当国债期货市场价格低于理论价格时，不考虑交易成本，应该采取哪种套利策略？

根据无套利原则，当国债期货市场价格低于其理论价格时，意味着存在套利机会。为了利用这种机会，市场参与者会选择卖出国债现货并买入国债期货的套利策略，即选择D选项。通过卖出国债现货，可以避免未来现货价格下跌的风险，并通过买入国债期货来对冲未来的价格变动。这样，无论国债期货价格如何变化，都可以保证一定的收益。因此，当国债期货市场价格低于理论价格时，卖出国债现货并买入国债期货是宜选择的套利策略。