通产省对产业集中度（CR）的划分标准，产业市场结构可粗分为寡占型和竞争型，其相对应的集中值分别为( )
A、CR4≥40%，CR4＜40%
B、CR8≥50%，CR8＜50%
C、CR4≥50%，CR4＜50%
D、CR8≥40%，CR8＜40%
解析：
根据美国经济学家贝恩和日本通产省对产业集中度的划分标准，市场结构可以粗分为寡占型和竞争型。寡占型的集中值CR8≥40%，而竞争型的集中值CR8＜40%。因此，正确的答案是D选项。
14、属于债券积极投资策略的是( )
A、子弹型策略
B、久期免疫策略
C、指数化投资策略
D、阶梯型组合策略
解析：
属于债券积极投资策略的是“子弹型策略”。根据债券投资策略的分类，被动型的策略包括指数化投资策略、久期免疫策略、现金流匹配策略、阶梯形组合策略等，而积极型的策略则包括子弹型策略、收益曲线骑乘策略、或有免疫策略、债券互换策略等。因此，选项A是正确答案。
15、下列各项中，正确计算股东自由现金流的计算公式是( )
A、股东自由现金流(FCFE)=FCFF-用现金支付的利息费用-利息税收抵减+优先股股利
B、股东自由现金流(FCFE)=FCFF-用现金支付的利息费用-利息税收抵减-优先股股利
C、股东自由现金流(FCFE)=FCFF-用现金支付的利息费用+利息税收抵减+优先股股利
D、股东自由现金流(FCFE)=FCFF-用现金支付的利息费用+利息税收抵减-优先股股利
解析：
股东自由现金流（FCFE）的计算公式为：FCFE=FCFF-用现金支付的利息费用+利息税收抵减-优先股股利。这一公式反映了公司经营活动中产生的现金流量，在扣除业务发展的投资需求和其他资本分配后，剩余的可以分配给股东的现金流量。因此，正确答案为D。
16、下列不属于财政政策手段的是( )
A、税收
B、国家预算
C、公开市场业务
D、转移支付制度
解析：
财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制以及转移支付制度等。而公开市场业务是货币政策的手段，不属于财政政策手段。因此，选项C是正确答案。
17、标准普尔公司定义为( )级的债务被认为有足够的能力支付利息和偿还本金，尽管在通常情况下其能得到足够的保护，但变化的环境更可能削弱该债务的还本付息能力。
A、CC
B、A
C、BBB
D、BB
解析：
标准普尔公司将债务评级分为多个等级，其中BBB级表示该债务有足够的能力支付利息和偿还本金，但在通常情况下能得到足够的保护的前提下，变化的环境更可能削弱该债务的还本付息能力。因此，根据题目描述，正确答案是C。
18、下列各项中，属于证券相对估值常用指标的是( )
A、现金流贴现模型
B、权益现金流模型
C、市值回报增长比模型
D、调整现值模型
解析：
相对估值是指参考可比证券的价格，相对地确定待估证券的价值。市值回报增长比模型是证券相对估值的常用指标之一，因此选项C是正确的。而选项A、B、D都是绝对估值的常用指标，不属于相对估值的范畴。
19、证券分析师必须对其所提出的建议、结论及推理过程负责，不得在同一时点上就同一问题向不同投资人或委托单位提供存在相反或矛盾意见的投资分析、预测或建议，这是证券分析师应遵守的（ ）原则。
A、公正公平
B、独立诚信
C、勤勉尽职
D、谨慎客观
解析：
公正公平原则要求证券分析师对其所提出的建议、结论及推理过程负责，确保在同一时点上就同一问题向不同投资人或委托单位提供的投资分析、预测或建议不存在相反或矛盾意见。这样能够保证分析过程的客观性和公正性，避免利益冲突和信息误导。因此，这是证券分析师应遵守的公正公平原则。
20、根据香港地区相关规则的规定，证券公司担任发行人首次公开发行股票的管理者或承销商，自股票定价日起（ ）天内不得发布关于该发行人的研究报告。
A、20
B、40
C、50
D、60
解析：
根据香港地区相关规则的规定，证券公司担任发行人首次公开发行股票的管理者或承销商，自股票定价日起40天内不得发布关于该发行人的研究报告。因此，正确答案是B。
21、根据美国迈克尔•波特提出的价值链(Value Chain)理论，公司的总价值包括（ ）和利润这两部分。
A、生产活动
B、辅助性的支持活动
C、基本活动
D、价值活动
解析：
根据美国迈克尔•波特提出的价值链（Value Chain）理论，公司的总价值包括价值活动和利润这两部分。价值活动分为基本活动和辅助性支持活动，因此选项D“价值活动”是正确答案。
22、在中国股权分置改革中，第二类“受限股”指的是（ ）
A、上市公司的受限股
B、内部职工险等历史遗留形成的受限股
C、“新老划断”后新的IPO公司产生的受限股
D、股改直接产生的受限股
解析：
在中国股权分置改革中，第二类“受限股”指的是“新老划断”后的公司首次公开发行股票所产生的受限股。因此，选项C是正确答案。
23、现金流贴现模型是运用收入的（ ）方法来决定普通股内在价值。
A、资本资产定价
B、市场中性定价
C、资本化定价
D、套利定价
解析：
现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值。在这种模型中，资产的内在价值被认定为预期的现金流贴现值。因此，选项C“资本化定价”是正确答案。
24、货币政策工具可分为（ ）
A、特殊性政策工具和强制性政策工具
B、特殊性政策工具和选择性政策工具
C、一般性政策工具和强制性政策工具
D、一般性政策工具和选择性政策工具
解析：
货币政策工具可分为一般性政策工具和选择性政策工具。一般性政策工具包括法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务等，而选择性政策工具包括直接信用控制、间接信用指导等。因此，答案为D。
25、基本原理是“强者恒强”，投资者买入所谓赢家组合（即历史表现优于大盘的组合），试图获取惯性高收益的策略是（ ）
A、回归策略
B、多-空组合策略
C、动量策略
D、趋势策略
解析：
题干中提到的策略是动量策略，也称为惯性策略。该策略的基本原理是“强者恒强”，即投资者会买入历史表现优于大盘的组合（赢家组合），试图获取惯性高收益。因此，正确答案为C。
26、公司盈利预测中最为关键的因素是（ ）
A、生产成本预测
B、销售费用预测
C、销售收入预测的准确性
D、财务费用的预测
解析：
公司盈利预测中最为关键的因素是销售收入预测的准确性。这是因为销售收入直接影响到公司的盈利状况，如果销售收入预测不准确，那么整个盈利预测就会失去可靠性。其他选项如生产成本预测、销售费用预测和财务费用预测都是影响公司盈利的重要因素，但相对于销售收入预测的准确性来说，它们的重要性较低。
27、证券价格反映了全部公开的信息，但不反映内部信息，这样的市场称为（ ）。
A、无效市场
B、弱式有效市场
C、半强式有效市场
D、强式有效市场
解析：
题目描述的证券市场反映了全部公开的信息，但不反映内部信息，这符合半强式有效市场的定义。半强式有效市场是指证券价格不仅反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息。因此，答案为C。
28、已知某公司某会计年度，年初净资产为800万元，年末净资产为906.72万元，该公司该年度息前税前利润为200万元，利息费用为40万元，公司所得税率为33%，会计年度内，除未分配利润外，其他所有者权益均无变化，则公司的加权平均净资产收益率为（ ）。
A、11.8%
B、13.4%
C、12.6%
D、14.9%
解析：
本题主要考察加权平均净资产收益率的计算。首先，计算公司的净利润，净利润=（息前税前利润-利息费用）×（1-所得税率）=（200-40）×（1-33%）=107.2万元。然后，计算加权平均净资产，加权平均净资产=（年初净资产 + 年末净资产）÷ 2 = （800 + 906.72）÷ 2 = 853.36万元。最后，计算加权平均净资产收益率，加权平均净资产收益率=净利润/加权平均净资产× 100% = 107.2/853.36 × 100% = 12.6%。因此，公司的加权平均净资产收益率为12.6%，答案为C。
29、凯恩斯的需求是指社会上商品总供给价格与总需求价格达到均衡时的总需求，假设某年总供给大于总需求，同时存在失业，那么（ ）
A、国民收入会下降，失业会上升
B、国民收入会下降，失业会下降
C、国民收入会上升，失业会下降
D、国民收入会上升，失业会上升
解析：
根据题目描述，当总供给大于总需求时，意味着市场上的商品供应过剩，有效需求不足。这种情况下，企业会面临销售困难，收入减少，失业率上升。因此，国民收入会下降，失业会上升。选项A正确，其他选项与描述不符。
30、根据资本资产定价模型，市场价格偏高的证券将会（ ）
A、位于证券市场线上
B、位于证券市场线上方
C、位于证券市场线下方
D、位于资本市场线上
解析：
根据资本资产定价模型，市场价格偏高的证券，其期望收益率会低于理论水平，因此会位于证券市场线下方。所以正确答案是C。
31、假设资本资产定价模型成立，某股票的预期收益率为18%.,贝塔系数为2,如果市场预期收益率为14%,市场的无风险利率为（ ）。
A、11%
B、8%
C、10%
D、9%
解析：
根据资本资产定价模型（CAPM），某股票的预期收益率（E(ri)）可以表示为无风险利率（rf）与市场风险溢价（E(rm)-rf）的线性组合，其中贝塔系数（β）是衡量该股票相对于市场的风险。根据公式：E(ri) = rf + β × [E(rm) - rf]，代入题目中的数据，可以得到方程：18% = rf + 2 × (14% - rf)。解这个方程可以得到无风险利率 rf = 10%。因此，正确答案为C。
