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单选题

4月1日,某期货交易所6月份玉米价格为2.85美元/蒲式耳,8月份玉米价格为2.93美元/蒲式耳。某投资者欲采用牛市套利(不考虑佣金因素),则当价差为( )美分时,此投资者将头寸同时平仓能够获利最大。

A
8
B
4
C
-8
D
-4
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答案:

C

解析:

该投资者在正向市场进行牛市套利,实质上是在预期未来玉米价格的价差会缩小。由于牛市套利主要是通过价差的缩小获利,因此当价差缩小到最小的时候,即价差为负值时,投资者的获利会最大。根据题目给出的信息,当前6月份玉米价格低于8月份玉米价格,价差为正值,若价差缩小到最小并转为负值,那么最大的获利机会将出现在价差缩小到最大幅度时,即价差为负数最大时。因此,当价差缩小到负值时,投资者将头寸同时平仓能够获得最大利润。根据题目给出的选项,只有选项C表示的“-8”是负值价差,因此是正确答案。

创作类型:
原创

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