考点 1 市场风险限额管理（☆☆）
1.市场风险限额指标
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头寸限额 |
对总交易头寸或净交易头寸设定的限额 |
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风险价值限额 |
对基于量化方法计算出的市场风险计量结果来设定限额 |
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止损限额 |
所允许的最大损失额 |
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敏感度限额 |
对单个市场风险要素的微小变化对金融工具或资产组合收益 或经济价值影响程度所设定的限额 |
2.限额方案制定
商业银行在设计限额体系时，应综合考虑以下主要因素：
（1）自身业务性质、规模和 复杂程度；
（2）能够承担的市场风险水平；
（3）业务经营部门的既往业绩；
（4）工作人员的专业水平和经验；
（5）定价、估值和市场风险计量系统；
（6）压力测试结果，内部控制水平，资本实力；
（7）外部市场的发展变化情况。 3.超限额报告及处理机制
（1）超限类型（根据超限原因划分）
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主动超限 |
因交易员主动持有或提高风险敞口所导致的超限 |
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被动超限 |
因市场大幅波动、流动性下降、长假休市等非银行交易行为原因 导致的超限 |
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非实质性超限 |
因技术性或操作性原因导致系统提示超限 |
（2）超限处理方式 根据超限原因和类型，银行前台、中台部门协商一致可采取包括降低头寸/敞口、申请确定时限的临时调增限额和申请长期调整限额等措施。
（3）超限处理流程
①市场风险管理部门负责监控每日市场风险限额执行情况，确认超限后及时向前台发出超限 提示；
②前台业务部门应在合理时限内反馈超限原因说明，提交超限处理方案；
③前台、中台沟通一致后采取相应的超限处理方式。
【提示】各类超限情况均需及时报告高级管理层，对于涉及限额调整的情况，需提交高级管 理层专业风险委员会审批。
考点 2 市场风险监测报告（☆）
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种类 |
内容 |
频度 |
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市场风险计量管理报告 |
综合反映报告期内市场风险暴露及计量监 测情况 |
季报、半年报和年报 |
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市场风险专题报告 |
重点反映某一领域的市场风险状况 |
不定期报告 |
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重大市场风险报告 |
报告重大突发市场风险事件 |
不定期报告 |
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市场风险监测分析日报 |
及时反映交易账簿金融市场业务开展与风 险计量监测情况 |
日报（由风险管理部门独立编 制） |
考点 3 市场风险控制（☆）
1.远期/期货产品应用
（1）远期合约
指交易双方按事先约定价格，在未来某一日期交割一定数量的标的物的金融市场业务交 易产品，通常是非标准化的场外交易产品。
（2）期货合约
是在某一交易所内，具有标准期限、标准单位的远期合约产品，其流动性更强，交易管 理流程更加规范和严格。
2.掉期合约应用
（1）定义
指交易双方约定，在交易期初和期末分别交换一定数量的标的物，其间按照不同类型的 合约标的物，可能存在利息等现金流交换。
（2）种类
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外汇掉期 |
只在合约期初、期末分别交换两个币种的本金，其间不发生现金流交换 |
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利率掉期 |
约定按照某一币种的本金，在合约期间按一定频率交换利息现金流， 一般是一方 |
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按固定利率支付利息，另一方按照浮动利率 支付利息 |
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交叉货币掉期 |
是上述两类产品的结合，通常约定一方支付某一币种的本金及利息，另一方支付另 一币种的本金及利息 |
3.期权产品的风险对冲
（1）定义
指交易双方针对标的物，约定在未来日期或一定时间内，按照约定价格（执行价格）买 入或者卖出一定数量标的物的选择权。持有者拥有的是权利而不是义务。
（2）种类
按照未来买入、卖出的权利，分为看涨期权（Call） 和看跌期权（Put）。
【提示】最普遍的期权产品为欧式期权，即仅可在期权到期日一次交割标的物。
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