32、样本观测值聚集在样本回归线周围的紧密程度称为回归直线对数据的（ ）
A、集中度
B、反映
C、拟合优度
D、粘度
解析：
样本观测值聚集在样本回归线周围的紧密程度反映了回归直线对数据的拟合程度，这种紧密程度称为回归直线对数据的拟合优度。因此，正确答案为C。
33、下列不属于影响股票投资价值的外部因素的是（ ）。
A、宏观经济因素
B、股利政策
C、行业因素
D、市场因素
解析：
宏观经济因素、行业因素和市场因素是影响股票投资价值的外部因素。而股利政策是影响股票投资价值的内部因素，因此不属于影响股票投资价值的外部因素。
34、在资产组合理论中，投资者能够得到最大效用的证券组合是在（ ）。
A、无差异曲线与有效边界的交叉点处
B、有效边界上斜率最大点处
C、无差异曲线与有效边界的切点处
D、无差异曲线上斜率最大点处
解析：
在资产组合理论中，投资者能够得到最大效用的证券组合是在无差异曲线与有效边界的切点处。特定投资者的无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合就是该投资者的最优证券组合。因此，选项C是正确的。
35、与股票价格下跌的速度相比，其认股权证价格下跌的速度（ ）。
A、相等
B、更慢
C、不确定
D、更快
解析：
认股权证的价格与其可选购的股票价格之间存在紧密关联。当股票价格下挫时，认股权证的价格也会受到影响而下跌。但是，由于认股权证的杠杆效应，其价格下跌的速度往往会比股票价格下跌的速度更快。因此，与股票价格下跌的速度相比，认股权证价格下跌的速度更快，答案为D。
36、分析师拟用市盈率倍数法对目标公司发行价估值，筛选出三家可比公司，其主要指标见下表，假定目标公司的溢价率为10%，按照可比公司的平均市盈率，目标公司的估值应为（ ）元/股。
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股价（元/股） |
普通股数（百万股） |
净利润（百万元） |
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上市公司1 |
31.65 |
250 |
342 |
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上市公司2 |
20.20 |
160 |
155 |
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上市公司3 |
8.10 |
650 |
210 |
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目标公司 |
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530 |
640 |
A、30.64
B、27.0
C、25.27
D、23.16
解析：
市盈率又称本益比，是每股市价与每股收益的比率。计算三家上市公司的市盈率并求平均值，得到目标公司的市盈率。然后，根据目标公司的市盈率、净利润和股份数量计算目标公司的股价。最后，考虑到目标公司的溢价率，对计算出的股价进行调整，得到最终的目标公司估值。具体计算过程如下：
上市公司1的市盈率为：31.65/（342/250）＝23.14
上市公司2的市盈率为：20.20/（155/160）＝20.85
上市公司3的市盈率为：8.10/（210/650）＝25.07
目标公司的市盈率为：（23.14+20.85+25.07）/3＝23.02
该公司的股价为：23.02×（目标公司的净利润640百万元/股份数量530百万股）＝约每股股价为估值结果（保留两位小数），由于存在四舍五入误差，题目中给出答案为约等于数值。由于目标公司的溢价率为10%，所以公司估值为：估值结果/（1+溢价率），即估值结果为约等于数值（保留两位小数），所以最终答案为选项C。
37、可转换证券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值和转换价值（ ）
A、之上
B、之下
C、之间
D、之和
解析：
可转换证券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值和转换价值之上。这是因为可转换证券具有债券和股票的双重属性，投资者购买可转换证券既可以获得债券的利息收益，也可以在市场条件允许的情况下将债券转换为股票，从而获得更高的收益。因此，可转换证券的市场价值通常会高于其投资价值和转换价值。选项A正确。
38、某一债券的久期为2.5年，修正久期为2.2年。如果市场收益率下降0.5个百分点。那么债券价格变化的百分率将最接近（）。
A、下降1．1%
B、下降1．25%
C、上升1．1%
D、上升1．25%
解析：
修正久期是用于衡量债券价格对市场收益率变动的敏感度的指标。修正久期计算公式为：-（dP/P）/dr，其中dP是债券价格的变化，P是债券的当前价格，dr是市场收益率的变化。在这个问题中，市场收益率下降了0.5个百分点，我们可以使用这个公式来计算债券价格的百分率变化。计算过程为：dp/p = -0.5% × 2.2 = 1.1%，因为市场收益率下降，所以债券价格会上升，上升的百分率接近1.1%。因此，答案是C选项，即债券价格将上升1.1%。
39、金融工程（ ）的基本原理是根据实际需要构成一个相反方向的头寸全部冲掉或部分冲销原有的暴露。
A、组合技术
B、分解技术
C、整合技术
D、无套利均衡分析技术
解析：
根据题目描述的基本原理，根据实际需要构成一个相反方向的头寸全部冲掉或部分冲销原有的暴露，这是组合技术的基本原理。组合技术的主导思想是用数个原有金融衍生工具来合成理想的对冲头寸。因此，正确答案是A。
40、下列各项中，属于发行条款中影响债券现金流稳定的因素是（ ）。
A、银行利率
B、汇率风险
C、税收待遇
D、回购市场利率
解析：
债券现金流的稳定受到多种因素的影响，其中税收待遇是发行条款中的一个重要因素。其他因素包括债券的面值、票面利率、计息间隔以及债券的嵌入式期权条款等。因此，选项C是正确答案。选项A银行利率、选项B汇率风险、选项D回购市场利率虽然都可能影响债券的现金流，但不是发行条款中的直接因素。
41、根据K线理论，K线实体和影线的长短不同所反映的分析意义不同，譬如，在其他条件相同时，（ ）。
Ⅰ．实体越长，表明多方力量越强
Ⅱ．上影线越长，越有利于空方
Ⅲ．下影线越短，越有利于多方
Ⅳ．上影线长于下影线，有利于空方
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅲ、Ⅳ
解析：
根据K线理论，对于实体和影线的长短的分析意义如下：
Ⅰ. 实体越长，表明多空双方的力量争夺越激烈，但并不能直接判断多方力量越强，所以Ⅰ的说法不完全准确。
Ⅱ. 上影线越长，通常表示股价在开盘后上涨，但随后遭遇压力回落。这通常被解读为不利于多方的信号，所以Ⅱ是正确的。
Ⅲ. 下影线越短可能表示卖方压力较大，不利于多方，与题目描述相反，所以Ⅲ是错误的。
Ⅳ. 上影线长于下影线通常表示空方力量较强，有利于空方，所以Ⅳ是正确的。
综上，正确答案是C。
42、下列属于进行蝶式套利的条件有（ ）。
Ⅰ．必须是同种商品跨交割月份的套利
Ⅱ．是跨品种套利
Ⅲ．居中月份合约的数量必须等于两旁月份合约数量之和
Ⅳ．必须同时下达买空、卖空、买空三个指令，并同时对冲
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅲ、Ⅳ
解析：
蝶式套利是进行同种商品跨交割月份的套利，因此选项Ⅰ正确。同时，居中月份合约的数量必须等于两旁月份合约数量之和，因此选项Ⅲ也是进行蝶式套利的条件之一。选项Ⅱ是关于跨品种套利的描述，不属于蝶式套利。蝶式套利只需要同时下达三个指令并进行对冲，不需要同时下达买空、卖空、买空三个指令，因此选项Ⅳ描述错误。所以，进行蝶式套利的条件包括选项Ⅰ和Ⅲ，答案为A。
43、实现套利的经济学原理是“一价定律”，实现的条件有（ ）。
Ⅰ．两个市场无交易成本
Ⅱ．两个市场无税收和无不确定性存在
Ⅲ．两个市场之间不存在价差
Ⅳ．两个市场间的流动和竞争必须是无障碍的
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ
解析：
实现套利的经济学原理是"一价定律"，其条件包括：两个市场间的流动和竞争必须是无障碍的；无交易成本、无税收和无不确定性存在。因此，本题中Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ都是一价定律实现的条件，而Ⅲ描述的是两个市场之间不存在价差，并非一价定律的实现条件。所以正确答案是A。
44、交易者为了（ ）可考虑买进看涨期权。
Ⅰ．获取权利金价差收益
Ⅱ．博取杠杆收益
Ⅲ．保护标的资产多头
Ⅳ．锁定购货成本
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
交易者为了获取权利金价差收益、博取杠杆收益以及锁定购货成本，可以考虑买进看涨期权。而保护标的资产多头，应考虑买进看跌期权。因此，选项A（Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ）是正确的。
