考点 1：货币本质与职能（☆☆☆） 

一、货币本质★★

固定充当一般等价物的特殊商品，体现商品生产者之间的社会关系。 

二、货币的职能★★★

价值尺度：可以是观念形态的货币

流通手段：必须是现实的货币，不需要具有十足价值，可以用符号代替

贮藏手段：必须是现实的、足值的货币

支付手段 世界货币：国际支付手段、一般购买手段、社会财富的转移手段 

考点 2：货币需求与主要影响因素（☆☆☆）

一、货币需求★★

1. 定义：在一定时期内，社会各阶层（个人、企业单位、政府）愿意以货币形式持

有财产的需要，或社会各阶层对流通手段、支付手段和贮藏手段的货币需求。 

2. 影响因素 ★★★

考点 3：货币供给及货币层次划分（☆☆☆） 

一、货币供给★

含义：一国在某一时点上为社会经济运转服务的货币量，是一个存量概念。包括现金、 存款、商业票据、可流通转让的金融债券、政府债券等。

二、货币供应量层次划分

1、M0：流通中现金

2、M1:狭义货币：现实购买力。M1=M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+个人持 有的信用卡类存款

3、M2：广义货币。M2=M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+外币存款+ 信托类存款

反映社会总需求变化和未来通货膨胀的压力状况，即广义货币 注：M2－M1，称为准货币，是潜在购买力

4、M3:M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单

考点 3：货币供给及货币层次划分（☆☆☆）

三、商业银行创造信用货币：通过创造派生存款形成

1. 原始存款：客户以现金存入银行形成的存款。

2. 派生存款 银行用转账方式发放贷款、贴现和投资时创造的存款 原始存款是派生存款创造的基础，而派生存款是信用扩张的条件

3. 货币乘数：也称货币扩张系数或货币扩张乘数 在基础货币（高能货币）基础上，货币供给量通过商业银行创造派生存款的作用而产生的信用扩张倍数，是货币供给扩张的倍数。

四、影响货币乘数的因素主要有以下几种：

考点 4：通货膨胀和通货紧缩的基本内容（☆☆☆） 

一、通货膨胀★★★

1. 主要标志：物价总水平上涨

2. 原因：需求拉上型、成本推进型（工资推进和利润推进）、供求混合推动型、结构型

3. 对社会经济影响：

   a、生产和流通—不利于生产正常发展，打乱了正常的商品流通秩序；

b、分配和消费—不利于固定薪金收入阶层的国民收入再分配、有利于债务人不利于债权人 的分配、降低消费规模； c、金融秩序和经济、社会稳定—使货币贬值，引起挤提存款抢购商品、严重通胀会出现排 斥货币现象、打击生产领域导致经济紊乱、激化社会矛盾，政局不稳。

4. 治理

（1）紧缩的货币政策：减少货币供应量、提高利率

（2）紧缩的财政政策： 增收（增税）和节支（压缩政府开支、抑制公用事业投资、减少补贴和救济）、减少赤字

（3）紧缩的收入政策、积极的供给政策、货币改革。 二、通货紧缩★

1. 现象：单位货币升值，价格水平普遍和持续下降，即：货币供应量小于客观需要量， 社会总需求小于总供给

2. 原因：

货币供给减少 有效需求不足：实际利率较高时，消费/投资下降、金融机构贷款意愿下降 供需结构不合理国际市场冲击 

3. 影响：社会总投资和消费需求降低；影响社会收入再分配

4. 治理：扩大有效需求、扩张的财政政策和货币政策、引导公众预期 

考点 5：货币政策的内容、目标及原理（☆☆）

一、货币政策

中央银行为实现特定经济目标而采用的控制调节货币供应量、信用及利率等方针和措施 的总称。

二、目标★★★

1.最终目标：经济增长、充分就业、物价稳定和国际收支平衡

现阶段，我国货币政策目标是“保持货币币值稳定，并以此促进经济增长”

