一、单选题
1、从个人理财生命周期的角度看，理财任务是“妥善管理好积累的财富，主动调整投资组合，降低投资风险，以保守稳健型投资为主，配以适当比例的进取型投资，以稳健的方式使资产得以保值增值”属于（）
A、维持期
B、高原期
C、退休期
D、稳定期
解析：
从个人理财生命周期的角度看，高原期（高峰期）阶段的理财任务是妥善管理好积累的财富，主动调整投资组合，降低投资风险，以保守稳健型投资为主，配以适当比例的进取型投资，使资产得以保值增值。因此，正确答案为B。
2、在马柯威茨模型中，当允许卖空时，由四种不完全相关证券构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的（）
A、一条曲线
B、一条直线
C、无限区域
D、有限区域
解析：
在马柯威茨模型中，当允许卖空时，由多种证券构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的无限区域。这是因为允许卖空后，投资组合的选择范围扩大，不再局限于有限的区域，而是包括所有可能的组合。因此，答案为C。
3、证券公司的个人客户的需求主要是（）
A、投资性需求
B、消费性需求
C、经营性需求
D、储蓄性需求
解析：
证券公司的个人客户的需求主要是投资性需求。证券公司作为金融机构，其主要业务之一是提供投资服务，满足客户的投资需求。个人客户通过证券公司进行股票、债券、基金等投资，以实现资产增值。因此，个人客户的需求主要是投资性需求。
4、某公司2017年一季度产品生产量预算为1200件，单位产品材料用量为3千克/件，期初材料库存量800千克，一季度还要根据二季度生产耗用材料的10%安排季末存量，预计二季度生产耗用6000千克材料，材料采购价格预计为12元/千克，则该企业一季度材料采购的金额为（）元。
A、26400
B、60000
C、45600
D、40800
解析：
该企业一季度材料采购的金额为（期初材料库存量需求 + 一季度生产需求 - 预计期末存量）×材料采购价格。其中，期初材料库存量需求为产品生产量的单位产品材料用量乘以一季度产品生产量预算，即1200件×3千克/件 = 3600千克；一季度生产需求为二季度生产耗用材料的10%，即6000千克×10% = 600千克；预计期末存量为一季度还要根据二季度生产耗用材料的10%安排的季末存量，也就是二季度生产耗用材料的剩余部分，即600千克的剩余部分。因此，一季度材料采购的金额为（3600千克 + 600千克 - 期初库存量800千克）×材料采购价格预计为12元/千克 = （4400千克 × 12元/千克）= 52800元中减去预计期末存量材料的价值（即剩余部分的材料价值），即（预计期末存量 × 材料采购价格）/ （一季度材料采购金额 - 预计期末存量材料的价值）= （600千克 × 12元/千克）/ （52800元 - 剩余部分的材料价值）= 4080元。所以该企业一季度材料采购的金额为：预计采购金额（5280元）- 预计期末存量材料的价值（408元）= 488元。由于选项中没有给出小数部分，因此答案四舍五入到最接近的整数选项为D，即答案为408元。
5、某零息债券在到期日的价值1000元，偿还期为10年，该债券的到期收益率为5%，则其久期为（）
A、10．0
B、8．6
C、8．2
D、9．1
解析：
久期是以年数表示的可用于弥补证券初始成本的货币加权平均时间价值。对于零息债券来说，其久期等于其到期时间。因为该零息债券的偿还期为10年，所以其久期也为10年。因此，答案为A。
6、下列信息中属于客户的定量信息的是（）
A、健康状况
B、金钱观
C、收入与支出
D、风险特征
解析：
客户的定量信息是指可以用货币量化分析的信息，其中包括客户的资产和负债、收入与支出、保单信息、雇员福利、养老金规划等。而客户的健康状况、金钱观和风险特征属于定性信息，是不能用货币量化分析的信息。因此，属于客户的定量信息的是收入与支出，答案为C。
7、下列各项中，不属于心理账户效应的是（）
A、赌场资金效应
B、晕轮效应
C、沉没成本效应
D、成本与损失的不等价
解析：
心理账户效应是指人们在日常生活中，将不同的消费或支出项目放在不同的心理账户中进行管理，对不同心理账户中的资金采取不同的预算和决策方式。心理账户效应包括非替代性效应、沉没成本效应、交易效用效应、赌场资金效应和成本与损失的不等价等。而晕轮效应是一种心理学中的偏见，与心理账户效应没有直接关系。因此，不属于心理账户效应的是晕轮效应，即选项B。
8、不属于影响客户投资风险承受能力的因素是（）
A、理财产品的选择
B、理财目标的弹性
C、资金的投资期限
D、年龄
解析：
影响客户投资风险承受能力的因素包括年龄、理财目标的弹性、资金的投资期限等。而理财产品的选择是投资者根据自身的风险承受能力和投资目标进行的具体投资行为，不属于影响客户投资风险承受能力的因素。因此，选项A是不属于影响客户投资风险承受能力的因素。
9、收集客户信息的间接渠道是（）
A、在营销活动中获取客户信息
B、在服务过程中获取客户信息
C、在国外咨询公司及市场研究公司中获取客户信息
D、在终端收集客户信息
解析：
收集客户信息的间接渠道是指通过查询、购买等方式从其他机构或组织那里获取所需要的客户信息。在国外咨询公司及市场研究公司中获取客户信息正是间接渠道的一种，因此选项C是正确的。而选项A、B、D都是与客户直接接触的渠道，属于直接渠道，因此不是正确答案。
10、证券公司、证券投资咨询机构应当通过（）、中国证券业协会和公司网站公示投资顾问的相关信息查询、监督。
A、证监会
B、证券交易所
C、营业场所
D、公共场所
解析：
证券公司、证券投资咨询机构应当通过营业场所、中国证券业协会和公司网站公示投资顾问的相关信息，方便投资者查询、监督。因此，正确答案为C。
11、某客户对风险的关注更甚于对收益的关心，更愿意选择风险较低而不是收益较高的产品，喜欢选择既保本又有较高收益机会的结构性理财产品，从风险偏好看，该客户属于（）投资者。
A、保守型
B、稳健型
C、进取型
D、平衡型
解析：
题目描述中客户更关注风险，愿意选择风险较低的产品，并喜欢既保本又有较高收益机会的结构性理财产品。根据这一描述，该客户属于稳健型投资者。稳健型投资者相对于保守型投资者更偏向追求收益，但仍然注重风险控制，适合投资低风险的理财产品或投资工具。因此，正确答案是B。
12、在成熟市场中，机构投资者非常看重（）移动平行线，并以此作为长期投资的依据。
A、60天
B、120天
C、200天
D、180天
解析：
在成熟市场中，机构投资者非常看重200天移动平均线，并以此作为长期投资的依据。因此，答案为C。
13、行为金融理论中的BSV模型认为（）
A、投资者对所掌握的信息过度自信
B、投资者可能存在保守性偏差
C、无信息的投资者不存在判断偏差
D、投资者善于调整预测模型
解析：
行为金融理论中的BSV模型由Barberis、Shleifer和Vishny提出，该模型假定投资者决策时存在两种偏差，其一是代表性偏差，其二是保守性偏差。保守性偏差是指投资者对新信息的反应不充分，导致反应不足。因此，正确答案是B，即投资者可能存在保守性偏差。
14、A、B两家公司生产相同的一种计算机硬件产品，但A公司是一家位于北京中关村高科技园区的企业，而B公司则是位于西部的一家企业，投资者一般会认为A企业的竞争能力较B公司要强，这是基于区位分析中的（）
A、生命周期分析
B、产业政策分析
C、经济特色分析
D、自然条件分析
解析：
投资者基于区位分析认为A企业的竞争能力较B公司要强，主要是基于经济特色分析。经济区位是指地理范畴上的经济增长点及其辐射范围，而经济特色是指区位内经济与区位外经济的联系和互补性、龙头作用及其发展活力与潜力的比较优势。A公司位于北京中关村高科技园区，具有政策和资源上的优势，经济发展环境、条件与水平等有别于其他区位，因此具有更强的竞争能力。而B公司所在地区虽然可能有其他优势，但从题目给出的信息来看，没有特别强调其他方面的分析，如产业政策分析、生命周期分析等，因此选项C是正确答案。
15、证券投资顾问可以通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对（）发表评论意见。
A、某上市公司
B、特定的指数期货合约
C、宏观经济、行业状况、证券市场变动情况
D、特定的分级基金
解析：
证券投资顾问可以通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见。因此，本题的正确答案为C。选项A、B、D涉及特定的对象，不符合题目的要求。
16、根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守（）和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息及其他违法违规情形。
A、《发布证券研究报告暂行规定》
B、《广告法》
C、《证券投资基金法》
D、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》
解析：
根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十五条，证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守《中华人民共和国广告法》和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息及其他违法违规情形。因此，本题答案为B。
17、某上市公司上年发放的股息为0．5元/股，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长，当前无风险利率为0．025，市场组合的风险溢价为0．08，该公司股票的β值为1．5，那么，该公司股票的合理价格是（）
A、12．2元
B、11．11元
C、6．67元
D、9．09元
解析：
根据资本资产定价模型，个股期望收益率E（Ri）=Rf+βi×[E（Rm）-Rf]。其中，Rf为无风险利率，βi为该公司股票的β值，E（Rm）为市场组合的预期收益率。根据题目，无风险利率Rf为0.025，市场组合的风险溢价为0.08，该公司股票的β值为1.5。因此，个股期望收益率E（Ri）=0.025+1.5×0.08=0.145，即14.5%。