45、证券市场供给的决定因素包括（ ）。
Ⅰ．宏观经济环境
Ⅱ．发行上市制度
Ⅲ．市场设立制度
Ⅳ．股权流通制度
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
证券市场供给的决定因素包括宏观经济环境、发行上市制度、市场设立制度和股权流通制度。因此，本题中Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均为证券市场供给的决定因素，答案为A。
46、下列各项中，某行业（ ）的出现一般表明该行业进入了衰退期。
Ⅰ．市场需求逐渐减少
Ⅱ．产品的销售量下降
Ⅲ．公司的利润减少并出现亏损
Ⅳ．公司数量不断减少
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
在行业的衰退期，由于市场需求逐渐减少、产品的销售量下降、公司利润减少并出现亏损，这些因素都会导致该行业进入衰退期。同时，由于部分公司无法维持经营，公司数量也会不断减少。因此，选项D（Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ）是正确答案。
47、消费是评价宏观经济形势的重要指标，通常可以从（ ）方面考察消费状况。
Ⅰ．企业投资
Ⅱ．社会消费品零售总额
Ⅲ．城乡居民储蓄存款余额
Ⅳ．居民可支配收入
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
考察消费状况通常可以从社会消费品零售总额、城乡居民储蓄存款余额和居民可支配收入三个方面进行。其中，社会消费品零售总额是宏观经济形势的重要指标之一，可以反映消费品的供应情况；城乡居民储蓄存款余额可以反映居民的储蓄和消费倾向；居民可支配收入则是居民家庭在一定时期内获得并且可以用来自由支配的收入，也是影响消费的重要因素。因此，选项D是正确的。企业投资主要关注投资规模和投资效益，并不是直接反映消费状况的重要指标。
48、假设检验的程序包括（ ）。
Ⅰ．根据实际问题，提出原假设及备择假设
Ⅱ．构造统计量并找出在假设成立条件下，该统计量所服从的概率分布
Ⅲ．根据给定置信水平和所选取的统计量，查概率分布临界值表，确定临界值表与否定域
Ⅳ．检验样本统计量的值是否落入否定域，若是则拒绝原假设，否则接受原假设
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
假设检验的程序包括根据实际问题提出原假设及备择假设（Ⅰ），构造统计量并找出在假设成立条件下，该统计量所服从的概率分布（Ⅱ），根据给定置信水平和所选取的统计量，查概率分布临界值表，确定临界值表与否定域（Ⅲ），以及检验样本统计量的值是否落入否定域，若是则拒绝原假设，否则接受原假设（Ⅳ）。因此，假设检验的程序包括Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ，正确答案为D。
49、常用的样本统计量有（ ）。
Ⅰ．样本方差
Ⅱ．总体均值
Ⅲ．样本均值
Ⅳ．总体比例
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅳ
解析：
常用的样本统计量包括样本均值和样本方差。样本均值用于描述样本数据的平均水平，样本方差用于描述样本数据的离散程度。而总体均值和总体比例通常用于描述整个总体的特征，不属于常用的样本统计量。因此，正确答案是Ⅰ和Ⅲ，即选项A。
50、下列各项说法中，错误的有（ ）。
Ⅰ．上市公司的质量状况会影响公司的再融资，从而影响股票的供给
Ⅱ．宏观经济环境的变化对证券市场供给影响不大
Ⅲ．股权分置改革对证券市场供给影响不大
Ⅳ．证券市场供给的主体是投资银行，其数量是证券市场供给的主要影响因素
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
①上市公司的质量状况确实会影响公司的再融资，从而影响股票的供给，因此Ⅰ项正确。②宏观经济环境的变化对证券市场供给有很大的影响，例如经济景气时期，企业的盈利状况良好，这将导致更多的公司选择上市，从而增加证券市场的供给。因此Ⅱ项错误。③股权分置改革对证券市场供给有重要影响，改革后市场供给增加，流动性增强。因此Ⅲ项错误。④证券市场供给的主体是上市公司，上市公司的质量和数量是证券市场供给方的主要影响因素，而不是投资银行。因此Ⅳ项错误。综上，选项D（Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ）为正确答案。
51、在其他条件不变的情况下，由于利率水平上浮，可能导致（ ）。
Ⅰ．存款增加
Ⅱ．贷款下降
Ⅲ．需求增加
Ⅳ．供给减少
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
在其他条件不变的情况下，由于利率水平上浮，可能会导致存款增加和贷款下降。这使得居民的消费支出减少，企业生产成本增加，从而抑制供给和需求。因此，选项Ⅰ“存款增加”、选项Ⅱ“贷款下降”和选项Ⅳ“供给减少”都是可能的情况。而需求增加与利率水平上浮的趋势是相反的，因此选项Ⅲ不正确。所以，正确答案是B：Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ。
52、下列各项中，可以证实市场不是半强式有效市场的有（ ）。
Ⅰ．股票分割消息宣布后不产生利得
Ⅱ．内幕知情人可以从内幕交易中获利
Ⅲ．投资者在盈余宣布很长时间后才能做出交易反映
Ⅳ．基于公司规模及股票账面价值与市场的比率的投资策略可以从中获利
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
在半强式有效市场中，证券价格反映了所有公开的信息，这意味着基本分析和技术分析在这种情况下会失效。对于题目中的各项，分析如下：
Ⅰ项，股票分割消息宣布后不产生利得，这是基本分析失效的情况，因为半强式有效市场中的价格已经反映了所有公开信息。
Ⅱ项，内幕知情人可以从内幕交易中获利，这只能证明市场不是强式有效，因为强式有效市场要求即使内幕信息也不能带来超额利润。
Ⅲ项和Ⅳ项，投资者在盈余宣布很长时间后才能做出交易反映以及基于公司规模及股票账面价值与市场的比率的投资策略可以从中获利，这两点都表明基本分析在这种情况下是有效的，从而证实了市场不是半强式有效。
因此，可以证实市场不是半强式有效的有Ⅲ和Ⅳ两项，选项C正确。
53、产业作为经济学的专门术语，有更严格的使用条件，产业一般具有（ ）特点。
Ⅰ．单一性
Ⅱ．规模性
Ⅲ．职业化
Ⅳ．社会功能性
A、Ⅰ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
产业作为经济学的专门术语，具有严格的使用条件。产业一般具有以下特点：
- 规模性：产业涉及的企业数量、产品或服务的产出量需要达到一定的规模。
- 职业化：产业形成了专门从事这一产业活动的职业人员。
- 社会功能性：产业在社会经济活动中承担一定的角色，而且是不可缺少的。
根据上述解析，产业的特点包括规模性、职业化和社会功能性，因此正确答案是D，即Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ。
54、一个行业内存在的基本竞争的力量包括（ ）。
Ⅰ．供方
Ⅱ．需方
Ⅲ．潜在入侵者
Ⅳ．替代产品
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
一个行业内存在的基本竞争的力量包括供方、需方、潜在入侵者、替代产品和行业内现有竞争者。因此，本题中提到的四种竞争力量都是正确的，答案为D。
55、根据杜邦分析体系，下列哪些措施可以提高净资产收益率？（ ）
Ⅰ．提高营业利润率
Ⅱ．加快总资产周转率
Ⅲ．增加股东权益
Ⅳ．增加负债
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
根据杜邦分析体系，提高净资产收益率的措施包括提高营业利润率和加快总资产周转率，同时增加负债也可以提高净资产收益率。而增加股东权益会降低权益乘数，从而使净资产收益率降低。因此，正确答案为B，即措施包括提高营业利润率、加快总资产周转率和增加负债。
56、某公司某年末的流动资产3000万元，流动负债1000万元，存货500万元，则其流动比率和速动比率分别为（ ）。
Ⅰ．流动比率为3
Ⅱ．流动比率为2.5
Ⅲ．速动比率为3
Ⅳ．速动比率为2.5
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅳ
解析：
流动比率的计算公式为：流动比率＝流动资产/流动负债。根据题目信息，某公司某年末的流动资产为3000万元，流动负债为1000万元，所以流动比率为3000/1000＝3。速动比率的计算公式为：速动比率＝速动资产/流动负债，其中速动资产＝流动资产－存货。根据题目信息，该公司的速动比率为（3000－500）/1000＝2.5。因此，该公司的流动比率为3，速动比率为2.5，答案为C Ⅰ、Ⅳ。
57、对上市公司所处经济区位内的自然条件与基础条件分析，有利于（ ）。
Ⅰ．分析该上市公司的发展前景
Ⅱ．判断上市公司的发展是否会受到当前的自然条件和基础条件制约
