在基金从业资格考试的备考中，基金业绩评价是一个重要的部分。
一、风险调整后收益指标
1. 夏普比率
- 知识点内容：
- 夏普比率=(R_p - R_f)/σ_p，其中R_p是投资组合的平均收益率，R_f是无风险利率，σ_p是投资组合收益率的标准差。它反映了资产在承担单位风险时所能获得的超过无风险收益的额外收益。
- 学习方法：
- 理解公式各部分含义，多做计算练习。可以通过实际案例来加深认识，比如选取不同类型基金的数据，计算其夏普比率并比较大小。
2. 特雷诺比率
- 知识点内容：
- 特雷诺比率=(R_p - R_f)/β_p，这里β_p是投资组合的贝塔系数。特雷诺比率表示的是单位系统风险下的超额收益率。
- 学习方法：
- 首先要掌握贝塔系数的概念和计算方法，然后结合特雷诺比率公式进行学习。对比不同基金或者投资组合的特雷诺比率，分析其在承担系统性风险方面的表现。
二、业绩归因分析方法
- 知识点内容：
- 主要有自上而下和自下而上两种方法。自上而下分析从宏观到微观，先分析宏观经济因素对基金业绩的影响，再逐步深入到行业、公司层面。自下而上则是从单个资产或证券入手，分析其表现对整体业绩的贡献。
- 学习方法：
- 学习自上而下分析时，关注宏观经济数据、货币政策等对基金投资的影响。对于自下而上，要深入了解不同证券的基本面分析，如财务报表等。可以通过实际基金的持仓情况进行业绩归因分析的练习。
总之，在45天的基础备考阶段，要扎实掌握这些基金业绩评价的指标与方法，为后续的深入学习打下坚实的基础。
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