在基金投资的备考冲刺阶段，对于重点模型的理解和应用场景的掌握至关重要，今天我们就来回顾一下马科维茨模型和 CAPM 模型。
马科维茨模型的核心在于通过分散投资来降低风险。它基于数学方法，帮助投资者在给定的风险水平下，找到最优的投资组合以实现最大的预期收益。
其关键知识点包括：
1. 投资组合的预期收益率计算：通过对各资产的预期收益率进行加权平均得出。
2. 投资组合的方差和协方差：用于衡量投资组合的风险。
学习方法：
- 理解公式背后的原理，通过做练习题来熟练掌握计算方法。
- 结合实际案例，分析不同资产配置下的风险和收益情况。
CAPM 模型则侧重于研究资产的预期收益率与市场风险之间的关系。
重要知识点有：
1. 资本市场线（CML）：展示了有效投资组合的预期收益率和标准差之间的关系。
2. 证券市场线（SML）：反映了单个资产的预期收益率与其系统风险（β系数）的关系。
学习要点：
- 牢记相关公式，并能进行实际的数据代入计算。
- 理解β系数的含义和作用，以及如何通过它评估资产的风险水平。
在实际应用中，马科维茨模型常用于构建初始的投资组合，确定不同资产的配置比例。而 CAPM 模型则更多地用于评估单个资产是否被低估或高估，以及为投资组合的调整提供依据。
总之，对于这两个模型的深入理解和熟练运用，将为您的基金投资备考增添有力的砝码，在考试中取得更好的成绩。
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