在基金从业备考的强化阶段，深入理解开放式基金与封闭式基金的运作区别至关重要。
一、份额申购赎回方面
1. 开放式基金
- 知识点：开放式基金的份额总数不固定。投资者可以根据自己的需求，在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回操作。
- 学习方法：可以通过实际案例来理解，比如常见的货币基金，我们在支付宝等平台上随时可以买入或卖出，这就体现了开放式基金申购赎回的灵活性。同时，要牢记申购和赎回的流程，包括填写申请表、资金划转等环节的相关规定。
2. 封闭式基金
- 知识点：封闭式基金在成立后的一段时间内（封闭期），份额总数固定不变，投资者不能进行申购和赎回操作。
- 学习方法：可以将其类比为一段时间内不能打开的存钱罐。要知道封闭期的时长一般是固定的，并且在封闭期内基金资产只能通过证券市场进行交易。
二、存续期限方面
1. 开放式基金
- 知识点：没有固定的存续期限，只要满足法定的条件，如基金规模、投资者数量等要求，就可以一直存续下去。
- 学习方法：理解开放式基金的这种特性是为了明白它的灵活性和对市场变化的适应性。可以通过对比一些老牌的开放式基金多年来持续运营的情况来加深记忆。
2. 封闭式基金
- 知识点：有明确的存续期限，在封闭期结束后，可能会转为开放式基金或者其他形式。
- 学习方法：记住常见的封闭式基金存续期限，比如5年或者15年等。并且要了解在存续期限届满时的处理方式和相关的规定。
三、价格形成机制方面
1. 开放式基金
- 知识点：其价格主要依据基金的净资产值（NAV）来确定。也就是说，投资者申购和赎回的价格是按照基金资产净值加上或减去一定的手续费来计算的。
- 学习方法：要理解净值的计算方法，包括基金资产的估值等。可以通过做一些简单的计算练习来掌握。
2. 封闭式基金
- 知识点：价格是由市场供求关系决定的。由于其不能像开放式基金那样直接向基金管理人申购和赎回，所以其交易价格可能会偏离基金的净资产值，从而产生折价或者溢价现象。
- 学习方法：研究封闭式基金的历史价格走势，分析在不同市场环境下折价和溢价的变化情况。
四、封闭式基金折溢价产生的原因及投资机会
1. 折溢价原因
- 知识点：折价可能是由于投资者对基金未来表现的预期不佳、市场流动性不足等原因；溢价可能是由于市场上对该封闭式基金的投资需求旺盛，或者是存在一些特殊的题材等。
- 学习方法：结合宏观经济环境、行业发展趋势等因素来分析折溢价产生的原因。例如，在市场低迷时期，封闭式基金可能因为投资者信心不足而出现折价。
2. 投资机会
- 知识点：当封闭式基金出现较大折价时，从理论上讲可能存在一定的投资机会。因为随着封闭期的结束或者市场环境的好转，其价格可能会向净值回归。
- 学习方法：关注市场动态，研究封闭式基金的折价率变化趋势。同时，要考虑其他风险因素，如基金管理人的管理水平、投资组合的风险等。
总之，在基金从业备考中，深入理解开放式基金与封闭式基金在各个维度的区别以及封闭式基金折溢价相关知识，对于通过考试以及日后从事基金相关工作都有着重要的意义。
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