考点 1 国别风险评估（☆）
1.国别风险的评估方法
（1）综合打分卡模型：定量和定性指标相结合 不仅包括政治、经济等因素，还加入法律、税收、基础设施等运营环境模块。
（2）基于主权评级模型的国别评级模型 比如通过主权风险、货币风险、银行业风险评分模型结果的简单平均得到国别风险评级。
2.国别风险的评估指标
（1）指标的种类
①数量指标 反映一国的经济情况，包括国民总收入（或净值）、财政赤字、通货膨胀率、国际收支（贸 易收支、经营收支等）、国际储备、外债总额等。
②等级指标 对一国政治、社会因素的综合分析，然后对该国的政治与社会稳定程度作出估价，判断该国 的风险等级。
③比例指标（反映一国的对外清偿能力）
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指标 |
含义 |
限度 |
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外债总额与国民总收入之比 |
反映一国长期的外债负担情况 |
20% -25% |
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偿债比例 |
外债本息偿付额与该国当年出口收入之比，衡量 一国短期的外债偿还能力 |
15% - 25% |
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应付未付外债总额与当年出 口收入之比 |
衡量一国长期资金的流动性 |
100% |
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国际储备与应付未付外债总 额之比 |
衡量一国国际储备偿付债务的能力 |
20% |
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国际收支逆差与国际储备之 比 |
反映以一国国际储备弥补其国际收支逆差的能 力 |
150% |
（2）指标筛选应遵循的原则
①均衡覆盖政治、经济、 财政、金融、外部收支和运营环境等模块，每个方面基本都要有 定量和定性指标。
②模型指标不可太多，根据各机构实践，以 20 个左右为宜，以免降低每个指标的相对重要 性，减少模型解释力。
③平衡考虑指标在统计上的显著性和指标的经济意义。
（3）指标权重的确定 主权评级通常采取影子评级方法，即使用经济、政治、财政、对外部门等各指标，构建一个 能尽量模拟给定评级（又称“影子评级” ）的评级模型。国别评级模型的各模块和各指标 权重则通常在主权评级指标权重的基础上进行调整，即指定权重的方法。
考点 2 国别风险等级分类（☆☆）
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低 |
国家或地区政体稳定，经济政策（无论在经济繁荣期还是萧条期）被证明有效且正确，不存 在任何外汇限制，有及时偿债的超强能力 |
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较低 |
该国家或地区现有的国别风险期望值低，偿债能力足够，但目前及未来可预计段时间内， 存在一些可能影响其偿债能力或导致该国家或地区投资遭受损失的不利因素 |
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中等 |
某一国家或地区的还款能力出现明显问题，对该国家或地区的贷款本息或投资可能会造成 一定损失 |
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较高 |
该国家或地区存在周期性的外汇危机和政治问题，信用风险较为严重，已经实施债务重组 但依然不能按时偿还债务，该国家或地区借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保或 采取其他措施，也肯定要造成较大损失 |
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高 |
某一国家或地区出现经济、政治、社会动荡等国别风险事件或出现该事件的概率较高，在 采取所有可能的措施或一切必要的法律程序后，对该国家或地区的贷款本息或投资仍然可 能无法收回，或只能收回极少部分 |
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考点 3 国别风险敞口计量
1.计量方法应满足的要求
（1）能够覆盖所有重大风险暴露和不同类型的风险。
（2）能够在单一层面和并表层面按国别计量风险。
（3）能够根据有风险转移及无风险转移情况分别计量国别风险。
2.国别敞口金额的确定
（1）表内敞口：账面余额 贷款、同业融资为融资余额，债券为账面价值，金融衍生品为正的市场价值。
（2）表外敞口：表外项目余额
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