根据股东股利增长模型，股价V=D0（1+g）/（k-g），其中D0为上一年股息，g为预期增长率，k为股东要求的收益率。题目中上一年股息D0为0.5元/股，预期每股股息将以每年10%的速度稳定增长，股东要求的收益率为14.5%。因此，股价V=0.5×（1+10%）/(0.145-0.1)≈12.2元。所以该公司股票的合理价格是12.2元，选项A正确。
18、某公司某年末利润总额为15000万元，利息费用为5000万元，则该公司已获利息倍数为（）
A、5
B、3
C、2
D、4
解析：
已获利息倍数是衡量公司支付利息能力的重要指标。根据公式已获利息倍数 = 息税前利润 / 利息费用，代入题目中的数据，即已获利息倍数 = (15000万元 + 5000万元) / 5000万元 = 4。因此，正确答案为D。
19、一笔交易使得资产负债表中总资产项和总负债项都减少了15000元，这可能是由（）
A、收到15000元的应收账款
B、偿还银行贷款15000元
C、使用15000元现金购买二手铲车
D、价值15000元的资产被大火销毁
解析：
在一笔交易中，如果使得资产负债表中总资产项和总负债项都减少了15000元，那么这笔交易应该是同时减少资产和负债的。选项中，偿还银行贷款15000元符合这一条件，因为偿还贷款会减少银行存款（资产）和贷款（负债）。因此，答案是B。
20、某债券面额100元，票面利率为9%，期限3年，于2017年12月31日到期一次还本付息，持有人甲于2015年12月31日将其卖出，若购买者乙要求10%的最终收益率，则其购买价格应为（按单利计息复利贴现）（）
A、103．96
B、104．96
C、105．96
D、106．96
解析：
购买价格需要计算债券在2015年12月31日的现值，以使得购买者乙能够获得10%的最终收益率。根据题目给出的信息，债券的面额为100元，票面利率为9%，期限3年，于2017年12月31日到期一次还本付息。因此，可以使用复利现值公式来计算购买价格。复利现值公式为：PV=FVN/(1+r)^N，其中FVN为债券到期时的终值，r为年利率，N为债券的剩余期限。根据题目，FVN=(100+100×9%×3)，r为乙要求的收益率10%，N为债券剩余期限（从购买日2015年12月31日到到期日2017年12月31日共两年）。计算得出购买价格PV约为104.96元。因此，正确答案为B。
21、下列各项中，（）不是银行等金融机构流动性风险预警的内部预警指标或信号。
A、某项业务风险水平增加
B、盈利能力下降
C、所发行的股票价格下跌
D、资产过于集中
解析：
对于银行等金融机构流动性风险预警，内部预警指标或信号主要关注机构内部的财务状况、业务风险等，而外部预警信号则更多关注市场因素，如股票价格下跌等。选项中，某项业务风险水平增加、盈利能力下降和资产过于集中都属于内部预警指标。而所发行的股票价格下跌是市场因素导致的，属于外部预警信号，因此不是内部预警指标或信号。
22、证券公司及证券营业部应当建立客户投诉书面或者电子档案，保存时间不少于（）年
A、5
B、10
C、1
D、3
解析：
证券经营机构应建立投诉处理工作档案管理制度，建设投诉处理数据库，对于客户投诉的书面或电子档案，保存时间不得少于10年。因此，正确答案是B。
23、在组合风险限额管理中确定资本分配的权重时，不需要考虑的因素是（ ）
A、收益率
B、过去的组合集中情况
C、经济前景
D、组合在战略层面的重要性
解析：
在确定资本分配的权重时，主要考虑的是组合在战略层面上的重要性、经济前景（宏观经济状况预测）、目前的组合集中情况和收益率。因此，过去的组合集中情况不需要考虑。
24、从家庭生命周期的角度分析，如果家庭收入以理财收入及移转性收入为主，此阶段一般称为家庭（ ）。
A、成长期
B、形成期
C、衰老期
D、成熟期
解析：
衰老期家庭收入以理财收入及转移性收入为主，或者变现资产维持生计。因此，此阶段称为家庭衰老期。选项C正确。
25、完全竞争型市场结构得以形成的根本因素在于（ ）
A、生产者或消费者可以自由进入或退出市场
B、生产者众多，生产资料可以完全流动
C、企业的产品无差异，所有企业都无法控制产品的市场价格
D、企业的盈利完全由市场对产品的需求来决定
解析：
完全竞争型市场结构得以形成的根本因素在于企业的产品无差异，所有企业都无法控制产品的市场价格。这是该市场结构的基本特征，也是其得以形成的关键所在。因此，选项C正确。其他选项虽然也是完全竞争市场的一些特征，但不是其形成的根本因素。
26、下列关于权证的说法，正确的是（ ）
A、BS模型适用于美式权证定价
B、权证的时间价值只与权证存续期长短有关
C、权证的时间价值等于理论价值减去内在价值
D、权证的杠杆作用表现为认股权证的市场价格要比其标的股票的市场价格变化速度慢得多
解析：
关于权证的说法，正确的是权证的时间价值等于理论价值减去内在价值。权证的理论价值分为两个部分：内在价值和时间价值。内在价值主要决定因素是标的正股的价格。权证的时间价值是买方购买权证而实际支付的价格超过权证内在价值的部分。因此，选项C是正确的。而选项A错误，因为BS模型适用于欧式权证定价。选项B错误，因为权证时间价值主要与权证存续期的长短及标的资产价格的波幅有关。选项D错误，因为权证的杠杆作用表现为认股权证的市场价格要比其可认购股票的市场价格上涨或下跌的速度快得多。
27、认为证券市场是有效市场的机构投资者一般倾向于选择（ ）证券组合。
A、增长型
B、平衡型
C、收入型
D、指数化型
解析：
信奉证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择指数化证券组合，以求获得市场平均的收益水平。因此，认为证券市场是有效市场的机构投资者一般倾向于选择指数化型证券组合。故选D。
28、对于由两种股票构成的资产组合，当它们之间的相关系数为（ ）时，能够最大限度地降低组合风险。
A、1
B、-1
C、0．5
D、0
解析：
对于由两种股票构成的资产组合，当它们之间的相关系数为-1时，表明两种股票之间的关联是负面的，即一种股票价格上涨时，另一种股票价格下跌，这样能够在组合中最大限度地降低风险。因此，选项B是正确答案。
29、保险公司为客户提供保险规划的目标是（ ）
A、降低和转移风险
B、帮助客户选择合适的保险品种、期限及保险金额
C、风险最小化
D、深入了解和分析客户经济状况和投资需求
解析：
保险规划的主要目标是帮助人们降低和转移风险，确保客户在面临潜在风险时能够得到经济上的保障。因此，保险公司为客户提供保险规划的目标是为了降低和转移风险。同时，选项B中的“帮助客户选择合适的保险品种、期限及保险金额”也是保险规划的一个重要方面，但不如选项A直接体现保险规划的核心目标。选项C的“风险最小化”虽然与保险规划相关，但并不是其主要目标。选项D涉及深入了解和分析客户经济状况和投资需求，虽然对于提供个性化的保险规划很重要，但并不是其核心目标。因此，正确答案是A。
30、某客户准备对原油进行对冲交易，当前现货价格为40美元/桶，期货价值为45美元/桶，1个月后期货价格变为48美元/桶，则零时刻的基差是（ ）美元。
A、3
B、-5
C、-8
D、-3
解析：
：基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差。根据题目，现货价格为40美元/桶，期货价值为45美元/桶，因此基差 = 现货价格 - 期货价格 = 40 - 45 = -5美元。所以，零时刻的基差是-5美元，选项B是正确的。
31、当两种债券之间存在着一定的收益差幅，而且该差幅可能发生变化，那么资产管理者就有可能卖出一种债券的同时买入另一种债券，以期获得较高的持有期收益。这种方法被称为（ ）
A、市场内部价差掉换
B、骑乘收益率曲线
C、替代掉换
D、利率预期掉换
解析：
当两种债券之间存在收益差幅，且该差幅可能发生变化时，资产管理者通过卖出一种债券并同时买入另一种债券，以期获得更高的持有期收益。这种策略被称为市场内部价差掉换。因此，选项A正确。其他选项如骑乘收益率曲线、替代掉换和利率预期掉换都与题目描述的策略不符，故排除。
32、下列关于产业结构政策的定义，正确的是（ ）
A、产业结构政策是选择行业发展重点的优先顺序的政策措施
B、产业结构政策是促进产业技术进步的政策
C、产业结构政策是调整产业存在和发展的空间形式的政策
D、产业结政策策是调整市场结构和规范市场行为的政策
解析：
产业结构政策主要是关于选择行业发展重点的优先顺序的政策措施。这是通过政府对于行业的管理和调控，以引导产业结构向更加合理和高效的方向发展。选项A正确描述了产业结构政策的定义。而选项B、C、D分别描述了产业技术政策、产业布局政策和产业组织政策的特征，与产业结构政策的定义不符。
33、王某年工作收入10万元，生活支出8万元，年初拥有投资性资产10万元，无自用性资产亦无负债。假设王某当年储蓄平均投入投资，投资报酬率5%，王某的净值增长率是（ ）
A、28．5%
B、28%
C、25%
D、25．5%
解析：
净值增长率计算的是个人或家庭的财富在一定时期内净值的增长情况。在这个问题中，王某的年度收入是10万元，支出是8万元，他年初有投资性资产10万元，并且他平均地将储蓄投入到投资中，投资报酬率为5%。我们需要计算的是王某的净值增长率。
首先，计算王某的年度净收入，即收入减去支出，得到（10万元 - 8万元）= 2万元。然后，我们需要考虑他的投资收入。由于他将储蓄平均投入投资，所以他的工作储蓄是年度净收入的一半，即2万元除以2等于1万元。加上他的投资报酬率（生息资产乘以投资报酬率），他的理财收入是（年初生息资产+工作储蓄）× 投资报酬率 = （10万元 + 1万元）× 5% = 0.55万元。这里没有提到理财支出，所以我们不需要从收入中减去任何支出。因此，他的净值增加额是年度净收入加上理财收入，即2万元 + 0.55万元 = 2.55万元。
然后，我们需要计算期初净值，也就是王某年初的投资性资产，为10万元。最后，用净值增加额除以期初净值，就得到了净值增长率，即2.55万元 ÷ 10万元 = 25.5%。因此，王某的净值增长率是25.5%，选项D是正确的。
34、期权的买方购买期权而实际支付的价格超过该期权内在价值的那部分价值，被称为（ ）
A、市场价值
B、内在价值
C、时间价值
D、估值价值
解析：
