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多选题

关于国债期货与现货的基差交易,以下哪些选项描述是正确的?

A
投资者认为基差会走强,国债现货价格上涨幅度会高于期货价格乘以转换因子上涨的幅度
B
投资者认为基差会走强,国债现货价格下跌幅度会低于期货价格乘以转换因子下跌的幅度
C
投资者认为基差会走弱,国债现货价格上涨幅度会低于期货价格乘以转换因子上涨的幅度
D
投资者认为基差会走弱,国债现货价格下跌幅度会高于期货价格乘以转换因子下跌的幅度
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答案:

CD

解析:

关于国债期货与现货的基差交易,当投资者认为基差会走弱时,意味着国债现货价格的涨跌幅度与期货价格乘以转换因子的涨跌幅度之间的关系会发生变化。具体来说,如果国债现货价格上涨,其涨幅会低于期货价格乘以转换因子的涨幅;如果国债现货价格下跌,其跌幅会高于期货价格乘以转换因子的跌幅。因此,投资者在预期基差走弱的情况下,会采取卖出国债现货、买入国债期货的策略,以在基差下跌时获得利润。选项C和D描述的情况符合这种策略,故本题答案选C、D。

创作类型:
原创

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