 2.操作目标（介于政策工具和中介目标之间）：基础货币、存款准备金

3.中介目标：货币供应量(我国）、利率 中介目标和操作目标的选择标准：可观测性、可控性、相关性 

三、货币政策工具★★★

货币政策工具 

一般性（传统）

法定存款准备金率

再贴现、公开市场操作 （三大传统法宝） 

选择性

证券市场信用控制、消费者信用控制、不动产信用控制、优惠利率、预缴进口保证金

间接性 窗口指导、道义劝告、金融检查、公开宣传 

直接性

利率限制、信用配额、直接干预、流动性比率

（一）一般性（传统）工具

1. 存款准备金：我国实行差别存款准备金率制度

分类

法定存款准备金：商业银行按其存款的一定比例向中央银行缴存的存款，比例 由中央银行决定；

超额存款准备金：商业银行存放在中央银行、超出法定存款准备金的部分，用于支 付清算、头寸调拨、作为资产运用的备用资金；

传导途径：提高法定存款准备金率→法定存款准备金增加→超额准备金减少→商业银行 可用资金减少→贷款或投资下降→派生存款收缩→货币供应量减少

2. 再贴现政策：

（1）含义：金融机构将未到期的已贴现商业汇票再以贴现方式向中央银行转让的行为

（2）方法：调整再贴现利率

（3）传导途径：提高再贴现率→提高商业银行向中央银行融资的成本→ 银行准备 金不足 →缩减了市场货币供应量

3. 公开市场业务：

（1）含义：中央银行在金融市场上卖出或买进有价证券，吞吐基础货币。包括政府 公债和国库券。

（2）传导途径：公开市场操作买入证券→ 增加商业银行的超额准备金→ 货币供应 量增加→增加了市场货币供应量。

（3）优点：主动性、灵活准确性、可逆转性、可微调、操作过程迅速、可持续操作。 一般性货币政策工具应用 当经济衰退、中央银行需要放松银根时，就可以通过从金融市场上购买有价证券，增加市场 货币供应量，从而为商业银行提供更多的资金，以扩大贷款规模，达到刺激经济发展的目的。

当经济过热，出现通货膨胀，中央银行需要紧缩银根时，就可以通过在金融市场上出售有价 证券，减少市场货币供应量，导致银行体系的准备金减少，使商业银行的信贷规模缩小，达 到抑制过度需求、降低经济增长速度的作用。

（二）选择性货币政策工具 证券市场信用控制、消费者信用控制、不动产信用控制、优惠利率预缴进口保证金等

（三）直接性货币政策工具 利率限制、信用配额、直接干预、流动性比率等

（四）间接性货币政策工具 窗口指导、道义劝告、金融检查、公开宣传等。

（五）我国创新型货币政策工具★★★

1. 短期流动性调节工具(SLO）：以 7 天期以内短期逆回购或正回购为主，操作对象为公 开市场业务一级交易商中具有系统重要性、资产状况良好、政策传导能力强的部分金融机构

2. 临时流动性便利(TLF）：为在现金投放中占比高的大型商业银行提供的临时流动性支持，操作期限 28 天

3. 常备借贷便利(SLF）：期限比短期流动性调节长，最长为 3 个月，以 1－3 个月期操 作为主

4. 中期借贷便利(MLF）：对象为符合宏观审慎管理要求的商业银行、政策性银行，期限 为 3 或 6 个月

5. 抵押补充贷款(PSL）：采取质押方式发放，支持国民经济重点领域、薄弱环节和社会 事业发展而对金融机构提供期限较长的大额融资

6. 定向中期便利( TMLF） ：定向支持小微企业和民营企业。 我国货币政策工具从数量型向价格型（利率和汇率）转变

考点 6：货币政策传导机制（☆☆） 

1. 传统的利率渠道

2. 信贷渠道

3. 资产价格渠道★★ 托宾 q 理论的托宾效应

q 值：企业市场价值与资本重置成本之比，q 同投资支出正相关 扩张性货币政策→货币供应量增加→股票价格上涨→q 值增大→企业愿意增加投资→总产 出增加

莫迪利安尼的消费财富效应：货币供应增加→股票价格上涨→个人财富变动 4.汇率渠道（国际贸易渠道）：扩张性货币政策→本国利率下降→本国货币需求下降→本国 货币贬值，商品需求增加→总产出增加

考点 7：利息及利率的内容（☆） 固定利率和浮动利率 存款利率与贷款利率★

贷款利率一般高于存款利率，存贷利差是商业银行利润的重要来源 基准利率与市场利率★

基准利率是中央银行直接制定和调整、在整个利率体系中发挥基础性作用，市场经济国 家主要指再贴现利率，在我国主要指商业银行的再贷款利率。

名义利率与实际利率 实际利率=名义利率-通货膨胀率

官定利率与公定利率 另：贷款市场报价利率

由各报价行根据其对最优质客户执行的贷款利率，按照公开市场操作利率加点形成的方 式报价，由中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心计算得出并发布的利率。