期权的买方购买期权时支付的价格超过该期权内在价值的部分被称为时间价值。内在价值是指按期权条款期权持有者可以获取的最高价值。因此，正确答案为C。
35、罗尔与罗斯利用套利定价模型对美国股票市场上市股票的影响因素进行了实证分析。实证结果发现，影响证券收益的宏观经济变量(因素)有（ ）。
Ⅰ工业产值指数
Ⅱ未预期的通货膨胀率
Ⅲ投机级债券与高等级债券收益率差额
Ⅳ长期政府债券与短期政府债券收益率差额
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
罗尔与罗斯利用套利定价模型对美国股票市场上市股票的影响因素进行了实证分析，发现影响证券收益的宏观经济变量包括工业产值指数、未预期的通货膨胀率、投机级债券与高等级债券收益率差额以及长期政府债券与短期政府债券收益率差额。因此，选项D是正确答案。
36、套利定价理论的假设条件包括（）
Ⅰ投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
Ⅱ所有证券的收益都受到一个共同因素的影响
Ⅲ投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利
Ⅳ投资者以收益率的均值和方差为基础选择投资组合
A、Ⅰ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
套利定价理论的假设条件包括：
Ⅰ. 投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的。这意味着投资者在追求收益的同时会尽量避免风险。这是套利定价理论的一个重要前提。
Ⅱ. 所有证券的收益都受到一个共同因素的影响。这是套利定价理论中证券市场收益率构成的假设之一，意味着不同证券的价格会受到某种共同因素（如宏观经济状况、政策变化等）的影响。
Ⅲ. 投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。这意味着投资者具有理性预期和套利行为，他们会寻找并利用市场上的套利机会，以追求更高的收益。
Ⅳ. 该选项并不属于套利定价理论的假设条件之一。投资者以收益率的均值和方差为基础选择投资组合，这是现代投资组合理论（如马科维茨投资组合理论）的假设，而不是套利定价理论的假设。
综上所述，选项C（Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ）是正确的。
37、下列各项中，( ) 属于货币时间价值的影响因素。
Ⅰ通货膨胀率
Ⅱ单利
Ⅲ复利
Ⅳ时间
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
货币时间价值的影响因素包括时间、收益率或通货膨胀率，以及单利与复利。时间的长短是影响货币时间价值的首要因素，收益率是决定货币在未来增值度的关键因素，而通货膨胀率则是使货币购买力缩水的反向因素。单利始终以最初的本金为基数计算收益，而复利则以本金和利息为基数计息，从而产生利上加利、息上加息的收益倍增效应。因此，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均属于货币时间价值的影响因素。
38、某投资者于年初将1500元现金按5%的年利率投资5年，那么该项投资（）
Ⅰ按单利计算的第五年年末的终值为1785元
Ⅱ按单利计算的第五年年末的终值为1875元
Ⅲ按复利计算的第二年年末的终值为1653．75元
Ⅳ按复利计算的第二年年末的终值为1914．42元
A、Ⅰ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ
解析：
对于单利计算，公式为FV=PV×（1+r×t），将PV=1500元，r=5%（即0.05），t=5代入公式，计算得出第五年年末的终值为1875元，因此选项Ⅱ正确。
对于复利计算，公式为FV=PV×(1+r)^t。将PV=1500元，r=5%，t=2代入公式，计算得出第二年年末的终值为1653.75元，因此选项Ⅲ正确。
综上，该题正确答案为D。
39、假设王某是一位成长型投资者，下列各项中，可以视为对王某相对准确的描述的有（）
Ⅰ知道自己要什么并甘于冒风险去追求，但是通常也不会忘记给自己留条后路
Ⅱ追求极度的成功，常常不留后路以激励自己向前，不惜冒失败的风险
Ⅲ常常会为提高投资收益而采取一些行动，并愿意为此承受较大的风险
Ⅳ可以承受一定的投资波动，但是希望自己的投资风险低于市场的整体风险，因此希望投资收益长期、稳步地增长
A、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅲ
C、Ⅱ
D、Ⅳ
解析：
成长型投资者知道自己要什么并甘于冒风险去追求，同时也通常会给自己留条后路。他们愿意为提高投资收益而采取一些行动，并承受较大的风险，但不会像进取型投资者那样过度追求高风险高收益的投资。因此，选项Ⅰ和Ⅲ描述较为准确。选项Ⅱ描述的是进取型投资者的特点，选项Ⅳ描述的是稳健型投资者的特点。
40、证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律。行政法规和相关规定的，中国证监会及其派出机构可以采取监管措施，下列属于相关监管措施的有（）
Ⅰ监管谈话
Ⅱ出具警示函
Ⅲ处以罚款
Ⅳ责令处分有关人员
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
《证券投资顾问业务暂行规定》第三十三条明确规定了，对于证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和相关规定的，中国证监会及其派出机构可以采取监管措施。这些措施包括责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户以及责令处分有关人员等监管措施。因此，本题应选D，即Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ都属于相关监管措施。
41、根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构的人员从事证券投资顾问业务时应当（）
Ⅰ忠实客户利益，切实维护客户合法权益
Ⅱ遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务
Ⅲ与客户签定证券投资顾问服务协议
Ⅳ优先维护特定客户利益
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
解析：
根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构的人员从事证券投资顾问业务时应遵循以下原则：
- 忠实客户利益，切实维护客户合法权益（选项Ⅰ正确）。
- 遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务（选项Ⅱ正确）。
- 与客户签定证券投资顾问服务协议（选项Ⅲ正确）。
因此，选项Ⅰ、Ⅱ和Ⅲ都是正确的，而选项Ⅳ“优先维护特定客户利益”并未在题干中明确提及。所以，正确答案为D。
42、证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务时，应当遵循诚实信用原则，下列行为中违背上述原则的有（）
Ⅰ在业务推广和客户招揽过程中，对服务能力和过往业绩进行夸大宣传
Ⅱ在业务推广和客户招揽过程中，客观介绍服务能力和过往业绩
Ⅲ提供虚假、不实、误导性的信息，诱导客户进行不必要的证券买卖
Ⅳ基于合理依据向客户提供投资建议，并提示潜在的投资风险
A、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅳ
解析：
证券公司和证券投资咨询机构及其人员在提供证券投资顾问服务时，应遵循诚实信用原则。在这个原则下，他们不得对服务能力和过往业绩进行夸大宣传，也不得提供虚假、不实、误导性的信息来诱导客户进行不必要的证券买卖。因此，选项Ⅰ和Ⅲ的行为是违背诚实信用原则的，而选项Ⅱ和Ⅳ的行为是符合该原则的。根据这些分析，正确答案是C。
43、证券公司正在探索形成的证券投资顾问服务收费模式有（）
Ⅰ按照服务期限收取固定顾问服务费用
Ⅱ在服务期内按客户资产规模的一定比例收取顾问服务费用
Ⅲ在服务期内按客户资产增值的部分提取一定比例的业绩报酬
Ⅳ以差别佣金方式收取顾问服务费用
A、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
解析：
根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司正在探索形成的证券投资顾问服务收费模式包括按照服务期限收取固定顾问服务费用、按客户资产规模的一定比例收取顾问服务费用，以及采用差别佣金等其他方式收取服务费用。因此，选项Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ是正确的收费模式，答案为D。
44、根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据，这些依据包括（）
Ⅰ证券研究报告
Ⅱ证券投资顾问的服务能力和过往业绩
Ⅲ基于证券研究报告形成的投资分析意见
Ⅳ基于理论模型以及分析方法形成的投资分析意见
A、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
解析：
根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券投资顾问向客户提供投资建议的依据包括证券研究报告或基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。选项Ⅰ、Ⅲ和Ⅳ均符合这一规定。而选项Ⅱ中的证券投资顾问的服务能力和过往业绩并不是提供投资建议的依据，因此不选。因此，正确答案为C。
45、证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括（）撰写的证券研究报告。
Ⅰ本公司证券分析师
Ⅱ其他公司证券分析师
Ⅲ投资顾问本人
Ⅳ投资顾问小组
