在 2025 年中级会计职称的备考中，财务管理的风险资产收益率计算方法是一个重要的考点。其中，算术平均收益率（简单平均）和几何平均收益率（复利计算）的适用场景以及投资组合业绩评价中的选择是关键内容。
一、算术平均收益率
算术平均收益率是最简单的收益率计算方法，它是各期收益率的简单平均。
知识点内容：
假设某资产在 n 个时期的收益率分别为 R1、R2、…、Rn，则算术平均收益率 = （R1 + R2 +… + Rn）/ n 。
适用场景：
1. 当投资的收益率波动较小，且各期收益率之间相互独立时，算术平均收益率能够提供一个较为简单直观的平均收益水平。
2. 用于对短期投资或单一资产的收益进行初步估计。
学习方法：
1. 理解其计算公式，通过大量的例题进行练习，熟练掌握计算过程。
2. 对比实际投资案例，分析算术平均收益率是否能准确反映投资的收益情况。
二、几何平均收益率
几何平均收益率考虑了复利的影响，更能反映投资的真实收益水平。
知识点内容：
几何平均收益率 = [(1 + R1) × (1 + R2) ×… × (1 + Rn)]^(1/n) - 1 。
适用场景：
1. 适用于评估长期投资的业绩，因为它能更好地处理收益率的复利增长。
2. 对投资组合的业绩评价更为准确，尤其是在市场波动较大时。
学习方法：
1. 掌握其复杂的计算公式，可通过制作计算表格来辅助理解和计算。
2. 结合实际的投资组合数据，计算几何平均收益率，并与算术平均收益率进行比较，理解其差异。
三、投资组合业绩评价中的选择
在投资组合业绩评价中，选择合适的收益率计算方法至关重要。
如果投资期限较短，且收益率波动不大，算术平均收益率可以提供一个快速的参考。但如果是长期投资，且市场波动频繁，几何平均收益率能更准确地反映投资经理的真实业绩。
学习方法：
1. 分析不同市场环境下两种方法的差异，通过案例研究加深理解。
2. 关注最新的研究成果和实际应用案例，了解行业内的最佳实践。
总之，在备考 2025 年中级会计职称的财务管理时，要深入理解算术平均收益率和几何平均收益率的计算方法和适用场景，通过大量的练习和实际案例的分析，掌握在投资组合业绩评价中的正确选择，为顺利通过考试打下坚实的基础。
喵呜刷题：让学习像火箭一样快速，快来微信扫码，体验免费刷题服务，开启你的学习加速器！