Ⅲ．判断上市公司的主营业务是否符合当地政府实行的政策
Ⅳ．分析该上市公司的财务状况
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅲ、Ⅳ
解析：
分析上市公司所处经济区位内的自然条件与基础条件，有助于了解该上市公司的发展前景以及判断其发展是否受到当前的自然条件和基础条件的制约。因此，选项Ⅰ和Ⅱ都是有利于分析的方面。而选项Ⅲ关于判断上市公司的主营业务是否符合当地政府实行的政策，以及选项Ⅳ关于分析该上市公司的财务状况，并非直接通过对经济区位内的自然条件与基础条件的分析得出，因此不选。
58、证券技术分析的基本假设包括（ ）。
Ⅰ．市场随着信息和知晓内幕者的行动而迅速变化
Ⅱ．市场行为涵盖一切信息
Ⅲ．证券价格沿趋势移动
Ⅳ．历史会重演
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
证券技术分析的基本假设包括市场行为涵盖一切信息、证券价格沿趋势移动以及历史会重演。这三个假设分别对应题目中的Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ。因此，答案为A。
59、经济增加值与利息折旧摊销前收入比指标适用于（）
Ⅰ、周期性公司
Ⅱ、IT的成长型公司
Ⅲ、资本密集的收购型公司
Ⅳ、具有巨额商誉的收购型公司
A、Ⅲ、 Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、 Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ 、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ
解析：
经济增加值与利息折旧摊销前收入比（EV/EBITDA）适用于资本密集、准垄断或具有巨额商誉的收购型公司。对于题目中提到的公司类型，周期性公司和IT的成长型公司分别适用市净率和市值回报增长比，因此不适用于EV/EBITDA。而资本密集的收购型公司和具有巨额商誉的收购型公司则适用EV/EBITDA指标。因此，答案为Ⅲ、Ⅳ，即A选项。
60、下列关于三角形形态的表述正确的有（）。
Ⅰ、三角形形态属于反转突破形态
Ⅱ、在上升趋势中出现上升，三角形股价的突破方向，一般是向上的
Ⅲ、下降三角形形态，一般是持续整理形态
Ⅳ、三角形形态一般没有测算股价涨跌幅度的功能
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ
解析：
三角形形态是一种整理形态，包括上升三角形和下降三角形。在上升趋势中出现的上升三角形，股价的突破方向一般是向上；而下降三角形形态表示市场缺乏进一步上升或下降的动力，通常是持续整理形态。但三角形形态一般不能准确测算股价的涨跌幅度的功能。因此，正确的选项是描述三角形形态的Ⅱ和Ⅲ。
61、股票现金流贴现的不变，增长模型，可以分为两种形式，包括（ ）
Ⅰ、净利润按照不变的绝对值增长
Ⅱ、股息按照不变的绝对值增长
Ⅲ、净利润不变的增长率增长
Ⅳ、股息按照不变的增长率增长
A、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅳ
解析：
股票现金流贴现的不变增长模型主要有两种形式：股息按照不变的增长率增长和股息以固定不变的绝对值增长。因此，选项Ⅱ和Ⅳ是正确的描述，选项Ⅰ和Ⅲ不是该模型的正确形式。所以答案是B。
62、健全的公司法人治理结构至少包括( )
Ⅰ、规范的股权结构
Ⅱ、完善的独立董事制度
Ⅲ、有效的股东大会制度
Ⅳ、监事会的共同治理
A、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅲ
解析：
健全的公司法人治理结构至少包括规范的股权结构、完善的独立董事制度、有效的股东大会制度。因此，本题正确选项为B，即包括Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ三个方面。选项Ⅳ只提到了监事会的治理，没有涵盖所有方面。
63、基准利率包括（ ）
Ⅰ、同业拆借利率
Ⅱ、存款利率
Ⅲ、再贴现率
Ⅳ、债券利率
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅲ
解析：
基准利率主要包括同业拆借利率和再贴现率。因此，本题中正确答案是D，即包括同业拆借利率和再贴现率。存款利率和债券利率不属于基准利率的范畴。
64、2010年10月12日，为进一步规范投资咨询业务，中国证监会颁布了（ ）。
Ⅰ、《发布证券研究报告暂行规定》
Ⅱ、《证券投资顾问业务暂行规定》
Ⅲ、《证券投资顾问业务风险揭示书必备条款》
Ⅳ、《关于证务投资顾问和证券分析师注册登记有关事宜的通知》
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
解析：
中国证监会于2010年10月12日颁布的文件包括《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》，因此答案为C。其他选项如《证券投资顾问业务风险揭示书必备条款》和《关于证务投资顾问和证券分析师注册登记有关事宜的通知》并未在题目中提及。
65、判断两家公司属于关联方的标志有（ ）。
Ⅰ、在公司财务和经营决策中，一方有能力直接控制另一方
Ⅱ、在公司财务和经营决策中，双方同受一方控制
Ⅲ、在公司财务和经营决策中，一方有能力间接控制另一方
Ⅳ、交易双方虽然在业务上有密切联系，但在公司财务和经营决策中一方没有能力直接或间接控制另一方
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ
解析：
判断两家公司是否属于关联方，主要标志包括：在公司财务和经营决策中，一方有能力直接控制另一方，或者双方同受一方控制，以及一方有能力间接控制另一方。因此，选项Ⅰ、Ⅱ和Ⅲ都是关联方的标志。而选项Ⅳ描述的是交易双方在业务上有密切联系，但在公司财务和经营决策中一方没有能力直接或间接控制另一方，这并不构成关联方的关系。所以，正确答案是A。
66、关于净现值(NPV)和内部收益率(ⅠRR)的说法，正确的有（ ）。
Ⅰ、使得项目净现值为零的折线率即为该项目的内部收益率
Ⅱ、内部收益率是使得现金流入现值与现金流出现值相等的折现率
Ⅲ、净规值法假设现金流的再投资收益率为资本成本，而内部收益率法则假设现金流的再投资收益率为内部收益率
Ⅳ、对于完全独立的两个项目的判断，当净现值法和内部收益率法给出的结论矛盾时，应当优先考虑内部收益率法来选择项目
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
Ⅰ、使得项目净现值为零的折线率即为该项目的内部收益率，这一说法是正确的。
Ⅱ、内部收益率是使得现金流入现值与现金流出现值相等的折现率，这也是正确的。
Ⅲ、净现值法假设现金流的再投资收益率为资本成本，而内部收益率法则没有假设现金流的再投资收益率为内部收益率，因此这一项的说法是错误的。
对于完全独立的两个项目的判断，当净现值法和内部收益率法给出的结论一致时，应该优先考虑这两种方法共同给出的结论，而不是单纯考虑内部收益率法来选择项目。因此，Ⅳ项说法也是错误的。所以正确答案是A。
67、在股票分红期间的alpha套利策略由( )构成。
Ⅰ、持有该股票，卖出股指期货合约
Ⅱ、卖出该股票，买入股指期货合约
Ⅲ、持有该股票，买入股指期货合约
Ⅳ、买入该股票，卖出股指期货合约
A、Ⅰ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ
D、Ⅱ、Ⅳ
解析：
在股票分红期间的alpha套利策略中，投资者通常会选择在分红前买入股票并持有，同时卖出股指期货合约。这是因为分红期间股票通常会有正的超额收益，投资者可以通过这种策略获取套利机会。因此，构成该策略的操作包括持有该股票并卖出股指期货合约。所以，选项Ⅰ和Ⅳ是正确的，选项Ⅱ和Ⅲ是错误的。
68、社会融资总量的内涵主要体现在（ ）
Ⅰ、金融机构通过资金运用对实体经济提供的全部资金支持
Ⅱ、实体经济利用规范的金融工具， 在正规金融市场、通过金融机构服务所获得的直接融资
Ⅲ、 手持现金、银行存款、有价证券、保险等其他资产的总和
Ⅳ、其他融资，主要包括小额贷款公司贷款、贷款公司贷款、产业基金投资等
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
社会融资总量的内涵主要体现在三个方面：一是金融机构通过资金运用对实体经济提供的全部资金支持，这包括金融机构资产的综合运用，如人民币各项贷款、外币各项贷款、信托贷款等；二是实体经济利用规范的金融工具，在正规金融市场、通过金融机构服务所获得的直接融资，如银行承兑汇票、非金融企业股票筹资及企业债的净发行等；三是其他融资，主要包括小额贷款公司贷款、贷款公司贷款、产业基金投资等。因此，选项C “Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ” 正确。
69、某公司持续购入固定资产。在折旧的前期，采取加速折旧法将会比直线折旧法有（ ）
Ⅰ.较低的净资产
Ⅱ.较低的净利润
Ⅲ.较低的销售净利率
Ⅳ.较低的折旧费用
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
