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简答题

甲公司是一家制造企业,有关资料如下:

资料一:甲公司2020年12月31日资产负债表(单位:万元)如下。

资料二:公司2020 年度营业收入(即销售额,下同)为50 000 万元,营业成本为40 000 万元。

资料三:公司2020 年应付账款周转期为36 天,一年按360 天计算。

资料四:公司预计2021 年度的营业收入将达到70 000 万元,净利润预计为7 000 万元,利润留存率40%。假定公司2020 年末的货币资金、应收账款、存货、应付账款项目与营业收入的比例关系在2021 年度保持不变。此外,因销售额增长,现有生产能力不足,公司需要在2021年追加固定资产投资6 000 万元。

资料五:对于外部资金需求,公司选择按面值发行债券,期限为5 年,票面利率为9%,每年付息一次,到期一次性还本,筹资费用率为2%。公司适用的企业所得税税率为25%。

要求:

根据资料一、资料二和资料四,计算2021 年的外部融资需求量。

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答案:

外部融资需求量=(敏感性资产预计增加额-敏感性负债预计增加额)-预期的利润留存额,如果非敏感性资产增加,则计算外部融资需求量的公式还要加上非敏感性资产增加。

解析:

【喵呜刷题小u解析】
本题要求计算2021年的外部融资需求量,需要根据敏感性资产和敏感性负债的预计增加额以及预期的利润留存额进行计算。由于题目中未给出非敏感性资产增加的情况,因此只需计算敏感性资产和敏感性负债的预计增加额以及预期的利润留存额。

首先,计算敏感性资产和敏感性负债的预计增加额。敏感性资产和敏感性负债的预计增加额可以通过计算2021年度营业收入与2020年度营业收入的差额,然后乘以相应的比例关系得到。具体地,敏感性资产预计增加额等于2021年度营业收入乘以(货币资金/营业收入 + 应收账款/营业收入 + 存货/营业收入)减去2020年度营业收入乘以(货币资金/营业收入 + 应收账款/营业收入 + 存货/营业收入);敏感性负债预计增加额等于2021年度营业收入乘以(应付账款/营业收入)减去2020年度营业收入乘以(应付账款/营业收入)。

然后,计算预期的利润留存额。预期的利润留存额等于2021年度净利润乘以利润留存率。

最后,将敏感性资产预计增加额、敏感性负债预计增加额和预期的利润留存额代入外部融资需求量的公式中,即可得到2021年的外部融资需求量。

需要注意的是,本题中未给出非敏感性资产增加的情况,因此只需计算敏感性资产和敏感性负债的预计增加额以及预期的利润留存额。如果题目中给出了非敏感性资产增加的情况,则需要在计算外部融资需求量时加上非敏感性资产增加。
创作类型:
原创

本文链接:根据资料一、资料二和资料四,计算2021 年的外部融资需求量。

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