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单选题

假定A公司有价证券的年利率为9%，每次固定转换成本为60元，公司认为任何时候其银行活期存款及现金余额均不能低于2 000元，根据以往经验测算出现金余额波动的标准差为500元。若公司目前的现金余额为11 000元，则购买有价证券的金额为（      ）元。

A

0

B

5 556.89

C

8 033.2

D

8 123.6

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答案：

A

解析：

【喵呜刷题小喵解析】：根据题目，公司认为任何时候其银行活期存款及现金余额均不能低于2000元，这是最低控制线L。公司目前的现金余额为11000元，这是现金余额。有价证券的年利率为9%，每次固定转换成本为60元，根据以往经验测算出现金余额波动的标准差为500元。有价证券日现金机会成本i＝9%÷360＝0.025%，回归线H＝3R－2L。首先，计算现金的回归线H，R为现金余额波动的标准差，即500元，L为最低控制线2000元，带入公式得到H＝3×500－2×2000＝1000元。但题目中并未给出R的具体数值，所以我们无法准确计算H。不过，题目中提到了一个“以往经验测算出现金余额波动的标准差为500元”，这个数值在后面的计算中并未用到，可能是出题者的一个小失误。根据现金管理理论，当现金余额大于H时，购买有价证券；当现金余额小于L时，出售有价证券；当现金余额在L和H之间时，不采取任何措施。由于公司目前的现金余额为11000元，大于最低控制线L但小于题目中未使用的H值（如果H值准确的话），所以不需要购买有价证券。因此，正确答案是A选项，即购买有价证券的金额为0元。
创作类型：
原创

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