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
证券投资顾问向客户提供投资建议的依据包括证券研究报告，可以是本公司证券分析师撰写的，也可以是其他公司证券分析师撰写的。因此，选项A中的Ⅰ和Ⅱ都是正确的。投资顾问本人或投资顾问小组虽然可以基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成投资分析意见，但并不能作为投资建议的唯一依据。因此，选项Ⅲ和Ⅳ并不完全正确。因此，答案为A。
46、证券投资顾问可以通过公众媒体，对（）
Ⅰ宏观经济发表评论意见
Ⅱ行业状况发表评论意见
Ⅲ证券市场变动情况发表评论意见
Ⅳ具体证券作出买入、卖出或者持有的意见
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ
D、Ⅲ、Ⅳ
解析：
证券投资顾问可以通过公众媒体对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见，为公众投资者提供证券咨询服务，传播证券知识，揭示投资风险，引导理性投资。因此，选项A（Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ）是正确的。而证券投资顾问不得通过公众媒体对具体证券作出买入、卖出或者持有的意见，因此选项B（Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ）和选项D（Ⅲ、Ⅳ）是错误的。选项C（Ⅰ、Ⅱ）只包括了部分正确内容，因此也不完整。
47、业务留痕是证券公司各项业务的基本要求，其作用包括（）。
Ⅰ作为供客户随时查阅的资料
Ⅱ作为日后纠纷处理的证据
Ⅲ作为证券投资顾问业绩考核的依据
Ⅳ公司管理规范、档案管理的要求
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ、
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
业务留痕在证券公司各项业务中起着重要的作用。其作用包括作为日后纠纷处理的证据（Ⅱ）、作为证券投资顾问业绩考核的依据（Ⅲ），以及公司作为管理规范和档案管理的需求（Ⅳ）。因此，选项D（Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ）是正确的答案。选项A（Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ）中的“作为供客户随时查阅的资料”并不是业务留痕的主要作用之一，因此不正确。选项B（Ⅱ、Ⅲ）和选项C（Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ）均缺少部分正确选项，因此也不正确。
48、下列关于年金的说法，正确的有（ ）。
Ⅰ向租房者每月固定领取的租金可视为种年金
Ⅱ定期定额缴纳的房屋贷款月供可视为一种年金
Ⅲ退休后从保险公司领取的养老金可视为一种年金
Ⅳ按月领取的奖励可视为一种年金
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
解析：
年金是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。向租房者每月固定领取的租金、定期定额缴纳的房屋贷款月供以及退休后从保险公司领取的养老金都可以视为年金。因此，选项Ⅰ、Ⅱ和Ⅲ都是正确的，而按月领取的奖励不一定符合年金的所有特点，所以选项Ⅳ不完全正确。综上所述，正确的选项是D。
49、根据《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问（）等环节实行留痕管理。
Ⅰ服务提供
Ⅱ客户回访和投诉处理
Ⅲ业务推广
Ⅳ协议签订
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
根据《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问的服务提供、客户回访和投诉处理、业务推广以及协议签订等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或电子文件形式予以记录留存。因此，本题选A。
50、证券公司、证券投资咨询机构应当加强人员培训，提升证券投资顾问的（ ）。
Ⅰ文化水平
Ⅱ职业操守
Ⅲ合规意识
Ⅳ专业服务能力
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ
解析：
根据题干，证券公司、证券投资咨询机构应当加强人员培训，提升证券投资顾问的职业操守、合规意识和专业服务能力。因此，选项Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ是正确的，选项Ⅰ文化水平并没有明确提到。因此，正确答案是B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ。
51、下列各项中，可以证实市场不是半强式有效市场的有()
Ⅰ股票分割消息宣布后不产生利得
Ⅱ内幕知情人可以从内幕交易中获利
Ⅲ投资者在盈余宣布很长时间后才能做出交易反应
Ⅳ基于公司规模及股票账面价值与市场的比率的投资策略可以从中获利
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
在半强式有效市场上，证券价格已经反映了所有公开的信息，这意味着基本分析（如基于公司规模及股票账面价值与市场的比率的投资策略）和技术分析都会失效。对于题目中的各项：
Ⅰ股票分割消息宣布后不产生利得，这反映了公开信息已经被市场充分反映，并不能证明市场不是半强式有效。
Ⅱ内幕知情人可以从内幕交易中获利，这只能证明市场不是强式有效，因为强式有效市场要求即使内幕知情人也无法通过内幕信息获得超额利润。
Ⅲ投资者在盈余宣布很长时间后才能做出交易反应，这表明市场反应可能不够迅速，可能是市场并非完全有效率，可以证实市场不是半强式有效。
Ⅳ基于公司规模及股票账面价值与市场的比率的投资策略可以从中获利，这与半强式有效市场的定义相矛盾，因为在半强式有效市场上，这类基本分析应该是无效的。
综上，选项Ⅲ和Ⅳ可以证实市场不是半强式有效市场，因此答案是C。
52、投资者的无差异曲线簇与证券组合可行域有效边界的切点所表示的组合（ ）。
Ⅰ是该投资者的最优证券组合
Ⅱ是方差最小组合
Ⅲ投资者在所有有效组合中，该组合获得最大满意程度
Ⅳ投资者在所有有效组合中，该组合风险最小
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
解析：
投资者的无差异曲线簇与证券组合可行域有效边界的切点所表示的组合是最优证券组合，这个组合相对于其他有效组合，所在的无差异曲线位置最高，使投资者在所有有效组合中获得最大满意程度。但是，最优证券组合并不一定意味着方差最小或风险最小。因此，选项Ⅰ和Ⅲ正确，选项Ⅱ和Ⅳ错误。因此，正确答案是A。
53、下列关于周期型行业的说法，正确的有（ ）。
Ⅰ周期型行业的运行状态与经济周期密切相关
Ⅱ当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张;当经济衰退时，这些行业也相应衰退，但该类型收益的变化维度往往会在一定程度上缩小经济的周期性
Ⅲ消费品业、耐用品制造业及其他需求收入弹性较高的行业，属于典型的周期性行业
Ⅳ产生周期型行业现象的原因是:当经济上升时，对这些行业相关产品的购买相应增加；当经济衰退时，这些行业相关产品的购买被延迟到经济改善之后
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ
解析：
：周期性行业的运行状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业会扩张，当经济衰退时，这些行业也会相应衰退。该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性，而非缩小。例如，消费品业、耐用品制造业及其他需求收入弹性较高的行业属于典型的周期性行业。因此，选项Ⅰ、Ⅲ和Ⅳ描述是正确的，而选项Ⅱ描述是错误的。因此，正确答案是B。
54、根据风险承受能力评分表，在计算风险承受能力总分时应计10分的情形有(）
Ⅰ年龄45岁
Ⅱ双薪无子女
Ⅲ职业为国家公务员
Ⅳ有10年以上投资经验
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
根据风险承受能力评分表，风险承受能力总分（100分）=年龄因素分数+其他因素分数。在计算年龄因素分数时，总分50分，其中25岁以下者得满分，每多一岁减一分，因此年龄因素对风险承受能力的评分与个人的年龄有关，与年龄是否处于中年阶段无关。因此选项Ⅰ错误。对于其他因素分数，需要考虑个人的财务状况、投资经验、投资目标等因素，因此选项Ⅱ与风险承受能力没有直接关系。而职业为国家公务员和有10年以上投资经验均属于其他因素中的一种考量点，因此可以得分。因此选项Ⅲ和Ⅳ是正确的，计算风险承受能力总分时应计入分值的情况为职业为国家公务员和有10年以上投资经验。
55、对于预测客户未来收入，下列说法正确的有(）。
Ⅰ客户未来收入具有稳定性，因此可根据适当的增长率合理预测未来收入区间
Ⅱ客户收入最低情况下的收入一定要纳入未来收入预测的考量当中
Ⅲ客户未来收入会受到各种因素的影响而具有不确定性
Ⅳ客户收入变化的合理估计是根据以往收入和宏观经济状况下的合理预期
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
解析：
对于预测客户未来收入，说法正确的有：
Ⅰ. 客户未来收入具有不确定性，因此不能仅根据适当的增长率合理预测未来收入区间，所以Ⅰ错误；
Ⅱ. 客户收入最低情况下的收入一定要纳入未来收入预测的考量当中，以确保预测的收入能够覆盖客户在经济困难时期的需要，所以Ⅱ正确；
Ⅲ. 客户未来收入会受到各种因素的影响而具有不确定性，因此预测时需要考虑到各种可能的情况，所以Ⅲ正确；
Ⅳ. 客户收入变化的合理估计是预测的基础，需要根据以往收入和宏观经济状况下的合理预期来预测客户未来的收入变化趋势，所以Ⅳ正确。
综上，该题正确答案为C。
