在证券从业备考的强化阶段，债券久期与凸性是金融市场基础中非常重要的概念。
一、久期（利率风险敏感度）
久期是用来衡量债券价格对利率变动的敏感程度。简单来说，久期越长，债券价格对利率的变化就越敏感。
知识点内容：
对于零息债券，久期等于其到期时间；对于附息债券，久期的计算相对复杂，需要考虑每期现金流的时间价值和金额。
学习方法：
1. 理解概念的本质：通过实际例子，比如不同期限和利率的债券在利率变动时的价格变化，来直观感受久期的作用。
2. 掌握计算公式：多做练习题，熟练运用久期的计算公式，加深对概念的理解。
二、凸性（久期的曲率）
凸性是对久期的一种补充，它描述了久期随利率变化的速度。
知识点内容：
当利率发生较大幅度的变动时，仅用久期来估计债券价格的变动可能会产生较大误差，此时凸性的作用就凸显出来。
学习方法：
1. 对比学习：将凸性与久期进行对比，理解它们在衡量利率风险方面的不同之处。
2. 案例分析：通过分析历史数据或模拟的债券市场情况，了解凸性在实际中的应用效果。
三、两者在债券组合管理中的应用
在债券组合管理中，合理运用久期和凸性可以帮助投资者更好地控制利率风险。
当预期利率上升时，投资者可以缩短债券组合的久期，以减少价格下跌的风险；当预期利率下降时，则可以延长久期以获取更高的资本利得。
凸性则可以帮助投资者更精确地评估在利率大幅波动时债券组合的价值变化，从而制定更合理的投资策略。
总之，在备考过程中，要深入理解债券久期与凸性的概念及其计算方法，通过大量的练习和实际案例分析，掌握它们在债券组合管理中的应用，为顺利通过证券从业考试打下坚实的基础。
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