银行理财产品 -- 银行从业（初级）

考点 1：银行理财产品概述 ☆ 

银行理财产品是指银行按照约定条件和实际投资收益情况向投资者支付收益、不保证本金支付和收益水平的非保本理财产品。 银行理财产品要素类型（三类） 产品开发主体信息、产品目标客户信息和产品特征信息。

产品开发主体信息包括发行人、托管机构和投资顾问等与产品开发相关的主体，以 及相关主体收费情况；

产品目标客户信息是产品的销售对象应符合的相关特征，如客户风险承受能力、客 户资产规模、客户在银行的分类、产品发行地区、资金门槛（起售金额）和最小递增金额等；

产品特征信息包括产品名称、产品代码、产品类型、发行方式、 募集规模、投资 范围、风险等级、委托币种、估值方法、收益分配方式、银行终止权、客户赎回权、产品期 限、募集日期、开放日期、信息披露方式等。

银行理财产品分类及特点

（一）银行理财产品分类

1. 按照发行人主体分类

商业银行发行的理财产品和理财子公司发行的理财产品。

2.按照产品风险分类

对于理财销售人员而言，一个非常重要的理念就是“将合适的产品卖给合适的投资者”， 因此需要从风险等级的维度对投资者和产品进行分类和匹配。根据中国银保

根据产品风险等级的不同，商业银行理财产品一般可分为以下五类:

(1）极低风险产品:经各行风险评级确定为极低风险等级产品，该类产品一般主要投资 于货币市场工具、国债、银行存款等低风险资产，产品形式上以现金管理类产品为主，具有 较强的流动性和安全性，收益相对较低。

(2）低风险产品:经各行风险评级确定为低风险等级产品，一般主要投资于高等级信用 债等固定收益类资产。相比而言，这类产品投资较为稳健，收益存在一定的波动性，但整体 风险系数较小。

(3）中等风险产品:经各行风险评级确定为中等风险等级产品，相比于前两类产品，该 类产品投资范围更广，影响产品本金安全和投资收益的风险因素较多，市场风险、信用风险 等风险相对突出。

(4）较高风险产品:经各行风险评级确定为较高风险等级产品，主要投资于风险相对较 高的各类资产，基础资产收益波动较大，一定程度上将影响客户投资本金的安全。

(5）高风险产品:经各行风险评级确定为高风险产品，以高风险类资产投资为主，本金 安全和投资收益具有高度的不确定性，且波动性较大。

按照适合性原则，这些不同风险等级产品的投资对象应具有不同等级的风险偏好和承受

能力

2. 按照理财产品募集方式分类

公募产品和私募产品。

3. 按照理财产品投资性质分类

现金管理型理财产品、固定收益类理财产品、 权益类理财产品、商品及衍生品类理财 产品和混合类理财产品。

4. 按照运作方式分类 开放式产品和封闭式产品。

考点 2：银行理财产品简介 ☆☆ 

1．现金管理类理财产品

投资方向 主要是信用级别较高、流动性较好的各类金融资产，包括国债，金融债，中央银行

票据，债券回购，高信用级别的企业债、公司债、短期融资券，银行存款等。 特征：投资期短，资金申购、赎回灵活，本金及收益安全性相对较高，为活期存款

的替代品，是保守、稳健型产品。 

2．固定收益类理财产品

存款、债券等资产的投资比例不得低于 80% 特征：基础资产投资收益不高，但风险也相对较低，属于稳健型理财产品。 风险：基础资产的信用风险、市场风险、管理风险和流动性风险等。

3．权益类理财产品 投资股票、未上市企业股权等权益类资产的比例不低于 80%

投资于权益类资产的类基金中的基金（ FOF）型理财产品、私募理财产品 投资收益一方面取决于宏观经济及权益市场的变化，另一方面还取决于产品投资管

理人的投资管理能力，风险显著高于固定收益类理财产品。 风险：市场系统性风险，特殊行业政策影响。

4．商品及衍生品类理财产品 投资商品、衍生品等资产的比例不得低于 80%

特征：投资市场较为分散，且具有高波动性、高杠杆等特点，产品的收益表现往往 也体现出较大的波动性，风险较大。

5．混合类理财产品 投资于债权类资产、权益类资产、商品及金融衍生品类资产，且任意一类资产的投

资比例不超过 80% 。

特点：一是通过组合投资，可以进一步分散投资风险。二是赋予产品发行主体较大 的主动投资管理权限，较大限度地发挥了银行在资产管理及风险防控方面的优势。三是混合 类理财产品在大类资产配置上可进可退，灵活度更大。

6．QDII 境外投资类理财产品

QDII 即合格境内机构投资者，它是在中国境内设立，经中国有关部门批准从事境 外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。

7．另类理财产品

房地产、证券化资产、对冲基金、私募股权基金、大宗商品、巨灾债券、低碳产 品、酒和艺术品等。

考点 3：银行理财子公司及产品

资管新规明确要求，主营业务不包括资产管理业务的金融机构应当设立具有独立法人地位的资产管理子公司开展资产管理业务，强化法人风险隔离。 理财新规进一步规定，商业银行应当通过具有独立法人地位的子公司开展理财业务。 优点：

（1）有利于强化银行理财业务风险隔离，推动银行理财回归资管业务本源，逐步 有序打破刚性兑付，更好地保护投资者合法权益;

（2）有利于优化组织管理体系，建立符合资管业务特点的风控制度和激励机制， 促进理财业务规范转型;

（3）有助于培育和壮大机构投资者队伍，引导理财资金以合法、规范形式进入金 融市场和支持实体经济发展。

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