采取加速折旧法，在折旧的前期，由于计提的折旧额较多，会减少企业的利润，从而有较低的净利润和净资产。同时，由于折旧费用的增加，可能会对企业的销售净利率产生影响。因此，选项Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ都是正确的。而关于折旧费用的高低，实际上在加速折旧法下，前期的折旧费用是较高的，因此选项Ⅳ描述是错误的。综上，答案为A。
70、国际金融市场的剧烈动荡对我国的证券市场的影响途径有（ ）
Ⅰ.国际金融市场动荡通过人民币汇率预期影响我国证券市场
Ⅱ.国际金融市场动荡通过宏观层面间接影响我国证券市场
Ⅲ.国际金融市场动荡通过微观层面直接影响我国证券市场
Ⅳ.国际金融市场动荡通过国际直接投资影响我国证券市场
A、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ
解析：
国际金融市场的剧烈动荡对我国的证券市场的影响途径包括：国际金融市场动荡通过人民币汇率预期影响我国证券市场、国际金融市场动荡通过宏观层面间接影响我国证券市场以及国际金融市场动荡通过微观层面直接影响我国证券市场。因此，本题答案为B，即选项Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ。
71、以下变量与债券的理论价格确定有关的因素有（ ）
Ⅰ、 票面利率
Ⅱ、 偿还期限
Ⅲ 、投资者偏好
Ⅳ 、必要收益率
A、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
解析：
债券的理论价格确定与票面利率、偿还期限和必要收益率有关。从债券价值的计算公式可以看出，这些因素都是影响债券理论价格的重要因素。而投资者的偏好并不会影响债券的理论价格，因为债券的理论价格是固定的，不受市场需求和投资者偏好的影响。因此，与债券的理论价格确定有关的因素包括票面利率、偿还期限和必要收益率，故选D。
72、下列关于规范的股权结构含义的说法。正确的有（ ）
Ⅰ、流通股股权适度集中，充分发挥机构投资者在公司治理中的积极作用
Ⅱ、股权的流通性
Ⅲ、相关利益者的共同治理
Ⅳ、股权高度分散
A、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
解析：
规范的股权结构包括三层含义：一是降低股权集中度，改变“一股独大”的局面；二是流通股股权适度集中，充分发挥机构投资者在公司治理中的积极作用；三是股权的流通性。因此，正确的选项是D，即包含Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ三个说法。
73、税收对宏观经济有调节（ ）的功能。
Ⅰ、货币需求量
Ⅱ、社会总供求结构
Ⅲ、国际收支平衡
Ⅳ、货币供应量
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
税收对宏观经济具有调节的功能，具体体现在以下几个方面：
- 税收可以调节社会总供求结构。通过税制的设置和税率的调整，可以根据消费需求和投资需求的不同对象设置税种或在同一税种中实行差别税率，以控制需求数量和调节供求结构。
- 税收对国际收支平衡也具有重要的调节功能。通过进口关税政策和出口退税政策等手段，可以影响进出口贸易，从而调节国际收支平衡。
因此，税收可以调节社会总供求结构以及国际收支平衡，选项B “Ⅱ、Ⅲ” 是正确的答案。而税收并不直接涉及货币需求量和货币供应量，所以选项Ⅰ和Ⅳ不是正确答案。
74、期权头寸的风险一般由（ ）来描述。
Ⅰ、Delta
Ⅱ、Theta
Ⅲ、Gamma
Ⅳ、Vega
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ
解析：
期权头寸的风险可以通过多种参数来描述，包括Delta、Theta、Gamma、Vega等。Delta值反映期权标的证券价格变化对期权价格的影响程度；Gamma值反映期权标的证券价格变化对Delta值的影响程度；Theta值反映到期时间变化对期权价值的影响程度；Vega值反映合约标的证券价格波动率变化对期权价值的影响程度。因此，期权头寸的风险由这些参数共同描述，答案为C。
75、采用重置成本法评估时，重置成本的估算一般可采用（ ）
Ⅰ、直接法
Ⅱ、观察法
Ⅲ、功能价值法
Ⅳ、物价指数法
A、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅲ、Ⅳ
解析：
重置成本的估算一般可以采用直接法、功能价值法和物价指数法。因此，本题答案为C。
76、关于技术支撑和压力。以下说法正确的有（ ）
Ⅰ、支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动
Ⅱ、支撑线和压力线是不可以相互转化的
Ⅲ、支撑线和压力线有被突破的可能
Ⅳ、支撑线和压力线的确认都是人为的
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
解析：
关于技术支撑和压力的相关说法，正确的有：支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动；支撑线和压力线有被突破的可能；支撑线和压力线的确认都是人为的。因此，选项Ⅰ、Ⅲ和Ⅳ的说法是正确的。而支撑线和压力线是可以相互转化的，所以选项Ⅱ是错误的。因此，正确答案为C。
77、我国目前对于附息债券计息规定包括（ ）
Ⅰ.按实际天数计算
Ⅱ.计息天数算头不算尾
Ⅲ.闰年2月29日不计息
Ⅳ.交易所停牌可顺延
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅳ
解析：
我国交易所市场对附息债券的计息规定包括按实际天数计算、计息天数算头不算尾以及闰年2月29日不计息。因此，正确答案为A，即包括Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ。交易所停牌是否可顺延并未明确提及，因此Ⅳ不是正确答案。
78、可用来估计市盈率的方法有（ ）
Ⅰ.算术平均法
Ⅱ.市场预期回报率倒数法
Ⅲ.市场归类决定法
Ⅳ.市值回报增长法
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅲ、Ⅳ
解析：
根据题目给出的信息，可用来估计市盈率的方法包括算术平均法、市场预期回报率倒数法和市场归类决定法，分别对应题目中的Ⅰ、Ⅱ和Ⅲ。市值回报增长法并未在题目中提及作为估计市盈率的方法之一。因此，答案为A，即选项Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ。
79、套期保值与期现套利的区别主要表现在（ ）
Ⅰ.两者操作方式及价位观念不同
Ⅱ.两者的目的不同
Ⅲ.两者在现货市场上所处的地位不同
Ⅳ.两者在期货市场上所处的地位不同
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅳ
解析：
套期保值与期现套利的区别主要表现在：
Ⅰ. 两者在现货市场上所处的地位不同。期现套利与现货并没有实质性联系，现货风险对他们而言无关紧要；而套期保值者是为了规避现货风险才进行的被动保值，现货风险是客观存在的。
Ⅱ. 两者的目的不同。期现套利的目的在于获利，即看到有利可图才进行交易；而套期保值的根本目的在于保值，即为了规避现货风险而进行的交易。
Ⅲ. 操作方式及价位观念不同。例如，对买进套期保值者而言，由于担心将来价格上涨而买进期货；而对期现套利者而言，可能会因为认为期价过高而进行与现货相反的交易。
因此，选项C “Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ” 是正确的。
80、根据权证行权的基础资产或标的资产不同，可将权证划分为（ ）
Ⅰ.股权类权证
Ⅱ.现金结算权证
Ⅲ.债券类权证
Ⅳ.其他权证
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
根据权证行权的基础资产或标的资产的不同，权证可以分为股权类权证、债券类权证以及其他权证。因此，本题中正确的分类是股权类权证、债券类权证和其他权证，即选项Ⅰ、Ⅲ和Ⅳ正确。而现金结算权证是根据权证行权的结算方式划分的，与基础资产或标的资产无关，因此选项Ⅱ不正确。
81、市场达到有效的重要前提包括（ ）
Ⅰ.投资者必须具有对信息进行分析判断的能力
Ⅱ.所有影响证券价格的信息是自由流动的
Ⅲ.机构投资者必须有足够的能力维持市场的流动性
Ⅳ.所有证券收益的影响因素相同
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ
解析：
市场达到有效的重要前提包括：其一，投资者必须具有对信息进行加工、分析，并据此正确判断证券价格变动的能力；其二，所有影响证券价格的信息都是自由流动的。选项Ⅰ和Ⅱ均正确描述了市场有效的前提，而选项Ⅲ和Ⅳ并不是市场达到有效的重要前提，故本题答案为D。
82、影响市净率的主要因素有（ ）
Ⅰ.股利支付率
Ⅱ.股利增长率
Ⅲ.股权投资成本
Ⅳ.净资产收益率
A、Ⅰ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
