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单选题

某机构持有价值1亿元的债券组合,当前修正久期为7,希望通过国债期货调整其修正久期至3。已知国债期货的久期为6.8,且国债期货的报价为105。请问,为了调整久期,该机构应采取何种交易策略?交易多少张国债期货合约?

A
做多国债期货合约56张
B
做空国债期货合约98张
C
做多国债期货合约98张
D
做空国债期货合约56张
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答案:

D

解析:

该机构想要通过国债期货将其国债修正久期从7调整为3,意味着需要降低其利率风险。为了达到这一目的,应该采取做空的交易策略来对抗利率上升导致的债券价格下跌风险。根据公式计算,需要卖出的国债期货合约数量为(目标久期与组合久期的差值乘以组合价值再除以国债期货久期乘以国债期货价格),即(7-3)×1亿元÷(6.8 × 105万元)≈ 56 张。因此,合理的交易策略应该是做空国债期货合约56张。

创作类型:
原创

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