当抵押人以哪种物品作为抵押物时，该物品易受损失且价值变化大，可能导致贷款保障不足？

抵押人以易损耗的物品作为抵押物时，这些物品易受损失且价值变化大，可能导致贷款难以获得有效保障。在选项中，汽车属于易损耗的交通运输工具，其价值会随着时间流逝和使用的增加而贬值，因此，当以汽车作为抵押物时，存在较大的风险。而其他选项如房屋、公立学校的教育设施、鲜活物品等，并没有明确指出其易损失且价值变化大的特性。因此，正确答案是D。