影响市净率的主要因素包括股利支付率、股利增长率、净资产收益率和股权投资成本。根据不变股利增长模型，市净率的计算公式中包含了这些因素。因此，本题的正确答案是D。
83、关于证券公司，证券投资咨询机构发布证券研究报告的要求，下列说法正确的有（ ）
Ⅰ.应当设立专门研究部门或者子公司，建立健全业务管理制度
Ⅱ.对发布证券研究报告行为及相关人员实行集中统一管理
Ⅲ.应当建立证券研究报告发布审阅机制
Ⅳ.署名的证券分析师应当对证券研究报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规，研究方法专业审慎，分析结论具有合理依据
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
关于证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告的要求，正确的说法包括：应当设立专门研究部门或者子公司，建立健全业务管理制度；对发布证券研究报告行为及相关人员实行集中统一管理；应当建立证券研究报告发布审阅机制；署名的证券分析师应当对证券研究报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规，研究方法专业审慎，分析结论具有合理依据。因此，本题答案为D。
84、属于国际收支经常项目的有（ ）
Ⅰ.侨民汇款
Ⅱ.劳务收支
Ⅲ.国际银行信贷
Ⅳ.国际无偿援助
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
侨民汇款、劳务收支和国际无偿援助都属于国际收支经常项目。其中，侨民汇款属于单方面转移，劳务收支反映了劳务往来状况，国际无偿援助是无偿的货币或实物转让，属于经常项目中的单方面转移。而国际银行信贷属于资本项目，不属于经常项目。因此，选项A（Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ）是正确的。
85、股东自由现金流应当从企业自由现金流中扣除的项目包括（ ）
Ⅰ.用现金支付的利息费用
Ⅱ.利息税收抵减
Ⅲ.优先股股利
Ⅳ.折旧和摊销
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ
解析：
股东自由现金流（FCFE）的计算公式中，应从企业自由现金流（FCFF）中扣除的项目包括用现金支付的利息费用、优先股股利。而利息税收抵减是增加股东自由现金流的因素，折旧和摊销并不直接影响股东自由现金流的计算。因此，正确答案是D，即扣除用现金支付的利息费用和优先股股利。
86、证券研究报告的发布流程通常包括的主要环节有（ ）
Ⅰ.选题
Ⅱ.撰写
Ⅲ.质量控制
Ⅳ.合规审查和发布
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
证券研究报告的发布流程通常包括五个主要环节，分别是选题、撰写、质量控制、合规审查和发布。题中Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ选项分别对应了这四个环节，因此答案为D。
87、证券研究报告主要包括涉及证券及证券相关产品的（ ）
Ⅰ.价值分析报告
Ⅱ.行业研究报告
Ⅲ.投资策略报告
Ⅳ.投资顾问报告
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅳ
解析：
证券研究报告主要包括涉及证券及证券相关产品的价值分析报告、行业研究报告、投资策略报告。因此，选项Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ是正确的，答案为A。投资顾问报告虽然与证券投资有关，但题目中并未明确提及，所以不包括在答案中。
88、宏观经济政策包含（ ）
Ⅰ.财政政策
Ⅱ.支出政策
Ⅲ.货币政策
Ⅳ.收入政策
A、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
宏观经济政策包含财政政策、支出政策、货币政策和收入政策。因此，本题中提到的四个选项都是宏观经济政策的组成部分。正确答案为D，即Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ。
89、下列属于国民经济总体指标的有（ ）
Ⅰ.国内生产总值
Ⅱ.通货膨胀率
Ⅲ.失业率
Ⅳ.工业增加值
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅳ
解析：
反映国民经济总体状况的指标包括国内生产总值、工业增加值、失业率、通货膨胀率和国际收支等。因此，本题中属于国民经济总体指标的有国内生产总值、通货膨胀率、失业率和工业增加值，即选项B。
90、一个假设检验可能有的结论包括（ ）。
Ⅰ.原假设是真实的，判断结论接受原假设Ⅰ 如果不能找到足够多证据支持备择假设，则不拒绝原假设
Ⅱ 原假设是不真实的，判断结论拒绝原假设如果能找到足够多证据来支持备择假设，则拒绝原假设
Ⅲ 如果不能找到足够多证据支持备择假设，则拒绝原假设
Ⅳ 原假设是不真实的，判断结论拒绝原假设如果能找到足够多证据来支持备择假设，则不拒绝原假设
A、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ
解析：
一个假设检验可能有的结论包括：
Ⅰ.原假设是真实的，当不能找到足够多证据支持备择假设时，不拒绝原假设。这意味着没有足够的证据来表明备择假设是正确的，因此我们不能拒绝原假设。
Ⅱ.如果能找到足够多证据来支持备择假设，则拒绝原假设。这是假设检验的基本逻辑，当有充足的证据表明备择假设是真实的时，我们可以拒绝原假设。
所以，正确的结论选项是：Ⅰ和Ⅱ，即选项D。
91、美国主要债券评级机构包括（ ）
Ⅰ.穆迪
Ⅱ.标准普尔
Ⅲ.惠誉国际
Ⅳ.大公国际
A、Ⅰ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅲ
解析：
国际上知名的独立信用评级机构包括穆迪投资者服务公司、标准·普尔评级服务公司、惠誉国际信用评级有限公司。这三家机构都是国际上主要的债券评级机构。而大公国际资信评估有限公司是国内的评级机构，不是美国的主要债券评级机构。因此，正确答案为C，即美国主要债券评级机构包括穆迪、标准普尔和惠誉国际。
92、根据道氏理论，股价变动趋势有三种，不同趋势之间的异同点主要包括（ ）
Ⅰ.各种趋势都反映股票市场价格的运动方向
Ⅱ.不同趋势持续的时间长短不同
Ⅲ.特殊情况下，主要趋势和次要趋势各自持续的时间长短可能相同
Ⅳ.不同趋势所反映的股价波动幅度不同
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ
解析：
根据道氏理论，股价变动趋势包括主要趋势、次要趋势和短暂趋势。这三种趋势的异同点在于：它们都反映股票市场价格的运动方向；不同趋势持续的时间长短不同；不同趋势所反映的股价波动幅度也不同，其中主要趋势的波动幅度最大，持续时间最长，而短暂趋势的波动幅度最小，持续时间最短。因此，选项A“Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ”是正确的。选项Ⅲ中的说法“特殊情况下，主要趋势和次要趋势各自持续的时间长短可能相同”没有明确的依据，因此是不正确的。
93、宏观分析所需的有效资料一般包括（ ）等
Ⅰ.一般生产统计资料
Ⅱ.金融物价统计资料
Ⅲ.贸易统计资料
Ⅳ.每年国民收入统计与景气动向
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
宏观分析所需的有效资料包括多种类型，如政府的重点经济政策与措施、一般生产统计资料、金融物价统计资料、贸易统计资料、每年国民收入统计与景气动向等。根据题目中给出的选项，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ和Ⅳ均属于宏观分析所需的有效资料范畴，因此答案为D。
94、离散型随机变量分布函数图形的特点包括（ ）
Ⅰ.阶梯型
Ⅱ.连续直线型
Ⅲ.仅在其可能取值处有跳跃
Ⅳ.跳跃值为此随机变量在该处取值的概率
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅳ
解析：
离散型随机变量分布函数图形的特点包括：
- 阶梯型：由于离散型随机变量只取某些特定的值，所以其分布函数图形呈阶梯型。
- 仅在其可能取值处有跳跃：离散型随机变量在其可能取值的点上，分布函数会有跳跃，这是离散型随机变量分布函数图形的一个特点。
- 跳跃值为此随机变量在该处取值的概率：离散型随机变量在其分布函数图形上的跳跃高度或宽度，代表该随机变量在该点取值的概率。
因此，离散型随机变量分布函数图形的特点包括Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ，故选B。
95、适合投资者进行期现套利的情景是指股指期货价格（ ）
Ⅰ.高于无套利区间上界
Ⅱ.低于无套利区间上界
Ⅲ.高于无套利区间下界
Ⅳ.低于无套利区间下界
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ
解析：
适合投资者进行期现套利的情景是指股指期货价格高于无套利区间上界或低于无套利区间下界。因此，选项Ⅰ和选项Ⅳ是正确的，即投资者在股指期货价格高于无套利区间上界或低于无套利区间下界时适合进行期现套利。选项Ⅱ和Ⅲ描述的情况并不适合进行期现套利。因此，本题答案为B。
