一、总述
在咨询工程师的备考过程中，财务模型相关知识是非常重要的一部分。其中全投资现金流量表和资本金现金流量表的差异是一个关键的知识点。准确理解和把握这两者的差异，对于解决实际的工程项目财务分析问题有着至关重要的作用。
二、知识点内容及学习方法
- 现金流量的构成方面
- 全投资现金流量表
- 知识点：全投资现金流量表不考虑资金来源，它将项目视为一个独立的投资系统。其现金流入主要包括营业收入、回收固定资产余值、回收流动资金等。例如，在一个房地产开发项目中，当项目建成后出售房产所获得的收入就是营业收入部分的现金流入；项目结束时处理剩余的建筑材料、设备等固定资产所回收的价值属于回收固定资产余值；而之前投入的用于项目运营周转的资金在项目结束时回收的金额就是回收流动资金。
- 学习方法：可以通过实际案例分析来加深理解。找一些简单的工程项目案例，按照全投资现金流量表的编制规则，一步一步地列出各项现金流量，这样能更直观地掌握其构成。
- 资本金现金流量表
- 知识点：资本金现金流量表是从投资者的角度出发，考虑了资金来源中的债务资金部分。其现金流入同样包括营业收入等，但现金流出除了经营成本、折旧、摊销等项目外，还包括借款本金偿还和利息支付等与债务相关的支出。例如，企业为了项目建设向银行贷款，在项目运营期间需要按照贷款合同约定偿还本金和支付利息，这部分支出就要在资本金现金流量表中体现。
- 学习方法：对比学习是很好的方法。将资本金现金流量表与全投资现金流量表的现金流出部分进行详细对比，找出因为资金来源不同而产生的差异点。
- 计算基础方面
- 全投资现金流量表
- 知识点：以全部投资为计算基础，所有的投资都视为自有资金。在计算净现金流量时，直接用现金流入减去现金流出。例如，一个项目的总投资为1000万元，在某一年其现金流入为800万元，现金流出为600万元，那么该年的净现金流量就是800 - 600 = 200万元。
- 学习方法：多做一些简单的计算练习题，掌握这种基于全部投资的计算逻辑。
- 资本金现金流量表
- 知识点：以投资者的出资额（资本金）为计算基础。这就需要先确定项目的资本金比例，然后根据项目总投资计算出债务资金数额。在计算净现金流量时，要考虑资本金的投入以及债务资金的成本等因素。例如，项目总投资1000万元，资本金比例为30%，即资本金为300万元，债务资金为700万元。如果某一年需要偿还债务本金100万元和利息50万元，在计算该年的净现金流量时就要考虑这些因素。
- 学习方法：结合具体的数值案例进行计算练习，并且要深入理解资本金比例对整个现金流量的影响。
- 用途方面
- 全投资现金流量表
- 知识点：主要用于考察项目全部投资的盈利能力，不涉及投资者各方的权益分配等问题。它可以作为评估项目整体财务可行性的一个重要依据。例如，在初步筛选投资项目时，通过全投资现金流量表计算出的内部收益率、净现值等指标，可以判断项目是否值得进一步深入研究。
- 学习方法：联系实际的项目前期评估场景进行理解，思考在没有考虑投资者权益差异的情况下如何从整体上评价项目的效益。
- 资本金现金流量表
- 知识点：侧重于反映投资者权益投资的盈利能力，能够体现投资者投入资本的收益情况。对于投资者来说，这是衡量其投资回报是否合理的重要工具。比如，投资者可以根据资本金现金流量表计算出的投资各方内部收益率来判断自己在项目中的收益是否符合预期。
- 学习方法：从投资者的角度出发，假设自己是项目的投资者，思考如何通过资本金现金流量表来评估自己的投资收益。
三、总结
全投资现金流量表和资本金现金流量表在现金流量的构成、计算基础和用途等方面都存在着明显的差异。在咨询工程师备考过程中，要深入理解这些差异，通过案例分析、对比学习、计算练习等多种方法掌握相关知识点。这样才能在实际的项目财务分析工作中准确运用这两种现金流量表，为项目的决策提供可靠的依据。
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