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单选题
交易者在7月观察到上海期货交易所的天然橡胶期货价格,预计天然橡胶价格将下降,于是进行了熊市套利操作。他在11月份卖出了天然橡胶期货合约的同时买入了次年1月份的合约。到了9月,两个合约的价格有所下降,交易者选择平仓。请计算通过这次操作,交易者的盈利为多少元?
A
B
C
D
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答案:
解析:
正向市场中,熊市套利指的是卖出近期合约(即11月份合约)的同时买入远期合约(即次年1月份合约)。当市场预测天然橡胶价格将下降时,价差可能会扩大。从题目给出的信息来看,交易者在7月看到的价格差为每吨约465元(即差价计算为(13420元-12955元)/吨),到了9月时价差扩大到每吨约540元(即差价计算为(12755元-12215元)/吨)。这意味着价差扩大了约75元/吨。因此,交易者卖出和买入的合约价差扩大带来的盈利是:价差扩大的金额乘以手数(即交易量)再乘以每手合约代表的数量(通常为五吨)。计算过程为:价差扩大的金额(即75元)×手数(即60手)×每手合约代表的数量(即5吨)=盈利金额。因此,盈利为:盈利=75×60×5=22500元。因此答案为D。
创作类型:
原创
本文链接:交易者在7月观察到上海期货交易所的天然橡胶期货价格,预计天然橡胶价格将下降,于是进行了熊市套利操作。
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