在期货市场的备考冲刺阶段，对于期货跨市场套利中的汇率风险，尤其是人民币汇率波动对进口大宗商品套利的影响，以及如何建立有效的汇率波动风险对冲模型，是考生们需要重点关注的内容。
一、人民币汇率波动对进口大宗商品套利的影响
（一）成本核算方面
当人民币升值时，以人民币计价的进口大宗商品成本会降低。这可能会使得套利者在进口环节获得额外的利润空间。例如，在进行原油进口套利时，如果人民币升值，相同美元价格的原油换算成人民币后的采购成本下降。
反之，人民币贬值则会增加进口成本，压缩利润。
（二）市场价格联动方面
汇率波动会影响国内外市场的价格联动关系。如果人民币汇率不稳定，可能会导致进口大宗商品在国内市场的定价出现偏差，从而影响套利的准确性和盈利性。
二、建立汇率波动的风险对冲模型
（一）选择合适的对冲工具
1. 外汇期货：如美元兑人民币期货合约，可以直接对冲汇率风险。
2. 远期外汇合约：与银行签订远期外汇合约，锁定未来的汇率。
（二）模型构建要素
1. 数据收集：收集历史汇率数据、大宗商品价格数据以及相关的市场影响因素数据。
2. 风险评估：运用统计学方法，如方差分析、协方差分析等，评估汇率波动对套利组合的风险影响程度。
3. 策略制定：根据风险评估结果，确定对冲的比例和时机。例如，可以设定当汇率波动超过一定阈值时，启动对冲操作。
（三）模型优化与调整
定期对模型进行回测和优化，根据市场变化及时调整对冲策略和参数。
三、学习方法建议
（一）深入理解概念
通过阅读教材和相关文献，清晰掌握汇率风险和对冲模型的基本概念和原理。
（二）案例分析
多研究实际案例，了解在不同市场环境下汇率波动对套利的影响以及成功和失败的对冲策略。
（三）模拟练习
利用模拟交易软件，进行汇率风险对冲的模拟操作，熟悉流程和方法。
总之，在最后的备考阶段，考生要充分重视这一考点，通过系统的学习和实践，掌握人民币汇率波动对进口大宗商品套利的影响及风险对冲模型的建立，为顺利通过考试做好充分准备。
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