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单选题
6月10日,国际货币市场6月期瑞士法郎的期货价格为0.8764美元/瑞士法郎,6月期欧元的期货价格为1.2106美元/欧元。某套利者预计6月20日瑞士法郎对欧元的汇率将上升,在国际货币市场买入100手6月期瑞士法郎期货合约,同时卖出72手6月期欧元期货合约。6月20日,瑞士法郎对欧元的汇率由0.72上升为0.73,该交易套利者分别以0.9066美元/瑞士法郎和1.2390美元/欧元的价格对冲手中合约,则套利的结果为()。
A
B
C
D
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答案:
解析:
套利者预计瑞士法郎对欧元的汇率将上升,因此进行了买入瑞士法郎期货合约和卖出欧元期货合约的操作。根据题目给出的数据,计算得出套利结果为盈利121900美元。具体计算过程如下:
- 买入100手瑞士法郎期货合约的开仓总价值 = 100 × 125000 × 0.8764 = 10955000美元。
- 卖出72手欧元期货合约的开仓总价值 = 72 × 125000 × 1.2106 = 10895400美元。
- 卖出100手瑞士法郎期货合约的平仓总价值 = 100 × 125000 × 0.9066 = 11332500美元。
- 买入72手欧元期货合约的平仓总价值 = 72 × 125000 × 1.239 = 1115100美元。
计算瑞士法郎的盈利额 = 瑞士法郎平仓总价值 - 瑞士法郎开仓总价值 = (1133250美元 - 10955美元) = 3775美元。计算欧元的损失额 = 开仓总价值 - 平仓总价值 = ((欧元开仓总价值) - (欧元平仓总价值)) = ((美元) - (美元)) =- 美元。计算套利结果 = (瑞士法郎盈利额)- (欧元损失额)= (美元)- (美元)= 美元。因此,套利结果为盈利万美元,答案为选项C。
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