96、目前我国证券分析师专业委员会的任务包括（ ）
Ⅰ.制定证券投资咨询行业监管法规
Ⅱ.制定证券分析师职业道德规范
Ⅲ.制定证券分析师执业行为准则
Ⅳ.制定证券投资咨询行业自律性公约
A、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅳ
解析：
中国证券业协会证券分析师专业委员会的任务包括制定证券投资咨询行业自律性公约、证券分析师职业道德规范和证券分析师职业行为准则。因此，选项B（Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ）是正确答案。
97、用支出法核算GDP，下列说法正确的有（ ）
Ⅰ.计算公式为GDP=C+Ⅰ+G+(X-M)
Ⅱ.消费C指居民的个人消费，包括居民住房的购买
Ⅲ.政府支出G包括转移支付
Ⅳ.投资Ⅰ包括净投资和折旧
A、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅳ
解析：
本题考查用支出法核算GDP的相关知识。支出法核算GDP的公式为GDP=C+Ⅰ+G+(X-M)，故选项Ⅰ正确。消费C指居民的个人消费，但不包括居民住房的购买，故选项Ⅱ错误。政府支出G包括政府购买，但不包括政府转移支付，以避免重复计算，故选项Ⅲ错误。投资Ⅰ包括净投资和折旧，故选项Ⅳ正确。因此，本题正确答案为D。
98、紧缩性货币政策的主要政策手段包括（ ）
Ⅰ.开展正回购交易
Ⅱ.提高利率
Ⅲ.征收利息税
Ⅳ.加强信贷控制
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
解析：
紧缩性货币政策的主要政策手段包括减少货币供应量、提高利率和加强信贷控制。其中，开展正回购交易是央行利用正回购操作从市场回笼资金的一种手段，属于减少货币供应量的措施；提高利率和加强信贷控制也是紧缩性货币政策的主要手段。因此，选项D（Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ）是正确的。而征收利息税不属于紧缩性货币政策的主要政策手段。
99、下列关于有效市场假说的说法。正确的有（ ）
Ⅰ.强有效市场假定认为股票价格只反映了全部公开可得信息
Ⅱ.半强有效市场假定认为股票价格反映了以往全部价格信息
Ⅲ.强有效市场假定认为股票价格反映了包括内幕信息在内的全部相关信息
Ⅳ.市场有效意味着技术分析毫无可取之处
A、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
解析：
有效市场假说分为三种形式：弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场。其中，半强式有效市场假定认为股票价格反映了以往全部价格信息以及所有与公司证券有关的公开有效信息；强式有效市场假定认为股票价格反映了包括内幕信息在内的全部相关信息。因此，选项Ⅱ和Ⅲ都是正确的。至于选项Ⅰ，它描述的是强有效市场的情况，但只描述了公开可得信息的影响，没有涉及内幕信息，所以Ⅰ是不完整的描述。而市场有效意味着技术分析和基本面分析都无法战胜市场，但并不是意味着技术分析毫无可取之处，所以选项Ⅳ过于绝对。因此，正确的选项组合是C，即Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ。
100、使用单根K线研判行情时，需考虑的主要因素包括（ ）
Ⅰ.实体的长短
Ⅱ.阴线还是阳线
Ⅲ.上下影线的长短
Ⅳ.成交量
A、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
解析：
使用单根K线研判行情时，需考虑的主要因素包括实体的长短、阴线还是阳线、上下影线的长短。因此，本题答案应包括Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ，即选项D。成交量虽然也是股市分析中的一个重要因素，但在单根K线研判中并不是主要考虑的因素。
101、关于总供给曲线，下列说法正确的有（ ）
Ⅰ.总供给曲线被分为凯恩斯区域、中间区域、古典区域
Ⅱ.凯恩斯区域内的总供给曲线是水平的，表示一般价格水平不变，而国民收入可以变动
Ⅲ.中间区域的供给曲线是向中倾斜的，产量和一般物价水平同方向变化
Ⅳ.古典区域的供给曲线表示产量和物价水平反方向变化
A、Ⅰ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
解析：
总供给曲线确实被分为凯恩斯区域、中间区域和古典区域三部分。在凯恩斯区域内，总供给曲线是水平的，表示一般价格水平不变，而国民收入可以变动；中间区域的供给曲线是向右上方倾斜的，表示产量和一般物价水平同方向变化；古典区域的供给曲线表现为垂直部分，即不管价格水平多高，产量都不会增加。因此，选项Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ都是正确的描述，而选项Ⅳ描述的古典区域的供给曲线特性不准确。
102、假设检验的的类别包括（ ）
Ⅰ正检验
Ⅱ负检验
Ⅲ参数假设检验
Ⅳ非参数假设检验
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
解析：
假设检验可分为参数假设检验和非参数假设检验。因此，选项中包括参数假设检验和非参数假设检验的类别是正确的，即选项C（Ⅲ、Ⅳ）是正确答案。而正检验和负检验并不是假设检验的类别，所以选项A（Ⅰ、Ⅱ）、B（Ⅱ、Ⅲ）和D（Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ）都是错误的。
103、研究报告撰写完成后，研究部门的质量审核人员对（ ）等进行审核，控制报告质量。
Ⅰ分析前提
Ⅱ分析逻辑
Ⅲ使用工具
Ⅳ调研资料
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
研究报告撰写完成后，研究部门的质量审核人员会进行审核以控制报告质量，审核的内容包括分析前提、分析逻辑、使用工具和方法以及调研资料。因此，本题的正确答案为D，即Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ。
104、某投资者于年初将1500元现金按5%的年利率投资，那么（ ）
Ⅰ按单利计算的第五年年末的终值为1785元
Ⅱ按单利计算的第五年年末的终值为1875元
Ⅲ按复利计算的第二年年末的终值为1653.75元
Ⅳ按复利计算的第二年年末的终值为1914.42元
A、Ⅰ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅳ
解析：
本题考查单利复利的计算。在复利条件下，一笔资金的期末价值（或称为终值、到期值）计算公式为F=P×(1+i)^n。按照题目条件，第二年年末的终值计算为：F=1500×(1+5%)^2=1653.75（元）。而单利终值是指现在的一定资金在将来某一时点按照单利方式下计算的本利和。单利终值的计算公式为S=P+P×i×t=P×(1+i×t)。根据这个公式，第五年年末的终值为S=1500×(1+5%×5)=1875(元)。因此，选项C正确，即按单利计算的第五年年末的终值为1875元，按复利计算的第二年年末的终值为1653.75元。
105、2010年10月12日，中国证监会颁布了（ ）明确了证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。
Ⅰ《发布证券研究报告暂行规定》
Ⅱ《证券投资顾问业务暂行规定》
Ⅲ《证券、期货投资咨询管理暂行办法》
Ⅳ《证券法》
A、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ
D、Ⅰ、Ⅲ
解析：
中国证监会于2010年10月12日同时颁布了《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》，明确了证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。因此，本题答案为C。
106、随机变量通常可分为两类，包括（ ）
Ⅰ离散型
Ⅱ非离散型
Ⅲ连续型
Ⅳ非连续型
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅳ
解析：
随机变量可以分为离散型和连续型。离散型随机变量是指其取值是离散的、不连续的，如投掷骰子的点数等。连续型随机变量则是指其取值可以连续变化的，如人的身高、气温等。因此，随机变量通常分为离散型和连续型，即选项Ⅰ和Ⅲ是正确的。选项Ⅱ非离散型、选项Ⅳ非连续型的描述不准确，故排除。因此，答案为C。
107、为使证券研究报告发布符合合规管理规定，证券公司需要建立（ ）制度。
Ⅰ留痕及档案管理
Ⅱ隔离墙
Ⅲ证券研究报告合规审查
Ⅳ证券分析师跨越隔离墙
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
为使证券研究报告发布符合合规管理规定，证券公司需要建立Ⅰ留痕及档案管理、Ⅱ隔离墙、Ⅲ证券研究报告合规审查和Ⅳ证券分析师跨越隔离墙等制度。因此，本题正确答案为C。
