在 2025 年中级会计职称的备考之路上，财务管理科目是至关重要的一环。对于风险资产与无风险资产配置模型这一考点，特别是夏普比率优化的资产配置模型以及“无风险资产（国债）+ 风险资产组合（股票基金）”的有效边界推导过程，考生们需要深入了解。
一、夏普比率的基本概念
夏普比率是衡量投资组合每单位风险所获得的超过无风险收益的额外收益的指标。它反映了投资组合的风险调整后表现。
学习方法：首先要理解夏普比率的计算公式，即（投资组合预期收益率 - 无风险收益率）/ 投资组合的标准差。通过实际案例来熟悉公式的运用，比如给定一组投资组合的收益数据和风险数据，计算其夏普比率。
二、夏普比率优化资产配置模型的原理
该模型旨在通过调整无风险资产和风险资产的比例，以实现夏普比率的最大化。
学习重点：要掌握如何根据给定的风险偏好和投资目标，利用数学方法求解最优的资产配置比例。
三、“无风险资产（国债）+ 风险资产组合（股票基金）”的有效边界推导过程
- 确定无风险资产的收益率，通常国债利率被视为无风险利率。
- 分析不同风险水平下风险资产组合的预期收益率和标准差。
- 通过数学方法构建有效边界的曲线，表示在不同风险水平下能够获得的最高夏普比率的投资组合。
学习建议：这部分推导过程较为复杂，考生可以通过绘制图表来辅助理解，同时多做一些练习题，加深对推导步骤的掌握。
总之，在备考过程中，对于这一考点，考生要注重理论知识的理解，结合实际案例进行分析，多做练习，加强对知识点的运用能力，为顺利通过中级会计职称考试打下坚实的基础。
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