考点 1 流动性风险概述（☆☆）
1.流动性的分类
资产流动性、负债流动性、表外流动性
2.流动性的层级
（1）社会流动性
①M0=现金
②M1=M0+企业的活期存款
③M2=M1+企业定期存款+个人存款
（2）银行体系流动性 各家商业银行在中央银行的超额备付之和。
（3）单个银行流动性 3.流动性风险
（1）含义
指商业银行无法以合理成本及时获得充足资金，用于偿付到期债务、履行其他支付义务 和满足正常业务开展的其他资金需求的风险。
（2）分类
①市场流动性风险 指由于市场深度不足或市场动荡，商业银行无法以合理的市场价格出售资产以获得资金
的风险，反映了商业银行在无损失或微小损失情况下迅速变现的能力。
②融资流动性风险 指商业银行在不影响日常经营或财务状况的情况下，无法及时有效地满足资金需求的风
险，反映了商业银行在合理的时间、成本条件下迅速获取资金的能力。
（3）来源
流动性风险主要源于银行自身资产负债结构的错配，突发性事件及信用、市场、操作和 声誉等风险之间的转换，或源于市场流动性收紧未能以公允价值变现或质押资产以获得资金。
（4）流动性风险与清偿性风险 银行流动性风险与资本和清偿能力之间是相对独立不可替代的关系。银行清偿能力是资
产相对于负债的清偿能力。清偿能力不足最终体现为资不抵债，但银行即使有足够的清偿能 力也可能因为流动性出现严重问题而导致破产清算。
（5）流动性风险管理的核心 要尽可能地提高资产的流动性和负债的稳定性，并在两者之间寻求最佳的风险一收益平衡点。
考点 2 流动性风险的内生因素（☆☆☆）
1.资产负债期限结构
指在未来特定的时段内，到期资产（现金流入）与到期负债（现金流出）的构成状况。
（1）最常见的资产负债期限错配 将大量短期借款（负债）用于长期贷款（资产） ，即“借短贷长”。
（2）影响因素
每日客户存取款、贷款发放/归还、资金交易、存贷款基准利率的调整、股票市场投资 收益率上升。
2.资产负债币种结构 为保持安全的外币流动性状况，商业银行可根据其外币债务结构，选择以下两种方式来匹配外币债务组合：
（1）百分比方式 将所持有的外币资产尽可能地一一对应其外币债务。
（2）绝对方式
如果商业银行认为某种外币是其最重要的对外支付和结算工具，而且占有绝对比例，则 完全持有该重要货币用来匹配所有外币债务，不持有或尽可能少持有其他外币资产，以降低 外币流动性管理的复杂程度。
3.资产负债分布结构 商业银行应当严格执行限额管理的相关要求，尽可能降低其资金来源（负债）和使用（资
产）的同质性，形成合理的资产负债分布结构，以获得稳定的、多样化的现金流量，最大限 度地降低流动性风险。
【提示】零售性质的资金（如居民储蓄）因为其资金来源更加分散、同质性更低，相比批发 性质的资金（如同业拆借、公司存款）具有更高的稳定性。因此，以零售资金来源为主的商 业银行，其流动性风险相对较低。
考点 3 流动性风险的外生因素（☆☆）
1.宏观因素
是驱动银行体系，进而影响单个银行流动性的根本因素。
2.市场因素
我国的商业银行通过市场交易相互调剂流动性，货币市场是商业银行调剂流动性的主要 市场。
3.季节因素
4.事件因素 比如新股发行。
考点 4 流动性风险：多种风险的转换（☆）
流动性风险成因的复杂性决定了它既可以是资产负债期限结构不匹配等因素引发的直
接风险，也可能是由于信用风险、市场风险、操作风险及其他风险引发的次生风险，但同时流动性风险又可能引发其他风险，或进一步加剧其他风险的严重程度，使银行蒙受严重损失， 甚至最终引发清偿性风险。
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