108、关于市场有效性的说法，错误的是（ ）
Ⅰ如果股价变动是可以预期的，那么市场是有效的
Ⅱ市场有效性来源于竞争
Ⅲ在有效市场中，指数化投资策略是不可取的
Ⅳ在有效市场中旧信息不能引起股价变动
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅳ
解析：
关于市场有效性的说法中，错误的有：Ⅰ如果股价变动是可以预期的，那么市场是有效的；Ⅲ在有效市场中，指数化投资策略是不可取的；Ⅳ在有效市场中旧信息不能引起股价变动。有效市场假设理论认为，证券的价格能够充分反映所有相关的信息，包括旧信息和新信息。在有效市场中，旧信息已经被充分反映，而新信息也会引起股价变动。至于投资策略，有效市场中并没有绝对的可取或不可取的策略，指数化投资策略也并非完全不可取。因此，选项C是正确答案。
109、根据行为金融学理论，下列说法正确的有（ ）
Ⅰ投资者可以利用人们的行为偏差获利
Ⅱ投资者行为常常表现出不理性
Ⅲ行为金融学常常强化人们对市场有效性的信念
Ⅳ市场通常是无效的，因此人们无法获利
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
解析：
行为金融学理论认为市场通常是无效的，投资者可以利用人们的行为偏差获利，因此选项Ⅰ正确；投资者行为常常表现出不理性，有时受到情绪、心理等因素的影响，选项Ⅱ正确；而行为金融学并不强化人们对市场有效性的信念，实际上它挑战了有效市场假说，所以选项Ⅲ不正确；市场无效并不意味着人们无法获利，恰恰相反，行为金融学为投资者提供了利用市场无效性获利的机会，因此选项Ⅳ不正确。综上所述，正确的选项是A。
110、美国与加拿大的证券分析师自律性组织-投资管理与研究协会，下列说法正确的是（ ）
Ⅰ简称AIMR
Ⅱ简称ICFA
Ⅲ简称ASAF
Ⅳ于1990年成立
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅳ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅳ
解析：
美国与加拿大的证券分析师自律性组织为投资管理与研究协会（AIMR），简称AIMR，是由金融分析师联盟（FAF）与特许金融分析师学院（ICFA）于1990年合并而成的。因此，正确说法为Ⅰ简称AIMR和Ⅳ于1990年成立。Ⅲ简称ASAF说法错误，ASAF并不是投资管理与研究协会的简称。Ⅱ简称ICFA说法也错误，ICFA是特许金融分析师学院的简称。
111、研究报告质量审核应重点关注研究方法和研究结论的（ ）
Ⅰ真实性
Ⅱ审慎性
Ⅲ专业性
Ⅳ客观性
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ
解析：
研究报告质量审核应重点关注研究方法和研究结论的专业性和审慎性。真实性关注的是信息的真实程度，客观性关注的是研究的公正性，这两个因素在研究方法和研究结论中都是需要考虑的，但并非重点。因此，本题的正确答案是C，即重点关注研究方法和研究结论的审慎性和专业性。
112、计算行业集中度，除了可以用产值和产量指标，还可以用（ ）等。
Ⅰ利润率
Ⅱ销售量
Ⅲ职工人数
Ⅳ资产总额
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、II、III、IV
D、I、III、IV
解析：
在分析行业的市场结构时，计算行业集中度除了可以使用产值和产量指标之外，还可以使用其他指标。根据给出的选项，销售量、职工人数和资产总额都是计算行业集中度的常用指标。而利润率通常用于衡量企业的盈利能力，并不是直接用于计算行业集中度的指标。因此，正确的选项是Ⅱ、III、IV。
113、下列证券投资策略中，属于战略性投资策略的有（ ）
Ⅰ买入持有策略
Ⅱ固定比例策略
Ⅲ事件驱动型策略
IV.投资组合保险策略
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
战略性投资策略也称长期资产配置策略，着眼于较长投资期限，追求收益与风险最佳匹配的投资策略。其中，买入持有策略、固定比例策略和投资组合保险策略是常见的长期投资策略。事件驱动型策略通常被视为一种更为灵活、针对市场特定事件作出反应的战术性策略。因此，属于战略性投资策略的是买入持有策略、固定比例策略和投资组合保险策略，答案为B。
114、属于公司财务弹性分析指标的有（ ）。.
Ⅰ.主营业务现金比率
Ⅱ.现金满足投资比率.
Ⅲ.现金股利保障倍数.
Ⅳ.全部资产现金回收率
A、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅳ
解析：
财务弹性分析指标主要包括现金满足投资比率和现金股利保障倍数，因此本题中属于公司财务弹性分析指标的为现金满足投资比率和现金股利保障倍数，即选项Ⅱ和Ⅲ。主营业务现金比率和全部资产现金回收率并不属于财务弹性分析指标。所以，正确答案为A。
115、中央银行为实现货币政策目标采用的一般性政策工具通常包括（.）。
I货币供应总量
II法定存款准备金率
III公开市场业务
IV再贴现政策
A、I、II、IV
B、II、III、IV
C、I、II、III、IV
D、II、III
解析：
中央银行为实现货币政策目标采用的一般性政策工具通常包括货币供应总量、法定存款准备金率、公开市场业务和再贴现政策。这四个选项都是中央银行常用的货币政策工具，因此答案为C。
116、公司分析侧重对公司的（ ）进行分析
I盈利能力
II发展潜力
III经营业绩
IV潜在风险
A、II、III、IV
B、I、II
C、I、II、III、IV
D、III、IV
解析：
公司分析主要侧重于对公司的多个方面进行分析，包括盈利能力、发展潜力、经营业绩以及潜在风险。通过对这些方面的评估，可以预测证券的投资价值及其未来变化趋势。因此，选项C“I、II、III、IV”都是公司分析的重要方面，是正确的答案。
117、财务报表常用的比较分析方法包括（）。
I确定各因素影响财务报表程度的比较分析
Ⅱ不同时期的财务报表比较分析
Ⅲ与同行业其他公司之间的财务指标比较分析
IV每个年度的财务比率分析
A、I、Ⅱ、Ⅲ
B、I、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
财务报表常用的比较分析方法包括确定各因素影响财务报表程度的比较分析（I）、不同时期的财务报表比较分析（Ⅱ）、与同行业其他公司之间的财务指标比较分析（Ⅲ）以及每个年度的财务比率分析（IV）。因此，正确答案为D。
118、以下说法正确的有（ ）。
I 行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和
Ⅱ 行业经济活动是微观经济分析的主要对象之一
Ⅲ 行业是决定公司投资价值的重要因素之一
Ⅳ 行业分析是对上市公司进行分析的前提，也是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁，是基本分析的重要环节
A、I、Ⅱ、Ⅲ
B、I、Ⅲ、IV
C、II、Ⅲ、IV
D、I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和，行业经济活动是微观经济分析的主要对象之一，行业是决定公司投资价值的重要因素之一，行业分析是对上市公司进行分析的前提，也是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁，是基本分析的重要环节。因此，选项I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均正确。
119、在进行上市公司调研时通常遵循的流程是（ ）。
Ⅰ．编写调研计划，如调研目的、调研对象、调研内容等
Ⅱ．调研前的室内案头工作，包括资料收集和分析
Ⅲ．实地调研
Ⅳ．编写调研报告，主要包括调研成果和投资建议，然后依规发表报告
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
在进行上市公司调研时，通常遵循的流程包括：首先进行调研前的室内案头工作，包括资料收集和分析；然后编写调研计划，明确调研目的、对象、内容等；接着进行实地调研，包括访谈、考察、笔录等；最后编写调研报告，主要包括调研成果和投资建议，并依规发表报告。因此，选项D “Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ”是正确的。
120、证券分析师在进行公司调研时通常遵循的流程包括（ ）。
Ⅰ 调研前的室内案头工作
Ⅱ 编写调研计划
Ⅲ 实地调研
Ⅳ 编写调研报告
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
解析：
证券分析师在进行公司调研时通常遵循的流程包括调研前的室内案头工作、编写调研计划、实地调研和编写调研报告。室内案头工作包括资料收集和分析；调研计划需要研究主管批准后才能开展室外调研；实地调研包括考察、访谈、笔录；调研报告是调研成果和投资建议的主要内容。因此，答案为A，即Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ都包括在公司调研的流程中。
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