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单选题

4月15日,某投资者预计将在6月份获得一笔300万元的资金,拟买入A、B、C三只股票,每只股票各投资100万元,如果6月份到期的股指期货价格为1500点,合约乘数为100元。三只股票的β系数分别为3、2.6、 1.6。 为了回避股票价格上涨的风险,他应该买进股指期货合约(  )张。

A
48
B
96
C
24
D
192
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答案:

A

解析:

为了回避股票价格上涨的风险,投资者需要计算他应该买进的股指期货合约数量。首先,需要计算该股票组合的β系数,根据题目给出的数据,三只股票的β系数分别为3、2.6、1.6,且每只股票各投资100万元,因此资金比例为1/3。所以,该股票组合的β系数计算如下:

β = X_Aβ_A + X_Bβ_B + X_Cβ_C
= 1/3 × 3 + 1/3 × 2.6 + 1/3 × 1.6
= 2.4

接着,计算买卖期货合约的数量。根据公式:买卖期货合约数量 = β × 现货总价值 / (期货指数点 × 每点乘数),代入题目中的数据:现货总价值为300万元,期货指数为1500点,每点乘数为100元,得到:

买卖期货合约数量 = 2.4 × 3000000 / (1500 × 100) = 48(手)

因此,他应该买进股指期货合约48张,答案为A。

创作类型:
原创

本文链接:4月15日,某投资者预计将在6月份获得一笔300万元的资金,拟买入A、B、C三只股票,每只股票各投资

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