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单选题

某个结构化产品挂钩于股票价格指数,其收益计算公式如下所示:
赎回价值=面值+面值×[1-指数收益率]
  为了保证投资者的最大亏损仅限于全部本金,需要加入的期权结构是(  )。

A
执行价为指数初值的看涨期权多头
B
执行价为指数初值2倍的看涨期权多头
C
执行价为指数初值2倍的看跌期权多头
D
执行价为指数初值3倍的看涨期权多头
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答案:

D

解析:

从题目给出的结构化产品的赎回价值计算公式可以看出,为了保证投资者的最大亏损仅限于全部本金,当指数收益率为-1时,赎回价值=面值+面值×[1-(-1)]=面值×3。这意味着投资者从发行人那里获得了一个保护,相当于执行价为指数初值3倍的看涨期权多头。因此,为了确保投资者的最大亏损不超过其投资本金,需要加入的期权结构是执行价为指数初值3倍的看涨期权多头。所以答案是D。

创作类型:
原创

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