一、引言
在考前45天的冲刺阶段，对于风险管理中的信用风险计量核心模型的学习至关重要。尤其是围绕信用风险内部评级法展开的知识点，是我们需要重点攻克的部分。
二、核心知识点解析
（一）PD（违约概率）
1. 计算逻辑
- PD是指借款人在未来一定时期内发生违约的可能性。它的计算通常基于历史数据统计分析。例如，我们可以收集某一特定行业、规模企业的历史违约数据，然后根据这些数据构建概率模型。常见的模型有Logistic回归模型等。
- 从宏观经济因素来看，经济增长缓慢时，企业的经营压力增大，PD可能会上升；而利率上升可能导致企业的债务负担加重，也会提高PD。
2. 学习方法
- 要深入理解不同行业中影响PD的因素差异。比如制造业和服务业，它们的经营模式不同，在计算PD时要考虑不同的指标，如制造业的产能利用率、服务业的客户满意度等。
- 多做练习题，掌握如何运用给定的数据计算PD，并且能够分析结果背后的原因。
（二）LGD（违约损失率）
1. 计算逻辑
- LGD是指在债务人发生违约的情况下，债权人所承受的损失占债权总金额的比例。它与抵押物的价值、担保情况等因素密切相关。如果一笔贷款有足额的优质抵押物，那么LGD就会相对较低；反之，如果没有抵押物或者抵押物质量差，LGD可能较高。
- 从债务人的偿债顺序来看，在破产清算时，有优先受偿权的债务LGD较低，普通债权的LGD较高。
2. 学习方法
- 学习不同类型资产的LGD特点。例如，房地产作为抵押物时，要考虑市场波动对其价值的影响，从而准确评估LGD。
- 结合实际案例进行分析，加深对LGD概念的理解。
（三）EAD（风险暴露）
1. 计算逻辑
- EAD是指在违约发生时，预期表内和表外风险暴露的总和。对于贷款来说，就是贷款的本金加上可能产生的利息等。如果存在未使用的信用额度，也要按照一定比例计入EAD。
- 它的计算还与信用转换系数有关，不同的金融产品和业务类型有不同的信用转换系数。
2. 学习方法
- 牢记各种金融产品的信用转换系数，这是计算EAD的关键。
- 对于复杂的金融业务结构，要仔细拆分，准确计算EAD。
三、权重法与内部评级法适用范围对比
（一）权重法
1. 适用范围
- 权重法相对简单，适用于数据不充分或者风险管理能力较弱的金融机构。它按照监管规定的标准权重对资产进行分类和计量风险加权资产。
- 对于一些传统的、业务结构较为单一的银行分支行等可能比较适用。
2. 局限性
- 它没有充分考虑不同客户和资产的差异化风险特征，可能导致风险评估不够准确。
（二）内部评级法
1. 适用范围
- 内部评级法适用于风险管理能力较强、数据积累丰富的金融机构。它能够根据机构自身的风险评估体系对PD、LGD和EAD进行精确计量，从而更准确地反映信用风险。
- 大型商业银行和金融集团等通常采用内部评级法。
2. 优势
- 它体现了对不同客户和资产个性化风险的考量，有助于金融机构优化风险管理策略。
四、《巴塞尔协议Ⅲ》对信用风险资本计量的新要求
（一）提高资本质量要求
- 要求银行持有更高质量的资本，如普通股等，以增强抵御信用风险的能力。
（二）增加资本缓冲要求
- 设立了资本留存缓冲和逆周期资本缓冲等，应对经济周期波动带来的信用风险变化。
五、历史数据校准案例
例如，某银行在过去十年中收集了大量企业客户的违约数据。对于一家中型制造企业，在经济繁荣期PD为5%，在经济衰退期PD上升到15%。通过分析该企业的资产负债结构、现金流状况等因素确定LGD，在有抵押的情况下LGD为30%，无抵押时LGD为60%。根据贷款本金和信用转换系数计算EAD。然后根据内部评级法的要求，计算出该企业的风险加权资产，与权重法下的结果进行对比，发现内部评级法更能准确反映其信用风险状况。
六、总结
在考前45天的冲刺阶段，我们要全面掌握信用风险内部评级法的各个知识点，包括PD、LGD、EAD的计算逻辑，理解权重法与内部评级法的适用范围差异，牢记《巴塞尔协议Ⅲ》的新要求，并且通过历史数据校准案例加深对这些知识的理解和运用能力，这样才能在考试中取得好成绩。
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