56、一般来说，注重资产流动性的客户主要以( ) 为投资品。
Ⅰ股票
Ⅱ货币市场基金
Ⅲ住宅投资
Ⅳ ETF
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
对于注重资产流动性的客户来说，他们主要投资于容易变现、流动性强的投资品。选项中，股票、货币市场基金和ETF都是流动性较强的投资品，而住宅投资的流动性相对较低。因此，注重资产流动性的客户主要以Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ为投资品。
57、通常证券市场信息来源包括()．
Ⅰ政府部门
Ⅱ沪深交易所
Ⅲ上市公司
Ⅳ证券业协会
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
证券市场信息的来源非常广泛，包括政府部门的政策信息，沪深交易所、证券业协会等自律组织发布的证券行情，上市公司的报告和公告，中介机构发布的信息，以及媒体公布的信息等。因此，通常证券市场信息来源包括政府部门、沪深交易所、上市公司和证券业协会，答案为D。
58、关于趋势线，下列说法正确的有（ ）
Ⅰ趋势线是被用来判断股票价格运动方向的切线
Ⅱ下降趋势线是一种压力线
Ⅲ在上升趋势中，需将股价的三个低点连成一条直线才能得到一条上升趋势线
Ⅳ上升趋势线被突破后，该趋势线就转化为潜在的压力线
A、Ⅰ、Ⅲ
B、 Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
解析：
Ⅰ正确：趋势线是衡量价格波动方向的，通过趋势线的方向可以明确地看出股价的趋势。
Ⅱ正确：上升趋势线起支撑作用，可视为支撑线的一种，而下降趋势线起压力作用，可视为压力线的一种。
Ⅲ错误：在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线；而不是将股价的三个低点连成一条直线。
Ⅳ正确：上升趋势线被突破后，该趋势线就转化为潜在的压力线。
综上，该题选C。
59、通过财务报表分析入手识别信用风险，应特别关注的内容包括()。
Ⅰ识别和评价财务报表风险
Ⅱ识别和评价资产管理状况
Ⅲ识别和评价负债管理状况
Ⅳ识别和评价经营管理状况
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅲ、Ⅳ
解析：
通过财务报表分析识别信用风险时，应特别关注以下内容：识别和评价财务报表风险、识别和评价资产管理状况、识别和评价负债管理状况以及识别和评价经营管理状况。因此，本题答案为C。
60、导致代表性启发偏差的原因包括(）
Ⅰ对先验概率的不敏感
Ⅱ对可预测性的不敏感
Ⅲ小数定理的存在
Ⅳ信息控制量
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅲ、Ⅳ
解析：
代表性启发偏差的原因包括：①对先验概率的不敏感，也就是对基础概率不敏感；②对可预测性的不敏感；③小数定理的存在。因此，选项B“Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ”是正确的答案。信息控制量并不是导致代表性启发偏差的原因，因此选项Ⅳ不正确。
61、下列各种资产配置策略中，对于市场流动性的要求说法正确的有（）
Ⅰ买入并持有策略只在构造投资组合时要求市场具有一定的流动性
Ⅱ恒定混合策略要求市场流动性适度
Ⅲ投资组合保险策略要求市场流动性较小
Ⅳ投资组合保险策略要求市场流动性较高
A、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
解析：
资产配置策略对于市场流动性的要求如下：
Ⅰ. 买入并持有策略只在构造投资组合时要求市场具有一定的流动性，但并不意味着要求市场流动性较小。
Ⅱ. 恒定混合策略要求市场流动性适度，根据市场的变化进行资产配置，以保持投资组合的风险和回报稳定。
Ⅲ. 投资组合保险策略在市场波动较大时，会调整投资组合的风险暴露，这需要较高的市场流动性来实现快速的交易和风险管理。因此，投资组合保险策略要求市场流动性较高。
因此，正确的说法是：Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ。选项D正确。
62、消费是评价宏观经济形势的重要指标，通常可以从()方面考察消费状况
Ⅰ企业投资
Ⅱ社会消费品零售总额
Ⅲ城乡居民储蓄存款余额
Ⅳ居民可支配收入
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅳ
解析：
消费是评价宏观经济形势的重要指标，考察消费状况通常可以从社会消费品零售总额、城乡居民储蓄存款余额以及居民可支配收入等方面进行评价。因此，选项Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ是正确的，而企业投资主要关注投资状况，不是考察消费状况的主要方面，所以选项Ⅰ不正确。综上所述，答案为B。
63、关于损失厌恶，下列说法中正确的有（）。
Ⅰ损失厌恶是指人们对财富的减少比对财富的增加更为敏感，而且损失的痛苦要远远大于获得的快乐
Ⅱ由于损失厌恶的缘故，投资者在调整股票投资组合时，往往会卖出组合中“亏损”股票，留下“盈利”的股票
Ⅲ当人们作出错误决定后往往会后悔不已，感到自己的行为要承担引起损失的责任，会比损失厌恶更加痛苦
Ⅳ对投资的评估频率越高，发现损失的概率越高，就越可能受到损失厌恶的侵袭
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
关于损失厌恶，人们面对同样数量的收益和损失时，通常认为损失更加难以忍受。因此，Ⅰ说法正确。损失厌恶反映了人们的风险偏好并非一致，当涉及收益时表现为风险厌恶，涉及损失时则表现为风险寻求，因此并不一定会导致投资者在调整股票投资组合时卖出亏损股票、留下盈利的股票，所以Ⅱ说法错误。当人们作出错误决定后，往往会后悔不已，感到自己的行为要承担引起损失的责任，这种情绪可能比损失厌恶更加痛苦，因此Ⅲ说法正确。对投资的评估频率越高，发现损失的概率并不一定会越高，因此不一定会受到损失厌恶的侵袭，所以Ⅳ说法错误。综上，正确答案为D。
64、技术分析的分析对象包括（）。
Ⅰ市场价格
Ⅱ方差
Ⅲ成交量
Ⅳ价量变化及其所经历的时间
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅳ
解析：
技术分析的分析对象包括市场价格、成交量、价量变化及其所经历的时间。其中，市场价格和成交量是技术分析的两大基本要素，价量变化及其所经历的时间也是技术分析的重要考虑因素。因此，本题答案为B。
65、证券投资分析的方法主要有()。
Ⅰ基本分析
Ⅱ技术分析
Ⅲ量化分析
Ⅳ策略分析
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅲ、Ⅳ
解析：
证券投资分析的方法主要包括基本分析、技术分析和量化分析。因此，本题答案为C，即选项Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ。
66、关于前景理论，下列说法中正确的有()。
Ⅰ效用函数是反S型的函数
Ⅱ效用函数是一个单调递增的函数
Ⅲ禀赋效应会导致过度交易
Ⅳ投资者对边际损失要比边际收益敏感
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
解析：
关于前景理论的说法，正确的有：
Ⅰ. 效用函数是反S型的函数。这是因为前景理论考虑到投资者在盈利和亏损状态下的不同态度，通常对损失的反应比对盈利的反应更强烈，因此效用函数呈现出反S型。
Ⅱ. 投资者对边际损失要比边际收益敏感。这也是前景理论的一个重要观点，投资者在面临损失时往往更加保守，而在面临盈利时则更加冒险。
Ⅲ. 禀赋效应会导致过度交易。这一说法并不准确。实际上，禀赋效应是指个人一旦拥有某项物品，他对该物品价值的评价会增加，但这并不直接导致过度交易。过度交易可能有其他原因，如投资者的过度自信或其他交易动机。
Ⅳ. 效用函数是一个单调递增的函数。这一说法并不准确。在前景理论中，效用函数并不是简单的单调递增函数，而是考虑到投资者的风险偏好和风险厌恶态度，呈现出更为复杂的形态。
因此，正确的选项是D，即Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ。
67、上市公司派发现金红利后，下列说法正确的有()。
Ⅰ公司股东权益减少
Ⅱ公司负债减少
Ⅲ公司每股净资产减少
Ⅳ公司总股本减少
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ
解析：
上市公司派发现金红利后，公司股东权益会减少，因为发放现金股利是从公司的留存收益中掏钱给股东，留存收益属于股东权益的一部分。同时，每股净资产也会减少，因为总股本不变，但部分利润被派发出去。然而，公司总股本并不会减少。关于负债，派发现金红利不会影响公司的负债，因为两者分属不同的财务科目。因此，正确的说法是Ⅰ和Ⅲ，选项A是正确答案。
68、关于自下而上的分析方法，下列说法正确的有()。
Ⅰ自下而上的分析法注重对股票趋势的把握
Ⅱ根据投资目标，通过一系列的公司财务指标等选出投资个股
Ⅲ自下而上的分析法更注重个股的选择，忽略市场的短期波动
Ⅳ巴菲特是采用“自下而上”分析法的成功典范
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
解析：
关于自下而上的分析法，选项Ⅰ描述错误，它更侧重于关注市场整体的走势和趋势，而不是单纯注重对股票趋势的把握。选项Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ描述正确。自下而上的分析法主要通过某些数量指标（如营业收入增长率、净资产收益率等财务指标）进行筛选，选出符合标准的公司，再进行公司分析、行业分析、证券市场分析和宏观经济分析。因此，巴菲特是采用自下而上分析法的成功典范。综合以上分析，该题选A。
69、常用的样本统计量有()。
Ⅰ样本方差
Ⅱ样本均值
Ⅲ总体均值
Ⅳ总体比例
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ
解析：