考点 8：我国利率市场化进程（☆） 近年来，我国利率市场化改革稳步推进，无论是贷款还是存款利率管制都已经取消，金融机 构都有了利率的自主定价权。金融市场的融资活动中，包括股票市场、债券市场、信托及租 赁融资等非贷款类融资业务实现了定价市场化，利率体系中的银行间同业拆借利率、债券利 率、贴现利率、贷款利率、存款利率等都已经实现了由市场主体自主定价，利率市场化基本 完成。

考点 9：外汇及汇率的基本内容（☆☆☆） 

1. 外汇

含义：以外币表示的可以用作国际结算的支付手段和资产。

2. 外汇内容★★

外币现钞：纸币、铸币； 外币支付凭证或者支付工具：票据、银行存款凭证、银行卡等； 外币有价证券：债券、股票等；

特别提款权；

3. 自由外汇特征

以外币表示的外国金融资产； 在国外能够得到偿付的货币债权； 可以兑换成其他支付手段的外币资产；

4. 汇率

两种货币的折算比率，是以一国货币来表示的另一国货币的价格；

5. 汇率的标价方法★★

（1）直接标价法（应付标价法） 以一定单位的外币作为标准，计算应付多少本币 1 外币＝n 本币，等号右边是本币

汇率升高表示本国货币贬值，绝大多数国家采用直接标价法（包括我国）

（2）间接标价法（应收标价法） 以一定单位的本币作为标准，计算应收多少外币 1 本币＝n 外币，等号左边是本币 汇率升高表示本国货币升值

6. 汇率的种类 固定汇率和浮动汇率

固定汇率：波动只能限制在一定范围内 浮动汇率：由外汇市场供求关系决定 即期汇率和远期汇率

即期汇率：成交当天或两天以内进行交割的汇率 远期汇率：未来交割，而事先签订合同、达成协议的汇率

官方汇率和市场汇率 官方汇率：国家授权其外汇管理当局制定并公布 市场汇率：自由外汇市场上进行外汇交易的汇率 名义汇率和实际汇率 名义汇率：在市场上通行、没有剔除通货膨胀因素的汇率 实际汇率：剔除了通货膨胀因素后的汇率。

考点 10：汇率变动的影响因素（☆☆☆） 

一、影响因素 国际收支——影响汇率变动的最重要因素 利率水平

当一国提高利率水平或本国利率高于外国利率时，会引起资本流入，由此对本国货币需求增 大，使本币升值，外汇贬值；

通货膨胀因素 通货膨胀的情况下，该国货币实际购买力下降，其对外币比价同样趋于下跌。 政府干预

经济实力——长期因素 其他因素

一国政局不稳、有关国家领导人更替、战争爆发

二、汇率变动对经济的影响 

1. 汇率变动对贸易和国际收支的影响

外币汇率上升、本币汇率下跌→出口增加，进口减少

2. 汇率变动对资本流动的影响

外币汇率上升、本币汇率下跌→资本会流向国外

3. 汇率变动对国际储备的影响

本币贬值→出口增加→外汇收入和外汇储备增加

4. 汇率变动对通货膨胀的影响

本币贬值→出口增加→物价可能上涨→外汇收入增加→加大通货膨胀压力

5. 汇率变动对国际债务的影响

债务货币汇率上升→债务的实际价值增加→债务负担增加

6. 汇率变动对国际经济、金融关系产生的影响

考点 11：汇率制度（☆☆☆） 

1. 汇率制度（汇率安排）

一国货币当局对其货币汇率的变动所作的一系列安排或规定的统称。 

2. 内容：规定确定汇率的依据； 规定汇率波动的界限； 规定维持汇率应采取的措施； 规定汇率应怎样调整。 

3. 汇率制度的分类★★

固定汇率制度 指各国货币的交换价值按照某些共同接受的价值为参照物,形成汇率之间的固定比值,货币 当局把汇率波动幅度限制在一定范围之内的汇率制度。

浮动汇率制度 一国不再规定其货币的金平价及现实汇率波动幅度。在浮动汇率制度下，汇率并不是纯粹的自由浮动，政府在必要的时候会对汇率进行或明或暗 的干预。

4. 我国汇率制度 以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。

喵呜刷题：让学习像火箭一样快速，快来微信扫码，体验免费刷题服务，开启你的学习加速器！