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单选题

假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约,其股票组合的市值为75万港元,且预计一个月后可收到5000港元现金红利,此时市场利率为6%,则该远期合约的理论价格为()万港元。

A
75.63 
B
76.12
C
75.62
D
75.125
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答案:

C

解析:

根据题意,资金占用为75万港元,按照市场利率6%计算,三个月的利息为75万乘以利率6%再乘以3/12(即三个月占全年的比例),结果为11250港元。一个月后预计收到的现金红利为5000港元,同时需要考虑剩余两个月的利息,这部分利息为红利的金额乘以利率再乘以剩余时间占全年的比例,计算结果为约50港元。因此,远期合约的净持有成本为利息减去预期收到的现金红利,即11250港元减去5050港元,得到约6200港元的净持有成本。远期合约的理论价格等于初始的市值加上净持有成本,即75万港元加上约6200港元,等于约75.62万港元。因此答案为C。

创作类型:
原创

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