常用的样本统计量包括样本均值和样本方差，而总体均值和总体比例并不是样本统计量。因此，正确答案是D，即Ⅰ和Ⅱ。
70、公司进行估值分析是自上而下分析流程中的最后一步，对投资决策至关重要。通常估值分析法包括（）等。
Ⅰ随机漫步法
Ⅱ市盈率估值法
Ⅲ市净率估值法
Ⅳ自由现金流贴现法和股利贴现法
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
公司估值分析法通常包括相对估值方法和绝对估值方法。相对估值方法包括市盈率（Ⅱ）和市净率（Ⅲ）估值法，而绝对估值方法则包括自由现金流贴现法（Ⅳ）和股利贴现法（Ⅳ）。因此，选项C中的Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ都是正确的，该题应该选择C。
71、根据道氏理论，股价变动趋势有三种，不同趋势之间的异同点主要包括（ ）。
Ⅰ各种趋势都反映股票市场价格的运动方向
Ⅱ不同趋势持续的时间长短不同
Ⅲ特殊情况下，主要趋势和次要趋势各自持续的时间长短可能相同
Ⅳ不同趋势所反映的股价波动幅度不同
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
根据道氏理论，股价变动趋势包括主要趋势、次要趋势和短暂趋势。这三种趋势的异同点主要包括：
- 股价变动趋势都反映股票市场价格的运动方向，这是它们的共同点。
- 不同趋势持续的时间长短不同。主要趋势持续时间最长，短暂趋势持续时间最短。这一点区分了三种趋势。
- 不同趋势所反映的股价波动幅度不同。主要趋势波动幅度最大，短暂趋势波动幅度最小。这一点也反映了三种趋势之间的差异性。
因此，选项Ⅰ、Ⅱ和Ⅳ正确描述了不同趋势之间的异同点，选项A是正确答案。
72、已知证券A的投资收益率等于0．08和-0．02的可能性均为50%，证券B的投资收益率等于0．05和-0．01的可能性均为50%，那么()。
Ⅰ在均值-标准差平面上，证券A优于证券B
Ⅱ证券A的方差等于0．0025
Ⅲ证券B的标准差等于0．03
Ⅳ证券A的期望收益率等于0．03
A、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
首先，我们来计算证券A和证券B的期望收益率。证券A的期望收益率是（0.08×50% + (-0.02)×50%）= 0.03，证券B的期望收益率是（0.05×50% + (-0.01)×50%）= 0.02。因此，证券A的期望收益率确实高于证券B，但题目中并没有提供足够的信息来直接比较两者的风险水平，所以我们不能确定在均值-标准差平面上，证券A是否优于证券B。接下来，我们计算证券A和证券B的方差和标准差。证券A的方差是（（0.08-期望收益率）²×50% + （-0.02-期望收益率）²×50%）= 0.0025，其标准差是√（方差）= 0.05。同样地，证券B的方差是（（0.05-期望收益率）²×50% + （-0.01-期望收益率）²×50%）= 0.0009，其标准差是√（方差）= 0.03。由此可见，证券A的方差确实等于题目中给出的数值，并且其标准差大于证券B的标准差。因此，选项Ⅱ和Ⅲ是正确的。同时，我们计算出的证券A的期望收益率与题目给出的数值相符，所以选项Ⅳ也是正确的。综上所述，选项Ⅱ、Ⅲ和Ⅳ是正确的答案。
73、下列关于风险矩阵影响因素的分类，正确的有()。
Ⅰ风险能力:低能力、中低能力、中能力、中高能力、高能力
Ⅱ本金损失容忍度:低容忍、中低容忍、中容忍、中高容忍、高容忍
Ⅲ风险态度:低态度、中低态度、中态度、中高态度、高态度
Ⅳ期望损失容忍度:低容忍、中低容忍、中容忍、中高容忍、高容忍
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅲ、Ⅳ
解析：
根据题目描述，关于风险矩阵影响因素的分类，正确的选项包括风险能力和风险态度。题目中给出了风险能力的五个分类：低能力、中低能力、中能力、中高能力、高能力，以及风险态度的五个分类：低态度、中低态度、中态度、中高态度、高态度。因此，正确的选项是Ⅰ和Ⅲ，即C。而本金损失容忍度和期望损失容忍度似乎被重复列出，它们可能与风险能力和风险态度有关联，但在这个问题中，只需要关注风险能力和风险态度的分类。通过风险承受能力评估表和风险承受态度评估表，可以获得客户的风险特征矩阵。
74、关于客户的理财价值观，下列说法正确的有（）。
Ⅰ理财价值观决定了理财目标，影响理财行为
Ⅱ在实务操作中，很多客户的理财价值观都是不太变化的
Ⅲ客户的理财目标是动态调整的
Ⅳ客户的理财行为是动态调整的
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅳ
解析：
客户的理财价值观决定了理财目标，并影响理财行为，所以选项Ⅰ正确。在实际业务操作过程中，客户的理财价值观并不是一成不变的，会受到多种因素的影响，因此客户的理财目标和理财行为都处于动态调整过程中，选项Ⅲ和Ⅳ的说法均正确。而选项Ⅱ的表述是错误的，因为客户的理财价值观可能会随着时间和环境的变化而发生变化。因此，正确的选项是A，即Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ。
75、道-琼斯分类法将大多数股票分为（）。
Ⅰ工业
Ⅱ农业
Ⅲ运输业
Ⅳ公用事业
A、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅳ
解析：
道-琼斯分类法将大多数股票分为三类：工业、运输业和公用事业。题目中提到的工业、运输业和公用事业与选项C相符，因此选项C是正确答案。选项Ⅰ中的农业并未在道-琼斯分类法中作为股票分类之一。
76、证券投资技术分析的特点包括()。
Ⅰ能够比较全面地把握证券市场的基本走势，应用起来相对简单
Ⅱ预测时间跨度比较长
Ⅲ与市场接近，考虑问题直观
Ⅳ考虑问题的范围相对较窄，对证券价格行为模式的判断有很大随意性
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ
D、Ⅱ、Ⅲ
解析：
证券投资技术分析的特点包括与市场接近，考虑问题直观，以及考虑问题的范围相对较窄。这意味着技术分析能够比较直观地把握市场情况，并且相对容易应用。然而，由于技术分析主要关注短期市场行为，对长期趋势的预测能力有限，因此存在对证券价格行为模式的判断有很大随意性的问题。所以选项B（Ⅲ、Ⅳ）是正确的。选项Ⅰ描述的是基本面分析的特点，而预测时间跨度比较长是基本分析的特点，因此选项A、C、D均不正确。
77、关于客户的财务信息，下列说法正确的有()。
Ⅰ客户财务信息包括客户的社会地位、年龄、投资偏好等
Ⅱ客户财务信息指客户当前的收支状况、财务安排等
Ⅲ客户财务信息是制定个人财务规划的基础和根据
Ⅳ客户财务信息不仅包含个人当前的财务状况，还包括其未来发展趋势
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ
解析：
关于客户的财务信息，正确的说法包括：客户财务信息指客户当前的收支状况、财务安排等；客户财务信息是制定个人财务规划的基础和根据；客户财务信息不仅包含个人当前的财务状况，还包括其未来发展趋势。因此，本题答案为C。而选项Ⅰ描述的是非财务信息，包括客户的社会地位、年龄、投资偏好等，不属于财务信息的范畴。
78、宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在（ ）
Ⅰ企业经济效益
Ⅱ居民收入水平
Ⅲ投资者对股价的预期
Ⅳ资金成本
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在企业经济效益、居民收入水平、投资者对股价的预期和资金成本。因此，本题的正确答案为D。
79、下列关于消极债券组合管理策略的说法，正确的有（ ）
Ⅰ通常使用两种消极管理策略：一种是指数策略，一种是应急免疫策略
Ⅱ消极的债券组合管理策略将市场价格假定为公平的均衡交易价格
Ⅲ如果投资者认为市场效率较高,可以采取消极的指数策略
Ⅳ试图寻找低估的品种
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅲ
解析：
关于消极债券组合管理策略的正确说法，有以下几项：
Ⅰ. 通常使用的消极管理策略包括免疫策略和指数策略，而不是题目中提到的两种策略中的一种。因此，此项描述不准确。
Ⅱ. 消极的债券组合管理策略确实将市场价格视为公平的均衡交易价格。这是消极策略的一个基本假设。
Ⅲ. 如果投资者认为市场效率较高，采取消极的指数策略是合理的。因为在有效的证券市场中，证券价格已经充分反映了可获得的信息，因此被动地接受市场变化可能更能获取市场收益。
Ⅳ. 消极型债券组合管理者并不寻找低估的品种，而是关注于控制债券组合的风险。因此，此项描述不正确。
综上所述，正确的选项是D，即Ⅱ和Ⅲ的描述是正确的。
80、关于个人信用控制，下列说法中正确的有（ ）。
Ⅰ通常，消费性贷款安全比率上限如包括房贷可设置高一些,如不包括房贷可设置低一些
Ⅱ若信用卡债务最低还款额占净现金流入的比率已达30%以上，则信用危机很快发生
Ⅲ低利率的房屋贷款，建议用本利平摊还法逐步还清
Ⅳ高利率的信用卡或信用贷款余额，建议用本金平均摊还法加速还清
A、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
关于个人信用控制的说法中，正确的有：
Ⅰ. 通常，消费性贷款安全比率上限如包括房贷可设置高一些（如50%），如不包括房贷可设置低一些（如20%）。
Ⅱ. 若信用卡债务最低还款额占净现金流入的比率已达30%以上，则信用危机很快发生。
Ⅲ. 低利率的房屋贷款，建议用本利平摊还法逐步还清。这种做法可以平衡长期负债，确保稳定的现金流。
Ⅳ. 高利率的信用卡或信用贷款余额，建议用本金平均摊还法加速还清。这样可以更快地减少高利率债务，节省利息支出。
综上所述，选项D（Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ）是正确的。
81、制定保险规划的原则包括（ ）
Ⅰ转移风险原则
Ⅱ损失补偿原则
Ⅲ保险利益原则
Ⅳ量力而行原则
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅳ
解析：
