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多选题
6月5日,买卖双方签订一份3个月后交割的一揽子股票组合的远期合约,该一揽子股票组合与恒生指数构成完全对应,此时的恒生指数为15000点,恒生指数的合约乘数为50港元,假定市场利率为6%,且预计一个月后可收到5000港元现金红利,则此远期合约的合理价格为( )点。
A
B
C
D
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答案:
解析:
此题考察远期合约的合理价格计算。首先计算利息,以恒生指数为基础,按照市场利率计算三个月的利息,同时考虑预计一个月后可收到的现金红利。该现金红利需要转换为指数点,并计算剩余两个月的利息。然后计算净持有成本,将利息和现金红利的利息相减。最后,将净持有成本加到原始的恒生指数上,得到远期合约的合理价格。具体计算过程为:利息=15000×6%×(3/12)=225点;红利5000港元相当于100个指数点;剩余两个月的利息为100 × 6%× 2/12=1点;本利和=100+1=101点;净持有成本=225-101=124点;因此,该股票组合的合理价格=15000+124=15124点。所以,答案为B。
创作类型:
原创
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