考点 1： 基金子公司产品☆☆
从事专户业务、基金销售业务、私募股权管理业务及监管许可的其他业务，需专业化经营。
应建立以净资本为核心的风控体系，实行净资本约束。
（1）基金子公司业务类型
1．组合投资业务（FOF/MOM）
2．资产证券化业务
3．资本市场类业务
4．债权类投资产品
（2）基金子公司产品特征
1．产品参与人数适中
基金子公司为多个客户办理特定资产管理业务的，单个资产管理计划的委托人不得超过 200
人（信托为 50 人），但单笔委托金额在 300 万元人民币以上的投资者数量不受限制。 基金子公司产品一般面向高净值客户等合格投资者。
2．开展组合投资业务的优势大
（1）市场覆盖全面，可提供一站式解决方案。
（2）风险资本占用较低。
考点 2：期货资产管理产品☆☆
（1）期货资产管理业务类型 1. 债券增强类产品
2. 挂钩期权类产品
3. 量化打新类产品
4. 管理期货策略
5. 量化对冲类产品
6. 对冲基金的基金
（2）期货资产管理产品特征
1、交易策略多种多样
2、对投资者要求较高
考点 3、合伙制私募基金☆☆
合伙制私募基金，由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人即私募基金管理人，他 们可与另外 1~49 名有限合伙人共同组建一只有限合伙制私募基金。
合伙制模式的优点是设立门槛低、浪费少、投资广、税收少。
合伙企业不作为经济实体纳税，其净收益直接发放给投资者，由投资者作为收入自行纳 税。
（一）合伙制私募基金的设立
GP（普通合伙人）和 LP（有限合伙人）谈判的要点
• 1．GP 的出资比例
GP 的出资比例范围通常是 1％～5％，这通常取决于 GP 的财务状况和 LP 的意愿。GP 也 可采用非现金方式出资，主要方式包括放弃部分管理费用或收益分成。
• 2．收益分成
GP 通常可以获得基金投资超额回报的一部分作为分成。通过基金收益分成的方式给 GP 报酬， 看起来有助于确保 GP 的目标与 LP 的目标是一致的，即争取基金投资回报的最大化。
• 3．管理费
管理费通常是作为 GP 基金运营和管理的费用（包括工资、办公费用、项目开发、交通、接 待等），并不是 GP 主要的报酬方式。
一般来说，每年的管理费为基金承诺资金的 2％， 逐渐降低。
• 4．有限合伙人的职责
为了维持其有限责任，有限合伙人通常不允许参与有限合伙基金的业务。
• 5．投资限制
投资限制主要是指根据基金的性质及规模，规定基金不能或不应从事的投资项目或行为。
（二）私募基金设立和投资须关注的事项
1．基金依法设立 基金依法设立，完成金融办的审批、工商部门登记并且按照各部门的要求完成备案工作。
2．向特定对象募集资金 首先，投资人数要符合法律规定，以有限责任公司和有限合伙制企业募资的，投资人数不得 超过 50 人（以股份有限公司形式募资的，投资人数不得超过 200 人）；
其次，要审查投资人是否存在用借贷或者他人委托的资金投资的情况；
最后，投资人应当符合合规投资者要求，并具有相应的风险承受能力。自然人不低于 100 万。
3．非公开宣传 在募集资金时，不得以广告宣传。为了合法且兼顾效率，在严格遵守其他几点的前提下，可 通过小范围（参加人数不超过投资人数上限）推荐会的形式路演，随后筛选特定投资者或与 个别投资者面谈。
4．不得承诺保底收益或最低收益 承诺固定收益的一种表现是保本付息，是否签订了保本付息条款是确认是否构成非法集资的 主要认定标准，另外其形式也不限于货币，承诺给予固定的实物、股权等也被认为承诺固定 收益。
5．合法、合规使用募集资金 如果出现基金募集后被用于挥霍导致无法返还、抽逃募资款、转移募资款、携带募资款藏匿、 伪造投资失败、用于违法犯罪活动等，都将会涉嫌集资诈骗。
考点 4： 智能投顾 ☆☆
（一）智能投顾功能
一是降低了金融机构的获客、服务成本;
二是相对标准化的服务流程，提高了业务运行效率;
三是针对客户的定制化产品服务，提高了金融机构的服务水平，更贴近客户的服务需求。
（二）智能投顾的工作流程
1、为客户画像
2、构建投资组合
3、执行投资组合
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