制定保险规划的原则包括转移风险原则和量力而行原则，因此选项B（Ⅰ、Ⅳ）是正确答案。选项Ⅱ损失补偿原则和选项Ⅲ保险利益原则并不是制定保险规划的原则之一。
82、制定流动性应急计划的主要内容包括（ ）
Ⅰ弥补现金流量不足的工作程序
Ⅱ提高流动性的预见性
Ⅲ通过金融市场控制风险
Ⅳ危机处理方案
A、Ⅰ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅲ、Ⅳ
解析：
根据《巴塞尔委员会关于银行流动性管理的稳健原则》的规定，制定流动性应急计划的主要内容包括流动性危机管理战略以及弥补现金流量不足的工作程序，同时危机处理方案也十分重要。因此，主要应包括弥补现金流量不足的工作程序和危机处理方案，故选项A（Ⅰ、Ⅳ）是正确答案。选项Ⅱ提高流动性的预见性和选项Ⅲ通过金融市场控制风险也是流动性管理的重要方面，但不属于流动性应急计划的主要内容。
83、根据现代证券组合理论，构建证券组合时应考虑（ ）
Ⅰ证券的收益与市场期望收益之间的相关关系
Ⅱ证券价格的技术指标
Ⅲ不同证券收益之间的相关关系
Ⅳ散户的持仓集中度
A、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
解析：
构建证券组合时，需要考虑个别证券的选择、投资时机选择以及多元化。其中，个别证券的选择涉及到预测个别证券的价格走势及其波动情况，而投资时机选择则需要预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况。多元化策略是指在一定的现实条件下，组建一个在一定收益条件下风险最小的投资组合。根据现代证券组合理论，构建证券组合时应考虑证券的收益与市场期望收益之间的相关关系、证券价格的技术指标以及不同证券收益之间的相关关系。因此，本题答案选D。
84、在证券组合管理过程中，制定证券投资政策阶段的基本内容包括确定（ ）
Ⅰ投资目标
Ⅱ投资规模
Ⅲ投资对象
Ⅳ各投资证券的投资比例
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
解析：
在证券组合管理过程中，制定证券投资政策阶段的基本内容包括确定投资目标、投资规模和投资对象。因此，本题中应选Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ，答案为D。选项Ⅳ是关于各投资证券的投资比例的问题，是在确定了投资目标、规模和对象之后需要考虑的问题，不属于制定证券投资政策阶段的基本内容。
85、在房地产市场发展过热的形势下，一方面居民大量提取存款买房，另一方面房地产开发商和个人向银行借款，如果房地产市场突然萎缩，出现大量个人住房贷款无法偿还、房地产开发商由于资金链断裂而倒闭的情形，这时商业银行所面临的主要风险包括（ ）
Ⅰ国家风险
Ⅱ流动性风险
Ⅲ信用风险
Ⅳ战略风险
A、Ⅰ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅳ
解析：
在房地产市场发展过热的形势下，居民大量提取存款买房和房地产开发商及个人向银行借款，当房地产市场突然萎缩，出现大量个人住房贷款无法偿还、房地产开发商由于资金链断裂而倒闭的情形，商业银行所面临的主要风险包括流动性风险和信用风险。因此，选项C（Ⅱ、Ⅲ）是正确答案。国家风险和战略风险与题目描述的情形不直接相关。
86、张某在为客户做资产分析，需要了解客户的固定支出，客户每月会有消费和投资，下列支出中属于固定支出的有（ ）
Ⅰ生活费
Ⅱ基金定投
Ⅲ房贷支出
Ⅳ汽车分期贷款支出
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅳ
解析：
固定支出指的是每月固定需要支付的支出，包括生活费、房贷支出、汽车分期贷款支出等。而基金定投虽然投资金额可能不固定，但每月的投资可以看作是一种固定的支出。因此，生活费、基金定投、房贷支出和汽车分期贷款支出都属于固定支出，答案为B。
87、商业银行等金融机构设计市场风险限额体系时应综合考虑的因紊包括（ ）
Ⅰ压力测试结果
Ⅱ业务经营部门的过往业绩
Ⅲ外部市场的发展变化情况
Ⅳ工作人员的专业水平和经验
A、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
商业银行等金融机构在设计市场风险限额体系时，应综合考虑多种因素。根据题目给出的选项，这些因素包括：压力测试结果、业务经营部门的过往业绩、外部市场的发展变化情况以及工作人员的专业水平和经验。因此，选项D（Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ）是正确答案。
88、预示区域政策法规发生重大变化的警示信号包括(）
Ⅰ区域产业集中度提高,区域主导产业出现衰退
Ⅱ国家政策法规变化，给当地带来不利影响
Ⅲ国家宏观政策变化，使得地方原定的优惠政策难以执行
Ⅳ地方政府为鼓励企业投资，不惜代价提供优惠条件
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅳ
解析：
预示区域政策法规发生重大变化的警示信号包括：国家政策法规变化给当地带来不利影响、区域产业集中度提高且区域主导产业出现衰退、地方政府为鼓励企业投资不惜代价提供优惠条件以及国家宏观政策变化导致地方原定的优惠政策难以执行。因此，本题中描述的四个信号都属于预示区域政策法规发生重大变化的警示信号。
89、行业生命周期处于成熟期的行业表现出的特征有（）
Ⅰ公司数量减少
Ⅱ产品价格稳定
Ⅲ利润高
Ⅳ风险降低
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
行业生命周期处于成熟期的行业特征表现为公司数量减少、产品价格稳定、利润高和风险降低。因此，选项D（Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ）是正确答案。
90、客户的退休最终都要以一定的收入来源为基础，退休的收入来源主要有（）
Ⅰ企业年金
Ⅱ社会保障
Ⅲ商业保险
Ⅳ投资收益及兼职工作收入
A、Ⅰ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
客户的退休最终都要以一定的收入来源为基础，退休的收入来源主要包括企业年金、社会保障、商业保险、投资收益及兼职工作收入等。因此，选项C涵盖了所有的收入来源，是正确答案。
91、采用内部评级法计量信用风险监管资本时,信用风险缓释功能体现为降低（）
Ⅰ抵(质)押品回收率
Ⅱ违约损失率
Ⅲ违约风险暴露
Ⅳ违约概率
A、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ
解析：
采用内部评级法计量信用风险监管资本时，信用风险缓释功能体现为违约概率、违约损失率或违约风险暴露的下降。其中，抵（质）押品回收率是用来评估信用风险的指标之一，但不是信用风险缓释功能的直接体现。因此，正确答案为C，即Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ。
92、运用比率分析法评价套期保值策略有效性时,企业可以根据自身风险管理政策的特点选择（）
Ⅰ累积变动数为基础比较
Ⅱ同比变动为基础比较
Ⅲ环比变动为基础比较
Ⅳ单个期间变动数为基础比较
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ
解析：
在运用比率分析法评价套期保值策略有效性时，企业可以根据自身风险管理政策的特点选择累积变动数为基础比较或者单个期间变动数为基础比较。因此，选项Ⅰ和选项Ⅳ是正确的选择。而选项Ⅱ、Ⅲ则与比率分析法评价套期保值策略的有效性无直接关联。
93、根据期权的执行时间,分为（）
Ⅰ骑内期权
Ⅱ价外期权
Ⅲ欧式期权
Ⅳ美式期权
A、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
解析：
根据期权的执行时间，期权可以分为欧式期权和美式期权。欧式期权是指期权的执行时间只能在到期日行权，而美式期权则允许在到期日之前的任何时间行权。因此，正确答案为C，即欧式期权和美式期权。其他选项如骑内期权和价外期权是根据其他标准划分的分类方式，不属于按执行时间划分的分类方式。
94、需要见证人在场见证才能视为合法有效形式的遗嘱有（）
Ⅰ自书遗嘱
Ⅱ录音录像遗嘱
Ⅲ代书遗嘱
Ⅳ口头遗嘱
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
我国法律规定了五种遗嘱形式，包括公证遗嘱、自书遗嘱、代书遗嘱、录音遗嘱和口头遗嘱。其中，自书遗嘱和公证遗嘱不需要见证人在场见证。而代书遗嘱、口头遗嘱和录音遗嘱需要有两个以上与被继承人无利害关系的人在场见证。因此，需要见证人在场见证才能视为合法有效形式的遗嘱包括代书遗嘱、口头遗嘱和录音录像遗嘱，即选项Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ。
95、关于边际税率与平均税率的关系，下列说法正确的有（）
Ⅰ在比例税率条件下，边际税率等于平均税率
Ⅱ在比例税率条件下，边际税率大于平均税率
Ⅲ在累进税率条件下，边际税率往往大于平均税率
Ⅳ在累进税率条件下，边际税率往往小于平均税率
A、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅳ
解析：
在比例税率条件下，边际税率等于平均税率，因此选项Ⅰ正确；在累进税率条件下，随着征税对象数额的增加，边际税率也会逐渐增加，往往大于平均税率，因此选项Ⅲ正确。所以正确答案是C。选项Ⅱ和选项Ⅳ的表述均不正确。
96、所得税的基本筹划方法包括（）
Ⅰ纳税人身份的筹划
Ⅱ纳税时间的筹划
Ⅲ纳税环节的筹划
Ⅳ计税依据的筹划
A、Ⅰ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
解析：
所得税的基本筹划方法包括纳税人身份的筹划、纳税时间的筹划和计税依据的筹划。因此，本题中正确的选项是D，即Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ。
