商业银行可以采用标准法或内部模型法计量市场风险资本要求。未经国务院银行业监督 管理机构核准，商业银行不得变更市场风险资本计量方法。经国务院银行业监督管理机构核准，商业银行可组合采用内部模型法和标准法计量市场风险资本要求，但银行集团内部同一机构不得对同一种市场风险采用不同方法计量市场风险资本要求。
考点 1 标准法（☆）
标准法分别计算利率风险和股票风险、银行整体的汇率风险和商品风险以及单独计算期
权风险后，将这些风险类别计算获得的资本要求简单相加。
1.头寸拆分
（1）定义
标准法计量按照风险分类分别计算，同一产品可能涉及多类风险，则需重复出现在不同 类别的风险计量中。商业银行需要确定各产品或头寸对应的风险类别，以及在各风险类别下 的风险暴露。
（2）特征
相同的产品头寸纳入不同风险类别下的分别计量，并非重复计量。同一头寸通过不同风 险类别计提的资本，体现了同一头寸对应不同风险类别的潜在损失对应的资本。
（3）原理
从现金流的角度来看待一个产品。
2.利率风险
（1）利率风险一般风险 指由于每一计价货币利率水平或债券市场收益水平的变动对相关产品估值价格的不利
影响。
（2）利率风险特定风险 指由于发行人个体特定因素导致交易账簿利率相关产品和权益相关产品的不利价格变
动风险。
3.股票风险
（1）股票风险分为股票风险特定风险和股票风险一般风险，其资本计提比率都为 8%。
（2）股票风险头寸应区分不同国家或地区市场，同一个市场中完全相同的股票或指数 （交 割月份相同）的多、空头匹配头寸可完全予以抵消，不同市场中的股票头寸不能抵消。
4.汇率风险
（1）汇率风险指外汇（包括黄金）及外汇衍生金融工具头寸的风险。
（2）汇率风险资本要求需覆盖机构全口径的外汇敞口，但可以剔除结构性汇率风险暴露。
（3）剔除结构性汇率风险暴露后，商业银行需计量各币种净敞口，并使用“短边法“计算 净风险暴露总额。
【提示】结构性外汇敞口是指商业银行为保护资本充足率不受汇率变化而持有的外汇头寸。
5.商品风险
商品是指可以在二级市场买卖的实物产品，如贵金属（不包括黄金）、农产品和矿物（包 括石油）等。同时也应包括商品衍生工具头寸和资产负债表外头寸，包括远期、期货和掉期 合约。
6.期权风险
期权风险资本计提的两种方法：
（1）简易法：适合只存在期权多头的金融机构
（2）“德尔塔+“法：适合同时存在期权空头的金融机构 7.市场风险加权资产汇总
市场风险加权资产=市场风险资本要求×12.5 市场风险资本要求=利率风险特定风险+利率风险一般风险+股票风险特定风险+股票风
险一般风险+汇率风险+商品风险+期权风险（Gamma 和 Vega）
考点 2 内部模型法（☆）
1.内部模型法定义 市场风险内部模型法是指商业银行基于内部模型体系开展市场风险识别、计量、监测和
控制，并将计量结果应用于资本计量的全过程，包括市场风险组织治理架构、政策流程、计 量方法、IT 系统与数据等。
市场风险内部模型是指根据市场风险内部模型法监管框架要求，基于一系列输入要素
（包括市场数据、交易数据、参数设置和假设前提），用于计量市场风险导致未来潜在损失 的金融模型，主要包括 VaR 值等风险计量模型、金融工具估值模型、市场数据构建模型等。
2.实施要素
（1）风险因素识别与构建
（2）特定风险
（3）新增风险
①由于发行人的突然事件导致单个债务证券或者权益证券价格与一般市场状况相比产生剧 烈变动的风险。
②包括违约风险和信用等级迁移风险。
③商业银行使用内部模型计量新增风险资本要求，持有期为 1 年，置信区间为 99.9%，应 至少每周计算一次新增风险的资本要求。
（4）返回检验
将市场风险内部模型法计量结果与损益进行比较，以检验计量方法或模型的准确性、可 靠性，并据此对计量方法或模型进行调整和改进。
（5）压力测试
定性与定量结合，以定量为主。
3.资本计量
（1）一般风险价值计量
商业银行应在每个交易日计算一般风险价值，使用单尾、99% 的置信区间，历史观察期 长度应至少为一年（或 250 个交易日）。用于资本计量的一般风险价值，商业银行使用的
持有期应为 10 个交易日。
（2）压力风险价值计量 商业银行应至少每周计算压力风险价值，选用与商业银行自身的资产组合相关，给商业
银行造成重大损失的连续的 12 个月期间作为显著金融压力情景，并使用经该期间历史数 据校准后的数据作为计算基础。
考点 3 巴塞尔协议Ⅲ市场风险新规（☆）
1.市场风险管理框架的改进
（1）实施更为严格的账簿划分管理。
（2）从监管资本计量角度规范交易台管理。
（3）严格规范内部风险转移交易的计量管理。
2.基于敏感度的标准法资本计量
（1）须单独计算信用利差风险。
（2）敏感度法的实施要求更高。
（3）违约风险资本计算更加复杂。
（4）首次提出剩余风险资本附加要求（复杂衍生品）。
3.基于 ES 的内部模型法计量体系
（1）须建立内部模型法持续评估机制。
（2）内部模型法资本计量以 ES（预期尾部损失） 替代 VaR（风险价值） 。
（3）提出不可建模风险因子的资本计量要求。 可建模风险因子部分：采用 ES 计算 不可建模风险因子部分：计算压力预期损失附加资本
（4）须同步计算各交易台的标准法资本（每月）。
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