在 2025 年 2 - 3 月的基础夯实期，对于财务管理中风险资产组合有效边界的绘制这一考点，考生们需要重点掌握。下面为您详细讲解其步骤以及相关的 Excel 数据处理技巧。
一、计算单个资产收益与风险
（一）知识点内容
1. 单个资产的预期收益率通常可以通过历史数据的平均值来估算。例如，某股票在过去几年的收益率分别为 10%、15%、-5%，则其预期收益率为（10% + 15% - 5%）÷ 3 = 10%。
2. 单个资产的风险一般用方差或标准差来衡量。方差是每个样本值与全体样本值的平均数之差的平方值的平均数。
（二）学习方法
1. 理解概念：深入理解预期收益率和风险的定义及计算原理。
2. 多做例题：通过大量的练习题来熟悉不同数据情况下的计算方法。
二、计算组合收益与风险
（一）知识点内容
1. 组合收益是各单项资产预期收益率的加权平均值，权重为各资产在组合中的投资比例。
2. 组合风险则需要考虑资产之间的相关性，通过协方差来计算。
（二）学习方法
1. 掌握公式：牢记组合收益和风险的计算公式，并理解其推导过程。
2. 案例分析：结合实际案例，分析不同资产配置下组合的收益与风险情况。
三、筛选有效组合
（一）知识点内容
有效组合是指在给定的风险水平下，能够提供最大预期收益率的组合；或者在给定的预期收益率下，具有最低风险的组合。
（二）学习方法
1. 对比分析：将不同组合的收益和风险进行对比，找出有效组合的特征。
2. 建立标准：明确筛选有效组合的具体标准和条件。
四、绘制边界曲线
（一）知识点内容
以风险为横坐标，预期收益率为纵坐标，将有效组合连接起来，形成有效边界曲线。
（二）学习方法
1. 手工绘图：先通过手工绘制，熟悉曲线的形态和特点。
2. 软件辅助：使用 Excel 等软件进行精确绘制。
五、Excel 数据处理技巧
（一）利用函数计算
可以使用 AVERAGE 函数计算预期收益率，STDEV 函数计算标准差。
（二）数据筛选与排序
通过筛选和排序功能，快速找出有效组合的数据。
（三）图表绘制
选择合适的图表类型，如散点图，并进行适当的格式设置，以清晰展示有效边界曲线。
总之，在备考过程中，要注重对每个步骤的知识点的理解和掌握，多做练习，熟练运用 Excel 等工具提高解题效率和准确性。只有这样，才能在考试中应对自如，取得好成绩。
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