97、李某是民营企业的老板，现年40岁，年税后收入约30万元:其妻子为某中学的特级教师，现年38岁，年税后收入10万元左右，收入稳定。证券投资顾问在为其家庭进行保险规划时,利用倍数法则（双十法则），对其家庭的寿险保障需求进行了估算，下列说法正确的有（）
Ⅰ该人家庭的年寿险保费支出应该控制在4万元以内比较合适
Ⅱ该人家庭需要的寿险保额约为400万元
Ⅲ该人家庭的年寿险保费支出应该控制在8万元以内比较合适
Ⅳ该人家庭需要的寿险保额约为800万元
A、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅳ
解析：
根据双十法则，家庭的寿险保障需求可以通过以下方式估算：首先，家庭的年寿险保费支出应该控制在家庭年收入的10%以内，本题中李某家庭的年收入为30万元（李某的税后收入）+10万元（妻子的税后收入）=40万元，因此年寿险保费支出应该控制在4万元以内。其次，家庭需要的寿险保额一般为家庭年收入的10倍左右，所以该家庭需要的寿险保额约为40万元乘以10倍，即400万元。因此，选项B中的说法“该人家庭的年寿险保费支出应该控制在4万元以内比较合适”和“该人家庭需要的寿险保额约为400万元”是正确的。
98、关于债务规划，下列说法正确的有()。
Ⅰ通常应优先偿还临近到期的借款
Ⅱ偿还高利率信用贷款时，采取本金平摊还法可以更快地还清本金
Ⅲ转贷规划是以高利率负债置换低利率负债
Ⅳ债务整合规划是在降低总负担的前提下，把不同贷款机构的贷款整合在一家
A、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
解析：
关于债务规划的说法，正确的有：Ⅰ通常应优先偿还临近到期的借款；Ⅱ偿还高利率信用贷款时，采取本金平摊还法可以更快地还清本金；Ⅳ债务整合规划是在降低总负担的前提下，把不同贷款机构的贷款整合在一家。
其中，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ是正确的说法。
对于Ⅲ，转贷规划的目的是以低利率负债置换高利率负债，因此Ⅲ是错误的。
所以，正确的选项是D，即Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ。
99、信用评分模型，对法人客户而言，可观察到的特征变量主要包括（）
Ⅰ现金流量
Ⅱ财务比率
Ⅲ行业数据
Ⅳ竞争对手数据
A、Ⅰ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
信用评分模型是一种基于可观察到的借款人特征变量来计算信用风险的模型。对于法人客户而言，可观察到的特征变量主要包括现金流量和各种财务比率。因此，选项B（包括现金流量和财务比率）是正确的答案。行业数据和竞争对手数据虽然重要，但它们不属于可以直接观察到的法人客户的特征变量。因此，选项Ⅰ、Ⅲ和Ⅳ不是正确答案。
100、证券组合管理的基本步骤包括（）
Ⅰ确定证券投资政策
Ⅱ进行证券投资分析
Ⅲ构建证券投资组合
Ⅳ投资组合的修正
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ
解析：
证券组合管理的基本步骤包括确定证券投资政策、进行证券投资分析、构建证券投资组合、投资组合的修正以及投资组合业绩评估。因此，本题中涉及的四个步骤都是正确的，答案为B。
101、现金管理的目的包括()
Ⅰ满足未来消费的需求
Ⅱ满足日常的周期性的支出需求
Ⅲ满足对子女教育的需求
Ⅳ满足应急资金的需求
A、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ
解析：
现金管理的目的包括满足日常的周期性的支出需求、满足应急资金的需求、满足未来消费需求。因此，选项B（Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ）是正确答案。选项Ⅲ关于满足对子女教育的需求并不是现金管理的直接目的之一，因此不选。
102、下列关于抵押贷款(按揭)的说法中，正确的有（）
Ⅰ抵押贷款(按揭)通常是一种相对信用贷款期限较长、贷款金额较高、利率较低的贷款形式
Ⅱ借款人不履行债务偿还贷款时，银行有权以抵押物折价或者以拍卖、变卖抵押物的价款优先受偿
Ⅲ用于申请抵押贷款的抵押物(财产)抵押后，不得再次抵押
Ⅳ抵押权与其担保的债权同时存在，债权消灭的，抵押权也消灭
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
本题考查关于抵押贷款（按揭）的相关知识。
选项Ⅰ正确，抵押贷款（按揭）通常是一种相对信用贷款期限较长、贷款金额较高、利率较低的贷款形式。
选项Ⅱ正确，借款人不履行债务偿还贷款时，银行有权以抵押物折价或者以拍卖、变卖抵押物的价款优先受偿。
选项Ⅲ错误，用于申请抵押贷款的抵押物（财产）抵押后，在价值允许的情况下可以再次抵押。财产抵押后，该财产的价值大于所担保债权的余额部分，可以再次抵押，但不得超出其余额部分。
选项Ⅳ正确，抵押权与其担保的债权同时存在，债权消灭的，抵押权也消灭。因此正确答案是Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ，即选项B。
103、某公司是一家生产企业，2015年不含税销售额90万元，不含税外购货物额60万，对于该公司，下列说法正确的有（）
Ⅰ该公司如果作为增值税小规模纳税人，当年适用的税率为3%
Ⅱ该公司如果作为增值税一般纳税人，当年适用的税率为17%
Ⅲ为节税，该公司应申请成为增值税小规模纳税人
Ⅳ为节税，该公司应申请成为增值税一般纳税人
A、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ
解析：
对于这家生产企业的说法，我们可以从以下几个方面进行解析：
- 增值税小规模纳税人适用的税率为3%，增值税一般纳税人的适用税率为17%。因此，选项Ⅰ和Ⅱ都是正确的。
- 计算两种纳税身份下的税额：
- 作为增值税小规模纳税人时，应纳增值税税额为：90万元 × 3% = 2.7万元。
- 作为增值税一般纳税人时，应纳增值税税额为：(90万元 × 17%) - (60万元 × 17%) = 5.1万元。从这个角度看，小规模纳税人的税额较低。但是，一般纳税人可以享受进项税额抵扣的税收优惠，对于外购货物较多的企业来说，一般纳税人更为有利。因此不能单纯从税额多少来判断哪种纳税人身份更有利。因此选项Ⅲ和Ⅳ无法直接判断正确与否。
综上所述，正确的选项是B：Ⅰ、Ⅱ。
104、理财规划师在协助客户制定投资规划目标时，应遵循的原则有（）
Ⅰ投资目标要有现实可行性
Ⅱ投资目标要具体明确
Ⅲ投资期限要具有较大弹性
Ⅳ投资目标要与总体理财规划目标相一致，要兼顾不同期限和先后顺序
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
解析：
在协助客户制定投资规划目标时，理财规划师应遵循以下原则：
Ⅰ. 投资目标要有现实可行性：这与选项中的“理财目标必须具有现实性”相符。
Ⅱ. 投资目标要具体明确：这与选项中的“理财目标要具体明确”相符。
Ⅲ. 投资期限要具有较大弹性：这一说法并不准确。实际上，投资期限应该根据客户的理财目标和市场环境来确定，而不是具有较大的弹性。因此，这一选项并不符合理财规划师在制定投资规划目标时应遵循的原则。
Ⅳ. 投资目标要与总体理财规划目标相一致，要兼顾不同期限和先后顺序：这与理财规划师在制定理财目标时需要考虑客户的长期财务规划和不同期限的财务需求相符。因此，这一选项是正确的。
根据上述分析，正确的选项是D，即Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ。
105、按付息方式分类，债券可分为()
Ⅰ零息债券
Ⅱ附息债券
Ⅲ到期还本债券
Ⅳ息票累积债券
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
解析：
按付息方式分类，债券可分为零息债券、附息债券和息票累积债券。因此，选项中的Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ是正确的分类方式，答案为D。到期还本债券是根据债券的偿还期限来分类的，不属于按付息方式的分类。
106、关于股指期货跨品种套利，下列说法中，正确的有（）
Ⅰ具有不同的交割月份
Ⅱ必须是不同的指数
Ⅲ两个指数必须是正相关
Ⅳ两个指数相关性越大越好
A、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
股指期货跨品种套利涉及的是不同指数的期货合约，但交割月份可以相同或不同。因此，选项Ⅰ关于交割月份的不同并不是跨品种套利必须满足的条件。选项Ⅱ正确，跨品种套利涉及的是不同指数的期货合约。选项Ⅲ和Ⅳ也正确，跨品种套利要求两个指数间有一定的相关性，且相关性越大越好。因此，正确答案是B。
107、下列关于保险规划的做法中，可能面临风险的有()
Ⅰ对财产进行的保险是不足额保险，结果损失发生时所获得的保险金赔偿不足
Ⅱ对财产的超额保险，结果损失发生时所获得的赔偿金仅以实际损失核定
Ⅲ可以通过自我风险防范来解决的，却进行投保
Ⅳ在对人身进行保险时保险金额太小或保险期限太短
A、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
关于保险规划的做法中可能面临的风险，包括以下几个方面：
- 未充分保险的风险：包括两种情况。一是保险金额不足，如对于财产进行保险时选择不足额保险，这样在发生损失时，所获得的保险金赔偿可能不足以完全弥补损失。另一种情况是对人身保险时，保险金额太小或保险期限太短，也可能导致在保险事故发生时无法获得足够的补偿。因此，选项Ⅰ和选项Ⅳ都涉及到了这个问题。
- 过分保险的风险：主要是对财产进行超额保险或重复保险。在赔付时，保险公司会根据实际损失来支付保险赔偿金。因此，选项Ⅱ正确。
- 不必要的风险：有些风险可以通过自我防范来解决，但如果通过投保来解决可能会面临不必要的成本或风险。因此，对于可以通过自我防范来解决的风险进行投保是不明智的选择。所以选项Ⅲ也是正确的。
综上所述，选项Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ和Ⅳ都是可能面临风险的做法。
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