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单选题

交易者以45美元/桶卖出10手原油期货合约,同时卖出10张执行价格为43美元/桶的该标的看跌期权,期权价格为2美元/桶,当标的期货合约价格下跌至40美元/桶时,交易者被要求履约,其损益结果为(  )。(不考虑交易费用)

A
盈利5美元/桶
B
盈利4美元/桶
C
亏损5美元/桶
D
亏损1美元/桶
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答案:

B

解析:

交易者以45美元/桶卖出10手原油期货合约,当期货合约价格下跌至40美元/桶时,每桶盈利5美元(45美元-40美元)。同时,交易者卖出10张执行价格为43美元/桶的看跌期权,期权价格为2美元/桶。由于期货价格低于执行价格(40美元<43美元),期权买方有权要求履约。在这种情况下,交易者需要按照执行价格买入期货合约,然后以实际价格(即市场价格)卖出,因此交易者在期权方面会亏损。亏损的计算为:执行价格减去期权价格再乘以10手(张数),即(43美元-2美元)× 10 = 410美元。因此,总损益结果为盈利的期货部分减去亏损的期权部分,即盈利的期货部分减去亏损的期权部分,即盈利为(5美元/桶)× 10手-(亏损的期权部分),由于题目没有给出具体的桶数,因此无法给出具体的盈利数值。但考虑到每桶盈利为5美元而亏损为期权价格与执行价格的差额,所以最终结果是盈利的,且盈利金额为每桶盈利减去期权亏损的部分,即盈利金额小于每桶盈利金额(即选项B)。

创作类型:
原创

本文链接:交易者以45美元/桶卖出10手原油期货合约,同时卖出10张执行价格为43美元/桶的该标的看跌期权,期

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