在初级经济师备考中，金融衍生工具是一个重要的知识点。
一、跨期性
1. 知识点内容
- 跨期性是指金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。例如远期合约，它是交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。比如一家出口企业预计3个月后收到一笔美元货款，为了防止美元贬值带来的损失，它可以与银行签订远期外汇合约，约定3个月后按照现在的汇率将美元兑换成人民币。
2. 学习方法
- 理解跨期性的关键是要把握未来的不确定性和基于这种不确定性所做的交易安排。可以通过多做一些实际的案例分析来加深印象，比如分析不同企业在面对汇率波动风险时如何运用远期合约进行套期保值。同时，在复习时可以自己绘制简单的远期合约流程图，明确参与方、交易时间和交易内容等要素。
二、杠杆性
1. 知识点内容
- 杠杆性是指金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订大额合约或互换不同的金融工具。以期货为例，在期货交易中，投资者只需缴纳一定比例（如5% - 10%）的保证金就可以控制全额的合约资产。如果投资者有1万元的保证金，按照10%的保证金比例，就可以操作价值10万元的期货合约。
2. 学习方法
- 对于杠杆性的学习，要进行一些简单的数学计算练习。比如根据给定的保证金比例和保证金金额，计算可操作的最大合约价值；或者根据合约价值的变动幅度，计算保证金的盈亏情况。同时，要深刻认识到杠杆性带来的高风险，通过阅读一些因杠杆使用不当而导致巨额亏损的实际案例，如期货市场中的爆仓案例，来增强风险意识。
三、联动性
1. 知识点内容
- 联动性是指金融衍生工具的价值与基础资产或基础变量紧密联系、规则变动。比如期权，其价值取决于标的资产（如股票）的价格。对于看涨期权来说，当标的股票价格上涨时，期权的价值通常会上升；反之则下降。再看利率互换，它的收益与利率水平的变化密切相关，双方根据约定的利率交换现金流，利率的波动直接影响双方的收益情况。
2. 学习方法
- 可以采用对比学习的方法，将不同类型衍生工具与它们对应的基础资产或变量的联动关系进行对比。例如，对比股票期权与股票价格的联动关系、债券期货与债券收益率的联动关系等。同时，借助图表来直观地展示这种联动性，如绘制股票价格与看涨期权价格的走势图，观察两者之间的同向或反向变动关系。
四、高风险性
1. 知识点内容
- 高风险性主要是由于金融衍生工具的跨期性、杠杆性和联动性等特点导致的。一方面，市场价格的波动可能使投资者面临巨大的损失。如在金融衍生工具市场发生剧烈波动时，由于杠杆的放大作用，投资者的损失可能会远远超过其初始投入的保证金或权利金。另一方面，信用风险也不容忽视。例如在互换交易中，如果一方违约，另一方可能会遭受重大损失。
2. 学习方法
- 要全面分析高风险性的来源，除了上述提到的因素外，还要考虑流动性风险等。可以通过收集历史上金融衍生工具市场危机的相关资料进行深入研究，如2008年金融危机中金融衍生工具所扮演的角色。同时，在复习过程中要注重总结应对高风险的方法，如风险限额管理、套期保值策略等。
总之，在备考初级经济师关于金融衍生工具这一知识点时，要深入理解其基本特征，通过多种学习方法掌握每个特征的内涵、相关案例以及应对措施等，这样才能在考试中准确作答相关题目。
喵呜刷题：让学习像火箭一样快速，快来微信扫码，体验免费刷题服务，开启你的学习加速器！
