关于久期的表述，下列哪项是错误的？

B项表述错误。凸性越大，债券价格曲线弯曲程度越大，用修正久期度量债券的利率风险所产生的误差越大，越有必要用凸性进行再次修正。A项，麦考利久期度量的是投资回收的平均时间；C项，有效久期是指在利率水平发生特定变化的情况下债券价格变动的百分比；D项，债券价格变动=久期效应+凸度效应，均表述正确。