关于上海期货交易所铜合约价格的变动，假设某投资者在熊市套利（不考虑佣金因素），哪种情况下可使该投资者获利最大？

当市场处于熊市时，较近月份的合约价格下降幅度通常大于较远期合约的下降幅度。在反向市场上，近期价格高于远期价格，熊市套利是通过卖出近期合约并同时买入远期合约来进行的。为了盈利，价差需要缩小。初始价差为200元/吨（63200元/吨 - 63000元/吨）。

分析各选项：
A. 价差保持不变，不会盈利。
B. 此时价差变为270元/吨（（63200+70）- 63000），价差扩大，不会盈利。
C. 此时价差变为120元/吨（（63200-250）- （63000-170）），价差缩小，投资者可以盈利。
D. 此时价差变为280元/吨（（63200-170）- （63000-250）），价差扩大，不会盈利。

因此，选项C可使该投资者获利最大。